Tác giả: Lưu Hồng Lâm
Ngày 3 tháng 10 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC) đã cập nhật danh sách các nền tảng giao dịch tài sản ảo được cấp phép, công bố sàn giao dịch HKVAX mới nhất được cơ quan quản lý Hồng Kông công nhận, đây là sàn giao dịch tiền ảo thứ ba được cơ quan quản lý Hồng Kông công nhận sau OSL Exchange và HashKey Exchange. Theo báo cáo của tờ báo nổi tiếng Ming Pao tại Hồng Kông, HKVAX đã nắm giữ các giấy phép số 1 (giao dịch chứng khoán) và số 7 (cung cấp dịch vụ giao dịch tự động) do SFC cấp, cung cấp dịch vụ môi giới OTC, giao dịch tiền ảo và dịch vụ lưu ký tài sản ảo toàn diện cho các nhà đầu tư tiền ảo tại Hồng Kông.
Ở đây có thể có người sẽ hỏi: Tôi cũng muốn vận hành một sàn giao dịch tiền ảo tuân thủ quy định tại Hồng Kông, liệu có phải xin giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo hay phải có giấy phép số 1 và số 7? Các sàn giao dịch tiền ảo khác cũng như vậy phải không? Trước khi trả lời câu hỏi này, luật sư Mạnh Quân sẽ giúp mọi người hiểu rõ hơn về các giấy phép mà các sàn giao dịch tiền ảo đã được cấp hoặc được coi là đã được cấp.
Tổng quan về cấp phép nền tảng giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông
Hiện tại, dựa trên danh sách các nền tảng giao dịch tài sản ảo đã được cấp phép và đang trong quá trình xin cấp phép trên trang web của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông, luật sư Mạnh Quân đã thực hiện một bản tổng kết đơn giản về các giấy phép.
OSL Exchange đã được cấp giấy phép số 1 và số 7, cũng như giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
HashKey Group, các nền tảng khác nhau của họ đã được cấp các giấy phép khác nhau, bao gồm:
Hash Blockchain Limited, tức là HashKey Exchange, đã được cấp giấy phép số 1 và số 7, cũng như giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
HBS (Hong Kong) Limited, được cấp giấy phép số 1 và số 4
HashKey Capital Limited, được cấp giấy phép số 4 và số 9
HKVAX, đã được cấp giấy phép số 1 và số 7
BGE, không nắm giữ bất kỳ giấy phép nào
HKbitEX, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
VDX, không nắm giữ bất kỳ giấy phép nào
PantherTrade, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Accumulus, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
DFX Labs, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Bixin.com, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
EX.IO, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
bitV, không nắm giữ bất kỳ giấy phép nào
YAX, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Bullish, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Crypto.com, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
WhaleFin, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Matrixport HK, được coi là đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo
Đáng chú ý là, mặc dù hầu hết các nền tảng đều đã được hiển thị là "được coi là đã được cấp phép", nhưng trạng thái này có nghĩa là các nền tảng vẫn đang ở giai đoạn cấp phép tạm thời, họ chỉ có thể cung cấp dịch vụ tài sản ảo trong một số giới hạn nhất định, chủ yếu hướng đến các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Trong trạng thái này, các nền tảng không được phép cung cấp dịch vụ cho nhà đầu tư bán lẻ và phạm vi dịch vụ của họ cũng bị hạn chế. Cụ thể, những nền tảng này không thể tham gia các hoạt động tài chính rủi ro cao như giao dịch ký quỹ, giao dịch phái sinh tài sản ảo (như hợp đồng tương lai), cũng như không thể cung cấp dịch vụ cho vay tài sản, tạo lập thị trường, v.v.
Có thể thấy rằng, hiện nay phần lớn các sàn giao dịch tài sản ảo chưa được SFC cấp giấy phép, mà chủ yếu chỉ xin được giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo. Tuy nhiên, ba sàn giao dịch đã được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo lại恰好đã nắm giữ giấy phép số 1 và số 7.
Vậy, giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo và giấy phép tài sản ảo (VA) là mối quan hệ như thế nào? Để được cấp giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo, có phải bắt buộc phải nắm giữ giấy phép số 1 và số 7 không?
Giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo và các giấy phép
Tại Hồng Kông, bất kỳ nền tảng giao dịch tài sản ảo tập trung nào, nếu (1) đang hoạt động kinh doanh; hoặc (2) tích cực quảng bá dịch vụ cho các nhà đầu tư tại Hồng Kông, đều phải có giấy phép và sự giám sát của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông (SFC). Yêu cầu này xuất phát từ hai bộ luật tài chính quan trọng của Hồng Kông:
1. Luật Chứng khoán và Tương lai (SFO)
Chế độ quản lý theo SFO nhằm điều chỉnh các nền tảng tập trung sau, liên quan đến các giấy phép như số 1, số 7:
Sử dụng động cơ giao dịch tự động để khớp lệnh của khách hàng, cung cấp dịch vụ giao dịch token chứng khoán; và
Cung cấp dịch vụ lưu ký như một dịch vụ phụ trợ cho dịch vụ giao dịch.
2. Luật Chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố (AMLO)
AMLO, liên quan đến giấy phép vận hành nền tảng giao dịch tài sản ảo. Chế độ quản lý của nó nhằm điều chỉnh các nền tảng tập trung sau:
Sử dụng động cơ giao dịch tự động để khớp lệnh của khách hàng, cung cấp dịch vụ giao dịch token phi chứng khoán; và
Cung cấp dịch vụ lưu ký như một dịch vụ phụ trợ cho dịch vụ giao dịch.
