Tác giả: DWF Labs
Biên tập: TechFlow
Lời mở đầu
Thị trường tiền điện tử vừa trải qua một trong những sự kiện được mong đợi nhất vào năm 2024 - sự thành công của ông Trump. Sự kiện này đã gây ra những thay đổi mạnh mẽ trên thị trường, không chỉ thúc đẩy Bitcoin (BTC) lập kỷ lục Cao nhất mọi thời đại (ATH), mà còn dẫn dắt sự tăng giá toàn diện của hầu hết các loại Altcoin.
Hiện tại, giá giao dịch của BTC đang tiến gần mức 100.000 USD. Mục tiêu này đã trở thành dự đoán được các nhà đầu cơ thảo luận sôi nổi vào năm 2021.
Báo cáo này sẽ tập trung phân tích các chỉ số và xu hướng then chốt của diễn biến giá BTC, hoạt động DeFi, giá trị vốn hóa thị trường stablecoin và hiệu suất của Altcoin.
Những chỉ số này sẽ cung cấp cho chúng ta những tham khảo quan trọng, giúp nắm bắt tốt hơn các cơ hội của chu kỳ thị trường mới.
Phân tích xu hướng BTC
Kể từ khi ra mắt Quỹ Giao dịch Hoán đổi (ETF), Bitcoin (BTC) đã duy trì đà tăng mạnh. Nhìn chung, đường Trung bình Động Số mũ (EMA) thể hiện rõ ràng xu hướng tăng.
Trong ngắn hạn (EMA 13 và EMA 25), từ tháng 8 đến trước thềm bầu cử vào tháng 11, EMA luôn duy trì sự mở rộng ổn định theo hướng tích cực. Còn xu hướng trung hạn (EMA 50) đã cung cấp hỗ trợ quan trọng trong giai đoạn điều chỉnh hồi, giá BTC luôn ổn định trên EMA 50 kể từ tháng 9.
Đối với xu hướng dài hạn, kể từ tháng 7, phạm vi mở rộng của EMA 100 ngày liên tục tăng, cho thấy tín hiệu rõ ràng về kỳ vọng tăng giá của thị trường.
Xu hướng thị trường thể hiện một diễn biến tích cực: Đường giá của BTC cho thấy xu hướng ngắn hạn, trung hạn và dài hạn đều có xu hướng tăng, đồng thời cấu trúc thị trường cũng duy trì được sự lành mạnh.
Mặc dù triển vọng thị trường lạc quan, chúng ta vẫn cần theo dõi sự thay đổi của động thái thị trường. Sử dụng các chỉ báo xu hướng đơn giản như EMA, có thể nhận diện các tín hiệu rủi ro tiềm ẩn sau:
Giá giảm xuống dưới đường xu hướng ngắn hạn hoặc trung hạn
EMA dài hạn vượt qua EMA ngắn hạn
Sau đợt tăng giá, EMA có hiện tượng co lại
Phân tích chênh lệch giá giao dịch spot BTC trên Binance và Coinbase
Đợt tăng giá gần đây của BTC có liên quan chặt chẽ với việc Coinbase Phí lại về mức cân bằng. Coinbase Phí là chênh lệch giữa giá spot BTC trên sàn Coinbase và Binance, thường được coi là tín hiệu của sự tăng lên của sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức và dòng vốn đổ vào. Khi Coinbase Phí biến mất, thị trường thường sẽ chứng kiến một đợt điều chỉnh giá.
Nói chung, Coinbase Phí kéo dài thường báo hiệu sự xuất hiện của xu hướng, trong khi Binance Phí phản ánh sự tăng cường tham gia của thị trường.
Bảng dưới đây tóm tắt cách thay đổi của chênh lệch giá Binance và Coinbase ảnh hưởng đến diễn biến giá BTC và chuyển đổi trạng thái thị trường.
Stablecoin, DeFi và xu hướng ngành
Chiến thắng của ông Trump mang lại khả năng "phi quản lý" trong lĩnh vực tiền điện tử. Sau bầu cử, DeFi đã có những bước tiến ấn tượng, có thể là do kỳ vọng vào môi trường quản lý nới lỏng hơn, đồng thời cũng được thúc đẩy bởi việc ông Trump ra mắt dự án stablecoin của riêng mình, World Liberty Finance.
Xét về xu hướng tăng trưởng của stablecoin và DeFi, tỷ lệ nhận được của người dùng đang không ngừng tăng lên. Kết hợp với phân tích thị trường trong tương lai, sự phổ biến liên tục của USDT và USDC sẽ tiếp tục tăng thanh khoản chung của thị trường tiền điện tử. Xu hướng này phù hợp với chính sách quản lý nới lỏng có thể xuất hiện sau chiến thắng của ông Trump, tiếp tục hỗ trợ triển vọng lạc quan của thị trường tiền điện tử.
(Lưu ý: Dữ liệu từ Coingecko và DefiLlama)
Đáng chú ý là mặc dù toàn ngành có diễn biến mạnh mẽ, nhưng các token MEME lại dẫn đầu về tỷ suất lợi nhuận. Điều này có thể là do các nhà đầu tư bán lẻ thích các tài sản tập trung vào việc thu hút sự chú ý hơn. Ngược lại, sự sụt giảm biến động ở các lĩnh vực khác có thể phản ánh những lĩnh vực này đang dần bước vào giai đoạn trưởng thành.
Các chủ đề đầu tư và xu hướng thay đổi trên thị trường tiền điện tử thường có tính chu kỳ. Do đó, tập trung vào các lĩnh vực như DeFi và Layer 1 có thể giúp nhận diện các tín hiệu sớm về việc các tổ chức áp dụng. Đồng thời, sự kết hợp với tài sản vật chất (RWA) và các dự án hoặc ứng dụng hạ tầng cũng có thể trở thành một hướng dẫn quan trọng cho sự phát triển của ngành.
Khi các chủ đề và câu chuyện của thị trường tiền điện tử ngày càng phân hóa, việc sử dụng các phương pháp dựa trên dữ liệu để theo dõi những thay đổi này trở nên vô cùng quan trọng.
Kết luận
Vào năm 2024, thị trường tiền điện tử đã thể hiện rõ nét xu hướng trưởng thành. Các lĩnh vực khác nhau có những đặc điểm riêng, đồng thời sự khác biệt trong hành vi giữa các nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ cũng ngày càng rõ ràng. Sự tăng trưởng mạnh mẽ của Bitcoin đã thúc đẩy sự phát triển của nhiều lĩnh vực, trong đó các token MEME nổi bật với hiệu suất vượt trội.
Cấu trúc thị trường cho thấy quá trình định chế hóa vẫn đang tiến triển ổn định, nhưng đồng thời cũng mang lại cơ hội tham gia cho các nhà đầu tư bán lẻ. Tại DWF, chúng tôi tiếp tục theo dõi sát sao các chỉ số cốt lõi như Tổng giá trị khóa (TVL) trong DeFi và tăng trưởng stablecoin. Những dữ liệu này không chỉ có thể mô tả được bức tranh tổng thể của ngành, mà còn cung cấp những洞察về xu hướng trong tương lai.
Ngoài ra, theo dõi dòng chảy vốn của các tài sản tiền điện tử chính cũng là một chỉ báo quan trọng để đánh giá động lực thị trường. Thông qua những chỉ số này, nhà đầu tư có thể quản lý rủi ro và xây dựng chiến lược đầu tư tốt hơn.
