Tính áp dụng của Luật Chứng khoán Hoa Kỳ vẫn là trọng tâm của các vụ việc này. Theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933, bất kỳ hợp đồng đầu tư nào liên quan đến việc đóng góp vốn công chúng và kỳ vọng thu lợi nhuận từ nỗ lực của người khác đều có thể được coi là chứng khoán. Trong vụ việc Astrals, liệu các nhà đầu tư có mua NFT hoặc token Galaxy vì mục đích thu lợi tài chính không? Liệu Oneil và các bên liên quan có công khai tiết lộ đầy đủ các rủi ro của dự án trong quá trình quảng bá không? Câu trả lời cho những câu hỏi này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến địa vị pháp lý của NFT và token. Tuy nhiên, việc đạt được thỏa thuận hòa giải có nghĩa là vấn đề này không được giải quyết bằng phán quyết tư pháp, mà kết thúc bằng sự thỏa hiệp của hai bên. Điều này khiến định nghĩa pháp lý về việc NFT có phải là chứng khoán hay không vẫn còn bỏ ngỏ, đồng thời tạo ra những rủi ro không chắc chắn cho các dự án tương tự trong tương lai.
II. Trách nhiệm pháp lý và đạo đức của người nổi tiếng khi bảo lãnh
Hiện tượng người nổi tiếng bảo lãnh cho các dự án tiền điện tử không phải là mới, nhưng trong những năm gần đây, do hành vi tương tự của những người nổi tiếng như Kim Kardashian, điều này đã thu hút sự quan tâm rộng rãi của công chúng và cơ quan quản lý. Đối với những người nổi tiếng, việc quảng bá các dự án tiền điện tử và NFT vừa là cơ hội, vừa là bẫy: Một mặt, họ có thể sử dụng ảnh hưởng lớn của mình để giúp dự án thu hút sự chú ý rộng rãi và thu hút nhiều nhà đầu tư; mặt khác, nếu những dự án được bảo lãnh này có rủi ro tuân thủ, những người bảo lãnh có thể phải đối mặt với các cáo buộc thao túng thị trường, quảng cáo sai lệch và chứng khoán chưa đăng ký.
Trong vụ việc của Oneil, vụ kiện tập thể ở Florida cáo buộc rằng ông đã không rõ ràng về các rủi ro liên quan trong quá trình quảng bá, thậm chí cố ý gây hiểu lầm cho công chúng. Mặc dù thỏa thuận hòa giải đã tránh được việc xử phạt trực tiếp đối với Oneil, nhưng vẫn gióng lên hồi chuông cảnh báo cho tất cả những người nổi tiếng và các bên liên quan trong lĩnh vực Web3. Đối với những hoạt động quảng bá có vẻ rực rỡ, nếu không công khai các mối quan hệ lợi ích ẩn sau, những người nổi tiếng sẽ phải đối mặt với trách nhiệm tuân thủ và nguy cơ mất niềm tin công chúng nghiêm trọng.
III. Liệu Elon Musk và Dogecoin cũng tồn tại những rủi ro tương tự?
Tương tự như Oneil, Elon Musk cũng thu hút sự chú ý rộng rãi vì thường xuyên quảng bá Dogecoin trên các phương tiện truyền thông xã hội. Là một trong những người có ảnh hưởng lớn nhất trên thế giới, các bài đăng của Musk có thể trực tiếp tác động đến biến động giá của các loại tiền điện tử. Vào năm 2023, do biến động giá của Dogecoin, Musk đã bị một số nhà đầu tư cáo buộc thao túng thị trường và họ đã khởi kiện tập thể. Tuy nhiên, khác với token Astrals và Galaxy, Dogecoin được coi là một phương tiện thanh toán hơn là chứng khoán, do đó không đáp ứng các tiêu chuẩn truyền thống của chứng khoán.
Rủi ro thao túng thị trường vẫn luôn tồn tại. Khi những người nổi tiếng đăng tải nội dung có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư, cơ quan quản lý sẽ chú ý chặt chẽ xem họ có động cơ chủ quan thao túng thị trường hay không, đặc biệt là trong mô hình "bơm và xả" (Pump and Dump). Nếu phát hiện ra rằng những người nổi tiếng ủng hộ công khai một loại tiền điện tử nhằm mục đích bán vị thế nắm giữ để thu lợi, họ rất có thể sẽ bị cáo buộc thao túng thị trường. Mặc dù Musk đề cập đến Dogecoin theo hướng vui nhộn và xuất phát từ sở thích cá nhân, nhưng hành động và lời nói của ông không thể tránh khỏi việc trở thành tham chiếu cho các quy định trong tương lai, đặc biệt là khi ông đang giữ các vị trí quan trọng trong chính phủ. Aiying đã từng viết một bài tương tự trước đây, chi tiết có thể xem tại《Đối mặt với cáo buộc thao túng thị trường và giao dịch nội gián của Dogecoin, Musk sẽ thoát khỏi như thế nào?》
IV. Triển vọng tuân thủ trong tương lai: Bước vào vùng nước sâu của quản lý
Trong những năm qua, NFT và tiền điện tử đã thu hút lượng lớn nhà đầu tư nhờ tính sáng tạo và tiềm năng sinh lời cao, nhưng cũng bị chỉ trích gay gắt do thiếu sự quản lý. Các cáo buộc của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với nhiều dự án NFT cho thấy, các cơ quan quản lý đang từng bước tăng cường kiểm tra ngành công nghiệp này. Bài viết trước đó có đề cập đến《Liệu Trump có thể mang lại bước đột phá thực sự về quản lý cho ngành công nghiệp tiền điện tử?》, mặc dù môi trường quản lý có thể trở nên linh hoạt hơn, nhưng điều này không có nghĩa là các doanh nghiệp tiền điện tử có thể hoàn toàn thoát khỏi ràng buộc của pháp luật, đặc biệt là những dự án vẫn còn tính chất tập trung, có thể vẫn phải đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt.
Trong tương lai, các dự án Web3 phải đầu tư nhiều nỗ lực hơn vào tuân thủ, đặc biệt là các dự án liên quan đến nhà đầu tư công chúng. Nếu token hoặc NFT được xác định là chứng khoán, việc phát hành phải tuân thủ các quy định về chứng khoán, bao gồm yêu cầu đăng ký và công khai minh bạch. Đối với những người nổi tiếng bảo lãnh, việc quảng bá bất kỳ tài sản Web3 nào cũng cần cẩn trọng xem xét tính tuân thủ, tránh bị truy cứu trách nhiệm pháp lý do không công khai mối quan hệ kinh doanh hoặc lợi ích tiềm ẩn.
Liên kết vụ việc: https://storage.courtlistener.com/recap/gov.uscourts.flsd.647550/gov.uscourts.flsd.647550.1.0.pdf
Tuyên bố miễn trách nhiệm: Với tư cách là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được đăng tải trên trang web này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và khách mời, không liên quan đến lập trường của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo, không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư hay đề nghị nào, và vui lòng tuân thủ các luật và quy định pháp lý của quốc gia hoặc khu vực của bạn.
Tham gia cộng đồng chính thức của Web3Caff：Tài khoản X (Twitter)丨Nhóm đọc giả WeChat丨Tài khoản WeChat丨Nhóm đăng ký Telegram丨Nhóm thảo luận Telegram
