Từ 70.000 USD đến 90.000 USD, Bitcoin chỉ mất một tuần. Ngay sáng nay, Bitcoin lại lập kỷ lục mới, tăng liên tục vượt qua mức 90.000 USD, cao nhất lên tới hơn 93.000 USD, chỉ còn một bước nữa là đạt mức 100.000 USD như dự đoán của các nhà phân tích.
Thị trường bò điên cuồng đang nổi lên, thế giới tiền mã hóa đang sôi sục, tin tức cũng đang bùng cháy. Liệu đà tăng này có thể kéo dài? Hiệu ứng Trump sẽ đi bao xa? Thị trường cũng đang có nhiều ý kiến khác nhau.
Trước bầu cử, Bitcoin đã tăng lên 74.000 USD, lúc đó thị trường vẫn còn những tiếng nói hoài nghi, giọng điệu bi quan và bảo thủ, nhưng sự thật đã chứng minh, hiệu ứng Trump đáng kỳ vọng hơn nhiều so với dự đoán.
Sáng nay, Bitcoin tăng gần 6% trong ngày, chính thức vượt mức 90.000 USD, cao nhất chạm tới 93.462 USD, mặc dù sau đó giảm trở lại về 90.000 USD, nhưng tính từ sau bầu cử Mỹ, Bitcoin đã tăng trên 33%. Sau khi vượt 93.000 USD, giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin đã tăng lên 1,84 nghìn tỷ USD, vượt qua Saudi Aramco, tạm thời xếp thứ 7 trong số các tài sản chủ chốt toàn cầu.
Thị trường tiền mã hóa cũng sôi sục theo, giá trị vốn hóa thị trường USDT vượt 127,84 tỷ USD, lập kỷ lục mới, hầu hết các phân khúc chính đều tăng, các đồng tiền meme mới như PUNT cũng liên tục tăng giá. Sáng nay, cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa trên thị trường chứng khoán Mỹ cũng tăng chung, MicroStrategy tăng trên 4%, Coinbase tăng 3,7%, Riot Blockchain tăng 2%, ngành tiền mã hóa trên thị trường chứng khoán Hong Kong cũng tiếp tục tăng, Huobi Global tăng trên 10%.
Cùng với những biến động này, cũng đến lúc các nhà giao dịch phải chịu hậu quả. Dữ liệu của Coinglass cho thấy, tính đến sáng nay, thị trường tiền mã hóa toàn cầu đã bị cháy tài khoản 659 triệu USD trong 24 giờ, trong đó lệnh long bị cháy 374 triệu USD, lệnh short bị cháy 284 triệu USD. Tổng giá trị cháy tài khoản BTC là 161 triệu USD, ETH là 87,14 triệu USD.
Nếu nói về nguyên nhân tăng giá, chương trình của Trump và triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang là những yếu tố hỗ trợ chính, nhưng một mặt khác, xu hướng các tổ chức lớn kỳ vọng tăng giá và quốc gia hóa dự trữ cũng trở thành lý do quan trọng.
Nhìn từ Cục Dự trữ Liên bang, sau khi giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 11, giảm tỷ lệ lãi suất cơ bản liên bang xuống 4,5%-4,75%, thị trường phần lớn vẫn giữ quan điểm thận trọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất, đặc biệt là khi chính sách của Trump có dấu hiệu rõ ràng sẽ thúc đẩy lạm phát. Tuy nhiên, dữ liệu CPI công bố hôm qua đã khiến việc giảm lãi suất trở nên khả thi hơn. Dữ liệu cho thấy, CPI tháng 10 của Mỹ tăng 2,6% so với cùng kỳ, tăng 0,2% so với tháng trước; CPI lõi tháng 10 (loại trừ năng lượng và thực phẩm) tăng 3,3% so với cùng kỳ, tăng 0,3% so với tháng trước, cho thấy tháng 10 lạm phát không vượt quá dự kiến, phù hợp với kỳ vọng.
Trong bối cảnh này, các nhà giao dịch đã tăng cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 12. Theo quan sát của CME, khả năng Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất hiện tại vào tháng 12 là 17,5%, khả năng tích lũy giảm 25 điểm cơ bản là 82,5%. Khả năng giữ nguyên lãi suất hiện tại vào tháng 1 năm sau là 11,9%, khả năng tích lũy giảm 25 điểm cơ bản là 61,7%, khả năng tích lũy giảm 50 điểm cơ bản là 26,5%.
Môi trường nới lỏng có vẻ vẫn có thể kéo dài, giá các tài sản rủi ro sẽ tiếp tục tăng. Nhưng điều đáng chú ý hơn là, hiện tại đà tăng của thị trường tiền mã hóa rõ ràng phụ thuộc rất lớn vào kỳ vọng về lợi ích quản lý từ chính sách của Trump.
