Tác giả: 636Marx
Trong bài viết trước, tôi đã thảo luận về lý do tại sao chỉ có Bitcoin trong toàn bộ thị trường tiền điện tử liên tục tăng giá? Nếu đây là sự bơm giá của các quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF), thì tại sao không xuất hiện kháng cự trên biểu đồ K? Quan điểm của tôi là: chỉ cần nhà đầu tư bán lẻ chờ đợi để bán khống, các nhà đầu tư tổ chức sẽ dám bơm giá thoải mái!
Hôm nay, Bitcoin một lần nữa lập kỷ lục mới với mức giá 97.852 USD. Sau cuộc thảo luận của chúng ta hôm qua về "Còn 11,23% đến năm 2025, Bitcoin còn có nhiều không gian tăng giá?", trong bài viết này, tôi sẽ phân tích ảnh hưởng của việc Bitcoin vượt mức 10.000 USD đến động thái thị trường, môi trường quản lý, việc áp dụng của các tổ chức và hệ sinh thái tài chính tiền điện tử rộng hơn.
Các yếu tố then chốt dẫn Bitcoin đến mức 100.000 USD
Mức 100.000 USD của Bitcoin được thúc đẩy bởi sự kết hợp mạnh mẽ của xu hướng kinh tế vĩ mô, tiến bộ công nghệ và việc áp dụng của các tổ chức. Hãy cùng tôi phân tích các động lực chính đằng sau sự tăng trưởng đáng kể này.
I. Việc áp dụng của các tổ chức và quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF)
Vào năm 2024, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin tăng mạnh, chủ yếu do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã chấp thuận các quỹ giao dịch Bitcoin giao ngay (ETF). Các ông lớn trong ngành như BlackRock, Fidelity và Vanguard đã ra mắt các quỹ ETF giao ngay, cung cấp kênh đầu tư Bitcoin thuận tiện hơn cho nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Sự ra mắt của các quỹ ETF này đã tạo ra một vòng phản hồi tích cực: tăng khả năng tiếp cận dẫn đến tăng nhu cầu, từ đó thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Ví dụ, quỹ iShares Bitcoin ETF của BlackRock đã vượt quỹ ETF vàng về tài sản ròng quản lý, và các nhà phân tích ETF của Bloomberg đã đăng bài chúc mừng kỷ lục giao dịch mới của Bitcoin cách đây 10 ngày. Hiện tại, Bitcoin đã vượt qua bạc để trở thành tài sản lớn thứ tám trên toàn cầu với giá trị vốn hóa thị trường 1,92 nghìn tỷ USD.
Các quỹ ETF cũng mang lại thanh khoản và tính hợp pháp rất cần thiết cho thị trường tiền điện tử, giảm lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro an ninh và quản lý. Tôi cho rằng dòng vốn của các tổ chức đã đóng vai trò then chốt trong quá trình Bitcoin tăng lên mức 100.000 USD.
II. Đồng USD yếu và thuận lợi vĩ mô
Vào ngày 31 tháng 7 năm nay, Thượng nghị sĩ Cộng hòa Cynthia Lummis đã trình lên Quốc hội dự luật S4912 "Đạo luật Bitcoin 2024". Dự luật này kêu gọi thành lập một kho dự trữ chiến lược Bitcoin và quy định rằng những kho dự trữ này không được bán, trao đổi, đấu giá hoặc thế chấp dưới bất kỳ hình thức nào. Dự luật đề xuất mua 1 triệu Bitcoin trong vòng 5 năm, nhằm giảm bớt nợ công của Mỹ không ngừng tăng lên, hiện đạt gần 36 nghìn tỷ USD.
Tình hình kinh tế vĩ mô đã tăng cường sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị, do nợ quốc gia liên tục tăng và bất ổn địa chính trị khiến đồng USD ngày càng bị hoài nghi. Hơn nữa, các động thái giảm lãi suất gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã kích thích tâm lý tránh rủi ro của thị trường, thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản tăng trưởng cao như Bitcoin. Xu hướng này phù hợp với danh tiếng của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số", cung cấp một lựa chọn phòng ngừa trong thời kỳ không chắc chắn về kinh tế.
III. Mở rộng các trường hợp sử dụng và tiến bộ công nghệ
Tính hữu dụng của Bitcoin tiếp tục tăng, đặc biệt là các giải pháp Bitcoin Layer2 như Lightning Network, khiến BTC trở nên phù hợp hơn cho thanh toán và giao dịch. Tương tự như El Salvador, không chỉ sử dụng Bitcoin làm tiền dự trữ quốc gia, các công ty như PayPal cũng đã đưa Bitcoin vào hệ thống thanh toán của họ, mở rộng ứng dụng của nó ngoài tài sản đầu cơ.
Vào ngày 20 tháng 3 năm nay, Bloomberg đưa tin rằng đồng peso Argentina đang bắt đầu tăng mạnh, gây thiệt hại cho những người Argentina lưu giữ đô la Mỹ. Phản ứng liên quan này khiến nhu cầu Bitcoin ở Argentina tăng lên mức cao nhất trong 20 tháng, khi Bitcoin bắt đầu thay thế việc lưu trữ đô la Mỹ của Argentina.
Hơn nữa, sự tiến bộ của công nghệ blockchain đã cải thiện khả năng mở rộng và hiệu quả của Bitcoin, những phát triển này tăng cường vai trò của BTC như một phương tiện lưu trữ giá trị, trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức.
