Nhà phân tích: Manuel｜Grant｜Trình biên dịch Corey: Matt｜Peter
Nếu có một con đường có thể trở thành động lực chủ chốt trong việc thúc đẩy đổi mới tài chính và ứng dụng blockchain cũng như định hình bối cảnh tài chính mới trong tương lai như DeFi, thì 5Mind DAO sẽ đầu tư vào PayFi.
Khái niệm về PayFi
PayFi (Tài chính thanh toán) là một khái niệm tương đối mới tích hợp thanh toán và tài chính phi tập trung(DeFi). Nó được đề xuất lần đầu tiên bởi Lily Liu, chủ tịch Solana Foundation và được định nghĩa là một thị trường tài chính mới được xây dựng dựa trên giá trị thời gian của tiền tệ. .
Để hiểu PayFi, trước tiên bạn cần làm rõ “giá trị thời gian của tiền” . “ Giá trị thời gian của tiền” đề cập đến sự thay đổi giá trị của tiền theo thời gian. Thông thường (có tính đến vấn đề lạm phát và lợi nhuận đầu tư, v.v.), giá trị hiện tại của cùng một số tiền sẽ cao hơn giá trị tương lai của cùng một số tiền (100 nhân dân tệ năm nay > 100 nhân dân tệ vào năm tới); muốn nhận tiền ngay bây giờ, không phải trong tương lai, thì phải trả một khoản phí bổ sung, cụ thể là tiền lãi, cho số tiền này.
Hãy để chúng tôi đưa ra một ví dụ để giải thích ngắn gọn: Giả sử bây giờ bạn có thể nhận được 1.000 nhân dân tệ. Nếu bạn gửi nó vào ngân hàng, lãi suất hàng năm là 5%. Sau một năm, bạn sẽ nhận được 1.050 nhân dân tệ (1.000 nhân dân tệ gốc + 50 nhân dân tệ lãi). Trong trường hợp này, 1.000 đô la hôm nay có giá trị cao hơn 1.000 đô la sau một năm nữa vì bạn có cơ hội kiếm được tiền lãi từ khoản đầu tư của mình. Nếu tỷ lệ lạm phát là 5% thì sức mua của 1.000 nhân dân tệ một năm sau là: 1.000*(1-0,05)=950, tương đương với 950 nhân dân tệ ngày nay.
Ngoài ra, do bản thân hoạt động thanh toán bắt nguồn từ các kịch bản đời thực trong thế giới thực nên để nắm bắt một cách hiệu quả giá trị tiền tệ theo thời gian của các kịch bản thanh toán trong thế giới thực, tài sản trong thế giới thực (như bất động sản, vốn cổ phần, trái phiếu, v.v.) phải được token hóa(RWA) Giới thiệu blockchain theo một cách mới, đồng thời chuyển các quy trình thanh toán và việc kinh doanh sang blockchain để hình thành logic thanh toán Web3.
Từ đó, chúng tôi có thể bổ sung chi tiết hơn cho PayFi. PayFi đề cập đến lĩnh vực tài chính đổi mới sử dụng công nghệ blockchain, hợp đồng thông minh và token hóa để cải thiện và tối ưu hóa hệ thống thanh toán dựa trên các kịch bản quyết toán toán và giá trị thời gian của tiền.
Thanh toán truyền thống và thanh toán Web3
Chúng tôi biết rằng thanh toán là hành động chuyển tiền, đảm bảo hoàn thành các giao dịch và thực hiện trao đổi giá trị. Tuy nhiên, thanh toán truyền thống thường dựa vào mạng thanh toán tập trung và các trung gian (như ngân hàng, công ty thẻ tín dụng, cổng thanh toán, v.v.) để hoàn tất quá trình giao dịch. Phương thức tham gia bên long này làm tăng đáng kể thời gian giao dịch và phí xử lý. Đặc biệt trong bối cảnh toàn cầu hóa, thanh toán xuyên biên giới cần có sự tham gia của hệ thống thanh toán bù trừ trong nước của nhiều quốc gia khác nhau (như Fedwire của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, CNAPS của ngân hàng trung ương Trung Quốc) và hệ thống thanh toán và thanh toán bù trừ xuyên biên giới của các loại tiền tệ quyết toán( chẳng hạn như Hệ thống thanh toán bù trừ nhân dân tệ xuyên Trung Quốc CIPS, Ngân hàng thanh toán bù trừ New York của Hoa Kỳ) Sự phức tạp của hệ thống thanh toán liên ngân hàng (CHIPS), hệ thống thanh toán bù trừ quỹ quốc tế (như Hiệp hội Viễn thông tài chính liên ngân hàng toàn cầu (SWIFT)) , và các ngân hàng khác nhau tham gia vào các hệ thống này là điều hiển nhiên.
*Lưu ý: Cơ cấu thanh toán truyền thống
Mặt khác, thanh toán Web3 dựa trên công nghệ blockchain và khái niệm phi tập trung tận dụng hiệu quả các đặc điểm của blockchain: quyết toán gần như ngay lập tức, tính khả dụng 24/7, chi phí giao dịch thấp và bản thân tiền kỹ thuật số. Khả năng lập trình, khả năng tương tác và khả năng vô hạn do khả năng kết hợp DeFi và các lợi thế khác mang lại.
Vì vậy, thanh toán Web3 thực hiện chuyển giao giá trị như thế nào? Từ góc độ công nghệ, thanh toán Web3 chủ yếu được chia thành bốn lớp: lớp quyết toán(blockchain), tổ chức phát hành tài sản, chấp nhận tiền tệ (kênh tiền tệ fiat) và các ứng dụng giao diện người dùng.
*Nguồn: Galaxy Ventures
Lớp quyết toán : Cơ sở hạ tầng blockchain cơ bản cho các giao dịch quyết toán , tương đương với "tổ chức quyết toán" hoặc "hệ thống thanh toán bù trừ" trong hệ thống tài chính truyền thống, có trách nhiệm đảm bảo rằng tất cả thông tin giao dịch được ghi lại và xác nhận trên blockchain và không thể được ghi lại. bị giả mạo. Lớp 1 như Bitcoin , Ethereum và Solana và Layer2 Ethereum như Optimism và Arbitrum cung cấp các giải pháp quyết toán khác nhau cho thị trường bằng cách bán không gian khối của họ (người dùng trả phí Gas để sử dụng bộ lưu trữ và lưu trữ của blockchain) Xử lý tài nguyên và ghi lại các giao dịch hoặc dữ liệu của riêng bạn trên blockchain để hoàn tất xác nhận và quyết toán giao dịch). Mỗi Chuỗi này đều có lợi thế về tốc độ, chi phí, mở rộng, bảo mật và kênh phân phối.
