Tác giả: Peyton, Core Builder của LYS Lab
Trong tuần qua, các nền tảng truyền thông lớn thường xuyên tràn ngập tin tức do sự bùng nổ của thị trường XRP, với mức tăng khoảng 400% trong một tháng. Nhiều tin tốt theo sau:
Về mặt vĩ mô: nới lỏng quy định và trục lợi chính sách
Hoàn cảnh chính sách : Vào tháng 11, Trump, người ủng hộ các chính sách thân thiện crypto, đã được bầu làm Tổng thống thứ 47 của Hoa Kỳ và có kế hoạch thành lập một ủy ban cố vấn crypto. Ripple đang tích cực tìm kiếm một ghế trong ủy ban này. Ngoài ra, Ripple đã quyên góp 25 triệu đô la Mỹ ngay từ tháng 12 năm 2023 để thành lập một ủy ban hành động chính trị siêu cấp có tên là Fairshake, thể hiện tầm nhìn chiến lược của mình trong cách bố trí tuân thủ và tìm kiếm đặc lợi chính sách.
Những thay đổi về quy định : Trong cùng tháng, Chủ tịch hiện tại của SEC, Gary Gensler, tiết lộ ý định từ chức trước khi Trump nhậm chức. Các xu hướng chính sách của tân Chủ tịch SEC được thị trường rất kỳ vọng.
Diễn biến tư pháp : Các vụ kiện tụng liên quan đến Ripple cũng có những diễn biến tích cực, với việc Thẩm phán Phyllis Hamilton phê chuẩn phán quyết cuối cùng về vụ kiện tập thể đã được giải quyết và tạm dừng các vụ việc đang chờ xử lý khác. Quyết định này dọn đường cho cuộc thử nghiệm sắp tới vào ngày 21 tháng 1 năm 2025 và củng cố niềm tin của thị trường.
Ở cấp độ vi mô: hợp tác thể chế và kỳ vọng về sản phẩm
Sản phẩm Stablecoin : Vào tháng 11, Bộ Dịch vụ Tài chính New York đã phê duyệt sơ bộ việc ra mắt stablecoin RLUSD của Ripple, dự kiến ra mắt vào ngày 4 tháng 12. (Tuy nhiên, Ripple sau đó đã thông báo vào ngày 5 tháng 12 rằng họ đang trì hoãn việc ra mắt.)
Hợp tác thể chế : Vào cuối tháng 11, Ripple đã công bố hợp tác với Archax và công ty quản lý tài sản ABRDN PLC của Anh, dự định ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa đầu tiên trên XRP Ledger.
Đơn đăng ký ETF : Tính đến đầu tháng 12, nhiều tổ chức, bao gồm Bitwise, Canary, 21 Shares và WisdomTree, đã liên tiếp gửi đơn đăng ký ETF XRP spot, mang lại nhiều trí tưởng tượng hơn cho thị trường.
Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, XRP hiện đang giao dịch ở mức 2,55 USD và vẫn chưa lấy lại được lịch sử 3,84 USD. Tác giả quan tâm sâu sắc đến tăng lần của XRP. Nhìn lại lịch sử, XRP đã lần nhảy vọt để trở thành tài sản crypto lớn thứ ba tính theo giá trị vốn hóa thị trường. Liệu tình trạng thị trường lần có thể kéo dài? Vẫn còn cơ hội để tham gia vào triển vọng thị trường? Tập trung vào những vấn đề này, bài viết này sẽ cố gắng tiến hành phân tích ngắn gọn về XRP để cung cấp tham khảo cho các nhà đầu tư.
Mục tiêu nghiên cứu
Bài viết này cố gắng nghiên cứu và trả lời các câu hỏi chính sau:
Mô hình kinh doanh của Ripple và tác động của nó đến việc định giá XRP : Mô hình kinh doanh của Ripple như thế nào? Mô hình kinh doanh này có đóng vai trò gì trong logic định giá của XRP không? Đội ngũ và bối cảnh tài chính của nó là gì?
Tình trạng phát triển hiện tại của XRPL : XRPL đang phát triển như thế nào? Đặc điểm của nó so với chuỗi công khai khác là gì? Dữ liệu trên Chuỗi hiện tại như thế nào? Những câu chuyện và sự phát triển trong tương lai của XRPL đáng mong đợi là gì?
