Tác giả: @BMANLead, @Wuhuoqiu, @Loki_Zeng, @Kristian_cy
Sự kiện lớn đối với tiền điện tử vào năm 2024 là mức tăng sẽ giảm khi giá Bitcoin đạt gần mốc 100.000 USD. Với Bitcoin giảm nửa và áp dụng ETF, Trump sắp sử dụng Bitcoin làm dự trữ chiến lược. Khi Bitcoin tiến sâu hơn vào lĩnh vực tài chính truyền thống, nó cũng khiến chúng ta phải suy nghĩ lại một câu hỏi:
Tài chính là gì?
Bản chất của tài chính là sự phân bổ tài sản theo không gian và thời gian.
Triển khai xuyên không gian điển hình: vay mượn, thanh toán, giao dịch.
Phân bổ theo thời gian điển hình: cam kết, lãi suất, quyền chọn.
Trước đây, Bitcoin chỉ được lưu trữ trong ví và có xu hướng ở trạng thái tĩnh theo thời gian và không gian. Hơn 65% số Bitcoin chưa được chạm tới trong hơn một năm và “BTC chỉ nên được giữ trong ví” giống như một dấu ấn tư tưởng.
Vì vậy, BTCFi đã không còn lạc quan trong một thời gian dài.
Mặc dù điểm khởi đầu cho sự ra đời của Bitcoin là để phòng ngừa hệ thống tài chính truyền thống và ngay từ năm 2010, Satoshi Nakamoto đã viết trên diễn đàn rằng Bitcoin sẽ hỗ trợ nhiều loại kịch bản khả thi khác nhau mà ông đã thiết kế từ nhiều năm trước, trong đó nhiều loại kịch bản DeFi Tuy nhiên, khi định vị Bitcoin dần tiến gần hơn đến vàng kỹ thuật số, việc khám phá DeFi hoặc các kịch bản tài chính Bitcoin đã dần dần chấm dứt.
Trong một dòng thời gian khác, Rune Christensen đã công bố viễn cảnh mong đợi của MakerDAO vào tháng 3 năm 2013 và sau đó vào năm 2016, OasisDEX, DEX đầu tiên trên ETH, ra mắt. Vào năm 2017, Stani Kulechov, khi vẫn còn là sinh viên, đã thành lập Aave ở Thụy Sĩ. Vào tháng 8 năm 2018, Bancor và Uniswap, những thứ mà mọi người đều quen thuộc, lần lượt được ra mắt, khởi động Mùa hè Defi hoành tráng. Điều này cũng tuyên bố rằng các khả năng trong tương lai của DeFi tạm thời nằm trong tay ETH tại thời nút đó.
Nhưng khi dòng thời gian của Bitcoin tiến đến năm 2024, Bitcoin trở lại trung tâm của thế giới tiền điện tử. Giá Bitcoin đạt 99.759 đô la Mỹ và gần đạt mốc 100.000 đô la Mỹ. Giá trị vốn hóa thị trường đã vượt quá 2 nghìn tỷ BTCFi. 2 nghìn tỷ Âm mưu của đồng đô la Mỹ, sự đổi mới của mọi người và cuộc thảo luận về BTCFi lặng lẽ xuất hiện...
1. Âm mưu trị giá 2 nghìn tỷ USD của Bitcoin: BTCFi
Mặc dù Ethereum đã mở ra kỷ nguyên của Defi nhưng đối với Bitcoin, dù BTCFi có muộn màng nhưng sẽ không bao giờ vắng bóng. Là một lĩnh vực thử nghiệm Defi, Ethereum đã mang lại cho Bitcoin lượng lớn tài liệu tham khảo. Bitcoin ngày nay cũng giống như châu Âu vào thế kỷ 15, vào buổi bình minh của Thế giới mới.
1,1 BTC thay đổi từ tài sản thụ động thành tài sản hoạt động
Sự cải tiến liên tục của thuộc tính Fomo và động lực quản lý tích cực của người nắm giữ Bitcoin sẽ thúc đẩy quá trình chuyển đổi Bitcoin từ tài sản thụ động thành tài sản hoạt động, tạo nền tảng cho sự phát triển của BTCFi.
Vị thế giữ của các tổ chức tiếp tục gia tăng. Theo dữ liệu của Feixiaohao, tổng cộng 47 công ty hiện nắm giữ 141,342 tỷ USD BTC, chiếm 7,7% tổng lượng lưu thông BTC. Xu hướng này tiếp tục tăng tốc sau khi BTC ETF thông qua Kể từ đầu năm, BTC spot ETH đã mang lại dòng vốn ròng gần 17.000 BTC. So với thợ đào và sưu tập tiền xu sớm, các tổ chức nhạy cảm hơn với hiệu quả sử dụng vốn và. tỷ lệ hoàn vốn, không chỉ có xu hướng tham gia cao hơn mà còn có khả năng trở thành người quảng bá tích cực cho BTCfi.
Sự nổi lên của inscription và hệ sinh thái BTC đã khiến thành phần của cộng đồng BTC trở nên phức tạp hơn. Người nắm giữ BTC truyền thống chú ý nhiều hơn đến bảo mật và đặt nó ở mức độ ưu tiên cao hơn, trong khi các thành viên mới quan tâm hơn đến các câu chuyện mới và tài sản mới.
ETH DeFi đã dần dấn thân vào con đường phát triển bền vững của riêng mình. Ví dụ: Uniswap/Curve/ Aave /MakerDAO/Ethena đều đã tìm ra cách để đạt được lưu thông kinh tế bằng cách dựa vào thu nhập nội bộ hoặc bên ngoài mà không cần dựa vào khích lệ token .
Dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố, sự quan tâm của cộng đồng Bitcoin đối với khả năng mở rộng đối với BTCFi đã tăng lên đáng kể và các cuộc thảo luận trên diễn đàn đã trở nên tích cực hơn vào năm ngoái, [ Đề án cấm inscription ] do nhà phát triển cốt lõi Bitcoin Luke Dashjr đề xuất đã không nhận được sự hỗ trợ chính thức. đóng cửa vào tháng Giêng năm nay.
1.2 Hoàn thiện cơ sở hạ tầng mở đường một cách khách quan
Những hạn chế về mặt mục tiêu kỹ thuật cũng là lý do khiến Bitcoin từ lâu chỉ được xem như một phương tiện lưu trữ giá trị và điều này đang dần thay đổi. Cuộc chiến định tuyến từ năm 2010 đến năm 2017 cuối cùng đã kết thúc với việc BTC fork thành BTC và BCH, nhưng sự cải thiện về khả năng mở rộng không dừng lại. Sau lần nâng cấp SegWit và Taproot mở đường cho việc phát hành tài sản, inscription bắt đầu xuất hiện trong sự nghiệp của mọi người. Việc tạo ra tài sản mở rộng đã mang lại nhu cầu khách quan cho các giao dịch và tài chính hóa Với sự xuất hiện của Ordinal, Side-chain, L2, OP_CAT, BitVM và các công nghệ khác, việc xây dựng các kịch bản BTCFi đã trở nên thực sự khả thi.
