Tác giả bài viết: Baba
Biên dịch bài viết: TechFlow
Khi nhà đầu tư bán lẻ bắt đầu mua lại token crypto của chúng ta, chúng ta cần xem xét một số yếu tố mới trước đây không quá quan trọng. Nhà đầu tư bán lẻ thường không hiểu Tổng giá trị khóa (TVL) là gì và ít khi sử dụng bảng điều khiển Dune để phân tích, vì vậy họ không mua token dựa trên các phân tích chi tiết thường thấy trên Crypto Twitter. Thay vào đó, họ quan tâm nhiều hơn đến cách bảo vệ tài sản của mình và theo đuổi những câu chuyện huyền thoại về lợi nhuận 1.000 lần.
Dưới đây là những yếu tố chính cần xem xét khi hiểu tâm lý và động cơ mua của nhà đầu tư bán lẻ:
Chủ nghĩa hư vô tài chính: Nhiều người cảm thấy chi phí sống quá cao và cơ hội thăng tiến ngày càng ít, vì vậy họ bị thu hút bởi tiềm năng cải thiện tình hình kinh tế.
Quan điểm rủi ro cao, lợi nhuận cao: Họ xem token crypto là con đường để trở nên giàu có nhanh chóng.
Truyền miệng: Những câu chuyện về việc chuyển đổi 100 USD thành 1 triệu USD thường gây sốt và thu hút sự chú ý.
Thiếu kiến thức: Nhà đầu tư bán lẻ thường dựa vào những người được coi là chuyên gia, chẳng hạn như người dùng ẩn danh tự xưng là cao thủ trên Reddit và các ảnh hưởng gia trên YouTube.
Tâm lý "chiến binh 100 USD": Hầu hết mọi người sẵn sàng đầu tư 100 USD, ngay cả khi có thể bị thua lỗ, vì họ hy vọng có thể kiếm được khối tài sản khổng lồ.
Tiện lợi trong tiếp cận: Các ứng dụng như Robinhood giúp mọi người dễ dàng bắt đầu giao dịch thông qua điện thoại thông minh hoặc máy tính.
Với những động lực này, tôi đã theo dõi các chỉ báo về sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ. YouTube và Reddit là những nền tảng phổ biến nơi các nhà đầu tư mới tìm kiếm "mẹo đầu tư". Một chỉ báo đáng chú ý là sự tăng trưởng thành viên của các Subreddit, vì người dùng Reddit thường là nhà đầu tư bán lẻ.
Sau khi phân tích nhiều Subreddit, sự tăng trưởng thành viên của PEPE và BONK là đáng chú ý nhất.
PEPE:
BONK:
Ngược lại, tốc độ tăng trưởng của WIF và SHIB chậm hơn:
WIF:
SHIB:
Dựa trên dữ liệu từ Reddit, các phát hiện chính là:
Tầm quan trọng của việc niêm yết trên Robinhood: Việc niêm yết đã thu hút sự chú ý và dòng vốn của nhà đầu tư bán lẻ.
Định kiến về giá đơn vị: Nhà đầu tư bán lẻ thường ưa chuộng các token có giá thấp.
Vị thế dẫn đầu của PEPE: PEPE gần đây đã thu hút được sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ nhiều nhất.
Kể từ khi được niêm yết trên Robinhood vào ngày 13 tháng 11, số lượng thành viên của Subreddit PEPE đã tăng vọt, vượt qua tất cả các token MEME khác. Điều này cho thấy Robinhood vẫn là một cửa ngõ thanh khoản quan trọng đối với nhà đầu tư bán lẻ. Mặc dù WIF cũng được niêm yết trên Robinhood không lâu sau, vào ngày 25 tháng 11, nhưng tốc độ tăng trưởng thành viên của nó vẫn chậm hơn so với PEPE, thậm chí cả BONK.
Sự ưa chuộng của nhà đầu tư bán lẻ đối với các token có giá thấp rất rõ ràng trên Subreddit và trong các bình luận trên YouTube. Các nhà đầu tư thường khoe về việc sở hữu "100 triệu PEPE" thay vì quan tâm đến giá trị đô la thực của khoản đầu tư. Tâm lý này phát sinh từ việc không hiểu về giá trị vốn hóa thị trường và định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) - nhiều người cho rằng các token có giá thấp có nhiều tiềm năng tăng giá hơn.
Hiện tại, Subreddit của PEPE là hoạt động nhất trong số các token MEME của chu kỳ này, như được thể hiện qua sự tăng trưởng liên tục về số lượng thành viên. Xu hướng này được thúc đẩy bởi câu chuyện phổ biến trên Subreddit về "PEPE đạt 1 USD" - tương đương với mức tăng 46.000 lần. Mặc dù mục tiêu này rõ ràng là khó đạt được, nhưng câu chuyện tương tự đã từng thúc đẩy sự bùng nổ của DOGE và SHIB. Nhà đầu tư bán lẻ dựa vào truyền miệng, tạo thành một vòng lặp phản hồi: khi giá tăng, các câu chuyện về lợi nhuận được lan truyền, thu hút thêm người tham gia. Ví dụ, một nhà đầu tư bán lẻ nói với bạn bè rằng họ đã kiếm được 3 lần từ PEPE và vẫn nắm giữ vì "còn quá sớm". Càng cao, thông tin càng lan truyền nhanh.
Nếu những xu hướng này tiếp tục trên Reddit, dữ liệu Subreddit sẽ trở thành "alpha" - một chỉ báo hiệu quả để đo lường sự quan tâm của nhà đầu tư bán lẻ đối với các token. Hiện tại, PEPE dường như là người chiến thắng rõ ràng trong nhóm này, và sự phục hồi của hệ sinh thái Ethereum sẽ thúc đẩy thêm sự tăng trưởng này.