Mô hình kinh tế và định giá token của XRP : Mô hình kinh tế, tiện ích token và mức định giá của XRP là gì? Cuối cùng, dựa trên câu trả lời cho các câu hỏi trước đó, hãy cùng khám phá xem liệu mức tăng lần của XRP có khả thi hay không và nó phải đối mặt với những kháng cự nào?
Ripple: Công ty mạng thanh toán xuyên biên giới toàn cầu
Định vị dự án
Giải pháp tiền điện tử cho doanh nghiệp
Ripple là mạng thanh toán xuyên biên giới toàn cầu được tạo bởi Ripple Labs, dựa trên công nghệ sổ cái phân tán và nhằm mục đích cung cấp các giải pháp giao dịch tài chính toàn cầu an toàn, tức thời và gần như miễn phí. Là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số hàng đầu, Ripple cam kết giúp ngành dịch vụ tài chính hiện đại hóa cơ sở hạ tầng tài chính. Thông qua nền tảng Ripple, người dùng không chỉ có thể thực hiện thanh toán xuyên biên giới theo thời gian thực mà còn có thể tham gia vào các giao dịch token hóa và tài sản kỹ thuật số đồng thời đảm bảo tuân thủ các yêu cầu tuân thủ quy định có liên quan.
Bối cảnh đội ngũ
Brad Garlinghouse là CEO và thành viên hội đồng quản trị của Ripple. Trước khi gia nhập Ripple, ông từng là Giám đốc điều hành của nền tảng cộng tác tệp Hightail, chủ tịch ứng dụng tiêu dùng tại AOL và giữ nhiều vị trí cấp cao khác nhau tại Yahoo.
Chris Larsen là người đồng sáng lập và chủ tịch điều hành của Ripple và hiện đang làm cố vấn cho công ty khoa học dữ liệu Distilled Analytics. Trước khi thành lập Ripple, ông từng là Giám đốc điều hành của nền tảng cho vay P2P Prosper và lãnh đạo công ty cho vay trực tuyến E-LOAN.
David Schwartz là giám đốc công nghệ của Ripple và là kiến trúc sư trưởng của XRP Ledger. Thế giới bên ngoài gọi ông là "JoelKatz". Trước đó, ông từng là CTO của WebMaster Incorporated, một công ty phần mềm ở Santa Clara và đã phát triển hệ thống truyền thông điệp doanh nghiệp và lưu trữ đám mây crypto cho CNN, NSA và các cơ quan khác.
Monica (Appelbe) Long là Chủ tịch của Ripple và trước đây từng là Phó chủ tịch cấp cao về tiếp thị và Tổng giám đốc của RippleX. Cô đã dành sự nghiệp của mình để thúc đẩy những thay đổi độ sâu ở các công ty công nghệ trong ngành tài chính. Cô làm việc trong bộ phận truyền thông doanh nghiệp tại Intuit và cung cấp hỗ trợ cho khách hàng trong nhiều lĩnh vực.
Stuart Alderoty là giám đốc tuân thủ của Ripple và có hơn 30 năm kinh nghiệm pháp lý, chuyên về các dịch vụ tài chính và các vấn đề pháp lý. Ông từng giữ các vị trí lãnh đạo tại CIT Group và HSBC North America Holdings, đồng thời là cố vấn pháp lý cho American Express.
Bối cảnh tài chính
Ripple là một công ty đầu tư tư nhân. Công ty đã hoàn thành năm vòng tài trợ, trong đó hai vòng đầu tư thiên thần, một vòng đầu tư hạt giống, một Series A, một Series B và một Series C. Xem bảng dưới đây để biết chi tiết:
Lịch sử phát triển
Điều đáng nói là Ripple đối diện lần cuộc điều tra và kiện tụng từ các cơ quan quản lý, chẳng hạn như bị phạt vì bán XRP trái phép vào năm 2015 và vào năm 2020, SEC đã cáo buộc họ phát hành chứng khoán mà không cần đăng ký.
Những thách thức này không chỉ tiêu tốn lượng lớn tài nguyên (hơn 100 triệu đô la Mỹ phí pháp lý) mà còn thúc đẩy Ripple điều chỉnh mô hình hoạt động và chiến lược tuân thủ (chẳng hạn như lấy Giấy phép BitLicen và Giấy phép Ngân hàng Singapore), thúc đẩy công ty tìm cách thúc đẩy thay đổi chính sách quy định (chẳng hạn như tên quyên góp cho siêu PAC của Fairshake).