Nhà phát hành tài sản : Một tổ chức hoặc tổ chức tạo và phát hành tài sản kỹ thuật số (chẳng hạn như stablecoin, token, v.v.) trên blockchain và chịu trách nhiệm thiết lập, duy trì và mua lại các giao dịch tài chính cũng như phương tiện thanh toán. Ví dụ: Tether, một công ty phát hành tài sản có tiếng , đã tạo ra USDT, stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ (USDT được neo theo tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ), cho phép người dùng sử dụng USDT để thanh toán và trao đổi giá trị trên blockchain mà không cần lo lắng về sự biến động về giá trị của token . Nó cũng là một trong tài sản kỹ thuật số được sử dụng rộng rãi nhất trên thị trường crypto .
Chấp nhận tiền tệ: Là kênh quan trọng kết nối tiền kỹ thuật số trên blockchain với tiền hợp pháp trong tài khoản ngân hàng truyền thống. Các nhà cung cấp dịch vụ chấp nhận tiền tệ đóng vai trò quan trọng trong việc tăng tính sẵn có và áp dụng stablecoin làm cơ chế chính cho các giao dịch tài chính và mô hình kinh doanh của họ có xu hướng hướng đến lưu lượng truy cập và nhận khoản hoa hồng nhỏ từ tiền chảy qua nền tảng của họ.
Ứng dụng giao diện người dùng: Ứng dụng giao diện người dùng cuối cùng có dạng phần mềm hướng tới khách hàng, cung cấp giao diện người dùng để thanh toán crypto và tận dụng các phần khác của ngăn xếp để thực hiện các giao dịch đó. Mô hình việc kinh doanh của họ khác nhau, nhưng có xu hướng là sự kết hợp giữa phí nền tảng cộng với phí dựa trên lưu lượng truy cập được tạo ra thông qua khối lượng giao dịch giao diện người dùng.
Để giúp người dùng hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa thanh toán truyền thống và thanh toán Web3, chúng tôi lấy cấu trúc của giao dịch thanh toán xuyên biên giới làm ví dụ minh họa.
* Nhấn để phóng to chế độ xem
Các quốc gia và tổ chức tài chính khác nhau có thể có các yêu cầu pháp lý, hệ thống thanh toán và tiêu chuẩn truyền thông tin khác nhau Cùng với thời gian làm việc hạn chế của ngân hàng và sự phụ thuộc vào nhiều trung gian, thanh toán xuyên biên giới thường phải chịu chi phí cao theo hệ thống thanh toán truyền thống (Phí giao dịch, tỷ giá hối đoái. chênh lệch, phí trung gian, v.v.) và phải mất tối đa 5 ngày làm việc để quyết toán . Ngoài ra, sự thiếu rõ ràng của toàn bộ quy trình thanh toán xuyên biên giới cũng có thể gây khó khăn cho người dùng trong việc theo dõi và xác minh thanh toán.
Giải pháp thanh toán xuyên biên giới theo thanh toán Web3 có thể quyết toán ngay lập tức các giao dịch trên toàn cầu thông qua stablecoin được xây dựng trên blockchain . Do loại bỏ các trung gian khác nhau và cơ sở hạ tầng của họ, thanh toán Web3 có thể cung cấp chi phí thấp hơn so với thanh toán truyền thống cùng với tính chất mở và minh bạch của blockchain , người dùng có thể theo dõi dòng vốn và giảm chi phí quản lý đối chiếu. đã đạt được.
Không khó để nhận thấy rằng thanh toán Web3, một phương thức thanh toán mới không dựa vào các tổ chức tài chính truyền thống mà trực tiếp chuyển giao giá trị giữa những người dùng thông qua mạng phi tập trung , có thể đơn giản hóa đáng kể quy trình thanh toán và quyết toán, giúp thanh toán nhanh chóng, rẻ và dễ dàng Access là sự lựa chọn tốt nhất nhằm đáp ứng nhu cầu thanh toán hiện tại của công chúng theo ý muốn.
Nếu thanh toán Web3 chủ yếu sử dụng số tiền chúng ta có hiện tại để thực hiện giao dịch thì PayFi cho phép chúng ta thực hiện giao dịch bằng số tiền của ngày mai. Hãy sử dụng một mô hình toán học đơn giản để minh họa giá trị thời gian của tiền mà PayFi thu được trong quá trình này:
Giả sử có một quỹ trị giá 1 triệu đô la Mỹ và phải mất 3 ngày để hoàn tất việc chuyển tiền xuyên biên giới trong hệ thống ngân hàng truyền thống. Tỷ suất lợi nhuận 5%, khi đó chi phí cơ hội của 3 ngày này là: 1 triệu * (5% / 365) * 3 = 410,96 USD. Bây giờ, giả sử PayFi rút ngắn quá trình này xuống còn 1 phút: 1 triệu * (5% / 525600) * 1 = 0,95 USD.
*Nguồn: @0xNing0x
Cần lưu ý rằng giá trị thời gian của loại tiền được phát hành có mối quan hệ phi tuyến tính với thời gian xác nhận cuối cùng. Do đó, khi thiết kế hệ thống PayFi, điều cực kỳ quan trọng là phải tìm được sự cân bằng giữa tốc độ, tính bảo mật và phi tập trung .
*Nguồn: @0xNing 0x
Quy mô thị trường của PayFi
Từ góc độ thị trường vĩ mô tổng thể, theo " Báo cáo thị trường crypto " do Mordor Intelligence công bố, quy mô thị trường crypto dự kiến là 44,29 tỷ USD vào năm 2024 và sẽ đạt 64,41 tỷ USD vào năm 2029. Giai đoạn dự báo (2024-2029) kép Tăng trưởng là 7,77%. Nhờ áp dụng số hóa, các hệ thống thanh toán toàn cầu đang nhanh chóng chuyển đổi từ thanh toán tiền mặt sang thanh toán kỹ thuật số và thanh toán crypto, như một phương thức thanh toán cải tiến mới nổi, đang dần trở thành một lực lượng quan trọng trong thanh toán kỹ thuật số.
Báo cáo dự đoán rằng crypto, ngày càng được sử dụng nhiều để chuyển tiền xuyên biên giới, sẽ mở rộng thị trường bằng cách giảm phí tiêu dùng và chi phí trao đổi. Dữ liệu do Statista tổng hợp cho thấy tổng giá trị thanh toán xuyên biên giới sẽ là 190,1 nghìn tỷ USD vào năm 2023. Dữ liệu này dự kiến sẽ đạt 290,2 nghìn tỷ USD vào năm 2030, trong đó phần lớn tăng trưởng đến từ việc mở rộng thanh toán xuyên biên giới do người tiêu dùng khởi xướng.
