Tác giả gốc: Robbie Petersen, nhà nghiên cứu của Delphi Digital

Biên dịch gốc: Luffy, Foresight News

Một khung hiểu về thành công của Internet là xem xét nó từ góc độ phối hợp. Về cơ bản, chúng ta có thể quy sự thành công của các ứng dụng Internet có giá trị nhất về khả năng phối hợp ý định của con người một cách tinh tế hơn. Amazon phối hợp ý định kinh doanh, Facebook, Instagram và Twitter phối hợp ý định xã hội, Uber và Doordash phối hợp ý định đi lại và giao hàng, trong khi Google phối hợp ý định tìm kiếm thông tin bằng cách khớp các truy vấn với nội dung mạng liên quan.

Một xu hướng rõ ràng là các đại lý AI đại diện cho sự tiến hóa logic tiếp theo của phối hợp quy mô lớn. Mặc dù ngày nay "ý định" của chúng ta được thực hiện thông qua việc tìm kiếm, tải xuống và tương tác với các ứng dụng trên Internet, nhưng có thể hợp lý giả định rằng trong tương lai gần, "ý định" của chúng ta sẽ được thực hiện bởi một mạng lưới các đại lý AI đại diện cho chúng ta.

Điều quan trọng là sự chuyển đổi sang nền kinh tế do các đại lý điều phối này đưa ra một câu hỏi cơ bản: cơ sở hạ tầng nào sẽ cuối cùng hỗ trợ sự chuyển đổi này?

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ (1) thảo luận về các trường hợp thị trường bò và thị trường gấu của các đại lý AI giao dịch bằng tiền điện tử; (2) phác thảo lộ trình logic mà các đại lý AI sẽ áp dụng; và (3) khám phá việc thu giữ giá trị trong nền kinh tế đại lý mới nổi này.

Vai trò của tiền điện tử

Có nhiều suy đoán về lý do tại sao blockchain có thể trở thành nền tảng kinh tế cho nền kinh tế đại lý. Tuy nhiên, giống như hầu hết các ngành công nghiệp mới nổi của tiền điện tử, trường hợp thị trường bò đã được đơn giản hóa thành một câu chuyện phổ biến thiếu sự tinh tế. Ngày nay, luận điểm phổ biến là "các đại lý không thể có tài khoản ngân hàng, vì vậy họ sẽ sử dụng ví tiền điện tử", điều này dường như bỏ qua giá trị cốt lõi của tiền điện tử. Độc lập với khả năng truy cập, các đại lý hoàn toàn có thể sở hữu tài khoản ngân hàng trong cấu trúc FBO (Vì Lợi Ích Của). Ví dụ, các công ty như PayPal đã quản lý hàng triệu tài khoản con trong một cấu trúc tài khoản FBO duy nhất. Họ có thể quản lý các đại lý AI theo cách tương tự: mỗi đại lý có tài khoản con ảo riêng của mình, được theo dõi bởi nền tảng, nhưng được tổng hợp ở cấp độ ngân hàng. Đáng chú ý, Stripe gần đây đã thông báo rằng họ sẽ tăng cường hỗ trợ giao dịch của các đại lý trong một cấu trúc tương tự.

https://twitter.com/jeff_weinstein/status/1857161398943642029

Hơn nữa, luận điểm "điều này sẽ phá vỡ tự chủ của các đại lý AI" cũng có phần đơn giản. Cuối cùng, sẽ có ai đó quản lý private key của các đại lý AI, vì vậy chúng sẽ không hoàn toàn tự chủ. Mặc dù lý thuyết, private key của các đại lý AI có thể được lưu trữ trong môi trường thực thi đáng tin cậy (TEE), nhưng điều này là tốn kém và không thực tế về mặt vận hành. Hơn nữa, ngay cả khi cho phép các đại lý 100% tự chủ, điều này cũng không mang lại sự tự do thực sự, vì cuối cùng, chúng vẫn cần phục vụ con người.

Trái lại, những điểm đau thực sự thúc đẩy giao dịch của các đại lý trên cả lĩnh vực truyền thống và blockchain như sau:

• Thời gian thanh toán: Các hệ thống thanh toán truyền thống phải đối mặt với sự chậm trễ hàng ngày và giới hạn xử lý theo lô, đặc biệt là trong các giao dịch xuyên biên giới. Tình trạng thiếu thanh toán tức thời này nghiêm trọng cản trở hoạt động hiệu quả của các đại lý AI cần phản hồi ngay lập tức. Giải pháp blockchain: Các blockchain công cộng cung cấp tính chắc chắn kết thúc giao dịch gần như tức thời thông qua các giao dịch nguyên tử, cho phép tương tác giữa các đại lý với nhau theo thời gian thực, không có rủi ro đối tác. Các giao dịch này được thanh toán liên tục 24/7, không bị giới hạn bởi vị trí địa lý hoặc giờ làm việc của ngân hàng.