1.3 Nhu cầu lớn thúc đẩy sự phát triển
Về khối lượng giao dịch, việc đa dạng hóa tài sản đã thúc đẩy tần suất giao dịch tăng lên. Dữ liệu The Block cho thấy số lần chuyển BTC trung bình hàng ngày trong năm qua đã vượt quá 500k/ngày, trong đó RUNES và BRC-20 dẫn đầu. Khi đó, nhu cầu giao dịch, vay mượn, phái sinh tín dụng và tạo lãi cũng trở nên suôn sẻ hơn, BTCFi có thể biến Bitcoin trở thành tài sản sinh lời, cho phép BTC kiếm lợi nhuận từ tài sản mà nó nắm giữ.
Nguồn: The Block
Xét về TVL, BTC, với tư cách là một loại crypto có vốn hóa giá trị vốn hóa thị trường áp đảo, có tiềm năng cực kỳ cao. Hiện tại, tổng giá trị bị khóa (TVL) của mạng BTC là khoảng 1,6 tỷ USD (bao gồm L2 và sidechain ), chỉ chiếm 0,14% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của Bitcoin . So sánh, tỷ lệ TVL trên giá trị vốn hóa thị trường của chuỗi công khai chính thống khác cao hơn nhiều, với ETH là 15,7%, Solana và BNBChain lần lượt là 5,6% và 6,8%. Dựa trên mức trung bình của ba chuỗi, BTCFi vẫn còn chỗ 65 lần. cho tăng trưởng .
Tỷ lệ TVL trên giá trị vốn hóa thị trường của chuỗi công khai chính thống có chức năng hợp đồng thông minh cao hơn nhiều: 14% đối với Ethereum, 6% đối với Solana và khoảng 3% đối với TON . Ngay cả ở mức 1%, BTCFi vẫn có tiềm năng tăng trưởng gấp 10 lần.
Nguồn: Defillama, Coinmarketcap
2. Năm đầu tiên của BTCFi
Vì vậy, vào năm 2024, khi BTC tăng vọt lên 2 nghìn tỷ, nó cũng sẽ mở ra năm đầu tiên của BTCFi.
Bitcoin cộng với "tài chính" ngay lập tức mở ra 2 nghìn tỷ khả năng và mở rộng ranh giới về thời gian và không gian Bitcoin.
Như biên giới của chúng tôi đã nói: Bản chất của tài chính là sự phân bổ tài sản theo không gian và thời gian.
Khi đó Bitcoin Finance BTCFi là sự không phù hợp của Bitcoin theo không gian và thời gian.
Phân bổ theo thời gian: Cải thiện các thuộc tính kiếm lãi của Bitcoin, chẳng hạn như cam kết, khóa thời gian, lãi suất, tùy chọn, v.v., chẳng hạn như:
@babylonlabs_io mở ra chiều thời gian cho Bitcoin
Cổng kiếm tiền lãi Bitcoin@SolvProtocol
"Bán tập trung có thể là giải pháp tối ưu" @Lombard_Finance
@LorenzoProtocol "đi kèm với Pendle"
Chuỗi sinh ra cho BTCFi@use_corn
Phân bổ không gian chéo: cải thiện thanh khoản của Bitcoin , chẳng hạn như vay mượn, lưu ký, tài sản tổng hợp, v.v., chẳng hạn như:
Nền tảng lưu trữ @AntalphaGlobal, @Cobo_Global, @SinohopeGroup
Ngôi sao đang lên vay mượn@avalonfinance_
Tiên phong CeDeFi @bounce_bit
Trăm bông hoa nở trong BTC được bọc
Ngôi sao đang lên của Stablecoin@yalaorg
Các ứng dụng tài chính không chỉ quay trở lại sự nghiệp của những người tham gia hệ sinh thái BTC mà còn tạo ra những khả năng mới, các dự án đổi mới BTCFi bắt đầu ra đời một cách bùng nổ và bối cảnh tài chính Bitcoin đã được hình thành:
Nguồn: ABCDE Capital
Cho dù đó là làm cho “vàng kỹ thuật số” có đặc tính thu lãi hay làm cho nó có thanh khoản cao hơn, hai chức năng cốt lõi này của BTCFi đều nhất quán một cách hoàn hảo với câu chuyện chính hiện tại về BTC. Bất kể thị trường tăng hay giảm, miễn là BTC không thay đổi và miễn là BTC vẫn là vàng kỹ thuật số được công nhận nhiều nhất trong ngành, thì đường đi của BTCFi khó có khả năng hoặc “không cần” bị làm sai lệch.
Lấy vàng tương ứng làm ví dụ, giá trị của vàng thường có ba hỗ trợ chính:
Đồ trang sức và sử dụng công nghiệp
đầu tư
Nhu cầu dự trữ chiến lược của ngân hàng trung ương các nước
Về nhu cầu đầu tư, các quỹ ETF vàng đã đẩy giá vàng tăng 7 lần sau khi được thông qua cách đây 20 năm. Nguyên nhân là trước khi có ETF, chỉ có một kênh đầu tư vàng: vàng vật chất, trong đó gồm các yêu cầu về bảo hiểm, vận chuyển và lưu trữ. nhiều người khó đầu tư vào. Ngưỡng quá cao. Gold ETF, một loại "vàng giấy" không cần lưu trữ và có thể giao dịch như cổ phiếu, chắc chắn là một sự tồn tại mang tính cách mạng, giúp tăng cường đáng kể thanh khoản và sự thuận tiện đầu tư của vàng.
Lần lượt nhìn vào BTC, BTC ETF rõ ràng không có tính biến đổi như vàng ETF, bởi ngưỡng ban đầu để người dùng giao dịch “vàng kỹ thuật số” này không cao, và ETF chỉ tiến thêm một bước về mặt tuân thủ, giám sát và tư tưởng. Do đó, tác động thúc đẩy giá BTC có thể sẽ ít hơn so với các quỹ ETF vàng. Nhưng BTCFi, bằng cách cung cấp cho Bitcoin các thuộc tính phân bổ tài chính theo thời gian + không gian, làm cho BTC trở nên “hữu ích” hơn trước, tương ứng với việc sử dụng vàng trong trang sức và công nghiệp. Do đó, so với Bitcoin ETF, BTCFIi có thể hữu ích hơn trong việc tăng giá trị và giá BTC về lâu dài.