Mặt khác, stablecoin được gắn với các loại tiền tệ hợp pháp, tránh sự biến động của crypto và trở thành một công cụ tài chính và phương tiện giao dịch quan trọng trong lĩnh vực Web3. Kể từ năm 2020, lượng cung ứng stablecoin toàn cầu tiếp tục tăng, đặc biệt là stablecoin được chốt bằng USD như USDT và USDC. Nghiên cứu mới nhất từ các tổ chức như Visa và Castle Island Ventures cho thấy tổng nguồn cung lưu thông stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 160 tỷ USD tính đến năm 2024, trong khi vào năm 2020, con số này chỉ là vài tỷ USD. Tăng trưởng mạnh mẽ này không chỉ phản ánh nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với stablecoin mà còn nêu bật tiềm năng to lớn của nó trong việc giải quyết các khoản thanh toán xuyên biên giới, bảo vệ tiết kiệm và chuyển đổi tiền tệ.
* Lượng cung ứng Stablecoin của nhà phát hành
Theo ước tính nghiên cứu mới nhất do các tổ chức như Visa và Castle Island Ventures công bố, tổng số quyết toán của stablecoin toàn cầu vào năm 2023 được ước tính thận trọng là đạt 3,7 nghìn tỷ đô la Mỹ và số tiền quyết toán trong nửa đầu năm 2024 sẽ đạt 2,62 nghìn tỷ Đô la Mỹ (trong cùng kỳ, năm 2024 do a16z công bố. Dữ liệu hiện tại trong Báo cáo tình trạng crypto là 8,5 nghìn tỷ USD). Trên cơ sở hàng năm, con số này dự kiến sẽ tăng lên 5,28 nghìn tỷ USD cho cả năm.
Một hiện tượng thú vị khác là mặc dù thị trường crypto đã trải qua những biến động và chu kỳ đi xuống lớn từ năm 2022 đến năm 2023 nhưng khối lượng giao dịch và tần suất sử dụng stablecoin không bị ảnh hưởng đáng kể. Điều này cho thấy stablecoin không còn bị giới hạn trong thị trường crypto và các kịch bản ứng dụng của chúng đang nhanh chóng mở rộng sang nền kinh tế thực.
* Khối lượng giao dịch crypto spot so với số lượng địa chỉ gửi stablecoin hoạt động hàng tháng
Nhu cầu đổi mới của PayFi
Từ phía nhu cầu thị trường, một mặt, hệ thống thanh toán quyết toán truyền thống cũ (SWIFT được thành lập năm 1973) phức tạp và kém hiệu quả đã tạo ra nhu cầu cấp thiết về việc áp dụng thanh toán Web3. Cùng với hoàn cảnh địa chính trị ngày càng phức tạp và hiệu ứng đầu sỏ tài chính ngày nay, tính trung lập trong đó càng bị nghi ngờ (năm 2022, trong bối cảnh xung đột giữa Nga và Ukraine ngày càng gia tăng, Nga đã bị loại khỏi hệ thống SWIFT. Động thái này gần như đã loại bỏ hệ thống xuyên biên giới của Nga. thanh toán và quyết toán xuất nhập khẩu bị đình trệ, gây áp lực lớn cho nền kinh tế).
Mặt khác, trong bối cảnh hiện tại không đủ đổi mới và thiếu thanh khoản trên thị trường crypto hiện tại (khả năng mua vào hoặc bán nhanh chóng tài sản /thị trường gần với giá thị trường), PayFi, kết hợp thanh toán và DeFi, cho thấy tiềm năng rất lớn, đặc biệt là về nâng cao hiệu quả luân chuyển tiền tệ và tăng thanh khoản của thị trường. Bằng cách kết nối tài sản thực với các hoạt động tài chính trên Chuỗi thông qua stablecoin , RWA và các phương tiện khác, PayFi có thể tăng nhu cầu thực sự của thị trường, giảm đầu cơ và làm cho thanh khoản của toàn bộ thị trường crypto trở nên vững chắc và mạnh mẽ hơn. Đồng thời, nó cũng có thể thu hút nhiều người dùng quan tâm đến ứng dụng blockchain hơn, đặc biệt là người dùng tài chính truyền thống muốn tham gia vào thị trường crypto nhưng chưa tìm được điểm vào phù hợp. Ngoài ra, không giống như khích lệ lợi nhuận cao ngắn hạn trong DeFi, PayFi nhấn mạnh giá trị sử dụng lâu dài và các kịch bản thanh toán thực tế. Người dùng sử dụng PayFi càng thường xuyên thì độ bám càng mạnh và thanh khoản của thị trường cũng sẽ tăng lên.
Tóm lại, nhu cầu thị trường của PayFi xuất phát từ nhu cầu về hiệu quả thanh toán, chi phí, thanh toán xuyên biên giới, tính minh bạch, bảo mật và sự tích hợp giữa tài sản trong thế giới thực và tài sản trên Chuỗi . Nó có những lợi thế không thể thay thế và triển vọng thị trường rộng lớn. Với sự phát triển nhanh chóng của Web3 và tài chính phi tập trung, PayFi dự kiến sẽ trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng trong nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai, đáp ứng nhu cầu đa cấp về thanh toán kỹ thuật số, đổi mới tài chính và người dùng toàn cầu.
Mô hình việc kinh doanh của PayFi
Không giống như DeFi, PayFi không tập trung vào vay mượn và đầu tư lợi nhuận cao mà nhấn mạnh vào sự trơn tru, bảo mật và tính thực tế rộng rãi của thanh toán. Từ góc độ mô hình việc kinh doanh, PayFi hiện có thể được chia thành bốn loại:
A. Chuyển logic thanh toán truyền thống sang blockchain, nhằm xây dựng khung thanh toán Web3 toàn diện. Dự án tiêu biểu: stablecoin(USDT, USDC, PYUSD, v.v.).
Stablecoin, là một trong những thành phần chính để chuyển logic thanh toán truyền thống sang blockchain , không chỉ cung cấp nền tảng cho khung thanh toán Web3 mà còn là ứng dụng PayFi thành công nhất. Ngoài việc token hóa tài sản thực, việc tích hợp stablecoin và DeFi phản ánh đầy đủ các lợi thế về khả năng tương tác, khả năng lập trình và khả năng kết hợp, tối đa hóa việc nắm bắt giá trị thời gian của tiền tệ (tương tự như lãi suất tài chính truyền thống và lợi nhuận lãi kép).