• Khả năng truy cập toàn cầu: Cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống tạo ra những rào cản lớn đối với các nhà phát triển trên toàn cầu, với 70% nhà phát triển ngoài Hoa Kỳ gặp khó khăn khi sử dụng các kênh thanh toán. Giải pháp blockchain: Cơ sở hạ tầng blockchain công cộng vốn không có quốc gia và không cần cấp phép, cho phép triển khai các đại lý trên toàn cầu mà không cần ngân hàng truyền thống. Bất kỳ ai có quyền truy cập Internet đều có thể tham gia vào mạng lưới, không bị giới hạn bởi vị trí địa lý.

• Kinh tế đơn vị: Cấu trúc phí của các hệ thống thanh toán truyền thống (3% + phí cố định) khiến các giao dịch nhỏ trở nên không khả thi về mặt kinh tế, tạo ra rào cản đối với các đại lý cần thực hiện các giao dịch nhỏ và thường xuyên. Giải pháp blockchain: Các blockchain hiệu suất cao thực hiện các giao dịch nhỏ với chi phí tối thiểu, cho phép các đại lý hoạt động hiệu quả thông qua các giao dịch tần suất cao, giá trị thấp.

• Khả năng tiếp cận công nghệ: Cơ sở hạ tầng thanh toán truyền thống thiếu các API lập trình và có các yêu cầu tuân thủ PCI nghiêm ngặt. Các hệ thống được thiết kế để tương tác giữa con người và máy thông qua các biểu mẫu web và nhập thủ công tạo ra những rào cản lớn đối với hoạt động tự động hóa của các đại lý. Giải pháp blockchain: Cơ sở hạ tầng blockchain cung cấp quyền truy cập lập trình bản địa thông qua các API tiêu chuẩn và hợp đồng thông minh, không cần biểu mẫu hoặc nhập thủ công. Điều này có thể thực hiện các tương tác tự động đáng tin cậy, tránh chi phí tuân thủ PCI.

• Khả năng mở rộng đa đại lý: Các hệ thống truyền thống khó quản lý nhiều đại lý AI có tài khoản và quỹ độc lập, dẫn đến chi phí cao do các mối quan hệ ngân hàng và yêu cầu kế toán phức tạp. Giải pháp blockchain: Các địa chỉ blockchain có thể dễ dàng được tạo ra thông qua lập trình, cho phép cách ly tài chính và kiến trúc đa đại lý hiệu quả. Các hợp đồng thông minh cung cấp quản lý tài chính linh hoạt và có thể lập trình, không cần các chi phí quản lý truyền thống của ngân hàng.

Lộ trình áp dụng

Mặc dù các ưu thế kỹ thuật của tiền điện tử thực sự gây ấn tượng, chúng không nhất thiết là điều kiện tiên quyết cho làn sóng thương mại đại lý. Mặc dù các phương thức thanh toán truyền thống có những hạn chế, chúng lại hưởng lợi từ các hiệu ứng mạng lưới khổng lồ. Bất kỳ cơ sở hạ tầng mới nào cũng cần cung cấp những lợi thế thuyết phục để thúc đẩy việc áp dụng, chứ không chỉ là những cải tiến biên.

Nhìn về tương lai, chúng tôi dự đoán việc áp dụng các đại lý sẽ diễn ra theo ba giai đoạn khác nhau, mỗi giai đoạn sẽ tăng dần mức độ tự chủ của các đại lý:

Giai đoạn 1: Giao dịch giữa con người và đại lý (hiện tại)

Chúng ta hiện đang ở giai đoạn 1. Tính năng "Mua với Pro" gần đây của Perplexity cho chúng ta một cái nhìn về cách con người sẽ ngày càng giao dịch nhiều hơn với các đại lý AI. Hệ thống của họ cho phép các chatbot AI tích hợp với các ví tiền điện tử và ví số truyền thống như thẻ tín dụng và Apple Pay, sau đó nghiên cứu sản phẩm, so sánh các mục tiêu và thực hiện mua hộ người dùng.