2.1. Thời gian: Cải thiện thuộc tính kiếm lãi của Bitcoin 2.1. Thời gian: Cải thiện thuộc tính kiếm lãi của Bitcoin
2.1.1. Babylon mở ra chiều thời gian cho Bitcoin
Khái niệm không thể tránh khỏi của BTCFI là Babylon, vì với Babylon, chúng ta có khái niệm "BTC kiếm lãi Chuỗi" theo đúng nghĩa.
Như chúng ta đã biết, POW được BTC sử dụng không có khái niệm tạo lạm phát/lãi suất nên không thể có lợi nhuận phát hành hàng năm tương đối chắc chắn (được điều chỉnh theo đường cong tỷ lệ cam kết) khoảng 3-4% như POS của ETH. Tuy nhiên, khi Eigenlayer đưa khái niệm Đặt lại vào vòng tròn, mọi người chợt nhận ra rằng nếu Đặt lại là lớp kem phủ trên chiếc bánh cho ETH, thì đối với BTC, chắc chắn đó là một sự trợ giúp kịp thời.
Tất nhiên, bạn không thể ném BTC trực tiếp vào Eigenlayer, về cơ bản đây là hai Chuỗi khác nhau. Về mặt kỹ thuật, không thể sao chép hoàn toàn Eigenlayer trên Chuỗi BTC. BTC thậm chí không có hợp đồng thông minh hoàn chỉnh Turing. Vậy có thể chuyển phần Khôi phục cốt lõi cho Bảo mật POS của Eigenlayer sang BTC không? Đó là điều Babylon làm.
Nói một cách đơn giản, Babylon sử dụng các tập lệnh Bitcoin hiện có và mật mã nâng cao để mô phỏng các chức năng Staking và Chém dựa trên Bitcoin và toàn bộ quá trình không liên quan đến phi tập trung. đặt ra một mối đe dọa. Bởi vì tập lệnh của Bitcoin cho phép khái niệm "khóa thời gian", cho phép người dùng tùy chỉnh giai đoạn lock-up trong đó Bitcoin(UTXO) không thể được chuyển, chức năng của nó tương tự như đặt cược Chuỗi POS. Babylon sử dụng chức năng này để BTC tham gia Staking sẽ không rời khỏi Chuỗi BTC mà sẽ bị khóa trên một “địa chỉ Staking ” của Bitcoin thông qua công nghệ khóa thời gian.
Nguồn: Babylon
BTC bị khóa thông qua một tập lệnh, vậy giả sử có sự cố xảy ra và yêu cầu cơ chế Chém, Babylon làm cách nào để thực hiện điều đó khi không có hợp đồng?
Đây là về công nghệ mã hóa tiên tiến được Babylon sử dụng - EOTS (Chữ ký một lần có thể trích xuất). Khi người ký sử dụng cùng một private key để ký hai tin nhắn cùng một lúc, private key sẽ tự động bị lộ. Điều này tương đương với giả định vi phạm bảo mật phổ biến nhất trên Chuỗi POS - "ở cùng một Block Height, người xác thực ký hai khối khác nhau". Bằng cách để lộ private key khi làm điều ác, Babylon đã thực hiện một bộ cơ chế "chém tự động" một cách trá hình.
Thông qua công nghệ "Đặt lại", Babylon chủ yếu được sử dụng để cải thiện tính bảo mật của Chuỗi POS. Tuy nhiên, nếu bạn muốn triển khai một ngăn xếp công nghệ Eigenlayer hoàn chỉnh (chẳng hạn như các chức năng như EigenDA) hoặc cơ chế cắt phức tạp hơn, điều này sẽ cần đến sự cộng tác của các dự án khác trong hệ sinh thái Babylon.
Babylon áp dụng một cách tiếp cận sáng tạo: khóa Bitcoin thông qua quyền tự quản lý, kết hợp với chức năng đặt cược và cắt giảm Chuỗi, cung cấp cho người nắm giữ BTC một cách đáng tin cậy để có được lợi nhuận lần đầu tiên. Trước đó, người nắm giữ BTC muốn kiếm lợi nhuận thường phải dựa vào các nền tảng quản lý tài sản như sàn giao dịch tập trung (CEX) hoặc chuyển đổi BTC sang WBTC để tham gia vào hệ sinh thái Ethereum DeFi. Những phương pháp này không thể tách rời khỏi giả định về sự tin cậy vào bảo mật tập trung.
Do đó, mặc dù Babylon nhắm mục tiêu vào hệ sinh thái Đặt lại Eigenlayer của Ethereum, nhưng vì BTC đương nhiên thiếu cơ chế Staking , nên chúng tôi có xu hướng coi Babylon là một phần quan trọng trong việc xây dựng hệ sinh thái Staking BTC.
2.1.2 Lối vào kiếm lãi Bitcoin Giao thức Solv
Khi nói về niche sinh thái Staking , chúng ta phải nhắc đến một dự án khác - Solv Protocol. Solv không phải là đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Babylon, nhưng bằng cách giới thiệu kiến trúc kỹ thuật của lớp trừu tượng cam kết, nó có thể tạo ra nhiều sản phẩm LST ( token thông báo cam kết thanh khoản ). Nguồn lợi nhuận của các LST này có thể rất đa dạng, chẳng hạn như:
Thu nhập lợi nhuận từ thỏa thuận đặt cược (chẳng hạn như Babylon);
Lợi nhuận từ nút nút mạng POS (như CoreDAO, Stacks);
Hoặc lợi nhuận từ các chiến lược giao dịch (như ETH).
Hiện tại, Solv đã tung ra nhiều sản phẩm LST thành công, bao gồm SolvBTC.BBN (Babylon LST), SolvBTC.ENA (Ethena LST) và SolvBTC.CORE (CoreDAO LST), tất cả đều hoạt động tốt. Theo dữ liệu của DeFiLlama, TVL (Tổng khối lượng khóa vị thế) của SolvBTC hiện đã vượt qua Lightning Network trên mạng chính Bitcoin , xếp hạng đầu tiên.
