Trong những năm gần đây, cùng với sự chuyển đổi của Ethereum sang cơ chế Bằng chứng cổ phần (PoS), lĩnh vực staking đang dần trở thành một trong những lĩnh vực nóng bỏng trong thế giới blockchain. Người dùng có thể tham gia vào việc đạt được sự đồng thuận của mạng lưới thông qua việc staking ETH và nhận được phần thưởng, tuy nhiên vấn đề thanh khoản truyền thống vẫn tồn tại: ETH được staked bị khóa, không thể sử dụng cho các hoạt động DeFi khác, dẫn đến sự mất hiệu quả của vốn. Để giải quyết vấn đề này, các giao thức cam kết thanh khoản như Lido, Rocket Pool đã ra đời, cung cấp các sản phẩm phái sinh thanh khoản, giúp người dùng vừa có thể nhận được lợi nhuận từ việc staking, vừa có thể tham gia vào hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, khi cạnh tranh trong lĩnh vực này gia tăng, các sản phẩm phái sinh thanh khoản đơn thuần không thể hoàn toàn đáp ứng nhu cầu của người dùng về tính phi tập trung, linh hoạt và tối ưu hóa lợi nhuận, do đó giao thức staking thanh khoản đã ra đời. Swell Network nổi bật với cơ chế staking thanh khoản phi tập trung sáng tạo của mình.
I. Swell Network là gì?
Swell Network là một giao thức cam kết thanh khoản Ethereum phi tập trung và không được quản lý, cam kết cung cấp cho người dùng dịch vụ staking và reStaking thuận tiện, đồng thời đảm bảo an toàn và tính phi tập trung của mạng lưới Ethereum. Khác với phương thức staking truyền thống, Swell cho phép người dùng staking ETH mà không cần phải khóa vốn, và nhận được token thanh khoản swETH và rswETH, từ đó có thể tham gia vào các giao thức DeFi khác, đạt được lợi nhuận đầu tư cao hơn. Thông qua các cơ chế sáng tạo, người dùng không chỉ có thể hưởng lợi nhuận từ việc staking, mà còn có thể reStake trên các nền tảng như EigenLayer để nhận thêm phần thưởng, tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận của vốn. Là giao thức đầu tiên cho phép người dùng tự do lựa chọn nhà vận hành nút, Swell đã phá vỡ rào cản gia nhập thị trường staking, giảm thiểu rào cản kỹ thuật, từ đó thúc đẩy sự phi tập trung hóa dịch vụ staking. Ngoài ra, nền tảng cũng tích hợp tính năng Bằng chứng dự phòng (PoR) của Chainlink, hỗ trợ kiểm toán tự động trên chuỗi, mang lại độ an toàn và minh bạch cực cao cho người dùng. Sứ mệnh của Swell là cung cấp trải nghiệm staking và reStaking thanh khoản tốt nhất toàn cầu, đơn giản hóa con đường gia nhập hệ sinh thái DeFi cho người dùng, đồng thời thúc đẩy sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Ethereum, mang lại nhiều giá trị cho người staking, nhà vận hành nút và toàn bộ mạng lưới Ethereum.
II. Cơ chế hoạt động của Swell Network
Là một giao thức cam kết thanh khoản Ethereum phi tập trung và không được quản lý, mục tiêu cốt lõi của Swell Network là cung cấp cho người dùng trải nghiệm staking và reStaking linh hoạt, minh bạch và có lợi nhuận cao. Khác với các giao thức staking truyền thống, Swell V2 thông qua các cơ chế độc đáo và mô hình vận hành nút có độ tự do cao, mang lại nhiều tính năng phong phú cho cả người staking và nhà vận hành nút.
Cách thức hoạt động của Swell hoàn toàn khác với các giao thức cam kết thanh khoản Ethereum khác. Trong trạng thái cuối cùng, Swell V2 sẽ bao gồm:
- Cơ chế nhà vận hành nút
Nhà vận hành nút của Swell được chia thành hai loại:
- Nhà vận hành nút được đưa vào danh sách trắng (nút xác thực): Sau khi được kiểm tra nghiêm ngặt, sẽ được tham gia, cần cung cấp 1 ETH ký quỹ. Nhóm nút được đưa vào danh sách trắng đầu tiên bao gồm các nhà cung cấp dịch vụ nổi tiếng như InfStones, RockX, HashQuark, v.v.
- Nhà vận hành nút độc lập: Có thể tham gia mà không cần cấp phép, nhưng cần cung cấp 16 ETH ký quỹ cho mỗi nút xác thực.
Nhà vận hành nút có thể tự đặt phí của mình (0-10%), và 5% trong số phần thưởng staking sẽ được chuyển vào két quỹ của Swell DAO. Trong tương lai, các nút độc lập sẽ có quyền tham gia lớn hơn, từ đó thúc đẩy sự phi tập trung hóa của nền tảng.
- Gửi tiền gốc và staking linh hoạt
Swell hỗ trợ gửi tiền gốc tối thiểu 1 ETH, người dùng có thể tự chọn nhà vận hành nút để staking trực tiếp vào Beacon Chain.
- Sau khi gửi tiền, người dùng sẽ nhận được hai loại tài sản:
- swETH: Một token ERC-20 thanh khoản staking, đại diện cho số vốn gốc của người dùng.
- swNFT: Token duy nhất chứa thông tin về việc staking, ghi lại nhà vận hành nút, địa chỉ nút xác thực và dấu thời gian staking.