Mặc dù lý thuyết, quy trình này có thể sử dụng tiền điện tử, nhưng dường như không có lợi ích rõ ràng. Luke Saunders lưu ý rằng câu hỏi về việc liệu tiền điện tử có cần thiết hay không có thể được quy về mức độ tự chủ mà các đại lý này cần. Hiện tại, các đại lý này vẫn chưa đủ tự chủ. Họ không quản lý tài nguyên độc lập, chịu rủi ro hoặc trả phí cho các dịch vụ khác; họ chỉ là trợ lý nghiên cứu, giúp đỡ trước khi bạn quyết định mua. Phải đến các giai đoạn áp dụng tiếp theo của các đại lý, các hạn chế của các kênh truyền thống mới trở nên rõ ràng.

Giai đoạn 2: Giao dịch giữa đại lý và con người (đang nổi lên)

Giai đoạn tiếp theo là các đại lý tự chủ khởi xướng giao dịch với con người. Điều này đã bắt đầu được triển khai ở quy mô nhỏ: các hệ thống giao dịch AI thực hiện các giao dịch, các hệ thống nhà thông minh mua điện với giá tối ưu dựa trên định giá theo thời gian, các hệ thống quản lý kho tự động đặt đơn hàng bổ sung dựa trên dự báo nhu c

Tuy nhiên, giai đoạn này sẽ đánh dấu sự khởi đầu của một sự thay đổi cơ bản hơn: khi các tối ưu hóa chi tiêu theo thời gian thực, chúng ta sẽ chứng kiến sự chuyển dịch sang định giá dựa trên mức sử dụng chi tiết, thay vì các khoản phí dịch vụ cố định hàng tháng hoặc hàng năm. Nói cách khác, trong một thế giới với các ngày càng tự chủ, họ sẽ phải trả các khoản phí như chi phí tài nguyên máy tính, phí truy cập API, chi phí suy luận LLM, phí giao dịch và định giá dịch vụ bên ngoài dựa trên mức sử dụng.

Khi những hạn chế về kinh tế đơn vị của thẻ thanh toán dần lộ diện, tiền điện tử đang phát triển từ những cải tiến biên lẻ trở thành các chức năng bứt phá tốt hơn so với các kênh truyền thống.

Giai đoạn 3: Giao dịch với (Tương lai)

Giai đoạn cuối cùng đại diện cho sự thay đổi trong cách thức giá trị lưu chuyển trong nền kinh tế số. Các sẽ giao dịch trực tiếp với các khác, tạo ra các mạng lưới kinh doanh tự chủ phức tạp. Mặc dù những nỗ lực này mới chỉ xuất hiện ở các góc của thị trường tiền điện tử đầu cơ, nhưng chúng ta sẽ chứng kiến các trường hợp sử dụng phức tạp hơn:

• Thị trường tài nguyên: tính toán thương lượng với lưu trữ để đặt dữ liệu tối ưu, năng lượng giao dịch với tiêu dùng về công suất lưới điện theo thời gian thực, băng thông đấu giá dung lượng mạng với giao hàng nội dung, đám mây thực hiện arbitrage giữa các nhà cung cấp.

• Tối ưu hóa dịch vụ: cơ sở dữ liệu thương lượng với tính toán để tối ưu hóa truy vấn, bảo mật mua thông tin tình báo đe dọa từ giám sát, bộ nhớ cache trao đổi không gian với dự đoán nội dung, cân bằng tải phối hợp với mở rộng.

• Nội dung và dữ liệu: tạo nội dung nhận được giấy phép tài sản từ quản lý truyền thông, dữ liệu huấn luyện thương lượng với tối ưu hóa mô hình, đồ thị tri thức giao dịch thông tin đã được xác minh, phân tích mua dữ liệu thô từ thu thập.

• Hoạt động kinh doanh: chuỗi cung ứng phối hợp với logistics, tồn kho thương lượng với mua sắm, dịch vụ khách hàng ký hợp đồng với hỗ trợ chuyên nghiệp.

• Dịch vụ tài chính: đánh giá rủi ro giao dịch với bảo hiểm, tài chính tối ưu hóa lợi nhuận với đầu tư, xếp hạng tín dụng bán tài liệu xác minh cho cho vay, thanh khoản phối hợp với tạo thị trường.