Nguồn: Solv
Các phương pháp kiếm lãi của nó bao gồm nhưng không giới hạn ở những điều sau:
SolvBTC - có thể được đúc trên 6 Chuỗi , được lưu hành đầy đủ trên 10 Chuỗi và được kết nối với hơn 20 giao thức Defi để kiếm lợi nhuận
SolvBTC.BBN - BTC có thể được nhập vào Babylon thông qua Solv để kiếm lợi nhuận
SolvBTC.ENA - BTC có thể lợi nhuận bằng cách nhập Ethena thông qua Solv
SolvBTC.CORE - BTC có thể được nhập vào Core thông qua Solv để kiếm lợi nhuận
SolvBTC.JUPITER và tài sản mang lại lợi nhuận khác với tăng trưởng giá trị ròng tiếp theo
Nguồn: Solv
Do đó, thay vì xem Solv là giao thức Staking BTC, chúng tôi muốn mô tả nó là "BTC Số dư Bao". Solv cung cấp các nguồn lợi nhuận đa dạng, cho dù đó là lợi nhuận đặt cược, lợi nhuận nút hay lợi nhuận chiến lược giao dịch, cho phép người nắm giữ BTC có cách lợi nhuận linh hoạt hơn.
Điều thú vị là Solv hiện cho thấy hiệu suất dữ liệu bắt mắt nhất trong số tất cả các giao thức BTCFI:
Phạm vi phủ sóng rộng: Solv hiện đang lưu hành trong 10 blockchain và được kết nối với hơn 20 giao thức DeFi.
Hợp tác đổi mới: Ví dụ: sự hợp tác giữa Solv và Pendle cung cấp cho người dùng Bitcoin APY lợi nhuận cố định gần 10% và lợi nhuận tạo ra từ thị trường NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN có thể đạt tới 40%.
Được chấp nhận rộng rãi: Số lượng người nắm giữ SolvBTC đã vượt quá 200.000 và tổng giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 1 tỷ USD.
Dự trữ mạnh: Lượng dự trữ Bitcoin của SolvBTC đã vượt quá 20.000.
Dựa trên những thành tựu này, Solv Protocol đã đạt được địa vị dẫn đầu trong lĩnh vực BTCFI và tiếp tục thực hiện các lần lặp lại sản phẩm. Trọng tâm tiếp theo sẽ là tung ra nhiều loại sản phẩm LST hơn. Được biết, Solv có kế hoạch hợp tác với Jupiter để ra mắt một sản phẩm mới có tên SolvBTC.JUP, sản phẩm này sẽ giới thiệu lợi nhuận tạo thị trường của Perp DEX vào sản phẩm BTC LST và mở rộng hơn nữa ranh giới của Staking BTC.
Đồng thời, Babylon cung cấp cơ chế Trustless cho phép người nắm giữ BTC nhận được lợi nhuận giống như Staking . Điều này cũng mở đường cho các dự án cạnh tranh để giành lấy một phân khúc sinh thái tương tự như Lido, tức là tạo ra tài sản thanh khoản LST tương tự như stETH. Mặc dù Babylon nhận ra việc khóa Bitcoin an toàn và cung cấp lợi nhuận cơ bản, nhưng nếu bạn muốn giải phóng thêm thanh khoản của BTC và tăng lợi nhuận, BTC bị khóa trên Babylon có thể tham gia vào hệ sinh thái EVM và không phải EVM dưới dạng token bảo đảm DeFi. ứng dụng. Việc tận dụng tối đa các đặc điểm khả năng kết hợp độc đáo của blockchain sẽ trở thành chìa khóa để xây dựng phân khúc sinh thái LST SolvBTC.BBN là một trường hợp thành công.
Ngoài Solv, còn có các dự án hạng nặng khác trên thị trường cũng đang cạnh tranh cho phân khúc sinh thái LST, chẳng hạn như Lombard và Lorenzo. Các dự án LST này nhìn chung nhất quán về hướng kỹ thuật như giải phóng thanh khoản BTC và tham gia vào lợi nhuận DeFi.
Ưu điểm cốt lõi của Solv là nó có thể cung cấp cho người dùng Bitcoin nhiều loại lợi nhuận phong phú hơn, bao gồm lợi nhuận reStake , lợi nhuận nút xác minh và lợi nhuận từ chiến lược giao dịch. Với mô hình lợi nhuận đa dạng này, Solv cung cấp cho người dùng Bitcoin những lựa chọn linh hoạt và đa dạng hơn.
2.1.3 BTCHub của Hệ sinh thái Move: Giao thức Echo
Echo là trung tâm BTCFi của hệ sinh thái Move, cung cấp giải pháp tài chính toàn diện Bitcoin trong hệ sinh thái Move, cho phép BTC tương tác liền mạch với hệ sinh thái Move.
Echo là công ty đầu tiên giới thiệu cơ sở hạ tầng đặt thanh khoản, đặt cược lại và lợi nhuận BTC vào hệ sinh thái Move, giới thiệu một loại tài sản thanh khoản mới cho hệ sinh thái Move. Bằng cách hợp tác với hệ sinh thái Bitcoin, Echo tích hợp liền mạch tất cả các giải pháp lớp BTC2 gốc, bao gồm cả Babylon và hỗ trợ token đặt thanh khoản BTC khác nhau, biến Echo trở thành điểm khởi đầu quan trọng để thu hút vốn mới vào hệ sinh thái Move DeFi.
Sản phẩm chủ lực của Echo, aBTC, là token Bitcoin thanh khoản chuỗi Chuỗi được hỗ trợ bởi BTC theo tỷ lệ 1:1. Sự đổi mới này thúc đẩy khả năng tương tác DeFi của Bitcoin , cho phép người dùng kiếm được lợi nhuận thực sự trong các hệ sinh thái như Aptos và aBTC sẽ được hỗ trợ đầy đủ trên toàn bộ mạng Aptos DeFi.
Echo lần đầu tiên giới thiệu tính năng đặt cược lại cho hệ sinh thái Move thông qua sản phẩm cải tiến eAPT của mình. Điều này sẽ cho phép Đặt lại để bảo mật Chuỗi MoveVM hoặc bất kỳ dự án nào đang phát triển blockchain của riêng họ, cho phép họ dựa vào Aptos để bảo mật và xác minh.
Do đó, Echo sẽ trở thành BTChub của hệ sinh thái Move, cung cấp cho hệ sinh thái di chuyển 4 sản phẩm xoay quanh Bitcoin:
Cầu nối: Tài sản BTC L2 có thể được kết nối với Echo, làm cho hệ sinh thái Move có thể tương tác với BTC L2;
Đặt cược thanh khoản: Đặt cược BTC trên Echo để kiếm điểm Echo;
reStake: Tổng hợp token LRT aBTC của hệ sinh thái Move, để Bitcoin có thể tương tác trong hệ sinh thái Move và nhận được lợi nhuận chồng chất nhiều lớp;
Vay mượn: Gửi APT, uBTC và aBTC, cung cấp dịch vụ vay mượn cầm cố và chia sẻ lợi nhuận từ việc kinh doanh vay mượn với người dùng để nhận được gần 10% lợi nhuận APT.
