Xem xét lại các mô hình kinh doanh cho lưu trữ vật lý

Tuần trước, Bounce đã huy động được 18 triệu euro trong vòng gọi vốn Series B cho mạng lưới lưu trữ ngắn hạn của mình, mạng lưới này đã chứng kiến ​​mức tăng trưởng >750 lần trong bốn năm qua. Hoạt động như sau:

• Các doanh nghiệp địa phương đăng ký cho thuê không gian chưa sử dụng của họ trên Bounce

• Khách du lịch sử dụng ứng dụng di động Bounce để tìm không gian lưu trữ có sẵn gần đó

• Du khách trả 3-5 đô la/ngày để lưu trữ hành lý của mình một cách an toàn bên trong một doanh nghiệp địa phương

• Bounce bảo hiểm hành lý chống trộm cắp/mất mát/hư hỏng lên đến 10.000 đô la

Sự phát triển của Bounce không có Short nổi bật: kể từ khi ra mắt tại Seattle vào năm 2019, mạng lưới của họ hiện đã mở rộng đến hơn 13 nghìn doanh nghiệp trên 4 nghìn thành phố trên toàn cầu. Cá nhân tôi đã sử dụng Bounce >30 lần, trên bốn châu lục và luôn có trải nghiệm suôn sẻ—ngay cả ở những quốc gia mà tôi không nói được ngôn ngữ địa phương.

Đặt chỗ lưu trữ tại San Juan qua ứng dụng di động Bounce

Giá trị đề xuất cho Bounce là rõ ràng: đối với khách du lịch, Bounce mang đến sự thoải mái và an tâm khi lưu trữ hành lý của bạn một cách an toàn gần đó trong ngày. Đối với doanh nghiệp, nó tạo ra một nguồn doanh thu mới - phí lưu trữ - và thu hút lượng khách hàng từ những khách du lịch có khả năng chi tiêu nhiều hơn trong cửa hàng. Tuy nhiên, trường hợp đầu tư không rõ ràng như vậy - với tư cách là nhà đầu tư mạo hiểm vào Bounce, có ba điều khiến bạn mất ngủ:

• Lợi nhuận: Bounce có nền kinh tế đơn vị giống như insurtech, kiếm được 5 đô la/ngày phí bảo hiểm gộp để bảo hiểm hành lý chống trộm cắp/mất mát/hư hỏng lên đến 10.000 đô la. Giả sử mức chi trả trung bình là 1.000 đô la, Bounce chỉ đủ khả năng chi trả các yêu cầu bồi thường cho 0,5% số đơn đặt hàng của mình để tạo ra lợi nhuận bảo hiểm. Tần suất yêu cầu bồi thường tương đương đối với các công ty bảo hiểm ô tô / nhà ở cao hơn gấp một bậc ở mức 5-6%.

• Thị trường có thể tiếp cận: có khoảng 10 triệu hành khách đi máy bay trên toàn cầu mỗi ngày. Giả sử 10% trong số những hành khách này có nhu cầu lưu trữ hành lý ngắn hạn ngụ ý một nhóm doanh thu gộp hàng năm là 1-2 tỷ đô la theo mức giá hiện tại của Bounce—một thị trường lớn, nhưng không đủ lớn để hỗ trợ kết quả ở quy mô mạo hiểm.

• Rủi ro đuôi: Trách nhiệm thực sự của Bounce không bị giới hạn ở mức 10.000 đô la, mà là tổng thiệt hại về mặt pháp lý và danh tiếng mà người dùng có thể gây ra cho mạng lưới của mình; ví dụ, tội phạm có thể sử dụng Bounce để buôn lậu hàng hóa bất hợp pháp—hoặc tệ hơn. Một sự cố tồi tệ duy nhất có thể gây nguy hiểm cho khả năng hoạt động của họ ở một số thị trường nhất định.