Với tư cách là Tổng thống, Trump cần bổ nhiệm 15 thành viên nội các, trong đó có những người liên quan mật thiết đến lĩnh vực tiền mã hóa như Elon Musk và Robert Kennedy Jr. Mặc dù Robert Kennedy Jr. chưa nhận chức, nhưng ủy ban Hiệu quả Chính phủ đã được thành lập. Trump tuyên bố Elon Musk và Vivek Ramaswamy sẽ cùng lãnh đạo ủy ban Hiệu quả Chính phủ mới được thành lập, và cho biết cơ quan này sẽ mở đường cho việc phá vỡ bộ máy quan liêu chính phủ, cắt giảm các quy định thừa thãi và chi tiêu lãng phí, đồng thời tái cơ cấu các cơ quan liên bang.
Musk đã chia sẻ trên nền tảng mạng xã hội rằng ủy ban Hiệu quả Chính phủ không phải là mối đe dọa đối với nền dân chủ, mà là mối đe dọa đối với bộ máy quan liêu. Ủy ban Hiệu quả Chính phủ cũng hành động rất nhanh, chỉ trong ngày hôm nay, tài khoản chính thức của ủy ban đã được ra mắt, và Musk cũng thể hiện sự ủng hộ của mình đối với Doge bằng cách đăng logo có chữ Doge và tag Doge Community.
Về phía SEC, được biết Tổng thống không thể sa thải Gensler khỏi Ủy ban mà không có lý do chính đáng, và Gensler cũng không có ý định từ chức. Nhưng đối với các ứng viên được đề cử vào Thượng viện, Trump đã gợi ý sẽ bổ nhiệm họ mà không cần qua quy trình xác nhận của Thượng viện, điều này sẽ làm tăng đáng kể khả năng Gensler mất chức. Mặt khác, Thượng nghị sĩ John Thune, người ủng hộ các dự luật về tiền mã hóa, sẽ trở thành Lãnh đạo đa số của Thượng viện vào năm sau, đặt nền móng vững chắc cho định hướng chính sách có lợi.
Mặc dù theo chương trình công bố của Trump, công việc đầu tiên trong ngày đầu tiên sẽ là trục xuất những người nhập cư bất hợp pháp đang sống tại Mỹ, tiền mã hóa không nằm trong danh sách này, nhưng với sự gia tăng của những thành viên ủng hộ tiền mã hóa trong đảng cầm quyền, triển vọng lợi ích lâu dài là rõ ràng, như Giám đốc pháp lý của Ripple cho rằng, chính phủ mới sẽ rút lại các vụ kiện liên quan đến tài sản số, tâm lý thị trường sẽ được kích thích.
Ngoài những dự đoán, các tổ chức lớn cũng đang thể hiện sự lạc quan bằng những hành động cụ thể. MicroStrategy dẫn đầu, vào tối 11/11, MicroStrategy thông báo đã mua 27.200 BTC với tổng giá trị khoảng 2,03 tỷ USD, với giá trung bình 74.463 USD/BTC, từ nguồn thu được từ hoạt động bán cổ phiếu ATM. Hiện tại, tổng số BTC do MicroStrategy nắm giữ là 279.420 BTC, với tổng giá trị khoảng 11,9 tỷ USD, giá trung bình mua vào là 42.692 USD/BTC.
Phố Wall cũng không chịu thua kém, sau bầu cử Mỹ, dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã tăng vọt. Quỹ ETF giao dịch trực tiếp Bitcoin tại Mỹ đã liên tục ghi nhận dòng vốn ròng trong 6 ngày, với tổng giá trị dòng vốn ròng đạt 4,705 tỷ USD, quy mô tài sản quản lý đạt 56,475 tỷ USD, giá trị vốn hóa thị trường đạt 95,688 tỷ USD. Quỹ ETF giao dịch trực tiếp Ethereum có phần kém hơn, nhưng cũng ghi nhận dòng vốn ròng trên 759 triệu USD trong 6 ngày gần đây.
Rõ ràng có thể thấy, tâm lý kỳ vọng tăng giá của các tổ chức đối với Bitcoin đang rất rõ ràng, đến mức họ vẫn tiếp tục thực hiện các giao dịch mua lớn ở mức giá hiện tại, được coi là ở mức cao. Đáng chú ý là, những giao dịch mua lớn của các tổ chức cũng đã mang lại hỗ trợ giá cho Bitcoin.
Ngoài ra, ý tưởng của Trump về việc Bitcoin trở thành tài sản dự trữ quốc gia của Mỹ cũng đang dần được triển khai ở các quốc gia khác. El Salvador và Bhutan đã là những quốc gia tiên phong, lấy ví dụ về Bhutan, quốc gia chỉ có dưới 800.000 dân, chính phủ Bhutan đang nắm giữ 12.576 BTC, trị giá hơn 1,1 tỷ USD, trở thành quốc gia chính phủ sở hữu Bitcoin lớn thứ 4 toàn cầu, giá trị Bitcoin nắm giữ đã vượt quá 25% GDP quốc gia. Các nghị sĩ ở Venezuela và Đức cũng đã đề xuất đưa Bitcoin vào danh mục dự trữ quốc gia. Gần đây, CEO của Bitcoin Magazine David Bailey tiết lộ trên mạng xã hội rằng ít nhất một quốc gia chủ quyền đang tích cực mua Bitcoin và đã trở thành một trong năm quốc gia sở hữu nhiều Bitcoin nhất, nhưng quốc gia này vẫn chưa được tiết lộ, nhưng thị trường đoán rằng có thể là Qatar hoặc Saudi Arabia, bởi vì với quy mô tài chính hiện tại, các quốc gia nghèo hơn khó có thể hỗ trợ một lượng vốn lớn như vậy.