2.1.4 Lombard “Bán tập trung có thể là giải pháp tối ưu”
Tính năng cốt lõi của Lombard là sự cân bằng giữa tính bảo mật và tính linh hoạt của tài sản LBTC. Nói chung, mặc dù phi tập trung tuyệt đối có thể mang lại tính bảo mật cao hơn nhưng nó thường phải hy sinh nhiều hơn về tính linh hoạt. Ví dụ: khoảng cách rất lớn giữa giá trị vốn hóa thị trường của RenBTC với TBTC và WBTC là một ví dụ điển hình cho sự đánh đổi này. Mặc dù quản lý tập trung hoàn toàn có thể mang lại sự linh hoạt lớn nhất nhưng mức trần phát triển của nó tương đối hạn chế do giả định về sự tin cậy và rủi ro bảo mật tiềm ẩn. Đây là một trong những lý do khiến chiếm tỷ lệ giá trị vốn hóa thị trường của WBTC luôn thấp hơn tổng giá trị vốn hóa thị trường của BTC.
Lombard khéo léo tìm ra sự cân bằng giữa tính bảo mật và tính linh hoạt. Trong khi duy trì tính bảo mật tương đối, nó giải phóng tính linh hoạt của LBTC nhiều nhất có thể, từ đó mở ra không gian phát triển mới cho tài sản thanh khoản BTC.
Nguồn: Lombard
So với mô hình Mint/Burn đa chữ ký truyền thống, Lombard giới thiệu khái niệm "Liên minh an ninh tập đoàn" an toàn hơn. Khái niệm này lần đầu tiên xuất hiện trong các Chuỗi liên minh ban đầu. Không giống như nhiều dự án DeFi hiện tại, đặc biệt là nút đa chữ ký do các bên dự án kiểm soát trong các dự án cầu nối xuyên chuỗi , liên minh bảo mật của Lombard bao gồm nút có uy tín cao, bao gồm cả các bên dự án. các tổ chức có tiếng, nhà tạo lập thị trường, nhà đầu tư, sàn giao dịch, v.v., nút đạt được sự đồng thuận thông qua thuật toán Raft.
Mặc dù cơ chế này không thể được gọi hoàn toàn là " phi tập trung 100%", nhưng tính bảo mật của nó cao hơn nhiều so với mô hình đa chữ ký truyền thống, trong khi vẫn duy trì sự lưu thông toàn Chuỗi, đúc và mua lại các đặc tính công chứng dữ liệu đa chữ ký. Hơn nữa, phi tập trung hoàn toàn không nhất thiết đồng nghĩa với bảo mật tuyệt đối. Ví dụ: cho dù đó là POW hay POS, chi phí tấn công và mô hình bảo mật của nó có thể được tính toán dựa trên thiết kế cơ chế và giá trị vốn hóa thị trường . Ngoại trừ chuỗi công khai giá trị vốn hóa thị trường cao như BTC, ETH và Solana , hầu hết các dự án phi tập trung có thể không tốt bằng mô hình “liên minh an ninh” của Lombard về mặt bảo mật. Thông qua thiết kế này, Lombard đạt được cả tính bảo mật và tính linh hoạt, cung cấp cho người dùng giải pháp thanh khoản BTC đáng tin cậy và hiệu quả.
Ngoài thiết kế của liên minh bảo mật, Lombard còn sử dụng CubeSigner, một nền tảng quản lý khóa không được quản lý, được hỗ trợ bằng phần cứng. Có các hạn chế chính sách nghiêm ngặt ở nhiều khía cạnh khác nhau như ngăn chặn hành vi trộm cắp khóa, giảm thiểu vi phạm, hacker và các mối đe dọa nội bộ cũng như ngăn chặn lạm dụng khóa, điều này bổ sung thêm một khóa khác cho tính bảo mật của LBTC.
Khoản tài trợ trị giá 16 triệu đô la Mỹ trong vòng hạt giống do Polychain dẫn đầu chắc chắn chứng tỏ nguồn tài nguyên phong phú của Lombard trong vòng kết nối, điều này sẽ giúp ích rất nhiều cho danh tiếng nút của Consortium và việc kết nối Defi và dự án chuỗi công khai khác sau đó. LBTC chắc chắn sẽ là một trong những đối thủ mạnh nhất của WBTC.
Nguồn: Lombard
2.1.5 Lorenzo người “mang theo Pendle của riêng mình”
So với lợi thế độc đáo của Lombard về bảo mật tài sản, Lorenzo còn cho thấy những tính năng cực kỳ hấp dẫn khi tham gia Babylon LST để đầu tư vào Binance.
Trong vòng đổi mới DeFi hiện nay, hầu hết giao thức cho vay truyền thống vẫn tiếp tục quán tính của DeFi Summer hoặc đang “nghỉ ngơi trên vòng nguyệt quế của mình”. Sau sự sụp đổ của Terra trên đường đua stablecoin , ngoại trừ ETH, vốn khó có thể được coi là một sự đổi mới tương đối, những đổi mới còn lại đều tỏ ra mờ nhạt. Các xu hướng duy nhất đáng chú ý là LST ( token đặt thanh khoản ) và LRT ( thanh khoản reStake token khoản), được hưởng lợi từ hiệu ứng LST do chuyển đổi Ethereum sang POS và tác động của hiệu ứng Đòn bẩy Eigenlayer mang lại.
Trong đường đua này, người chiến thắng lớn nhất chắc chắn là Pendle . Không quá lời khi nói rằng phần lớn tài sản tạo lợi nhuận trong hệ sinh thái Ethereum cuối cùng đã chảy vào Pendle. Thiết kế tách biệt tiền gốc và lãi mang đến một cách chơi mới cho DeFi: người dùng muốn kiểm soát rủi ro có thể có được cơ chế phòng ngừa rủi ro hoàn thiện thông qua Pendle , trong khi những người chơi tích cực theo đuổi lợi nhuận cao hơn có thể tăng lợi nhuận bằng cách thêm đòn bẩy trá hình.
Lorenzo rõ ràng muốn nỗ lực hết mình trong chặng đua này. Sau khi Babylon bật chức năng đặt cọc, sản phẩm LST của nó có khả năng hoạt động tách gốc và lãi tương tự như tài sản LRT như stETH, Renzo và EtherFI. Sản phẩm LST của Lorenzo có thể được chia thành hai token : token gốc thanh khoản LPT (stBTC) và token tích lũy lợi nhuận YAT. Cả hai token đều có thể được chuyển nhượng và giao dịch tự do và người nắm giữ có thể sử dụng chúng để kiếm lợi nhuận hoặc rút BTC đã đặt cược tương ứng. Thiết kế này không chỉ cải thiện tính linh hoạt của tài sản mà còn cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư hơn.
