Với việc ông Trump liên tục bổ nhiệm các lãnh đạo cơ quan thân thiện với tiền điện tử, từ Bộ trưởng Thương mại đến Chủ tịch SEC Gary Gensler đang từ chức, chính phủ Trump có thể bổ nhiệm một Chủ tịch SEC mới được dự đoán sẽ nới lỏng toàn diện các hạn chế đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, đây là tin tốt lành cho Bitcoin.
VX：TTZS6308
Mức tăng của các loại tiền điện tử nhỏ và trung bình khác không bằng Bitcoin, bởi vì phía sau đều là các nhà đầu tư tổ chức đang mua vào các quỹ giao dịch Bitcoin spot, phố Wall có thể nói là đang điên cuồng đuổi theo giá Bitcoin, trong 5 ngày giao dịch tuần trước đều là dòng tiền ròng vào, Thứ Năm còn lên tới 100 triệu USD, đà tăng thực sự ấn tượng, rõ ràng là do giá các quỹ giao dịch Bitcoin spot tăng lên thúc đẩy, nghĩa là phần lớn đà tăng của thị trường đến từ sự điên cuồng của các nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư bán lẻ lại tương đối bình tĩnh.
Các báo cáo nghiên cứu cũng đều chỉ ra rằng Bitcoin sẽ tiếp tục tăng, các nhà nghiên cứu đều khá lạc quan về triển vọng của thị trường tiền điện tử, đồng loạt chỉ ra rằng Bitcoin sẽ vững vàng ở mức 100.000 USD, thậm chí có thể tiến tới 120.000 USD trong năm nay, nhưng Bitcoin lại bất ngờ xuất hiện điều chỉnh hồi khi chỉ cách mức 100.000 USD 200 USD, sáng nay lại tiếp tục giảm sâu, rơi xuống dưới 96.000 USD.
Rủi ro hiện tại của thị trường tiền điện tử là ở đâu? Liệu còn có khả năng sụt giảm mạnh không?
Rủi ro tiềm ẩn lớn nhất của thị trường - "Nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái"
Để phân tích rủi ro của thị trường tiền điện tử, trước hết hãy xem liệu chính sách lãi suất có thể tạm dừng giảm lãi suất hoặc có khả năng đảo chiều chính sách nới lỏng không, hiện tại chúng ta không thấy có khả năng chuyển hướng, trước hết là chỉ số giá tiêu dùng đã không còn là trọng tâm chú ý, xu hướng lạm phát giảm đã là xu thế xác định và có tính bền vững, thị trường việc làm liệu có ổn định là điều Fed quan tâm hiện nay, lý do là ngành du lịch và lữ hành của Mỹ đang bước vào mùa thấp điểm truyền thống, không có động lực tạo việc làm mạnh mẽ, liệu có duy trì được mức việc làm ổn định là nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu.
Vì vậy, "tốc độ giảm lãi suất" trở thành yếu tố then chốt, xét đến việc Fed sẽ bước vào chu kỳ giảm lãi suất, và báo cáo tài chính quý mới của thị trường chứng khoán Mỹ cũng không như kỳ vọng, sức tiêu dùng thực tế của Mỹ không mạnh như tưởng, đà tăng hiện tại chỉ là do dòng vốn chảy về Mỹ sau khi ông Trump được bầu, hướng về chứng khoán, khiến giá cổ phiếu có phần phồng to.
Thực chất, nền kinh tế Mỹ đã không còn mạnh như mấy quý trước, điều này có thể thấy qua chính sách giảm lãi suất gần đây của Fed, trong quyết định FOMC lần trước, tất cả các thành viên đều bỏ phiếu ủng hộ quyết định giảm lãi suất một mức, có thể dự đoán Fed sẽ giảm lãi suất một mức mỗi quý, nghĩa là hiện tại không có rủi ro chính sách lãi suất, cơ quan chức năng chỉ sẽ từ từ giảm lãi suất.
Khi thị trường không còn kỳ vọng Fed sẽ đảo chiều chính sách lãi suất, thị trường tiền điện tử cũng tăng theo kỳ vọng này, nhưng rủi ro lãi suất bằng không không đủ để thúc đẩy Bitcoin tăng mạnh đến vậy, động lực thực sự đằng sau là chính sách sắp được nới lỏng của chính phủ Trump đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, Vàng cũng từng là kênh đầu tư nóng hổi, nhưng giờ đà tăng đã xa rời Bitcoin, nhà đầu tư đang quá kỳ vọng vào việc chính phủ Trump sẽ mở ra thị trường quyền chọn tiền điện tử hoặc các công cụ đòn bẩy cao.
Trong bối cảnh này, chúng tôi cho rằng nên chú trọng hơn đến rủi ro, áp dụng chiến lược thận trọng hơn để ứng phó với thị trường quá nóng, rủi ro lớn nhất của thị trường đầu tư hiện nay chỉ có một - "Nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái". Hiện tại, cuộc bầu cử Mỹ đã kết thúc, chính phủ không cần phải thông qua các khoản chi tiêu lớn để làm đẹp số liệu việc làm.
Giả sử nền kinh tế Mỹ thực sự rơi vào suy thoái (khả năng không lớn), thì ngay cả việc liên tục giảm lãi suất cũng không thể cứu vãn thị trường, có thể tham khảo tình hình sụt giảm nhanh chóng của tiền điện tử vào năm 2020 khi Fed liên tục giảm lãi suất, lúc này rất có thể là điểm chuyển biến của giá Bitcoin, và thời điểm xảy ra khó lường, khuyến nghị mọi người điều chỉnh vị thế đầu tư một cách hợp lý để phân tán rủi ro, hiện tại không nên đặt cược quá mạnh vào thị trường.