Việc nắm bắt giá trị thời gian này không chỉ khích lệ người dùng nắm giữ và sử dụng stablecoin mà còn tăng cường sức hấp dẫn của crypto và blockchain trong thanh toán hàng ngày và quản lý tài chính. Ví dụ: gửi stablecoin vào nhóm thanh khoản trước khi thanh toán hoặc trong thời gian chờ thanh toán để nhận lợi nhuận từ phí giao dịch do nền tảng cung cấp. Trong quá trình này, các khoản thanh toán không chỉ có thể nắm bắt được giá trị thời gian mà còn cung cấp thanh khoản cho các giao dịch Chuỗi .
B. Mã thông báo thanh toán, chẳng hạn như Mã thông báo đại diện cho giá trị thời gian của trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ token hóa hoặc stablecoin tạo ra lợi nhuận . Dự án tiêu biểu: Ondo Finance.
Tài chính Ondo
Ondo Finance là một giao thức tài chính cấp tổ chức phi tập trung. Việc kinh doanh chính là giới thiệu các sản phẩm quỹ không có/ rủi ro thấp, thu nhập lãi ổn định và có thể mở rộng (chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, quỹ thị trường tiền tệ, v.v.) vào blockchain(token hóa) trong khuôn khổ tuân thủ dành cho các nhà đầu tư trên Chuỗi để đầu tư Hạ thấp ngưỡng cho các nhà đầu tư thông thường tham gia vào các sản phẩm tài chính và cho phép người nắm giữ có được lợi nhuận từ tài sản của họ.
Các sản phẩm tài chính token hóa hiện được Ondo Finance tung ra chủ yếu bao gồm stablecoin có lãi suất Ondo Mã thông báo lãi suất đô la Mỹ ($USDY) và quỹ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ token hóa ngắn hạn Kho bạc chính phủ Hoa Kỳ ($OUSG). Việc mua các sản phẩm trên yêu cầu xác minh KYC.
USDY là một trái phiếu token hóa được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng không kỳ hạn, có sẵn để các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức không phải người Hoa Kỳ mua. Sau khi đầu tư, nhà đầu tư sẽ nhận được Chứng chỉ Token và nhận USDY sau 40-50 ngày. Sau khi nhận được USDY, nhà đầu tư có thể chuyển miễn phí trên Chuỗi. Ngoài vai trò là phương tiện giao dịch thanh toán, USDY còn có thể cung cấp thêm tiện ích hiệu quả sử dụng vốn và khả năng kết hợp trong các tình huống DeFi, chẳng hạn như sử dụng USDY làm tài sản thế chấp khi vay.
So với stablecoin, điểm đổi mới của USDY là nó cung cấp cho các nhà đầu tư một phương thức đầu tư không chỉ có thể lưu trữ giá trị bằng đô la Mỹ mà còn tạo ra lợi nhuận bằng đô la Mỹ mà không cần được phép. Giá token của USDY được tính dựa trên giá token vào ngày làm việc đầu tiên của tháng và tỷ suất lợi nhuận token trong tháng đó.
Ví dụ: Nếu giá USDY vào ngày 1 tháng 6 là 100,00000000 đô la Mỹ và APY vào tháng 6 là 4,00000000% thì giá USDY vào ngày 3 tháng 6 sẽ là: 100,00000000 × ( 1 + [( 1 + 0,04 )1365–1 ]) 2 =100,02149311 (giữ lại tám chữ số thập phân). Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, giá USDY là 1,0665 USD.
Được biết, tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) do USDY cung cấp được Ondo điều chỉnh hàng tháng dựa trên điều kiện thực tế. Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, APY của USDY là 4,90% và tổng giá trị khóa vị thế(TVL) là khoảng 451,87 triệu USD. Giá trị tài sản thế chấp xấp xỉ 451,69 triệu USD, số tiền thế chấp vượt mức là 14,06 triệu USD và tỷ lệ thế chấp vượt mức là 3,11%. (USDY đóng vai trò là nợ cao cấp được bảo đảm bằng tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn mà Ondo thế chấp quá mức, cung cấp vị thế lỗ vốn đầu tiên 3% để hấp thụ những biến động ngắn hạn của giá Kho bạc Hoa Kỳ. Nghĩa là, mỗi đợt phát hành trị giá 100 USD USDY, được hỗ trợ bởi tiền gửi ngân hàng và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ trị giá ít nhất 103 USD).
Một quỹ trái phiếu Mỹ token hóa khác, OUSG, chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức, với số tiền đầu tư tối thiểu là 100.000 USDC. Nó nhằm mục đích cung cấp khả năng thanh khoản để mua các quỹ ETF trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn. Kể từ khi phát hành vào tháng 2 năm 2023, giá token đã tiếp tục tăng khi lợi nhuận được ghi nhận. Tính đến ngày 10 tháng 11 năm 2024, giá của 1 OUSG là 108,7626 USD, với tỷ suất lợi nhuận 4,71% và tổng lợi nhuận là 4,71%. giá trị khóa vị thế khoảng 200,71 triệu USD.
C. Cung cấp tài chính cho tài sản trong thế giới thực (RWA) thông qua vay mượn DeFi và đạt được lợi nhuận Chuỗi trong các tình huống thanh toán thực. Dự án tiêu biểu: Huma Finance.
Tài chính Huma
Huma Finance là một giao thức cho vay dựa trên thu nhập cho phép người vay vay mượn dựa trên [ thu nhập trong tương lai] bằng cách kết nối các nhà đầu tư trên Chuỗi toàn cầu và cung cấp chức năng thanh toán các khoản phải thu (các khoản phải thu. Đây là trái phiếu khách hàng được tạo ra từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ). dịch vụ trong quá trình kinh doanh và thể hiện thu nhập dòng tiền trong tương lai của công ty). Vào tháng 4 năm nay, Huma đã mua lại Arf, một nền tảng thanh khoản và quyết toán TOKEN HÓA của Huma đã được kết hợp với giải pháp thanh khoản của Arf để tạo ra một hệ thống thanh toán xuyên biên giới hoàn toàn minh bạch và có thể theo dõi trên blockchain .