Mô hình kinh doanh và ma trận sản phẩm
Ripple yêu cầu mọi người phải có quyền sử dụng nó, điều đó có nghĩa là chủ yếu các ngân hàng và tổ chức tài chính sử dụng blockchain. Mục tiêu ở đây là cung cấp cho các tổ chức tài chính một cách chuyển tiền quốc tế mà không cần sử dụng hệ thống SWIFT.
Các sản phẩm được liệt kê trên trang web chính thức của Ripple bao gồm: thanh toán trực tiếp, thanh toán theo yêu cầu, lưu ký tài sản và stablecoin. Chúng được giới thiệu dưới đây. Trong đó, việc chỉ thanh toán ODL theo yêu cầu có thể hấp dẫn các cá nhân bên C.
Thanh toán trực tiếp (Direct)
Trong sản phẩm này, Ripple chịu trách nhiệm thanh toán cho người thụ hưởng, quản lý đối tác thanh toán, cung cấp tiền cho đối tác thanh toán và trả phí để đổi lấy khoản thanh toán cho người thụ hưởng.
Toàn bộ quá trình thanh toán được hiển thị dưới đây:
Khách hàng gửi (nút 1) nhập thông tin thanh toán trong Giao diện người dùng thanh toán Ripple.
Ripple trung gian (nút 2) xác minh giao dịch. Nếu cả kiểm tra rủi ro và tuân thủ đều thành công, Ripple sẽ phê duyệt giao dịch.
Đối tác thanh toán (nút 3) hiện xác thực giao dịch. Nếu việc kiểm tra tuân thủ của họ thành công, họ sẽ phê duyệt giao dịch.
XRP sẽ được chuyển và chuyển đổi thành tiền tệ của quốc gia đích và được phân phối bởi đối tác thanh toán.
Đối tác thanh toán hoàn tất thanh toán bằng cách gửi tiền cho người nhận.
Lưu ý đặc biệt: Sau khi thiết lập Ripple làm nhà cung cấp thanh toán, khách hàng không cần phải mua, bán hoặc sở hữu XRP nữa!
Thanh toán theo yêu cầu (ODL)
ODL, tên đầy đủ On-Demand Liquidity, thanh thanh khoản theo yêu cầu . ODL sử dụng XRP làm tiền tệ cầu nối để đạt được thanh khoản theo yêu cầu và chuyển tiền theo thời gian thực. Sản phẩm này vẫn chủ yếu dành cho ToB nhưng cũng có thể thu hút một số cá nhân bên C.
Giao diện người dùng của ODL dựa trên ứng dụng phân phối ngang hàng RippleNet, ứng dụng này duy trì một sổ cái ảo để mô phỏng các mối quan hệ và tài khoản Nostro và Vostro, bao gồm lớp truyền thông điệp hai chiều và lớp quyết toán. RippleNet có thể tích hợp với các hệ thống thanh toán bằng cách sử dụng các hoạt động API để sao chép tiền vào tài khoản ảo RippleNet thay vì truy cập vào hệ thống ngân hàng cốt lõi của tổ chức tài chính.
RippleNet có thể truy cập thanh khoản trên sổ cái XRP bằng sản phẩm ODL ( Thanh khoản theo yêu cầu) của Ripple. RippleNet được triển khai trong hoàn cảnh đám mây được lưu trữ trên máy chủ Ripple và không yêu cầu khách hàng phải bảo trì.
Lấy thanh toán cá nhân làm ví dụ, quy trình thanh toán như sau:
Ripple gửi XRP vào ví được chỉ định của người gửi.
Người gửi sử dụng các hoạt động API RippleNet để truy xuất và chấp nhận báo giá.
RippleNet chuyển XRP từ ví của người gửi sang ví của người nhận.
Người được trả tiền trả tiền tệ fiat cho người được trả tiền.
Người nhận thanh lý XRP thành tiền tệ pháp định.
Ripple phát hành bản tóm tắt hóa đơn cho người gửi để bắt đầu thanh toán.