Nguồn: Lorenzo
Thông qua thiết kế này, Lorenzo mở ra nhiều khả năng hơn để tham gia DeFi dựa trên việc đặt cược BTC với Babylon. Ví dụ: LPT và YAT có thể thiết lập cặp giao dịch với stablecoin ETH, BNB và USD tương ứng, mang lại cơ hội đầu tư và chênh lệch giá cho các loại nhà đầu tư khác nhau. Ngoài ra, Lorenzo cũng có thể hỗ trợ giao thức cho vay xung quanh LPT và YAT, cũng như các sản phẩm lợi nhuận Bitcoin có cấu trúc (chẳng hạn như các sản phẩm quản lý tài sản lợi nhuận cố định BTC). Nói cách khác, Lorenzo có thể học hỏi và triển khai hầu hết các lối chơi sáng tạo hiện có trên Pendle .
Là một trong số ít dự án sinh thái Bitcoin mà Binance đã đặt cược cá nhân và là dự án LST duy nhất trên đường đua BTCFI hiện tại có thuộc tính “ Pendle” của riêng mình, Lorenzo chắc chắn xứng đáng nhận được sự chú ý của thị trường. Dự án này không chỉ mở rộng ranh giới thanh khoản BTC mà còn giới thiệu các phương thức đầu tư và quản lý lợi nhuận linh hoạt hơn cho hệ sinh thái DeFi, mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn.
2.1.6 Ngô, Chuỗi sinh ra cho BTCFi
Corn là dự án Ethereum L2 đầu tiên sử dụng Bitcoin làm Gas , nhằm cung cấp cho người dùng nhiều dịch vụ tài chính khác nhau, bao gồm vay mượn, khai thác thanh khoản và quản lý tài sản. Chuỗi này được xây dựng hoàn toàn dựa trên nhu cầu tài chính của Bitcoin. Nó độc đáo ở chỗ nó ánh xạ Bitcoin (BTC) tới token Gas gốc BTCN của mạng, cho phép Bitcoin được sử dụng rộng rãi hơn trong hệ sinh thái Ethereum.
Các tính năng cốt lõi:
Token BTCN :
Corn đã giới thiệu token BTCN dưới dạng phí gas cho các giao dịch trên mạng Corn. BTCN có thể được xem dưới dạng ánh xạ Bitcoin ở định dạng ERC-20, tương tự như wBTC, nhưng khác về cách triển khai kỹ thuật. Lợi ích của việc sử dụng BTCN làm Gas bao gồm giảm chi phí giao dịch, nâng cao hiệu quả sử dụng Bitcoin và tạo cơ hội nắm bắt giá trị mới cho Bitcoin.
Hệ sinh thái “Vòng tròn cây trồng”:
Corn đề xuất một khái niệm hệ sinh thái có tên là “Crop Circle” nhằm mục đích tái chế giá trị của Bitcoin theo nhiều cách để tạo thêm lợi nhuận. Người dùng có thể cam kết BTCN để có được lợi nhuận mạng, tham gia Khai thác thanh khoản, vay mượn và phát triển thị trường phái sinh dựa trên BTCN, v.v.
Mô hình kinh tế token:
Giới thiệu $CORN và $popCORN. $CORN là mã token cơ bản mà người dùng có thể nhận được bằng cách đặt cược BTCN hoặc tham gia cung cấp thanh khoản; $popCORN là token quản trị có được bằng cách khóa $CORN, mang lại cho người dùng quyền tham gia quản trị và nhận thêm phần thưởng. Mô hình này khuyến khích người dùng nắm giữ token trong thời gian dài và tăng cường sự tham gia của cộng đồng thông qua cơ chế khóa và tỷ trọng linh hoạt.
Corn cung cấp giải pháp L2 cải tiến được thiết kế để tạo thêm cơ hội lợi nhuận cho người nắm giữ Bitcoin bằng cách giới thiệu Bitcoin vào hệ sinh thái Ethereum .
2.2 Không gian: Cải thiện thanh khoản của Bitcoin
2.2.1 Nền tảng hosting Antalpha, Cobo, Sinohope
Mặc dù phi tập trung là hoàn toàn "đúng đắn về mặt chính trị" trong ngành, nhưng nếu loại trừ sự cố thiên nga đen của cơn bão FTX, thì nền tảng dịch vụ tài chính/giám sát/giao dịch tập trung ở đầu ngành thực sự mang lại hiệu quả về mặt an ninh tài chính. tốt hơn nhiều so với hầu hết các nền tảng phi tập trung. Các tổn thất do hack ví không quản lý/giao thức Defi hàng năm lớn hơn rất nhiều so với các nền tảng lưu ký tập trung.
Do đó, nền tảng dịch vụ tài chính và lưu ký Bitcoin hàng đầu cũng đóng vai trò giải phóng thanh khoản Bitcoin và cung cấp cho Bitcoin chức năng phân bổ theo thời gian hoặc không gian.
Lấy ba ví dụ sau:
Antalpha - có cộng đồng Bitcoin lớn nhất trong vòng, là đối tác chiến lược của Bitmain và Bitmain Sản phẩm sinh thái Antalpha Prime được phát triển xung quanh hệ sinh thái BTC và cung cấp cho các tổ chức các dịch vụ tài trợ năng lượng phần cứng trong sản xuất BTC, chẳng hạn như tài trợ máy khai thác, hóa đơn tiền điện. tài chính và quyền lưu ký BTC của Store MPC và hơn thế nữa.
Cobo - Tôi nghĩ mọi người trong giới đều biết tên của ví được quản lý Shenyu do Shenyu và Tiến sĩ Jiang Changhao đồng sáng lập. Cho đến nay, nó có hơn 100 triệu địa chỉ và khối lượng chuyển khoản là 200 tỷ đô la Mỹ. Ngày nay, Cobo có MPC, ví hợp đồng thông minh và các giải pháp khác, đồng thời là nhà cung cấp ví một cửa được nhiều tổ chức và người dùng tin cậy.
Sinohope - một công ty niêm yết được cấp phép ở Hồng Kông, ngoài các giải pháp ví, nó còn cung cấp các giải pháp blockchain toàn diện một cửa, bao gồm trình duyệt L1/L2, Vòi, Dex cơ bản, vay mượn, NFT Market Place và các dịch vụ toàn diện khác.
Một số nền tảng có lượng lớn người dùng B-side thực sự và mức độ bảo mật luôn trực tuyến, vì vậy trên thực tế, nhiều giao thức Dei đã hợp tác với các nền tảng trên. Các khái niệm về tập trung và phi tập trung ở đây không quá rõ ràng. từ góc độ bảo mật và tin cậy Từ góc độ này, chúng ta có thể tìm thấy sự cân bằng tương đối ổn định giữa công nghệ và thương mại hóa.