Thông qua công nghệ của Huma, các công ty có thể token hóa tài sản như tài khoản phải thu. Token này không chỉ có thể được lưu hành trên nền tảng để cải thiện thanh khoản tài sản mà còn có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để đăng ký hạn mức tín dụng USDC từ Arf. Khi doanh nghiệp nhận được yêu cầu thanh toán xuyên biên giới, họ có thể sử dụng hạn mức tín dụng USDC do Arf cung cấp để thanh toán ngay lập tức mà không cần khóa trước tiền. Sau khi hoàn tất việc thanh toán, doanh nghiệp cần hoàn trả hạn mức tín dụng đã sử dụng và các khoản phí liên quan trong vòng 1 đến 5 ngày. Sau khi hoàn tất việc hoàn trả, hạn mức tín dụng sẽ được kích hoạt lại, cho phép doanh nghiệp tiếp tục xử lý các yêu cầu thanh toán xuyên biên giới trong tương lai.
Theo người sáng lập Huma Finance, Richard Liu, Arf chủ yếu cung cấp vay mượn ngắn hạn cho các tổ chức tài chính được cấp phép trên toàn thế giới. Arf hiện có tỷ lệ nợ xấu là 0 và vay mượn tổ chức của nó có thể tạo ra lợi nhuận hàng năm là 20%, trong khi chi phí huy động vốn là khoảng 12% đến 13%. Do đó, Arf có thể mang lại cho các nhà đầu tư mức lợi nhuận rủi ro thấp hơn 10%, cao hơn khoảng 7% so với lợi nhuận của trái phiếu Mỹ. Đồng thời, bản thân Arf có thể duy trì lợi nhuận gộp từ 8% đến 10%. Sau khi sáp nhập với Arf, Huma chịu trách nhiệm về phần người dùng tiết kiệm tiền, còn Arf chịu trách nhiệm cho thế giới Web2 vay + thu lãi, tạo thành một chu trình bền vững.
Vào tháng 9 năm nay, Huma đã công bố khoản đầu tư 38 triệu USD để mở rộng nền tảng PayFi dựa trên RWA. Dữ liệu được các phương tiện truyền thông tiết lộ cho thấy khối lượng giao dịch tài trợ thanh toán hiện tại của Huma Finance đã vượt quá 2 tỷ USD, với tăng trưởng hàng tháng là 10% và không có tình trạng vỡ nợ tín dụng. Có khoảng 500 triệu USD nhu cầu mới đang chờ được đáp ứng mỗi năm. tháng.
D. Việc kinh doanh thanh toán Web3 cải tiến mới được tích hợp liền mạch với giao thức DeFi. Ở đây chúng tôi chủ yếu liệt kê khích lệ thanh toán lợi nhuận - hoàn trả do SOEX và DePlan đại diện, mang lại hiệu quả kinh tế cho các khoản thanh toán đăng ký.
SOEX
SOEX là một công cụ tổng hợp giao dịch crypto kết hợp các chức năng xã hội với giao dịch chuyên nghiệp, cho phép người dùng token hóa hành vi giao dịch của họ (chủ yếu là giao dịch spot ) trên nhiều sàn giao dịch khác nhau (hiện tại chủ yếu là CEX) để nhận được khích lệ và hỗ trợ thu thập và phân phối lại giá trị. Sinh thái xã hội Web3.
Nói chung, giao dịch trong Web3 chủ yếu diễn ra ở sàn giao dịch tập trung(như Binance, OKX) và sàn giao dịch phi tập trung(như Uniswap). Trong quá trình này, sàn giao dịch sẽ tính một khoản phí giao dịch nhất định, đây cũng là một trong những phương thức kiếm lợi nhuận chính. của sàn giao dịch. Trong sàn giao dịch phi tập trung(DEX), người dùng có thể nhận lại một số phí giao dịch nhất định bằng cách cung cấp thanh khoản(chẳng hạn như USDT/USDC). Nhưng trong sàn giao dịch tập trung(CEX), người dùng không thể trực tiếp cung cấp thanh khoản để kiếm phí giao dịch như trong DEX (trong CEX, nhân vật của nhà cung cấp thanh khoản và phương thức kiếm lợi nhuận thường do sàn giao dịch), có sự khác biệt đáng kể so với sàn giao dịch tập trung. cơ chế của DEX).
Để thu hút người dùng tham gia giao dịch, tăng khối lượng giao dịch hoặc cung cấp thanh khoản, CEX thường cung cấp nhiều loại khích lệ khác nhau để thu hút người dùng, nhưng điều này thường yêu cầu khối lượng giao dịch hoặc người dùng cấp tổ chức cao hơn và hầu hết nhà đầu tư bán lẻ khó có thể thực hiện được. có cơ hội tham trong đó. SOEX tổng hợp hành vi giao dịch số tiền nhỏ của nhiều người dùng thông qua xã hội hóa, thu thập và tối ưu hóa các khoản giảm giá của sàn giao dịch, sau đó phân phối các khoản giảm giá này cho người dùng dựa trên đóng góp của họ (chiếm tỷ lệ ).
DePlan
DePlan là một ứng dụng tiêu dùng được xây dựng trên blockchain Solana cho phép người dùng kiếm tiền từ thời gian đăng ký chưa sử dụng. DePlan cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ đăng ký của họ bằng cách cho người khác thuê những phần đăng ký chưa sử dụng của họ và cung cấp các tùy chọn thanh toán linh hoạt khi bạn sử dụng cho những người dùng cần quyền truy cập tạm thời vào dịch vụ.
Theo hệ thống đăng ký truyền thống, người tiêu dùng cần trả phí hàng tháng để sử dụng nội dung đăng ký. Tuy nhiên, trên thực tế, thường có tình huống người dùng hiếm khi sử dụng hoặc thậm chí không sử dụng nội dung sau khi đăng ký, dẫn đến lãng phí tài nguyên. DePlan giới thiệu một cách mới, bằng cách theo dõi thời gian sử dụng thiết bị của người dùng, DePlan có thể xác định thời gian chưa sử dụng của mỗi lần đăng ký ứng dụng và token hóa nó trên blockchain (mỗi token đại diện cho 1 giờ thời gian chưa sử dụng của ứng dụng), người dùng có thể đặt token này trên DePlan thị trường cho người dùng khác thuê. Trong khi đó, người dùng cần quyền truy cập tạm thời vào ứng dụng chỉ trả tiền cho thời gian họ sử dụng ứng dụng thay vì cam kết đăng ký đầy đủ.
Giá theo giờ của DePlan được hiểu là được tính bằng cách chia chi phí đăng ký lý tưởng cho tổng số giờ sử dụng điện thoại thông minh mỗi tháng để đảm bảo người dùng trả mức giá tỷ lệ thuận với mức sử dụng thực tế của họ. Đồng thời, giá thực tế sẽ được điều chỉnh linh hoạt dựa trên cung cầu để đảm bảo người mua và người bán được hưởng giá thị trường hợp lý.