Quyền giám hộ tài sản(Custody)
Ripple Custody được mô tả là cơ sở hạ tầng phần mềm quan trọng để bảo mật, chuyển giao và quyết toán tài sản tài chính token hóa . Sản phẩm này chủ yếu nhắm đến người dùng cấp doanh nghiệp.
Tích hợp khả năng token hóa XRPL cho phép các doanh nghiệp sử dụng Ripple Custody xử lý nhiều loại tài sản khác nhau, bao gồm crypto và tiền tệ fiat ngoài tài sản trong thế giới thực. Nó cũng tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành và chuyển giao tài sản kỹ thuật số an toàn từ nền tảng đồng thời cung cấp quyền truy cập vào sàn giao dịch phi tập trung XRPL để giao dịch hiệu quả tài sản được token hóa.
Stablecoin(RLUSD)
Vào tháng 4 năm nay, Ripple lần đầu tiên công bố kế hoạch ra mắt RLUSD.
Vào tháng 6, Ripple đã mua lại Standard Custody & Trust Company, một ủy thác tín nhiệm có mục đích hữu hạn do NYDFS cấp phép.
Vào tháng 8, Ripple đã bắt đầu thử nghiệm beta RLUSD trên mạng chính XRP Ledger và ETH . Vào thời điểm đó, công ty cũng đã công bố kế hoạch mở rộng stablecoin sang blockchain khác. Trong một tuyên bố, Ripple cho biết: “Có nhu cầu rõ ràng về stablecoin mang lại sự tin cậy, ổn định và tiện ích khi RLUSD có sẵn, Ripple sẽ sử dụng RLUSD và XRP trong các giải pháp thanh toán xuyên biên giới cho khách hàng toàn cầu của mình và cung cấp dịch vụ một cách đáng kể. cải thiện trải nghiệm của họ.”
Vào tháng 10, Ripple thông báo rằng họ đã hợp tác với sàn giao dịch hàng đầu để cung cấp RLUSD cho người dùng. Điều này bao gồm Uphold, Bitstamp, Bitso, MoonPay, Dự trữ độc lập, CoinMENA và Bullish. Và thanh khoản của nó được hỗ trợ bởi Market B2C 2 và Keyrock.
Vào cuối tháng 11, Fox Business đã báo cáo, trích dẫn những người quen thuộc với vấn đề này, rằng stablecoin sẽ được Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) phê duyệt và có thể sẵn sàng ra mắt vào ngày 4 tháng 12.
Theo tài liệu chính thức của nó, hợp đồng stablecoin RLUSD được lên kế hoạch triển khai trên Sổ cái XRP và Ethereum.
Về cơ chế ổn định, mỗi token RLUSD được hỗ trợ bởi tiền gửi bằng đô la Mỹ, trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và các khoản tương đương tiền mặt. Ripple đã cam kết phát hành chứng nhận kiểm toán hàng tháng của bên thứ ba về tài sản dự trữ do công ty kế toán BPM thực hiện.
tách giá trị
Giá trị của XRP có thực sự gắn liền với sản phẩm cốt lõi của Ripple không?
Chúng ta hãy cùng nhau xem xét kiến trúc sản phẩm hiện tại của Ripple:
Thanh toán Ripple trực tiếp : Theo tài liệu chính thức, khách hàng không bắt buộc phải mua, bán hoặc sở hữu XRP. Tác giả cho rằng rằng điều này có nghĩa là tất cả các tin tức tốt liên quan đến việc kinh doanh này (chẳng hạn như hợp tác với Công ty XX Bank XX, v.v.) đều không liên quan gì đến token XRP.
Ripple Payments ODL : ODL sử dụng XRP làm tiền tệ cầu nối để đạt được thanh khoản theo yêu cầu và chuyển tiền trong thời gian thực. Trong kịch bản này, XRP được sử dụng làm phương tiện để chuyển đổi quỹ, liên quan đến hoạt động mua vào và bán XRP, dường như có một số hỗ trợ mua cho XRP. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ báo cáo lịch sử hàng quý của Ripple do tác giả tổng hợp, kết quả của việc kinh doanh ODL là bán ròng token XRP và số lượng XRP được bán trong việc kinh doanh thường cao hơn số lượng XRP được mua lại. Ngoài ra, một bài báo TechFlow năm 2020 đã phân tích rằng "thực ra nó (đề cập đến ODL) có giá cao hơn nhiều, vì vậy các tổ chức không muốn sử dụng sản phẩm này mà không có khoản bồi lượng lớn từ Ripple." "Các tổ chức thanh toán tiền tệ đã trở thành tương lai của hoạt động bán Ripple. "Một kênh khác để đăng ký XRP."
