Tác giả: Weilin, PANews
Thị trường Altcoin sau thời gian dài trầm lắng cuối cùng cũng đã phục hồi.
Ngày 2 tháng 12, đồng Altcoin lâu đời XRP đã lập kỷ lục giá cao nhất trong 7 năm, vốn hóa thị trường vượt qua Solana, trở thành tâm điểm chú ý mới của thị trường tiền mã hóa. Đồng thời, khi môi trường quản lý ở Mỹ dự kiến sẽ ngày càng rõ ràng, nhu cầu ETP (sản phẩm giao dịch trên sàn) tiền mã hóa đã tăng vọt, nhiều tổ chức đang nộp đơn xin phép ETF Altcoin, như Bitwise, Canary, 21Shares, WisdomTree. Tại Châu Âu, mặc dù quy mô tài sản quản lý còn xa so với Mỹ, nhưng do ảnh hưởng của khung pháp lý, vị trí của ETP tiền mã hóa như một công cụ đầu tư đã được khẳng định, cũng có nhiều tổ chức tham gia như Bitwise, 21Shares, công ty nghiên cứu tiền mã hóa Kaiko.
Thị trường Altcoin phục hồi: Vốn hóa thị trường XRP vượt qua Solana
Ngày 2 tháng 12, vốn hóa thị trường XRP đã vượt qua Solana (SOL), trở thành đồng tiền mã hóa có vốn hóa thị trường lớn thứ 4. Theo dữ liệu của Coingecko, XRP tăng 17,6% trong 24 giờ, giá đạt 2,28 USD, vốn hóa thị trường khoảng 1301 tỷ USD. Đợt tăng giá này đánh dấu mức cao nhất của XRP trong 7 năm qua.
Sự tiến triển của vụ kiện giữa Ripple và SEC là nguyên nhân trực tiếp thúc đẩy XRP tăng giá. Ngày 1 tháng 12, cựu Chủ tịch CFTC Chris Giancarlo trong một cuộc phỏng vấn đã thảo luận về vụ kiện nổi tiếng của SEC Mỹ với Ripple về XRP. Giancarlo cho rằng SEC nên xem xét lại cách tiếp cận của họ, đặc biệt là khi xem xét đến các kết quả pháp lý gần đây và môi trường quản lý có thể thay đổi. Khi được hỏi liệu SEC có thể rút lại vụ kiện với Ripple hay không, Giancarlo nói: "Tôi nghĩ họ nên làm vậy... Tôi cá là họ sẽ làm vậy."
Ngoài ra, do được thúc đẩy bởi các Altcoin như XLM (Stellar) và XRP, giá trị danh mục đầu tư của Grayscale (Grayscale) đã tăng 85% trong một tháng qua. Đặc biệt, sự tăng vọt của giá XLM một phần là do Grayscale gần đây đã nộp hồ sơ 10-K cho Grayscale Stellar Lumens Trust, trong đó 34.875.230 XLM (tương đương khoảng 3.923 USD) được thêm vào quỹ, thúc đẩy tổng tài sản ròng của quỹ này tăng lên.
Dữ liệu về ETF Ethereum tại Mỹ cũng phản ánh sự xuất hiện của "mùa Altcoin". Ngày 29 tháng 11, ETF Ethereum giao dịch trực tiếp tại Mỹ đã lập kỷ lục về dòng vốn vào trong một ngày. Theo dữ liệu của Farside, 9 ETF Ethereum giao dịch trực tiếp đã thu hút 332,9 triệu USD dòng vốn vào, vượt qua kỷ lục trước đó là 295,5 triệu USD vào ngày 11 tháng 11, tăng 37,4 triệu USD. Nhiều nhà bình luận tiền mã hóa chỉ ra rằng, ngày 29 tháng 11, dòng vốn vào ETF Ethereum đã vượt qua dòng vốn vào ETF Bitcoin giao dịch trực tiếp trong ngày, là 320 triệu USD.
Sáng lập viên Hartmann Capital Felix Hartmann cho rằng, đây là tín hiệu "Wall Street chính thức tham gia" vào chu kỳ luân phiên Altcoin.
Các tổ chức tham gia, nhiều ETF Altcoin đang được nộp đơn
Kể từ khi cơn sốt ETF Bitcoin giao dịch trực tiếp bùng nổ đầu năm nay, sự tham gia của các ông lớn Wall Street như BlackRock, Fidelity đã đánh dấu sự thâm nhập của Bitcoin vào thị trường chính thống, cũng có nghĩa là sự hội tụ giữa TradFi và Crypto. Đồng thời, thị trường cũng đang rộng mở thảo luận về token tiếp theo có thể thu hút các ông lớn Wall Street đầu tư, PANews trước đó đã viết bài giới thiệu Solana từng được xem là ứng cử viên sáng giá nhất do vốn hóa và tiềm năng của nó.
Hiện tại cũng có 3 đơn xin phép ETF持有vốn hóa thị trường lớn thứ 4 là XRP. Bitwise, Canary và 21Shares đều đã nộp đơn xin phép ETF giao dịch trực tiếp XRP. Ngoài ra, công ty quản lý đầu tư toàn cầu WisdomTree, nổi tiếng với các quỹ ETF của mình, đã nộp đơn tại Delaware, dự định thành lập một ETF XRP, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng của WisdomTree trong lĩnh vực tiền điện tử. WisdomTree hiện quản lý tài sản toàn cầu khoảng 113 tỷ USD.
