Tác giả: Stacy Muur
Biên soạn bởi: TechFlow TechFlow
Trong vài tuần qua, Memecoin đã làm lu mờ tất cả các chủ đề Web3 khác, khiến người dùng bình thường cảm thấy rằng đi theo trào lưu Meme là cách duy nhất để kiếm được lợi nhuận cao. Được thúc đẩy bởi cơn sốt Memecoin như $PNUT, $ Pepe, $BONK, $BRETT và sự phổ biến ngày càng tăng của danh mục meme , Memecoin đang thu hút sự chú ý khi chúng đạt khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất. Vậy rủi ro có xứng đáng với lợi nhuận không? Thị trường Memecoin có bị thổi phồng quá mức không?
Tình trạng hiện tại của Memecoin
Meme có thực sự là chủ đề của năm nay không? Nếu bạn hỏi ai đó có ít nhất 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Web3 về cách họ định nghĩa năm 2024, rất có thể họ sẽ nói rằng đó là “Năm 1” của đồng tiền Meme .
Nhiều người cho rằng Memecoin là tài sản hoạt động tốt nhất trong năm nay và ủng hộ quan điểm này bằng các biểu đồ và thứ hạng. Nhưng điều này có thực sự phản ánh thực tế?
Hiệu suất ngành 1 tháng
Nguồn: Artemis
Nếu người ta phân tích hiệu suất của ngành từ đầu năm đến nay, dữ liệu có thể hiển thị các kết quả khác nhau. Ví dụ: trên Artemis, chỉ số RWA (bao gồm Ondo, Mantra, Clearpool và Maple) dẫn đầu với tăng trưởng tăng trưởng 1.900%, so với 258% của Memecoin và 104% của Bitcoin. Ngoài ra, điều quan trọng là phải biết Memecoin nào đang được tính đến. Trên Artemis, Chỉ số Memecoin hiện chỉ theo dõi 19 Memecoin lớn nhất.
Xếp hạng danh mục trên CoinGecko phải đối mặt với một vấn đề khác: nhiều meme thuộc nhiều danh mục, do đó, một số tăng mạnh có thể tăng đáng kể hiệu suất trong bảy ngày trên nhiều danh mục.
Nguồn: danh mục CoinGecko
Xem xét hệ sinh thái Pump.fun, theo dõi 520 token, sẽ giúp hiểu được lý do tại sao tôi cho rằng đây là một vấn đề. Nó hoạt động rất mạnh mẽ, với mức tăng lớn thứ hai trong tuần, gây ra FOMO (sợ bỏ lỡ) đáng kể.
Tuy nhiên, xem xét kỹ hơn bảng xếp hạng cho thấy có ít hơn 20 token có mức tăng hơn 110% trong 7 ngày (mức trung bình của danh mục), chỉ chiếm 3,8%. Ngoài ra, chưa đến 60 token (11,5%) có mức tăng dương hàng tuần.
Điều này có vẻ không còn giống "WAGMI" (tất cả chúng ta sẽ làm được) nữa phải không?
Vấn đề chính với Memecoin từ góc độ theo dõi hiệu suất là hiệu suất trong ngành của chúng thường được đo bằng tài sản lớn nhất hoặc phổ biến nhất trong danh mục.
Điều này dẫn đến ảo tưởng rằng Memecoin vượt trội hơn tất cả các lĩnh vực khác của Web3. Trên thực tế, sẽ chính xác hơn nếu nói rằng chỉ có những đồng Meme hàng đầu mới vượt trội hơn các loại khác.
Điều này dẫn đến một quan điểm quan trọng: chúng ta cần phân biệt giữa Memecoin đã có và Memecoin mới, vì chúng đại diện cho hai thị trường riêng biệt.
Memecoin mới
CoinGecko hiện đang theo dõi 520 Memecoin trên bảng điều khiển Pump.fun của mình. Kể từ khi ra mắt Pump, 3 triệu token đã được tạo .
Điều này có nghĩa là 99,982% tokenkhông được theo dõi trên CoinGecko, vì vậy chúng tôi không có thông tin về hiệu suất của chúng.
Nguồn dữ liệu: Dune
Điều này có nghĩa là 99,982% tokenkhông được theo dõi trên CoinGecko, vì vậy chúng tôi không có thông tin về hiệu suất của chúng.
Nguồn dữ liệu: Dune
Dưới đây là một số thông tin bối cảnh về những gì tôi đã nghiên cứu vào cuối tháng 8:
Hầu hết các địa chỉ có lợi nhuận cao nhất là nhà triển khai token
Chỉ 3% người giao dịch Pump.fun kiếm được hơn 1.000 USD
Chỉ 0,8% kiếm được hơn 10.000 USD
Hơn 60% nhà giao dịch lỗ vốn
Nguồn dữ liệu: @newtoneinsteinx trên X
Vấn đề lớn nhất đối với những người giao dịch Memecoin mới trung bình là không có khả năng phân biệt giữa Memecoin “mới nổi” và “trưởng thành”.
Hầu hết các nhà giao dịch mới làm quen đều theo đuổi các giao thức ban đầu, hy vọng tái tạo thành công 0,001% đã được áp dụng rộng rãi, chẳng hạn như $PEPE hoặc $BONK.
Tôi không có ý làm bạn thất vọng nhưng khả năng bị sét đánh còn cao hơn: 0,011%.
Memecoin trưởng thành
Đối với các Memecoin trưởng thành, triển vọng sẽ tích cực hơn nhiều. Họ không giành được thị thị phần nhờ sự hỗ trợ của VC hoặc các yếu tố định giá cụ thể mà thông qua cộng đồng của họ, một chút may mắn và quản lý thị trường chiến lược.
