Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới Binance đã chính thức ra mắt tài sản tiền ký quỹ sinh lời BFUSD vào hôm nay (27). Hiện tại, BFUSD đã có thể được mua trên nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai của Binance.
Theo thông báo chính thức, người dùng có thể sử dụng BFUSD làm tiền ký quỹ cho các hợp đồng tương lai, với đặc điểm nổi bật là số BFUSD được giữ trong ví sẽ nhận được phần thưởng bằng stablecoin USD hàng ngày.
Theo thông tin trên trang web, tỷ suất lợi nhuận cơ bản hàng năm của BFUSD hiện là 18,14%, và tỷ suất lợi nhuận tăng cường là 23,9%. Lý do tại sao BFUSD có thể cung cấp mức lợi nhuận cao như vậy là do BFUSD sẽ thu được phí tài chính thông qua chiến lược phòng ngừa trung tính.
BFUSD sử dụng chiến lược phòng ngừa trung tính, thu phí tài chính từ việc mở vị thế short hợp đồng tương lai và vị thế spot. Phí tài chính là khoản thanh toán định kỳ giữa các bên long và short trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, nhằm duy trì mối liên hệ giữa giá hợp đồng tương lai và giá spot. Khi phí tài chính dương, Binance sẽ thu lợi nhuận từ vị thế short hợp đồng tương lai, đồng thời không phải lo lắng về việc mất giá trị do nắm giữ vị thế spot tương ứng.
Tuy nhiên, BlockTempo muốn nhắc nhở rằng nếu thị trường quay về trạng thái thị trường gấu, tỷ suất lợi nhuận sẽ giảm xuống chỉ còn ở mức một con số. Liệu phí tài chính có thể trở thành số âm hay không, theo báo cáo của The Block, Binance đã cam kết rằng tỷ suất lợi nhuận của BFUSD sẽ không bao giờ âm, và có thể dự kiến sẽ có sự hỗ trợ chính thức từ ban đầu.
Lưu ý: Theo như được biết, BFUSD không phải là stablecoin thông thường, không thể rút tiền từ tài khoản hợp đồng tương lai của Binance hoặc giao dịch trên thị trường công khai, chỉ có thể sử dụng làm tiền ký quỹ cho các hợp đồng tương lai của Binance và có thể trao đổi 1:1 với USDT.
Tiềm năng của BFUSD, liệu có thể thay đổi sinh thái tiền ký quỹ của sàn giao dịch
Nói một cách đơn giản, nếu bạn là một nhà giao dịch hợp đồng tương lai hoạt động tích cực, thông thường bạn sẽ giữ một khoản tiền nhất định trong tài khoản hợp đồng tương lai làm tiền ký quỹ, và trước đây những khoản tiền này chỉ có thể được sử dụng làm tiền ký quỹ, không thể tạo ra thêm lợi nhuận (ví dụ như đầu tư vào sản phẩm tiền gửi có kỳ hạn hoặc tiền gửi thanh toán của USDT).
Nhưng lợi ích của BFUSD là, trong khi đáp ứng yêu cầu về tiền ký quỹ, nó cũng cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tạo ra thêm lợi nhuận, điều này có thể trở thành một động lực lớn để thu hút nhà đầu tư chuyển nguồn vốn sang nền tảng này.
Còn về lợi ích của Binance thì sao? Chúng ta biết rằng sản phẩm sinh lời nhất của sàn giao dịch chính là phí giao dịch hợp đồng tương lai, khi có nhiều người chuyển nguồn vốn sang nền tảng này để giao dịch, tự nhiên sẽ có lợi cho Binance.
Hôm nay là ngày đầu tiên ra mắt BFUSD, nếu trong tương lai việc thu hút vốn diễn ra rất tốt, có thể sẽ dẫn đến sự suy giảm lượng tiền gửi stablecoin trên các sàn giao dịch khác; để giữ chân người dùng, các sàn giao dịch khác rất có thể sẽ tung ra các sản phẩm tiền ký quỹ tương tự như BFUSD.
Stablecoin sinh lời sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Tether?
Chúng ta biết rằng USDT là stablecoin lớn nhất hiện nay, nhưng họ không cung cấp thêm lợi nhuận cho người dùng, nhà phát hành Tether chỉ cần kiếm tiền từ việc đầu tư trái phiếu Mỹ là đã thu được lợi nhuận khổng lồ.
Để cạnh tranh với Tether, gần đây thị trường đã ra mắt ngày càng nhiều stablecoin sinh lời, một số mô hình tương tự như BFUSD, thông qua chiến lược phòng ngừa trung tính để cung cấp lợi nhuận ổn định, số khác thì thông qua việc đầu tư trái phiếu Mỹ để thu lãi.
Có thể dự đoán rằng "stablecoin sinh lời" sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh lớn nhất của USDT trong tương lai, thậm chí có thể thúc đẩy USDT, USDC và các dự án không cung cấp lợi nhuận khác bắt đầu chuyển hướng sang cung cấp lợi nhuận ổn định, đây là điều đáng để chúng ta quan sát trong thời gian tới.
Những rủi ro khi nắm giữ BFUSD là gì?
Mặc dù Binance đặc biệt nhấn mạnh rằng BFUSD không phải là stablecoin, nhưng mô hình có thể trao đổi 1:1 với USDT thực ra không khác biệt nhiều so với stablecoin trong việc sử dụng. Tuy nhiên, BFUSD, trong khi có cơ hội thu được lợi nhuận cao, cũng có những rủi ro sau:
- Phí tài chính âm: Khi phí tài chính của vị thế short hợp đồng tương lai âm, có thể dẫn đến không thể trả lợi nhuận cho người nắm giữ BFUSD.
- Rủi ro tín dụng: Nắm giữ BFUSD đồng nghĩa với việc chịu rủi ro tín dụng của Binance; nếu Binance không thể thanh toán hoặc hoạt động thất bại, người dùng có thể không thể đổi lại BFUSD hoặc nhận được lợi nhuận.
- Hạn chế về việc đổi lại: Việc đổi lại có thể bị trì hoãn do nhu cầu quá lớn hoặc biến động thị trường, nhưng BFUSD của người dùng vẫn có thể được sử dụng làm tiền ký quỹ cho tài khoản hợp đồng tương lai.
- Phí giao dịch có thể thay đổi: Khi mua hoặc đổi lại BFUSD, người dùng phải trả phí giao dịch, Binance có thể điều chỉnh mức phí này bất cứ lúc nào, và phí cụ thể sẽ được hiển thị trước khi giao dịch.