Tập hợp các yếu tố tích cực, không có gì đáng ngạc nhiên khi Bitcoin tăng mạnh, trong thị trường bò, bất kỳ yếu tố lạc quan nào cũng có thể thúc đẩy nó tiếp tục tăng, và cả sự sụt giảm cũng vậy. Tuy nhiên, rõ ràng là ông Trump vẫn là động lực chính của đợt bò thị trường này, vì vậy, các chính sách tiếp theo của ông sẽ được chú ý cao độ, điều này cũng mang lại sự không chắc chắn cho thị trường.
Mặc dù đã kiểm soát được Quốc hội, nhưng sau khi nhậm chức, ưu tiên hàng đầu của ông Trump chắc chắn sẽ là các vấn đề quốc gia như kinh tế và chính sách tài chính, và ngành công nghiệp tiền mã hóa sẽ tiếp tục bị đẩy lùi. Một điều tương đối trực tiếp là việc sa thải Chủ tịch SEC, ông Trump đã từng đề cập đến việc sa thải Gensler ngay sau khi nhậm chức, và sẽ thành lập Hội đồng cố vấn Tổng thống về Bitcoin và tiền mã hóa. Hành động này có thể là một chỉ số ngắn hạn có thể quan sát được, và sẽ được tiết lộ nhanh chóng sau ngày 20 tháng 1.
Về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ nắm giữ Bitcoin làm tài sản dự trữ, điều này chỉ là ước mơ đẹp, còn thực tế lại khác. Một mặt, tính biến động cao của Bitcoin không phù hợp với nguyên tắc của tài sản dự trữ chiến lược; mặt khác, về mặt thực thi, việc đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia vẫn còn những rào cản về pháp lý, an ninh và các tổ chức truyền thống, ở cấp độ pháp lý, các quy định về quản lý Bitcoin vẫn chưa rõ ràng, bất kể là phân loại, lưu giữ hay thuế, tất cả đều sẽ gây ra những thay đổi lớn trong các quy định hiện có, thậm chí còn có những rủi ro về an ninh; ngay cả khi các quy định được hoàn thiện, tiền tệ phi tập trung cũng sẽ gây ra sự xâm phạm vào chính sách độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, không nói đến vấn đề khả năng thích ứng của các tổ chức tài chính truyền thống. Một số người cũng cho rằng ông Trump không nhắm vào Bitcoin, mà là thông qua sự kết hợp giữa stablecoin và Bitcoin để thực hiện giao dịch không rủi ro, nhưng điều này vẫn chưa được chứng minh, hiện tại chỉ là đoán mò.
Tất nhiên, với những rào cản như vậy, nếu thực sự được thực hiện, lợi ích mang lại cũng sẽ rất lớn, nhà đầu tư tiền mã hóa nổi tiếng Novogratzy đã dự đoán rằng nếu được thực hiện, Bitcoin sẽ tăng lên 50.000 USD, và ArthurHayes còn cho rằng nó sẽ đạt 1 triệu USD trong tương lai.
Tuy nhiên, xét về đà tăng hiện tại của Bitcoin, 10.000 USD mà nhiều tổ chức phân tích dự đoán cũng chỉ là một bước, JPMorgan Chase cũng cho biết Bitcoin sẽ tiếp tục hưởng lợi từ "hiệu ứng Trump" trong 8 tuần tới, và CNBC, Copper đều cho rằng Bitcoin có thể đạt 100.000 USD trước lễ nhậm chức Tổng thống.
Đáng chú ý là, đối với nhà đầu tư ngắn hạn, sự điều chỉnh hồi sau khi tăng mạnh cũng là điều bình thường. Các nhà phân tích của Glassnode cho rằng Bitcoin đã bước vào giai đoạn hình thành giá, từ quan điểm lịch sử, giai đoạn này thường kéo dài khoảng 22 ngày, sau đó sẽ có sự điều chỉnh lớn, lúc đó khoảng 5% nguồn cung lưu thông có thể sẽ bị đẩy xuống dưới mức giá mua ban đầu, hiện tại đã liên tục 12 ngày duy trì ở vị trí lợi nhuận cao.
Tuy nhiên, xét về tình hình hiện tại, vẫn có những yếu tố hỗ trợ, trước khi ông Trump chính thức nhậm chức, mức độ điều chỉnh hồi sẽ tương đối hạn chế.