Điều này nghe có vẻ giống như một thuyết âm mưu, nhưng tôi tin rằng hầu hết các Memecoin có thị thị phần vững chắc không phải do các nhà phát triển ngẫu nhiên tạo ra. Thông thường, đằng sau những thành công này là đội ngũ phát triển Memecoin chuyên nghiệp với nguồn lực dồi dào để tạo lập thị trường và tiếp thị.
Tôi muốn làm rõ rằng tôi không nói rằng tất cả các Memecoin phổ biến đều là kết quả của việc lập kế hoạch hoàn hảo, nhưng điều đó có thể áp dụng cho hầu hết các trường hợp.
Có một số yếu tố hợp pháp giúp đồng Meme trưởng thành hoạt động tốt hơn nhiều miền Web3 khác:
100% nguồn cung đang lưu hành (không có lượng lưu thông thấp hoặc FDV cao)
Không có sự hỗ trợ của VC (loại bỏ áp lực bán bổ sung)
Cộng đồng người nắm giữ hữu cơ và tích cực
Không có rủi ro về sản phẩm (không có lỗi, thực thi kém hoặc thu hút người dùng kém)
Mô hình luân chuyển Memecoin (lợi nhuận từ sự gia tăng của một dòng Memecoin sang các Memecoin khác)
Mối tương quan chặt chẽ với chu kỳ thị trường tổng thể
Ít phụ thuộc vào tiếp thị
Nguồn dữ liệu: Kaiko
Giao dịch Memecoin chủ yếu mang tính đầu cơ, xu hướng năm nay đã trở nên dễ đoán hơn, hình thành các mô hình thu hút lượng lớn khối lượng giao dịch và thanh khoản, từ đó làm chuyển hướng thị trường của các đồng tiền “cổ điển”, đặc biệt là trong bối cảnh Web3 đang thiếu sự thống trị như hiện nay. của những câu chuyện tình dục hoặc tiểu thuyết.
Điều đáng nói là thanh khoản token Meme đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào tuần trước, đạt 110 triệu USD, theo dữ liệu độ sâu thị trường 1% từ sàn giao dịch Hoa Kỳ. Token Meme giá trị vốn hóa thị trường lớn như SHIB và DOGE vẫn vị trí chủ đạo với hơn 70% độ sâu thị trường.
Tuy nhiên, thị thị phần của họ đang giảm dần, điều này cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với token vốn hóa nhỏ đang tăng lên.
Bây giờ chúng ta đang ở đâu?
Hiện tại, hơn 50% khối lượng giao dịch trên Solana đến từ Memecoin. Trên BNB, tỷ lệ này gần 45%, trong khi trên Base là khoảng 25%. Đây đã là một tỷ lệ đáng kể rồi.
Nguồn dữ liệu: Dune
Tuy nhiên, lịch sử cho chúng ta biết rằng vào thời điểm thị trường đang bận rộn đưa ra câu chuyện sau một đợt biến động giá thì thường đã quá muộn.
Theo tôi, thị trường Memecoin đã phản ứng với tăng của Bitcoin. Miễn là giá vẫn ở mức gần 90.000 đô la, tôi cho rằng sẽ khó có khả năng xảy ra một đợt tăng vọt mới về số lượng Memecoin đã thành lập - chúng ta có thể gọi chúng là "đồng tiền sùng bái" để tránh nhầm lẫn với 3 triệu token được tạo trên Pump.fun trong năm nay.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ luôn theo kịp các chủ đề thời thượng và vẫn đang đi chuyến tàu này, mong chờ chuyến hành trình đến Valhalla.
Nguồn: @_kaitoai trên X
Vấn đề chính không chỉ là ngày nay hầu hết mọi người lên xe buýt quá muộn, điều này thường xảy ra trong tất cả các câu chuyện. Vấn đề thực sự là nhiều nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ đang đổ xô vào các đồng Meme mới và những đồng tiền này thường có nhiều khả năng mang lại thua lỗ hơn là lợi nhuận.
Kết quả là, người dùng mới bị ảnh hưởng, khiến việc giới thiệu thêm cho người dùng bị đình trệ. Đối với người dùng Web2 bình thường, sự khác biệt giữa Memecoin và các loại tiền tệ cổ điển gần như không đáng kể; trong mắt họ, tất cả chỉ là mã. Vì vậy, trải nghiệm tồi tệ này ảnh hưởng tới mọi lĩnh vực của Web3.
Nói rõ hơn, tôi không phản đối những “đồng tiền đình đám” đã có thị thị phần– tức là những Memecoin trưởng thành đó. Họ có nhiều lợi thế. Tuy nhiên, tôi cho rằng chúng ta nên ngừng nhầm lẫn giữa các dự án lớn với xổ số được thiết kế kém trên Pump.fun. Hãy khắc phục vấn đề này.
suy nghĩ cuối cùng
Nếu bạn là một nhà giao dịch Meme có kinh nghiệm, bạn có thể tiếp tục thực hiện chiến lược của mình nhưng hãy lưu ý rằng thị trường có thể quá nóng.
Nếu bạn chưa quen với đồng meme và đang cảm thấy FOMO mãnh liệt, hãy cân nhắc dành một phần nhỏ, có thể kiểm soát được trong danh mục đầu tư của bạn cho các thử nghiệm, tập trung vào những “đồng xu đình đám” đã trưởng thành.
Trừ khi bạn biết cách giành chiến thắng trên thị trường, bạn nên tránh tham gia vào các đợt chào bán tiền xu mới. Có một nguyên tắc quan trọng: Nếu bạn không biết cách thắng trò chơi, đừng chơi.