Giai đoạn này yêu cầu cơ sở hạ tầng được thiết kế từ đầu để hỗ trợ hoạt động kinh doanh giữa máy với máy. Hệ thống tài chính truyền thống được xây dựng dựa trên xác thực và giám sát con người, điều này cản trở nền kinh tế do các dẫn dắt. Ngược lại, stablecoin có tính lập trình được, không giới hạn, thanh toán tức thì và hỗ trợ vi giao dịch, trở thành cơ sở hạ tầng không thể thiếu.

Bắt giữ giá trị trong nền kinh tế

Quá trình chuyển đổi sang nền kinh tế sẽ không thể tránh khỏi việc xuất hiện những người chiến thắng và những người thua cuộc. Trong mô hình mới này, một số lớp công nghệ trở thành những điểm then chốt để bắt giữ giá trị:

• Lớp giao diện: Tương tự như cuộc cạnh tranh giành người dùng cuối trong môi trường thanh toán truyền thống, những người tham gia có thể tranh giành lớp giao diện cho phép người dùng thể hiện "ý định của ". Những giao diện này sẽ dần phát triển từ các công cụ thanh toán đơn giản thành các nền tảng tổng hợp bao gồm chức năng về danh tính, xác thực và giao dịch. Một số người tham gia có thể thu giữ giá trị từ đây, bao gồm: (1) các nhà sản xuất thiết bị như Apple, vì họ có tính bảo mật phần cứng và khả năng tích hợp danh tính, (2) các siêu ứng dụng tài chính tiêu dùng như PayPal và Cash App của Block, vì họ có cơ sở người dùng lớn và mạng lưới thanh toán kín, (3) các giao diện gốc AI như ChatGPT, Claude, Gemini và Perplexity, vì giao dịch là một sự mở rộng hợp lý của các chatbot hiện có của họ, (4) các ví tiền điện tử hiện có, có thể tận dụng lợi thế bản địa tiền điện tử (mặc dù khả năng này thấp hơn).

• Lớp danh tính: Một thách thức then chốt của nền kinh tế là phân biệt giữa người tham gia là con người và máy móc. Điều này đặc biệt quan trọng trong một thế giới mà các bắt đầu quản lý các tài nguyên quý giá và ra quyết định tự chủ theo tỷ lệ không tương xứng. Mặc dù Apple có lợi thế trong lĩnh vực này, Worldcoin đang tạo ra những giải pháp thú vị thông qua phần cứng Orb và giao thức World ID của họ. Bằng cách cung cấp các chứng nhận nhân thân có thể xác minh, Worldcoin có thể gián tiếp trở thành một trong những người chiến thắng lớn nhất của xu hướng này, cung cấp cho các nhà phát triển ứng dụng một nền tảng để đảm bảo tất cả người dùng đều là con người. Mặc dù ngày nay có thể khó nhìn thấy giá trị của nó, nhưng nó sẽ trở nên rõ ràng hơn trong tương lai.

• Lớp thanh toán (blockchain): Nếu blockchain có thể thay thế các con đường truyền thống trở thành lớp thanh toán chuẩn cho các , thì blockchain tạo điều kiện cho các giao dịch sẽ thu giữ giá trị lớn.

• Lớp phát hành stablecoin: Xét đến hiệu ứng mạng lưới thanh khoản, có thể hợp lý giả định rằng bất kể sử dụng stablecoin nào, nhà phát hành stablecoin đó có thể thu giữ giá trị. USDC hiện dường như đang ở vị trí tốt nhất, vì Circle đang triển khai các ví do nhà phát triển kiểm soát và cơ sở hạ tầng stablecoin để hỗ trợ giao dịch .

Cuối cùng, những người thua cuộc lớn nhất có thể là những ứng dụng không thể nhanh chóng thích ứng với nền kinh tế . Trong một thế giới do các (chứ không phải con người) thúc đẩy giao dịch, các hào phòng truyền thống sẽ biến mất. Con người ra quyết định dựa trên sở thích chủ quan, trung thành với thương hiệu và trải nghiệm người dùng, trong khi các chỉ quyết định vì hiệu suất và kết quả kinh tế. Điều này có nghĩa là khi ranh giới giữa ứng dụng và trở nên mờ nhạt hơn, giá trị sẽ chảy về những công ty cung cấp dịch vụ hiệu quả và có hiệu suất tốt nhất, chứ không phải những công ty tạo ra giao diện người dùng tốt nhất hoặc xây dựng thương hiệu mạnh mẽ.

Khi cạnh tranh chuyển từ sự khác biệt chủ quan sang các chỉ số hiệu suất khách quan, người dùng (bao gồm cả con người và ) sẽ hưởng lợi nhiều nhất.