IV. Thay đổi chính trị - xã hội
Cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 sẽ đón chào một chính phủ ủng hộ tiền điện tử, báo hiệu ngành công nghiệp này có thể giảm mức độ quản lý. Nhà Trắng sẽ có một "Tổng thống tiền điện tử", và vào thứ Ba tuần này (ngày 19 tháng 11), "Tổng thống tiền điện tử" đã bổ nhiệm Howard Lutnick làm Bộ trưởng Thương mại. Lutnick là CEO nổi tiếng của công ty đầu tư CANTOR trên tòa nhà Tháp Đôi 911, hiện đang quản lý 130 tỷ USDT.
Sự ủng hộ chính trị này, cùng với sự chấp nhận toàn cầu gia tăng, đã biến Bitcoin thành một tài sản chiến lược. Những đồn đoán về các kho dự trữ Bitcoin do chính phủ dẫn đầu càng tăng thêm sức hấp dẫn của nó, thúc đẩy đà tăng giá tích cực.
Tâm lý và ý nghĩa của Bitcoin 100.000 USD
Mốc 100.000 USD không chỉ là một con số; nó là một cột mốc tâm lý và định nghĩa thị trường. Đây là lý do tại sao nó lại quan trọng như vậy:
I. Một chuẩn mực tâm lý mới
Trên thị trường tài chính, các con số tròn thường trở thành những điểm neo tâm lý. Việc Bitcoin vượt mức 100.000 USD đã xác nhận vị trí của nó như một loại tài sản chính. Đối với những người hoài nghi, điều này cho thấy Bitcoin không còn là một thí nghiệm ở rìa, mà là một công cụ tài chính hợp pháp, được ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ủng hộ.
Cột mốc này sẽ thu hút thêm nhiều nhà đầu tư trước đây còn do dự, tạo ra hiệu ứng "Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO)". Lịch sử cho thấy những ngưỡng như vậy thường dẫn đến sự tham gia của những người tham gia mới, thúc đẩy thanh khoản và ổn định giá cả.
II. Củng cố vị trí của Bitcoin như "vàng kỹ thuật số"
Trong nhiều năm, Bitcoin đã được so sánh với vàng nhờ nguồn cung hạn chế và tính phi tập trung. Mốc 100.000 USD củng cố quan điểm này, vì Bitcoin bây giờ không chỉ cạnh tranh với vàng về mặt lý thuyết, mà còn về mặt định giá thị trường và sở thích của nhà đầu tư.
Sự chuyển đổi này có ý nghĩa quan trọng đối với quản lý danh mục đầu tư, khi các tổ chức bắt đầu phân bổ tỷ trọng tài sản cao hơn cho Bitcoin, coi nó là một tài sản cốt lõi ngang với cổ phiếu và trái phiếu.
III. Tăng vị trí chủ đạo của Bitcoin trong thị trường tiền điện tử
Vị trí chủ đạo của Bitcoin - tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin so với tổng giá trị vốn hóa của các loại tiền điện tử - sẽ tăng lên khi giá của nó tăng vọt. Khi Bitcoin đạt mức 100.000 USD, giá trị vốn hóa thị trường của nó sẽ vượt 2 nghìn tỷ USD, khiến hầu hết các tài sản kỹ thuật số khác trở nên tầm thường.
Vị trí chủ đạo này nhấn mạnh vị thế của Bitcoin như tài sản chuẩn mực của ngành công nghiệp tiền điện tử. Mặc dù các altcoin như ETH và Solana cung cấp nhiều trường hợp sử dụng, nhưng tuổi thọ và tính an toàn của Bitcoin khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư tổ chức.
Tác động đến ngành công nghiệp tiền điện tử
II. Thể chế hóa thị trường tiền điện tử
Khi Bitcoin đạt 100.000 USD, các tổ chức tài chính truyền thống sẽ tăng cường tham gia vào thị trường tiền mã hóa. Điều này không chỉ bao gồm các công ty quản lý tài sản, mà còn bao gồm các ngân hàng, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và dịch vụ lưu ký.
Sự tham gia của các tổ chức mang lại những lợi ích như cải thiện thanh khoản và giảm biến động, tuy nhiên, nó cũng dẫn đến sự tập trung hóa thị trường, vì các nhà tham gia lớn có ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến giá cả.
III. Thúc đẩy sự tăng trưởng và đổi mới của các token thay thế
Sự tăng giá của Bitcoin thường giống như thủy triều lên, nâng cao tất cả các tàu. Altcoin, đặc biệt là những token thay thế có các trường hợp sử dụng bổ sung, sẽ được hưởng lợi từ dòng vốn và sự quan tâm tăng lên của thị trường tiền mã hóa. Lý do tại sao Altcoin chưa tăng giá có thể là do Bitcoin chưa đủ cao.
Đồng thời, cột mốc 100.000 USD sẽ kích thích sự đổi mới của công nghệ blockchain. Các nhà phát triển và doanh nhân có thể tận dụng cơ hội này để tạo ra các sản phẩm, ứng dụng và giao thức mới, tận dụng thành công của Bitcoin.
IV. Cạnh tranh gia tăng từ tiền tệ quốc gia và CBDC
Sự trỗi dậy của Bitcoin sẽ thúc đẩy các chính phủ quốc gia tăng tốc phát triển Central Bank Digital Currency (CBDC), chẳng hạn như DCEP của chúng ta. Mặc dù các loại tiền điện tử này nhằm hiện đại hóa hệ thống tài chính, nhưng chúng cũng là một sự cân bằng đối với tính chất phi tập trung của Bitcoin.
Sự cạnh tranh này sẽ định hình tương lai của tiền tệ, vì người tiêu dùng sẽ cân nhắc lợi ích của các loại tiền điện tử được hỗ trợ bởi chủ quyền so với các tài sản phi tập trung như Bitcoin.