- Các tính năng độc đáo của swETH và swNFT
- Chức năng của swETH: swETH là token thanh khoản không thể đảo ngược, có thể sử dụng trong các giao thức DeFi để nhận thêm lợi nhuận, nhưng sẽ không tự động tích lũy phần thưởng staking.
- Chức năng của swNFT: swNFT là hộp chứa của swETH, lưu trữ thông tin về phần thưởng staking và quyền lợi. Ngay cả khi người dùng không nắm giữ swETH, swNFT vẫn có thể tiếp tục tích lũy lợi nhuận.
- Cơ chế phần thưởng staking và chuộc lại
Khi muốn rút lợi nhuận staking hoặc vốn gốc, người dùng cần đốt swNFT để chuộc lại ETH. Sau khi sáp nhập, dự kiến sẽ mở khả năng rút tiền trong vòng 6-12 tháng, thanh khoản chính của swETH sẽ phụ thuộc vào thị trường thứ cấp.
- Cạnh tranh và minh bạch
Swell cung cấp cơ chế cạnh tranh thị trường mở, các nhà vận hành nút cạnh tranh về độ minh bạch, tỷ suất lợi nhuận và phí để thu hút thêm người staking. Trong tương lai, nền tảng cũng sẽ giới thiệu bể cân bằng tương tự như Rocket Pool để tối ưu hóa phân phối lợi nhuận và phần thưởng MEV.
- An toàn của giao thức và khởi chạy nhiều giai đoạn
Kế hoạch phóng thích an toàn của Swell được chia thành 5 giai đoạn, hiện đang ở giai đoạn 1 với 242 ETH gửi tiền và 8 nút được đưa vào danh sách trắng. Sự tiến triển của mỗi giai đoạn phụ thuộc vào việc đạt được ngưỡng ETH. Giao thức sử dụng công nghệ Bằng chứng dự phòng (PoR) của Chainlink để kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo an toàn và minh bạch của nền tảng.
III. Đội ngũ và thông tin gọi vốn của Swell Network
Đội ngũ cốt lõi của Swell Network bao gồm nhà sáng lập Daniel Dizon, Giám đốc Công nghệ (CTO) Aaron Alderman, Giám đốc Sản phẩm (CPO) Kevin Chee và Trưởng bộ phận Nghiên cứu Abishek Kannan. Daniel Dizon chịu trách nhiệm về chiến lược và định hướng chung của dự án, Aaron Alderman phụ trách phát triển công nghệ và kiến trúc nền tảng, Kevin Chee chịu trách nhiệm về phát triển sản phẩm và trải nghiệm người dùng, trong khi Abishek Kannan lãnh đạo công tác nghiên cứu và đổi mới. Hiện tại, Swell Network đã nhận được sự "ủng hộ" từ các quỹ đầu tư như Framework Ventures, IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven 11 Capital và Bixin Ventures. Ngoài ra, các nhà giao dịch cá nhân cũng đã đầu tư vào các nhiệm vụ tiêu chuẩn của Mark Cuban, David Hoffman, Loong Wang, v.v...
IV. Kinh tế học token của Swell Network
Token gốc $SWELL của Swell Network có tổng cung 10 tỷ đơn vị, được thiết kế để thúc đẩy quản trị giao thức, phát triển hệ sinh thái và khích lệ người dùng, với nhiều công dụng khác nhau:Tham gia quản trị: Người nắm giữ token SWELL có thể bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng ảnh hưởng đến sự phát triển và định hướng của giao thức. Swell Network và token quản trị SWELL đại diện cho một bước tiến đầy hứng khởi trong lĩnh vực staking Ethereum và tham gia DeFi. Thông qua việc tập trung vào khả năng tiếp cận, thanh khoản và tham gia cộng đồng, Swell Network không chỉ tăng cường tương tác của người dùng với Ethereum, mà còn đóng góp quan trọng cho việc áp dụng rộng rãi hơn của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính.Phần thưởng reStaking: Người dùng có thể reStake token SWELL của họ để nhận token rSWELL, giúp bảo vệ cơ sở hạ tầng tầng 2 của Swell và đồng thời kiếm thêm phần thưởng.Cơ hội giao dịch: Token SWELL có thể được giao dịch trên các sàn giao dịch như KuCoin và Bitget, cho phép người dùng mua bán dựa trên điều kiện thị trường.
Cách phân bổ như sau
5. Phân tích giá trị tương lai của SWELL
Swell Network, với tư cách là một giao thức cam kết thanh khoản ETH không được quản lý, đã thể hiện tiềm năng thị trường và không gian phát triển rất lớn. Theo dữ liệu trên trang web chính thức, hiện tại Swell Network có tổng số ETH được cam kết là 281.553 ETH, tỷ suất lợi nhuận cơ bản hàng năm (APR) của swETH là 2,33%, trong khi tổng tỷ suất lợi nhuận hàng năm thông qua cơ chế khích lệ SWELL lên đến 28,85%. Số lượng người gửi tiền đảm bảo đã vượt quá 128.538 người, cho thấy thị trường công nhận tính sáng tạo và mức lợi nhuận cao của nó. Khi Swell Network tiếp tục đổi mới trong lĩnh vực DeFi, triển vọng phát triển của nó rộng mở. Giải pháp tầng 2 sắp ra mắt nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng thông qua cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn và phí thấp hơn. Hơn nữa, hợp tác với các công ty quản lý rủi ro DeFi hàng đầu sẽ cải thiện các biện pháp an toàn trong giao thức.