Tầm nhìn tương lai của PayFi
PayFi mang đến không gian tưởng tượng lớn hơn cho thanh toán Web3. Không gian này bao gồm đổi mới thanh toán Web3 được tích hợp với DeFi và chuyển đổi Web3 của hệ thống tài chính truyền thống, hệ thống thanh toán và logic việc kinh doanh thanh toán và chúng ta mới chỉ nhìn thấy phần nổi của tảng băng trôi.
Nhìn vào toàn bộ thị trường. Hiện tại, thanh toán Web3 chủ yếu dựa vào trao đổi quỹ tức thời, tức là mô hình "trả một tay và giao hàng". Mặc dù sự phát triển của vay mượn trên Chuỗi đã tương đối trưởng thành nhưng xét đến khả năng thanh toán của người dùng, mô hình thế chấp quá mức thường được sử dụng. Theo hệ thống tài chính tập trung truyền thống, ngoài các giao dịch tiền mặt phổ biến nhất, còn có nhiều phương thức thanh toán dựa trên tín dụng như thẻ tín dụng, vay tín chấp và trả góp. Trong tương lai, chúng tôi không biết liệu có hệ thống tín dụng Chuỗi để thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của PayFi hay không, nhưng các dự án như PolyFlow đã bắt đầu khám phá những lĩnh vực này.
Trước đây, Lily Liu cũng từng đề cập đến Mua ngay Trả tiền sau trong chia sẻ của mình, có thể chuyển đổi thành Mua ngay trả tiền không bao giờ thông qua PayFi. Cốt lõi của nó là sử dụng lợi nhuận của DeFi để trang trải phí thanh toán, chẳng hạn như việc kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi.
Ether.Fi là một hệ sinh thái DeFi tập trung vào đặt cược Ethereum(khóa tài sản trong một giao thức cụ thể và nhận được một lượng lợi nhuận nhất định) và đặt cược lại thanh khoản(tái sử dụng tài sản đã cầm cố vào các giao thức hoặc mạng khác để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của nó hoặc thêm phần thưởng bổ sung ) các dự án sáng tạo cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận đặt cược trong khi vẫn duy trì thanh khoản tài sản . Việc kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi về cơ bản là việc kinh doanh Thẻ thanh toán tiền điện tử phổ biến nhất. Nghĩa là, người dùng sử dụng crypto để thanh toán và kết nối các kênh thanh toán truyền thống thông qua những người chấp nhận tiền tệ để đạt được quyết toán tiền tệ hợp pháp với người bán. Việc kinh doanh Tiền mặt của Ether.Fi có thể được kết hợp trực tiếp với việc kinh doanh cam kết/cam kết của mình để tạo thành các đặc điểm của PayFi. Tài sản của Ether.Fi được sử dụng làm tài sản thế chấp để đổi lấy USDC để tiêu dùng và lợi nhuận từ cam kết ( Stake) và cam kết thanh khoản (Liquid). ) được dùng để trả nợ.
Sau khi tích hợp độ sâu với DeFi, PayFi sẽ không còn bị giới hạn ở chức năng thanh toán nữa. Trong tương lai, người dùng sẽ có thể tận hưởng các sản phẩm và dịch vụ tài chính như vay mượn, đầu tư và bảo hiểm trong khi thanh toán hoặc sẽ được kết hợp với AI để đề xuất các sản phẩm và phương thức thanh toán phù hợp nhất cho người dùng. dần trở thành hiện thực.
Con đường phát triển của PayFi
Bức tranh này phản ánh một cách trực quan tầm quan trọng của sự tồn tại của PayFi và mối quan hệ của nó với những người tham gia có liên quan. Có thể thấy , PayFi có tính toàn diện hơn DeFi. Nó không chỉ là một công cụ tài chính mà còn là cầu nối thanh toán kết nối tài chính truyền thống và thế giới Web3. Do đó, con đường phát triển của PayFi khá khác so với DeFi, đặc biệt là trong thời kỳ đầu xây dựng. Sự phát triển của PayFi phụ thuộc nhiều hơn vào hoàn thiện cơ sở hạ tầng và vai trò dẫn đầu của các tổ chức công nghiệp. Nói cách khác, sự đổi mới của DeFi đã đặt nền móng cho PayFi.
Đánh giá từ bối cảnh phát triển của DeFi. Bị thu hút bởi lợi nhuận DeFi, hầu hết những người tham gia làn sóng DeFi đầu tiên đều là những cá nhân đang cố gắng nắm bắt sức mạnh của công nghệ mới này (sự đổi mới mang tính biểu tượng của DeFi 1.0 là người dùng cá nhân tham gia cung cấp thanh khoản thông qua nhà tạo lập thị trường tự động ( AMM) để nhận phần thưởng). Tuy nhiên, phương pháp dựa vào nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài này không ổn định, đặc biệt khi người dùng chủ yếu bị thu hút bởi lợi nhuận cao. Khi phần thưởng kết thúc hoặc được chuyển sang các dự án khác hấp dẫn hơn, thanh khoản sẽ nhanh chóng bị mất và ảnh hưởng đến sự phát triển của toàn bộ dự án. . Để giải quyết vấn đề này, DeFi 2.0 bắt đầu chuyển quyền kiểm soát nhà cung cấp thanh khoản từ nhà đầu tư bán lẻ sang các bên tham gia dự án, nghĩa là do các doanh nghiệp hoặc tổ chức lãnh đạo để đạt được sự ổn định sinh thái thông qua kiểm soát thanh khoản tập trung. Sự xuất hiện của DeFi 3.0 là cho phép nhiều người dùng thông thường hơn, đặc biệt là nhà đầu tư bán lẻ thiếu kiến thức về DeFi, có cơ hội dễ dàng tham gia DeFi mà không cần phải hiểu sâu về các hoạt động hay công nghệ phức tạp. Kể từ đó, DeFi bước vào giai đoạn phát triển song song giữa các cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức. Nó được dẫn dắt bởi các bên dự án và có những mô hình đổi mới giúp đơn giản hóa hoạt động, khiến DeFi trở nên phổ biến hơn.