2.2.2 vay mượn
Avalon là một nền tảng lending phi tập trung tập trung vào việc cung cấp thanh khoản cho người nắm giữ Bitcoin . Người dùng có thể vay mượn bằng Bitcoin làm tài sản thế chấp và Avalon sử dụng hợp đồng thông minh để tự động hóa việc quản lý quy trình vay mượn. Avalon cung cấp lãi suất vay mượn cố định thấp tới 8%, khiến nó trở nên hấp dẫn trong thị trường DeFi cạnh tranh cao.
Tập trung vào Bitcoin: Avalon đã ra mắt BTC Layer2 bao gồm Bitlayer, Merlin, Core và BoB, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ vay mượn đối với người nắm giữ Bitcoin và đáp ứng nhu cầu thanh khoản của người dùng Bitcoin .
Quản lý tài sản thế chấp: Avalon áp dụng cơ chế thế chấp quá mức và người dùng cần cung cấp Bitcoin vượt quá số tiền đã vay làm tài sản thế chấp để giảm rủi ro cho nền tảng.
Hiệu suất dữ liệu : Nền tảng hiện đã vượt quá TVL 300M và hiện đang tích cực hợp tác với một số dự án BTCFi như SolvBTC, Lorenzo, SwellBTC, v.v. để mở rộng cơ sở người dùng.
2.2.3 CeDeFi Pioneer Bouncebit
BounceBit là một nền tảng Chuỗi vùng sáng tạo tập trung vào việc trao quyền cho tài sản Bitcoin Thông qua việc tích hợp tài chính tập trung (CeFi) và tài chính phi tập trung(DeFi), cũng như chiến lược reStake(Đặt lại), Bitcoin đã được chuyển đổi từ một tài sản thụ động được chuyển đổi. trở thành người tham gia tích cực vào hệ sinh thái crypto.
Các tính năng của BounceBit:
reStake BTC: BounceBit cho phép người dùng gửi Bitcoin vào giao thức và có thêm lợi nhuận thông qua reStake . Điều này làm tăng thanh khoản và cơ hội lợi nhuận của tài sản . Người dùng có thể gửi nhiều loại tài sản Bitcoin Chuỗi khác nhau vào BounceBit, bao gồm BTC gốc, WBTC, renBTC, v.v.
Cơ chế đồng thuận PoS tiền tệ kép: BounceBit sử dụng cơ chế PoS kết hợp của BTC+BB ( Token gốc của BounceBit) để xác minh. Người xác minh chấp nhận cả BBTC ( token Bitcoin do BounceBit phát hành) và token BB dưới dạng cam kết, giúp tăng cường tính linh hoạt và bảo mật của mạng đồng thời mở rộng cơ sở người tham gia.
BounceClub: BounceBit cung cấp công cụ BounceClub, vì vậy ngay cả người dùng không có nền tảng lập trình cũng có thể tạo các sản phẩm DeFi của riêng mình.
Lưu ký thanh khoản: BounceBit giới thiệu khái niệm lưu ký thanh khoản để giữ cho tài sản thế chấp thanh khoản và mang lại nhiều cơ hội lợi nhuận hơn.
Điều này khác với mô hình khóa vị thế truyền thống và mang lại sự linh hoạt hơn cho người dùng.
Thông qua mô hình reStake sáng tạo và sự đồng thuận PoS hai xu, BounceBit mang đến nhiều cơ hội lợi nhuận hơn cho người nắm giữ Bitcoin và thúc đẩy ứng dụng Bitcoin trong hệ sinh thái DeFi. Công cụ lưu ký thanh khoản và BounceClub của nó cũng giúp việc phát triển DeFi trở nên đơn giản và thân thiện hơn.
2.2.4 Ngôi sao đang lên stablecoin Yala
Yala là một stablecoin và giao thức thanh khoản trên BTC, thông qua cơ sở hạ tầng mô-đun tự xây dựng, Yala cho phép stablecoin của mình lưu chuyển tự do và an toàn giữa các hệ sinh thái khác nhau, giải phóng thanh khoản BTC và mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái crypto. .
Các sản phẩm cốt lõi bao gồm:
Stablecoin được thế chấp quá mức $YU: Stablecoin này được tạo ra thông qua Bitcoin được thế chấp quá mức. Cơ sở hạ tầng không chỉ dựa trên giao thức gốc Bitcoin mà còn có thể được triển khai tự do và an toàn trong EVM và các hệ sinh thái khác.
MetaMint: Thành phần cốt lõi của $YU cho phép người dùng dễ dàng sử dụng Bitcoin gốc đúc $YU trong các hệ sinh thái khác nhau, bơm thanh khoản Bitcoin vào các hệ sinh thái này.
Phái sinh bảo hiểm: Cung cấp các giải pháp bảo hiểm toàn diện trong hệ sinh thái DeFi để tạo cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho người dùng.
Cơ sở hạ tầng và sản phẩm sê-ri của Yala phục vụ viễn cảnh mong đợi mang lại thanh khoản Bitcoin cho các hệ sinh thái crypto khác nhau. Thông qua $YU, người nắm giữ Bitcoin có thể kiếm thêm lợi nhuận trong các giao thức DeFi Chuỗi khác nhau trong khi vẫn duy trì tính bảo mật và ổn định của mainnet Bitcoin ; thông qua token quản trị $YALA, Yala nhận ra sự phát triển của nhiều sản phẩm và hệ sinh thái Quản trị phi tập trung.
2.2.5 BTC được bao bọc nở rộ
WBTC
Wrapped Bitcoin (WBTC) là token ERC-20 kết nối Bitcoin (BTC) với blockchain Ethereum (ETH). Mỗi WBTC được hỗ trợ bởi 1 Bitcoin , đảm bảo rằng giá trị của nó được liên kết với giá BTC. Sự ra mắt của WBTC cho phép người nắm giữ Bitcoin sử dụng tài sản của họ trong hệ sinh thái Ethereum và tham gia vào các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi). Điều này đã cải thiện đáng kể thanh khoản và tình hình sử dụng Bitcoin trong lĩnh vực DeFi.
WBTC luôn dẫn đầu về Wrapped BTC, nhưng vào ngày 9 tháng 8, người giám sát WBTC BitGo đã chính thức thông báo rằng liên doanh với Bit Global có kế hoạch chuyển địa chỉ quản lý BTC của WBTC sang liên doanh đa chữ ký. Nhìn bề ngoài, đó là một điều bình thường. Sự hợp tác gây náo động vì Justin Sun thực chất đứng sau BiT Global. MakerDAO ngay lập tức đưa ra Đề án ‘giảm quy mô tài sản thế chấp WBTC’, yêu cầu số tiền bảo lãnh liên quan đến WBC trong kho bạc cốt lõi phải giảm xuống 0. Những lo ngại của thị trường về WBTC cũng đã mang đến những cơ hội mới cho BTC được bao bọc mới.