Ripple USD (RLUSD) : Trong các giải pháp thanh toán xuyên biên giới, với mục đích giảm tổn thất trao đổi, sau khi ra mắt RLUSD, khách hàng nên có xu hướng chọn stablecoin RLUSD làm giải pháp thanh toán, khiến họ khó tin rằng việc khởi động việc kinh doanh này có thể Trao quyền cho XRP .
Ghi chú:
Doanh số bán hàng liên quan đến ODL bao gồm doanh số bán XRP hỗ trợ ODL (bao gồm cả hạn mức tín dụng) và các đối tác cơ sở hạ tầng quan trọng;
Doanh số bán hàng liên quan đến ODL ròng = tổng doanh số XRP - tổng số tiền mua lại XRP;
Ripple dường như chỉ công bố dữ liệu việc kinh doanh ODL trong khoảng thời gian quý 2 năm 2020-2023. Trong quý 2 năm 2023 trở đi, nó sẽ chỉ công bố tổng lượng token do Ripple nắm giữ và tổng lượng token trong tài khoản lưu ký.
Tóm lại, tác giả cho rằng rằng ở giai đoạn này, logic việc kinh doanh cốt lõi của Ripple dường như không cung cấp nhiều cơ sở mua cho XRP và Ripple thực sự đang phát hành XRP thông qua quyền giám sát tài khoản và việc kinh doanh ODL, vì vậy không thể đơn giản là các hoạt động mở rộng việc kinh doanh khác nhau của Ripple đang được thực hiện. được coi là tin tức tích cực cho token XRP và chỉ những hợp tác thực sự có kế hoạch phát triển hoạt động việc kinh doanh mới trên chuỗi công khai XRPL mới là tin tốt thực sự. Ví dụ: trong quý vừa qua, Meld Gold đã thông báo rằng họ sẽ hợp tác với Ripple để đưa tài sản vàng và bạc có thể thay thế vào XRPL, điều này thực sự làm phong phú thêm các loại tài sản trên Chuỗi và tăng phí giao dịch mạng.
Vấn đề tách rời việc kinh doanh đội ngũ và giá trị token thực sự tồn tại rộng rãi và thậm chí còn xuất hiện trong nhiều dự án có tiếng. Ví dụ: token UNI trước khi công bố cổ tức là một ví dụ, nhưng xu hướng giá của các token này vẫn thường bị ảnh hưởng bởi tin tức “dường như” tốt. Về hiện tượng này, tác giả xin đưa ra một số ý kiến thô thiển:
Giải thích 1: Nếu cho rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và những người tham gia không hoàn toàn lý trí, thì tin vui chính thức của Ripple có thể đã “đánh lừa” các nhà đầu tư do mối quan hệ chặt chẽ giữa Ripple và token XRP về mặt công khai và hình ảnh công ty. Điều này làm tăng khả năng XRP tăng.
Giải thích 2: Nếu cho rằng thị trường hiệu quả và những người tham gia đều có lý trí thì tại sao giá token tăng? Có thể chính thức của Ripple đã cung cấp một số hỗ trợ tài chính, hỗ trợ nhân tài nhất định, v.v. cho các tổ chức có liên quan như chuỗi công khai XRPL sẽ được giới thiệu bên dưới. Mặc dù những hỗ trợ này khó có thể hỗ trợ trực tiếp cho việc mua XRP, nhưng về lâu dài, đây sẽ là lợi ích cho sự phát triển sinh thái của chuỗi công khai XRPL và đến lượt nó token XRP. Thị trường có thể vừa phản ánh trước phần lợi ích lâu dài này trong giá của token XRP.
Cả hai cách giải thích đều có thể. Nói tóm lại, mặc dù logic việc kinh doanh cốt lõi của Ripple không trực tiếp giúp giá XRP tăng, nhưng nó có thể đóng vai trò hỗ trợ thông qua các kênh khác. Tác giả cho rằng không nên đánh giá thấp tác động của tin tốt của Ripple đối với giá XRP.