Nhưng quỹ đạo phát triển của PayFi lại khá khác. Do phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng (như mạng thanh toán, hệ thống tuân thủ, chuỗi cơ bản, v.v.), việc xây dựng PayFi ban đầu yêu cầu các doanh nghiệp lớn, tổ chức tài chính hoặc nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phải xây dựng các giải pháp và khung kỹ thuật và người dùng cá nhân không thể trực tiếp tham gia trong đó, hoạt động của toàn bộ hệ sinh thái đòi hỏi sự lãnh đạo của các tổ chức có công nghệ và nguồn lực trong ngành. Khi cơ sở hạ tầng dần hoàn thiện, ngày càng có nhiều công ty và tổ chức bắt đầu tham gia, sử dụng các hệ thống và công nghệ hiện có để tích hợp và cung cấp các dịch vụ đa dạng hơn. Sự tham gia của các doanh nghiệp và tổ chức khác nhau đã làm cho hệ sinh thái trở nên hoàn thiện hơn, nhưng nó vẫn bị chi phối bởi các doanh nghiệp và tổ chức và sự tham gia của người dùng thông thường tương đối thấp. Sau khi cơ sở hạ tầng hoàn thiện, người dùng cá nhân sẽ bắt đầu có thể truy cập và tham gia vào hệ sinh thái PayFi, thúc đẩy nhiều người hơn tham gia vào các kịch bản đổi mới tài chính và thanh toán. Trong quá trình này, cách duy trì phi tập trung và tuân thủ của hệ thống thanh toán cũng như đảm bảo bảo vệ an ninh và quyền riêng tư sẽ trở thành một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến sự phát triển của PayFi.
Những thách thức đối với PayFi
Có rất nhiều triển vọng nhưng cũng có nhiều thách thức. Đây là bức chân dung chân thực về PayFi ngày nay. Là một công nghệ thanh toán mới nổi, sự phát triển của PayFi phải đối mặt với sê-ri thách thức và rủi ro, đặc biệt là về mặt tuân thủ quy định, sự chấp nhận của người dùng, phát triển công nghệ và hiệu ứng mạng.
1. Các vấn đề về quy định và tuân thủ
Vì nó liên quan đến crypto và công nghệ blockchain nên nó chủ yếu vẫn nằm trong vùng xám của các quy định hiện hành. Ngoài ra, các chính sách quy định về crypto rất khác nhau giữa các quốc gia và khung pháp lý vẫn chưa hoàn thiện. ứng dụng sẽ có những thách thức lớn.
Sự khác biệt về quy định toàn cầu: Thái độ quản lý đối với tài sản crypto và thanh toán Web3 rất khác nhau giữa các quốc gia. Ví dụ: ở một số quốc gia (như Hoa Kỳ, Liên minh Châu Âu), crypto và DeFi có thể phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt, trong khi các quốc gia khác (như Trung Quốc, Ấn Độ, v.v.) có thể thực hiện các lệnh cấm toàn diện hoặc các biện pháp quản lý nghiêm ngặt. Sự không chắc chắn này mang lại rủi ro lớn cho hoạt động thanh toán xuyên biên giới và mở rộng toàn cầu của PayFi.
Yêu cầu chống rửa tiền (AML) và xác minh danh tính khách hàng (KYC): Để tuân thủ các quy định chống rửa tiền và yêu cầu xác minh danh tính khách hàng của nhiều quốc gia khác nhau, nền tảng PayFi phải tiến hành kiểm tra danh tính và giám sát giao dịch nghiêm ngặt. Điều này không chỉ làm tăng chi phí vận hành mà còn có thể ảnh hưởng đến việc bảo vệ quyền riêng tư và trải nghiệm người dùng, đặc biệt là trong các hệ thống phi tập trung nơi việc bảo vệ quyền riêng tư phải được ưu tiên hàng đầu.
Các vấn đề về tuân thủ thuế: PayFi liên quan đến các giao dịch trên các hệ thống tài chính truyền thống và hệ thống crypto , đồng thời có thể phải đối mặt với các vấn đề xử lý thuế phức tạp, đặc biệt là cách xác định địa vị thuế của tài sản crypto và các quy tắc thuế giao dịch. Ví dụ: một số quốc gia có quy định không rõ ràng về thuế thu nhập đối với các giao dịch crypto, điều này mang lại rủi ro tuân thủ đáng kể cho nền tảng PayFi và người dùng.
2. Sự chấp nhận và giáo dục của người dùng
Mức độ phổ biến của PayFi phụ thuộc vào sự chấp nhận của người dùng. Đặc biệt đối với những người dùng không có bối cảnh về kỹ thuật, việc hiểu và chấp nhận PayFi như một công nghệ thanh toán mới nổi có thể là một quá trình lâu dài. Để đạt được sự thâm nhập thị trường rộng rãi, giáo dục người dùng là rất quan trọng.
Định kiến nhận thức đối với crypto: Nhiều người dùng vẫn còn nghi ngờ về crypto và công nghệ blockchain, đặc biệt là những lo ngại về bảo mật kỹ thuật, tính biến động, bảo vệ quyền riêng tư và các vấn đề khác. Là một công nghệ thanh toán phi tập trung, PayFi có ngưỡng hiểu tương đối cao và người dùng thông thường có thể không hiểu hoặc tin tưởng vào tiềm năng cũng như lợi thế của nó.
Quy trình vận hành phức tạp: Đối với người tiêu dùng thông thường, quy trình vận hành của PayFi có thể phức tạp. Người dùng cần hiểu cách sử dụng ví tiền crypto, cách thực hiện giao dịch, cách xử lý khóa riêng, v.v. Ngưỡng này có thể dẫn đến mất người dùng tiềm năng, đặc biệt là trong các tình huống thanh toán, nơi người dùng thích các công cụ thanh toán đơn giản và trực quan.
Chi phí giáo dục và đào tạo: Thúc đẩy PayFi không chỉ là vấn đề tiếp thị mà nó còn đòi hỏi giáo dục người dùng trên quy mô lớn. Để thay đổi thói quen và nhận thức thanh toán của người dùng, dự án PayFi cần đầu tư lượng lớn nguồn lực vào giáo dục và đào tạo, như hướng dẫn trực tuyến, video đào tạo, tương tác cộng đồng, v.v., sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí khuyến mãi.
3. Công nghệ và hiệu ứng mạng
Là công nghệ thanh toán dựa trên blockchain, PayFi phải đối mặt với nhiều thách thức như mở rộng kỹ thuật, hiệu ứng mạng và khả năng tương thích với hệ thống tài chính hiện có. Nếu không có đủ hỗ trợ kỹ thuật và hiệu ứng mạng, PayFi có thể không thu hút đủ người dùng và người bán, dẫn đến khả năng thâm nhập thị trường chậm.