Tuy nhiên, do bản chất của tài sản ảo thường thay đổi, một tài sản ảo có thể chuyển từ token phi chứng khoán thành token chứng khoán, và ngược lại. Do đó, SFC khuyên các công ty nên thận trọng, tức là nền tảng giao dịch tài sản ảo nên đồng thời xin cả giấy phép theo chế độ SFO và AMLO, để tránh vi phạm chế độ cấp phép và đảm bảo tính liên tục của hoạt động kinh doanh.
Vậy giấy phép số 1 và số 7 cuối cùng là ứng với loại hình kinh doanh nào? Ngoài hai giấy phép này, khi kinh doanh các hoạt động liên quan đến tài sản ảo tại Hồng Kông, còn cần các giấy phép khác không? Tại sao HashKey lại nắm giữ cả giấy phép số 4 và số 9?
Tổng quan về các giấy phép tài chính tại Hồng Kông
Theo Luật Chứng khoán và Tương lai (SFO) của Hồng Kông, thị trường tài chính tại Hồng Kông được chia thành nhiều loại, mỗi loại đều phải xin giấy phép tương ứng. Dưới đây là một số loại giấy phép phổ biến và lĩnh vực kinh doanh tương ứng:
Giấy phép số 1, cho phép người nắm giữ thực hiện giao dịch chứng khoán, bao gồm mua bán chứng khoán, cung cấp dịch vụ đầu tư chứng khoán cho khách hàng, v.v.
Giấy phép số 2, cho phép thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai.
Giấy phép số 3, dành cho các nền tảng giao dịch ngoại hối có đòn bẩy.
Giấy phép số 4, cho phép người nắm giữ cung cấp tư vấn đầu tư chứng khoán cho khách hàng.
Giấy phép số 5, dành cho dịch vụ tư vấn hợp đồng tương lai.
Giấy phép số 6, cho phép người nắm giữ cung cấp dịch vụ tư vấn liên quan đến tài chính doanh nghiệp, bao gồm hoạt động thị trường vốn
Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính liên quan đến phát hành, chào bán hoặc bán các tài sản ảo, ví dụ như các nhà cung cấp dịch vụ trong các dự án ICO. Vì vậy, nếu bạn muốn tiến hành các hoạt động kinh doanh liên quan đến giao dịch tài sản ảo tại Hồng Kông, thông thường bạn sẽ cần phải nộp đơn xin và nắm giữ các giấy phép số 1, 4, 7 và 9, tùy thuộc vào loại dịch vụ bạn cung cấp: Nếu bạn chỉ có kế hoạch vận hành một sàn giao dịch tiền ảo tại Hồng Kông, ngoài giấy phép giao dịch tài sản ảo, bạn chỉ cần xem xét đến giấy phép số 1 và 7: - Giấy phép số 1 áp dụng cho các nền tảng giao dịch liên quan đến tài sản ảo dạng chứng khoán. Trong lĩnh vực tiền ảo, một số tài sản ảo có thể được coi là chứng khoán, do đó vận hành sàn giao dịch tài sản ảo có thể cần giấy phép số 1 để giao dịch hợp pháp những tài sản này. - Giấy phép số 7 là giấy phép gần như cần thiết cho hầu hết các sàn giao dịch tiền ảo, vì các sàn giao dịch tiền ảo chủ yếu hoạt động thông qua nền tảng điện tử để thực hiện giao dịch tài sản ảo tự động. Đồng thời, nếu bạn là một tổ chức tài chính truyền thống nhưng cũng muốn tham gia vào lĩnh vực tài sản ảo, bạn có thể tham khảo trường hợp của Tiger Brokers và ZA Bank, và nộp đơn xin và nắm giữ giấy phép số 1 bao gồm giao dịch tài sản ảo. Ngoài ra, không nhất thiết phải cung cấp dịch vụ giao dịch cho nhà đầu tư để tham gia vào lĩnh vực tài sản ảo, bạn cũng có thể tham gia vào việc cung cấp tư vấn và khuyến nghị đầu tư, lúc đó bạn cần xem xét đến giấy phép số 4. Dù là công ty hay cá nhân, như chủ nhóm Telegram chia sẻ đầu tư tiền mã hóa, tư vấn đầu tư tiền mã hóa, đều cần có giấy phép số 4 để "hoạt động", nếu không sẽ gặp vấn đề về quản lý. Ngoài ra, nếu bạn muốn quản lý một danh mục đầu tư hợp pháp tại Hồng Kông bao gồm cả tài sản ảo và cung cấp các dịch vụ đầu tư liên quan, bạn phải nộp đơn xin giấy phép tài sản ảo (VA) số 9. Một số công ty đầu tư đã có giấy phép số 9 chỉ cần nâng cấp giấy phép, là có thể đầu tư vào các loại tài sản ảo khác nhau, bao gồm nhưng không giới hạn ở Bitcoin, Ethereum và các loại tiền mã hóa, token khác. Các khoản đầu tư này có thể bao gồm nắm giữ trực tiếp tài sản ảo hoặc đầu tư gián tiếp thông qua phái sinh và các công cụ tài chính khác. Đáng chú ý là các quỹ đầu tư nắm giữ giấy phép loại 9 có thể thực hiện các hoạt động giao dịch chứng khoán và cung cấp dịch vụ tư vấn mà không cần xin thêm giấy phép số 1 và 4. Điều này có nghĩa là nếu bạn muốn vận hành một công ty tương tự như HashKey Group tại Hồng Kông, với phạm vi hoạt động bao gồm nền tảng giao dịch, quản lý đầu tư và tư vấn, cách nhanh nhất có thể là trực tiếp nộp đơn xin giấy phép số 7, 9 và giấy phép nền tảng giao dịch tài sản ảo.
