Khi BTC tiến gần mức 100.000 USD, trong tuần qua, mỗi nhà quan sát vĩ mô dường như đều trở thành chuyên gia về trái phiếu chuyển đổi của MSTR, và tiền điện tử một lần nữa trở thành tâm điểm của tin tức, thu hút sự chú ý của đại chúng ở mức cao nhất kể từ sau sự kiện FTX.
Như chúng tôi đã đề cập trước đây, "giai đoạn dễ dàng" đã kết thúc, và với sự tham gia của các nhà đầu tư muộn màng mang theo nhiều đòn bẩy, thị trường sẽ trở nên biến động đáng kể trong tương lai.
Microstrategy đã thành công trong việc thực hiện quyền phát hành thêm 400 triệu USD, nâng tổng quy mô lên 30 tỷ USD từ mức 26 tỷ USD ban đầu (lãi suất 0%, phụ trội 55%). Theo Cointelegraph, Allianz là một trong những nhà tham gia chính trong giao dịch này, và trái phiếu chuyển đổi đáo hạn năm 2029 đã vượt mức 104 USD trong ngày giao dịch đầu tiên.
Sự tham gia của Phố Wall trong vấn đề này rất đáng chú ý. Trong nhiều năm, họ đã chỉ trích tiền điện tử là quá rủi ro và thiếu giá trị cơ bản, nhưng giờ đây, những ngân hàng này lại tranh nhau dẫn dắt giao dịch này. Thực tế, khi BTC ở mức từ 6.000 USD đến 60.000 USD, những ngân hàng này đều tuyên bố BTC không có giá trị, nhưng bây giờ, những nhà phát hành này lại gợi ý rằng việc đầu tư với mức phụ trội 55% trên giá 95.000 USD thông qua một công cụ cổ phiếu gián tiếp để mua BTC là "hợp lý". Chúng tôi sẽ không đi sâu vào việc MSTR trở thành công cụ tài trợ trái phiếu chuyển đổi cho các nhà đầu tư TradFi, nhưng chúng tôi phải thừa nhận rằng những "người gác cửa" chính thống (bao gồm cả cơ quan quản lý) đang dẫn dắt các nhà đầu tư chính thống vào thị trường này thông qua cấu trúc đáng kinh ngạc này, tất cả đều dường như hợp pháp và hợp lý vì nó được thực hiện thông qua "chứng khoán được quản lý", đúng không?
Các tổ chức chính thống tất nhiên không bỏ lỡ cơ hội này, nhanh chóng tung ra các quỹ ETF có đòn bẩy của Microstrategy (MSTX, MSTU), cho phép các nhà đầu tư bán lẻ có thêm nhiều cách "kém hiệu quả" hơn để giao dịch BTC spot với đòn bẩy. Theo Bloomberg, nhu cầu đối với những quỹ ETF có đòn bẩy này đã gây áp lực lên các nhà môi giới chính, với quy mô tài sản quản lý tăng lên gần 50 tỷ USD trong tuần qua.
(Lưu ý: Ngoài giao dịch ngắn hạn, bạn không nên mua các quỹ ETF có đòn bẩy. Các quỹ ETF có đòn bẩy được thiết kế toán học để giảm giá trị theo thời gian, vui lòng tìm hiểu thêm về cách tính toán lợi nhuận hàng ngày của chúng.)
Các nhà môi giới chính - các đơn vị trong ngân hàng hợp tác với khách hàng để tiến hành các hoạt động cho vay chứng khoán - đã đạt đến giới hạn họ sẵn sàng cung cấp exposure hoán đổi cho quỹ ETF T-Rex 2 X Long MSTR Daily Target (mã MSTU) mới thành lập được khoảng một tháng. Theo một số chỉ số, quỹ này là quỹ ETF biến động mạnh nhất mọi thời đại trên Phố Wall khi ra mắt. -- Bloomberg
Sự cuồng nhiệt của đại chúng càng thêm thổi bùng bong bóng gần đây, khi một nhà bình luận truyền hình nổi tiếng đột ngột thay đổi lập trường ủng hộ tiền điện tử, dẫn đến đáng kể tăng đòn bẩy trên thị trường ở mức hiện tại và khiến biến động thực tế tăng lên đáng kể. Theo báo cáo, do giá không thể vượt qua được, trong vài ngày qua đã có khoảng 500 tỷ USD vị thế long bị thanh lý, có thể là một trong những đợt thanh lý lớn nhất lịch sử.