Sổ cái XRP: Blockchain hiệu suất cao cho ToB
Định vị dự án
Trên trang web chính thức của XRPL, ông viết:
Sổ cái XRP là một blockchain công khai phi tập trung được xây dựng cho doanh nghiệp.
Một trong những ưu điểm chính của XRP Ledger là thuật toán đồng thuận nhanh chóng và hiệu quả, có thể quyết toán các giao dịch trong 4 đến 5 giây trong khi xử lý với thông lượng lên tới 1.500 giao dịch mỗi giây, phù hợp với khách hàng cấp doanh nghiệp để thanh toán hàng ngày và chéo. Giao dịch biên giới và chuyển tiền.
Lịch sử phát triển
Lưu ý: Phần mềm máy trạm XRP Ledger trước đây được gọi là Rippled. Ở đây chúng tôi viết XRP Ledger để thuận tiện.
Lịch sử phát triển của XRPL phản ánh sự cân bằng giữa định hướng công nghệ, nhu cầu thị trường và xây dựng sinh thái phi tập trung. Nó đã dần phát triển từ một giải pháp thanh toán cơ bản thành một hệ sinh thái blockchain mở, đa chức năng với khả năng thích ứng và đổi mới tốt trong ngành.
Giai đoạn đầu (2012-2016): Thiết lập hạ tầng hệ thống, bao gồm các chức năng cơ bản như trả chậm, tài khoản ký quỹ và kiểm soát giao dịch chặt chẽ.
Giai đoạn trưởng thành (2017-2020): Các tính năng nâng cao như đa chữ ký, bảo vệ lịch sử, xóa tài khoản và điều chỉnh dự trữ động được giới thiệu để giúp hệ thống hoạt động hiệu quả và dễ thích ứng hơn.
Giai đoạn đa dạng hóa (2021-nay): Hỗ trợ các chức năng như NFT, nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), cầu nối xuyên chuỗi(XChainBridge) và mã định danh phi tập trung(DID), cho thấy xu hướng mở rộng và đa dạng hóa hệ sinh thái.
Hiện tại, các ứng dụng cấp thị trường chính có thể được hỗ trợ trên XRPL bao gồm:
DEX cho các tiêu chuẩn token có thể thay thế và CLOB và AMM;
Các tiêu chuẩn token không thể thay thế và thị trường NFT;
Cơ sở hạ tầng như sidechain XRP, cầu nối xuyên chuỗi(sửa đổi XChainBridge), oracle giá, DID, v.v.
Điều đáng nói là XRPL có CLOB DEX (Sàn sàn giao dịch phi tập trung sổ lệnh hạn trung tâm) tích hợp sẵn, không giống như các mạng khác sử dụng hợp đồng thông minh để xây dựng DEX. Lợi ích của DEX gốc là các giả định ít tin cậy hơn và tích hợp thanh khoản hơn là các lỗ hổng cố hữu của hợp đồng thông minh. Mặc dù XRPL chỉ có một CLOB nhưng nhiều thị trường (còn được gọi là cổng) cung cấp giao diện truy cập cho người dùng. Các thị trường này chia sẻ thanh khoản và cung cấp cho người dùng thông thường trải nghiệm vận hành thuận tiện.
Đặc tính kỹ thuật
Dòng tin cậy và dự trữ
Token có thể thay thế trên Chuỗi không phải XRP được lưu trữ trong các mối quan hệ kế toán được gọi là “Đường tin cậy” kết nối tài khoản của hai bên. Tất cả các hoạt động chuyển mã token có thể thay thế đều diễn ra theo đường lối tin cậy.
Mỗi dòng tin cậy là một mối quan hệ hai chiều và bao gồm:
Mã định danh của hai tài khoản được kết nối bằng đường tin cậy.
Số dư được chia sẻ duy nhất là dương theo quan điểm của một tài khoản và âm theo quan điểm của tài khoản khác. Bên có số dư dư âm được gọi là "nhà phát hành" và có thể kiểm soát một số thuộc tính về cách hoạt động của token này.