Trước đó, công ty quản lý tài sản này đã ra mắt sản phẩm Wisdomtree Physical XRP (XRPW) trên các sàn giao dịch lớn ở Châu Âu như Sàn giao dịch Đức Xetra, 6 sàn giao dịch lớn nhất của Thụy Sĩ và Euronext tại Paris và Amsterdam. Công ty định vị XRPW là sản phẩm đầu tư XRP hiệu quả nhất về chi phí tại Châu Âu.
Nhu cầu ETP tiền mã hóa tăng vọt: Thúc đẩy từ thị trường Mỹ và Châu Âu
ETP là một thuật ngữ chung, bao gồm nhiều loại như ETF (Quỹ hoán đổi danh mục), ETN (Chứng khoán giao dịch trên sàn), ETC (Hàng hóa giao dịch trên sàn)... Mặc dù ETP là tên gọi chung của các sản phẩm này, nhưng đôi khi ETP cũng được dùng để chỉ các sản phẩm chứng khoán nợ giao dịch trên sàn.
Theo Giám đốc nghiên cứu CoinShares James Butterfill chỉ ra ngày 22 tháng 11, tổng tài sản quản lý của các sản phẩm ETP tiền mã hóa đã lần đầu tiên vượt quá 150 tỷ USD. Dữ liệu từ CoinShares cho thấy, các sản phẩm đầu tư tiền mã hóa niêm yết tại Đức, Thụy Điển và Thụy Sĩ đang quản lý khoảng 13,64 tỷ USD. Trong khi đó, quy mô tài sản của các sản phẩm tương ứng tại Mỹ là khoảng 88,78 tỷ USD.
Trên thị trường Châu Âu, vị trí chủ đạo của ETP tiền mã hóa đã được khẳng định, với sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức. Tính đến ngày 28 tháng 11, thị trường Châu Âu có tổng cộng 221 ETP tiền mã hóa, quản lý tài sản (AUM) đạt 18,132 tỷ USD, dòng vốn ròng trong 6 tháng qua là 549 triệu USD. ETP cung cấp cho nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức một cách tiếp cận tiện lợi, được quản lý và có chi phí thấp để đầu tư vào tiền mã hóa, giúp nhà đầu tư tránh được một số rủi ro biến động tiềm ẩn so với việc mua trực tiếp tài sản tiền mã hóa.
Do quy định UCITS (Cam kết đầu tư tập thể vào chứng khoán có thể chuyển nhượng) tại Châu Âu, hiện tại Châu Âu vẫn thiếu các ETF tiền mã hóa thực sự. Quy tắc UCITS yêu cầu đa dạng hóa danh mục quỹ khá cao, hạn chế việc phát hành các ETF chỉ tập trung vào một tài sản. Ví dụ, yêu cầu đa dạng hóa UCITS bao gồm bất kỳ tài sản đơn lẻ nào không được vượt quá 10% tổng tài sản của quỹ, và các tài sản cơ sở phải là công cụ tài chính đủ điều kiện. Vào tháng 6 năm 2023, Ủy ban Châu Âu đã yêu cầu Cơ quan Giám sát Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) điều tra xem liệu có cần cập nhật các quy tắc UCITS hay không và tập trung vào tài sản tiền mã hóa. Tuy nhiên, mục đích của động thái này dường như là để xác định xem có cần thêm các quy tắc và bảo vệ nhà đầu tư hay không, chứ không phải để mở rộng các loại sản phẩm đủ điều kiện.
Tuy nhiên, quy mô và tiềm năng phát triển của thị trường ETP tiền mã hóa Châu Âu vẫn không thể bỏ qua. Các công ty như CoinShares, Bitwise, 21Shares đã chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực này, và trong tương lai, khi các quy định dần được nới lỏng, tiềm năng phát triển ETF tiền mã hóa tại Châu Âu sẽ rất lớn.
Sự tham gia của các tổ chức đẩy nhanh sự thay đổi của thị trường ETP
Ngày 20 tháng 10, Giám đốc điều hành của công ty quản lý tài sản VanEck, Jan van Eck, cho biết hiện tại công ty có 12 sản phẩm dựa trên token đang giao dịch tại thị trường Châu Âu, quy mô ETP tiền mã hóa của VanEck tại Châu Âu đã đạt 2 tỷ Euro, nhưng phần lớn là từ nhà đầu tư cá nhân, sự tham gia của các tổ chức còn thấp, các công ty quản lý tài sản chưa
Nhìn chung, gần đây các altcoin như XRP đang nhận được sự chú ý chưa từng có, và câu chuyện về các quỹ hoán đổi danh mục altcoin có thể trở thành động lực tăng trưởng tiếp theo, mang lại sức sống mới cho tài sản tiền mã hóa. Khi môi trường quản lý dần được làm rõ, các ETP tiền mã hóa với tư cách là công cụ đầu tư được quản lý và thuận tiện, dự kiến sẽ tiếp tục thu hút thêm nhiều nhà đầu tư, thúc đẩy thị trường phát triển hơn nữa.