BTCB
BTCB là token Bitcoin trên Binance Smart Chain cho phép người dùng giao dịch và sử dụng nó trên BSC. BTCB được thiết kế để tăng thanh khoản của Bitcoin đồng thời tận dụng phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của BSC.
Binance đang tích cực mở rộng các chức năng của BTCB và có kế hoạch tung ra nhiều sản phẩm tài chính phi tập trung(DeFi) liên quan đến BTCB trên BSC. Các sản phẩm mới này sẽ bao gồm vay mượn, giao dịch phái sinh, v.v., nhằm nâng cao giá trị sử dụng và thanh khoản của BTCB. Ứng dụng BTCB trên BSC đã được hỗ trợ bởi nhiều giao thức DeFi, bao gồm Venus, Radiant, Kinza, Solv, Karak, pStake và Avalon. Các giao thức này cho phép người dùng sử dụng BTCB làm tài sản thế chấp cho các hoạt động như vay mượn, Khai thác thanh khoản và đúc stablecoin .
Binance hy vọng sẽ củng cố địa vị thị trường của BTCB thông qua các biện pháp này và thúc đẩy ứng dụng Bitcoin rộng rãi hơn trong hệ sinh thái BSC. Sự ra đời của BTCB không chỉ cung cấp các kịch bản sử dụng mới cho người nắm giữ Bitcoin mà còn tăng thêm thanh khoản cho hệ sinh thái DeFi của BSC.
dlcBTC (nay là iBTC) @ibtcnetwork
iBTC là tài sản Bitcoin dựa trên công nghệ Hợp đồng logarit rời rạc (DLC), được thiết kế để cung cấp cho người dùng một cách an toàn, bảo vệ quyền riêng tư để tạo và thực hiện các hợp đồng tài chính phức tạp. Tính năng cốt lõi của nó là phi tập trung hoàn toàn. Người dùng không cần phải dựa vào cơ chế giám sát hoặc đa chữ ký của bên thứ ba khi sử dụng dlcBTC, đảm bảo người dùng có toàn quyền kiểm soát tài sản của mình, do đó giảm rủi ro do tập trung hóa. Ngoài ra, tính bảo mật của iBTC là do cơ chế tự đóng gói độc đáo Bitcoin của người dùng luôn nằm trong tầm kiểm soát của nó và chỉ người gửi tiền ban đầu mới có thể rút tiền, điều này ngăn chặn hiệu quả rủi ro tài sản bị chính phủ đánh cắp hoặc tịch thu.
iBTC cũng sử dụng công nghệ Bằng chứng không tri thức để tăng cường quyền riêng tư và bảo mật cho các giao dịch. Người dùng có thể thực hiện các giao dịch tài chính phức tạp trong hợp đồng mà không cần phải tiết lộ chi tiết cụ thể của giao dịch, từ đó bảo vệ thông tin cá nhân. Thông qua cơ chế đổi mới này, iBTC cho phép người nắm giữ Bitcoin tham gia phi tập trung(DeFi) trong khi vẫn duy trì quyền sở hữu và kiểm soát tài sản.
iBTC là giải pháp phi tập trung nhất trong số tất cả các Wrapped BTC, có thể giải quyết vấn đề không rõ ràng về quyền lưu ký tập trung trong quá trình thương mại hóa.
Ngoài các giải pháp Wrapped BTC ở trên, còn có nhiều giải pháp BTC khác nhau như FBTC, M-BTC và SolvBTC.
4. Kết luận:
Đã 15 năm kể từ khi Bitcoin ra đời. Bitcoin không còn chỉ là vàng kỹ thuật số mà là một hệ thống tài chính trị giá 2 nghìn tỷ USD đang liên tục mở rộng ranh giới của Bitcoin và mở rộng nó thành một đường đua mới - BTCFi. Ta có nhận định sau:
1. Bản chất của tài chính là sự phân bổ tài sản theo thời gian và không gian. Phân bổ điển hình theo không gian: vay mượn , thanh toán, giao dịch, v.v. Phân bổ điển hình theo thời gian: cầm cố, lãi suất, quyền chọn. Khi giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la Mỹ, nhu cầu phân bổ theo thời gian Bitcoin dần xuất hiện, hình thành nên bối cảnh BTCFi.
2. Bitcoin sắp trở thành kho dự trữ quốc gia của Hoa Kỳ và sẽ tiếp tục trở thành tài sản phân bổ cho quốc gia và các tổ chức. Nó sẽ hình thành lượng lớn các nhu cầu tài chính cấp tổ chức xung quanh Bitcoin, chẳng hạn như vay mượn , cầm cố, v.v. , dẫn đến các dự án BTCFi cấp tổ chức;
3. Hoàn thiện cơ sở hạ tầng cơ bản như phát hành tài sản Bitcoin , mạng lớp thứ hai và đặt cược cũng sẽ mở đường cho kịch bản BTCFi;
4. TVL của mạng Bitcoin xấp xỉ 2 tỷ USD (bao gồm L2 cho rằng sidechain ), chỉ chiếm 0,1% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của Bitcoin , trong khi Ethereum là 15,7% và Solana là 5,6%. vẫn còn dư địa lớn hơn gấp mười lần tăng trưởng.
5. BTCFi xoay quanh hai hướng chính của Bitcoin. Thứ nhất, cải thiện thuộc tính kiếm lãi của Bitcoin . Các dự án tiêu biểu bao gồm Babylon, Solv, Echo, Lombard, Lorenzo, Corn, v.v.. Thứ hai, cải thiện thanh khoản của Bitcoin . bao gồm BTC, Yala, Avalon, v.v.;
6. Với sự phát triển của BTCFi, Bitcoin sẽ thay đổi từ tài sản thụ động thành tài sản hoạt động; từ tài sản không sinh lãi thành tài sản sinh lãi.
7. So sánh lịch sử của vàng, sự ra đời của quỹ ETF vàng cách đây 20 năm đã đẩy giá vàng tăng 7 lần. Bản chất của nó là biến vàng từ một tài sản thụ động thành tài sản tài chính và có thể thực hiện nhiều việc kinh doanh tài chính hơn dựa trên đó. ETF vàng. Ngày nay, BTCFi cũng cung cấp cho Bitcoin các thuộc tính tài chính về thời gian và không gian, cải thiện tình hình tài chính và nắm bắt giá trị của Bitcoin về lâu dài, nó có tác động rất lớn đến giá trị và giá của Bitcoin.