Vậy tại sao các VC như a16z và General Catalyst lại đầu tư >30 triệu đô la vào công ty? Trường Bull cho Bounce là:

• Không phải là insurtech thông thường. Bounce cho biết họ giữ an toàn cho 99,99% túi, ngụ ý tần suất khiếu nại thấp hơn nhiều bậc độ lớn so với insurtech thông thường. Vì lưu trữ hàng ngày là một sản phẩm bảo hiểm có tốc độ cao , Bounce có thể hành động nhanh chóng để loại bỏ các doanh nghiệp khỏi mạng lưới của mình nếu họ gây ra thiệt hại/trộm cắp và giảm tần suất khiếu nại của họ theo tiệm cận về mức 0 theo thời gian. Ở tần suất khiếu nại <1%, Bounce có thể tạo ra biên độ bảo hiểm rất lành mạnh.

• Lớn hơn cả hành lý. Đầu năm nay, Bounce đã ra mắt sản phẩm thứ hai của họ - giao hàng theo gói - để người dùng có thể nhận hàng tại các doanh nghiệp địa phương. Điều này mở rộng Bounce vào thị trường giao hàng theo gói, lớn hơn nhiều lần so với dịch vụ lưu trữ hành lý. Về lâu dài, Bounce có tham vọng mở rộng sang các thị trường lân cận như cho thuê ngang hàng .

• Thu hẹp thâm hụt lòng tin. Các công ty kinh tế chia sẻ như Uber/Airbnb phải đối mặt với cùng rủi ro đau tim như Bounce. Mặc dù không phải lúc nào cũng suôn sẻ, nhưng các doanh nghiệp này vẫn phát triển mạnh mẽ mặc dù một số rủi ro này đã trở thành hiện thực. Trong thập kỷ qua, việc vào bên trong xe/nhà của người lạ đã chuyển từ hoàn toàn không thể tưởng tượng thành hoàn toàn bình thường—không khó để tưởng tượng rằng việc cất giữ đồ đạc của người lạ cũng diễn ra theo một quá trình tiến hóa tương tự.

Với thành công của Bounce với chiến lược web2, tại sao chúng ta lại nghĩ rằng có cơ hội cho một phiên bản mạng Bounce tốt hơn hỗ trợ tiền điện tử?

• Tốc độ & quy mô . Bounce đã phát triển lên hơn 13 nghìn địa điểm trên toàn cầu trong năm năm đầu tiên. Mặc dù con số này vô cùng ấn tượng, nhưng vẫn còn dưới 1% khách sạn, nhà hàng và cửa hàng trên toàn cầu. Các ưu đãi Token (có thể nói là sau tôn giáo) là sự phối hợp mạnh mẽ nhất mà con người biết đến. Chúng tôi đã thấy các mạng lưới như Helium IoT phát triển gấp nhiều lần so với các mạng lưới tập trung của nó chỉ trong một phần nhỏ thời gian. Liệu một Bounce phi tập trung có thể tiếp cận hàng triệu doanh nghiệp địa phương trong vài năm không?

• Vốn rủi ro. Dựa trên thông tin công khai, Bounce dường như viết các bảo đảm bảo vệ hành lý ra khỏi bảng cân đối kế toán của chính mình, giữ rủi ro thua lỗ trực tiếp thay vì bán cho nhà cung cấp Vốn rủi ro (tức là công ty tái bảo hiểm). Tuy nhiên, dịch vụ bảo vệ trị giá 10.000 đô la của Bounce không phải là sản phẩm bảo hiểm được quản lý và do đó không có cùng yêu cầu Vốn chính thức. Liệu một Bounce phi tập trung có thể chuyển rủi ro của mình sang một nhóm Vốn rủi ro trên chuỗi không?

• Bản địa hóa. Khi Bounce mở rộng sang các thị trường mới, công ty phải bản địa hóa sản phẩm của mình để phù hợp với nhu cầu của nền kinh tế địa phương—không chỉ ngôn ngữ của ứng dụng mà còn cả cơ sở hạ tầng thanh toán, lập bản đồ và hỗ trợ khách hàng giúp toàn bộ hệ thống vận hành trơn tru. Một giao thức phi tập trung có thể giúp các doanh nhân địa phương trên khắp thế giới xây dựng các phiên bản Bounce được bản địa hóa cao không?