Như chúng tôi luôn nhắc nhở, thị trường tiền điện tử sẽ rất biến động trong ngắn hạn. Các chỉ báo kỹ thuật của BTC cho thấy tình trạng quá mua nghiêm trọng, trong khi công chúng đang bị cuốn vào Hội chứng sợ bỏ lỡ (FOMO) với loại tài sản này. Nếu BTC có thể vượt qua mức tâm lý 100.000 USD, giá có thể tăng lên khoảng 120.000 - 130.000 USD, nhưng chúng tôi không lạc quan về triển vọng tăng ổn định, vì thị trường tài sản nói chung đang ở trạng thái quá mua. Bán các quyền chọn put như một chiến lược thu nhập hoặc mục tiêu mua vào vẫn có thể hấp dẫn trong ngắn hạn (DYOR: không phải lời khuyên đầu tư).
Nói về quyền chọn, sau khi Nasdaq ra mắt quỹ ETF IBIT, CBOE sẽ tung ra quyền chọn thanh toán bằng tiền mặt đầu tiên trong ngành, và chúng tôi vẫn dự đoán thị trường quyền chọn sẽ trở thành động lực tăng trưởng quan trọng của ngành sau năm 2025, SignalPlus sẽ hỗ trợ toàn diện cho hành trình quyền chọn của bạn!
Các nỗ lực gần đây của Lutnick (Bộ trưởng Thương mại mới của Trump) và công ty Cantor của ông trong lĩnh vực tiền điện tử nên có tác động tích cực đến sự phát triển cấu trúc dài hạn của hệ sinh thái, theo thông tin công bố gần đây, ngoài việc là người giữ tài khoản của Tether, công ty này cũng đầu tư 600 triệu USD để nắm 5% cổ phần của Tether (với mức định giá 12 tỷ USD), và sẽ triển khai dịch vụ tài trợ Bitcoin (ngoài chuỗi) cung cấp cho khách hàng các khoản vay bằng tiền pháp định có BTC làm tài sản đảm bảo, tiếp tục củng cố vai trò của Bitcoin như một tài sản trong bảng cân đối kế toán của hệ sinh thái chính thống.
Quay lại với TradFi, báo cáo tài chính của Nvidia vào thứ Tư tuần trước vượt dự báo, chỉ số người tiêu dùng có thu nhập cao đạt mức cao kỷ lục, phản ánh sức mua mạnh mẽ của nhóm người có thu nhập cao ở Mỹ, thị trường chứng khoán đã phục hồi mạnh mẽ sau đợt điều chỉnh trước đó. Chỉ số bất ngờ về kinh tế đã phục hồi lên mức mạnh của quý I, trong khi dữ liệu lạm phát vẫn chưa vượt lên, giữ khả năng Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) cắt giảm lãi suất (khả năng vào tháng 12 = 56%), kịch bản hạ cánh mềm vẫn vững chắc. Ngoài ra, Ngân hàng Mỹ cho biết đã có hơn 448 tỷ USD dòng vốn chảy vào thị trường chứng khoán Mỹ trong năm nay, vượt mức kỷ lục của năm 2021 và đạt mức chưa từng có.
Thị trường Mỹ sẽ nghỉ lễ Lễ Tạ ơn vào thứ Năm tuần này, hoạt động giao dịch có thể sẽ rất ít ỏi. Hy vọng điều này cũng sẽ cho chúng ta thời gian nghỉ ngơi, chào đón tháng cuối cùng của năm.
Bạn có thể sử dụng tính năng Vane Giao dịch của SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin tiền điện tử thời gian thực. Nếu muốn nhận cập nhật ngay lập tức, hãy theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi, hoặc tham gia nhóm WeChat (thêm WeChat của trợ lý: SignalPlus 123), nhóm Telegram và nhóm Discord của chúng tôi để trao đổi và tương tác với nhiều bạn hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