Vấn đề về mở rộng của công nghệ blockchain : Hiện tại, nhiều mạng blockchain(như Bitcoin và Ethereum ) vẫn còn những điểm nghẽn về tốc độ giao dịch và sức mạnh xử lý, không thể đáp ứng nhu cầu thanh toán quy mô lớn và tần suất cao. Ngay cả các nền tảng blockchain tương đối hiệu quả như Solana và Polygon cũng sẽ phải đối mặt rủi ro giảm hiệu suất khi đối diện khối lượng giao dịch cực lớn.
Nhược điểm của hiệu ứng mạng: Sự phát triển của PayFi không thể tách rời khỏi sự tham gia rộng rãi của người dùng và người bán, nhưng trong giai đoạn đầu của thị trường, vấn đề “con gà và quả trứng” có thể nảy sinh: không có đủ người bán và người dùng, sức hấp dẫn của nền tảng sẽ bị hạn chế, và Người bán sẽ ngần ngại tham gia vì họ thiếu cơ sở người dùng đầy đủ. Vòng luẩn quẩn này có thể dẫn đến thiếu hiệu ứng mạng, do đó hạn chế khả năng thâm nhập thị trường của PayFi.
Vấn đề tương thích với hệ thống tài chính truyền thống: Vấn đề tương thích của PayFi với các hệ thống thanh toán hiện tại (chẳng hạn như thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng, v.v.) cũng là một thách thức. Nhiều thương nhân và người tiêu dùng đã quen với các phương thức thanh toán truyền thống và việc ứng dụng rộng rãi PayFi đòi hỏi phải tích hợp liền mạch với các hệ thống thanh toán hiện có. Điều này không chỉ đòi hỏi hỗ trợ kỹ thuật mà còn phải hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống.
4. Vấn đề bảo mật
Trong lĩnh vực PayFi, vấn đề bảo mật đặc biệt quan trọng, liên quan đến bảo mật tài chính của người dùng, quyền riêng tư giao dịch và tính ổn định kỹ thuật của nền tảng. Các cuộc tấn hacker(cho đến nay, các cuộc tấn công hacker vẫn là rủi ro bảo mật lớn trong lĩnh vực blockchain và crypto), lỗ hổng giao thức (lỗi bảo mật trong giao thức blockchain hoặc giao thức thanh toán cơ bản, các lỗ hổng này thường bắt nguồn từ thiết kế hệ thống, lỗi trong quá trình phát triển, triển khai hoặc hoạt động có thể dẫn đến trộm tiền, rò rỉ dữ liệu người dùng hoặc sử dụng giao thức với mục đích xấu) và các rủi ro bảo mật khác, đây là một trong những rủi ro chính mà nó phải đối mặt.
Do đó, các dự án PayFi thường cần đảm bảo tính bảo mật của nền tảng và tiền của người dùng thông qua nhiều chiến lược bảo mật, kiểm toán kỹ thuật và các phương tiện tuân thủ. Mặc dù gần như không thể loại bỏ hoàn toàn mọi rủi ro bảo mật, nhưng thông qua tối ưu hóa công nghệ và liên tục tăng cường bảo vệ an ninh, PayFi có thể giảm thiểu rủi ro đồng thời cải thiện khả năng cạnh tranh trên thị trường của mình.
Cơ hội đầu tư tiềm năng và điểm tăng trưởng của PayFi
Cơ hội đầu tư vào lĩnh vực PayFi chủ yếu tập trung vào việc cải thiện hiệu quả thanh toán, giảm chi phí, thúc đẩy tài chính toàn diện, khám phá các mô hình kinh doanh mới và nâng cao tính đa dạng của các phương thức thanh toán. Dưới đây là một số lĩnh vực chính cần tập trung vào:
Đầu tiên, các dự án cơ sở hạ tầng thanh toán, đặc biệt là các đổi mới về lớp thanh toán bù trừ và thanh toán xuyên biên giới , sẽ nâng cao hiệu quả quyết toán toán, chẳng hạn như các tổ chức phát hành stablecoin và nền tảng thanh toán Web3. Thứ hai, việc áp dụng các giải pháp mở rộng Layer 2 trong các tình huống thanh toán tần suất cao có thể giải quyết các hạn chế của blockchain Lớp 1 hiện có trong lĩnh vực thanh toán.
Ngoài ra, sự kết hợp giữa tài chính phi tập trung(DeFi) và các ứng dụng thanh toán, đặc biệt là những đổi mới trong vay mượn tín dụng, stablecoin và lưu thông thanh toán , cũng mang đến những cơ hội đầu tư mới. Là một kịch bản phái sinh của DeFi, PayFi có thể cung cấp các giải pháp thanh toán tự động thông qua hợp đồng thông minh, đáng để khám phá thêm.
Các trung gian thanh toán và giải pháp thanh toán xuyên biên giới cũng không ngừng phát triển, cung cấp các kênh quyết toán thuận tiện hơn và các phương thức thanh toán sáng tạo. Với sự phát triển của lĩnh vực PayFi, các vấn đề tuân thủ ngày càng quan trọng, do đó, việc phát triển nền tảng hợp đồng tuân thủ, giải pháp KYC/AML và stablecoin tuân thủ cũng là những cơ hội đầu tư quan trọng.
Cuối cùng, khi các ứng dụng thanh toán Web3 tiếp tục trở nên phổ biến hơn, việc chú ý đến tăng trưởng người dùng, thị phần và hoạt động cộng đồng của nền tảng có thể giúp xác định các dự án tiềm năng. Đồng thời, việc theo dõi những thay đổi về nhu cầu thị trường và xu hướng công nghệ, đặc biệt là trong thanh toán crypto, tài sản được token hóa và khả năng tương tác Chuỗi chéo, cũng có thể giúp xác định các dự án có thể giải quyết các điểm yếu của hệ thống thanh toán hiện tại.
Tóm tắt
Bài viết này phân tích một cách có hệ thống khái niệm và tiềm năng thị trường của PayFi, một lĩnh vực mới nổi. Thông qua các trường hợp thực tế, nó thể hiện các kịch bản ứng dụng điển hình, nhu cầu thị trường và lộ trình phát triển của PayFi, đồng thời phân tích các thách thức của nó trong việc tuân thủ quy định, sự chấp nhận của người dùng, khả mở rộng và bảo mật công nghệ, đồng thời đề xuất cơ hội đầu tư và xây dựng cơ sở hạ tầng thanh toán trong các mô hình kinh doanh đổi mới, hình dung tiềm năng của chúng. để trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai.