Các cài đặt và dữ liệu khác nhau. Mỗi tài khoản trong số hai tài khoản này có thể kiểm soát cài đặt riêng của mình trên dòng tin cậy. Ngoài ra, mỗi đầu đặt giới hạn cho dòng tin cậy, theo mặc định là 0. Nói chung, số dư của mỗi tài khoản (từ góc độ đường dây tin cậy) không thể vượt quá giới hạn của tài khoản đó, nhưng đường dây tin cậy có thể được tạo ngầm thông qua một số giao dịch nhất định, chẳng hạn như khi mua token sàn giao dịch phi tập trung .
Đường dây tin cậy chủ yếu ngăn cản người khác nắm giữ token mà họ không muốn.
Vì dòng tin cậy chiếm không gian trong XRPL nên dòng tin cậy sẽ tăng số lượng XRP mà tài khoản phải giữ lại. Khi một tài khoản có nhiều hơn 2 dòng tin cậy, khoản dự trữ dòng tin cậy có thể bị tính phí.
Yêu cầu dự trữ này nhằm mục đích ngăn chặn dữ liệu rác điền vào sổ cái. Dữ liệu này cần được sao chép trên mạng và được duy trì bởi tất cả các máy chủ trong hệ thống. Khoản dự trữ cơ sở (hiện tại là 10 XRP) chỉ định số lượng XRP tối thiểu phải được gửi khi tạo tài khoản mới; khoản dự trữ của chủ sở hữu (hiện tại là 2 XRP cho mỗi mục) được xác định dựa trên các đối tượng bổ sung do tài khoản nắm giữ trong dữ liệu trạng thái sổ cái ( ví dụ: báo giá, hạn mức tín thác và quyền giám hộ) để tăng yêu cầu dự trữ của tài khoản tùy theo từng trường hợp. Các yêu cầu dự trữ hiện tại có hiệu lực kể từ cuộc bỏ phiếu ngày 19 tháng 9 năm 2021.
quyết toán
Quyết toán xảy ra khi các địa chỉ được liên kết bởi các dòng tin cậy sử dụng cùng một mã tiền tệ. Ví dụ: nếu Alice nợ tiền Charlie và Alice cũng nợ tiền Bob thì đường tín thác được biểu thị như sau:
Nếu Bob muốn trả cho Charlie 3 đô la thì anh ta yêu cầu Alice chuyển một phần nợ của Bob cho Charlie, thể hiện bằng đường tín thác như sau:
Quá trình hai địa chỉ thanh toán cho nhau bằng cách điều chỉnh số dư của đường tin cậy giữa chúng được gọi là "quyết toán gợn sóng", trong đó hai địa chỉ thanh toán cho nhau bằng cách điều chỉnh số dư của đường tin cậy giữa chúng.
Cờ Không có Ripple có thể được đặt trên dòng tin cậy. Khi cả hai dòng tin cậy đều không bật Ripple cho cùng một địa chỉ, các khoản thanh toán từ bên thứ ba không thể lan truyền qua địa chỉ đó trên các dòng tin cậy đó. Điều này ngăn nhà cung cấp thanh khoản vô tình chuyển số dư giữa các tổ chức phát hành khác nhau bằng cùng một mã tiền tệ.
hooks
Mặc dù XRPL không có hợp đồng thông minh theo nghĩa chặt chẽ, nhưng chức năng Hooks được áp dụng trong bản sửa đổi Hooks (tương tự như EIP của ETH, BIP của BNB, v.v.) có thể ảnh hưởng đến hành vi và quy trình giao dịch với các đoạn mã nhỏ và hiệu quả. Logic có thể được thực thi trước hoặc sau giao dịch.
Tính đến ngày 7 tháng 12 năm 2024, bản sửa đổi này vẫn đang trong giai đoạn phát triển và chưa ra mắt.
Tùy chỉnh phát triển sidechain
Ví dụ: bạn có thể thêm lớp hợp đồng thông minh, thêm khả năng tương thích Máy ảo Ethereum(EVM), sử dụng các loại sổ cái tùy chỉnh và quy tắc giao dịch, v.v.
Cơ chế đồng thuận PoA không có khích lệ
Một trong những ưu điểm chính của XRP Ledger là thuật toán đồng thuận nhanh chóng và hiệu quả, có thể quyết toán các giao dịch trong 4 đến 5 giây trong khi xử lý với thông lượng lên tới 1.500 giao dịch mỗi giây. Theo dữ liệu của XRPScan, đỉnh TPS thực tế xảy ra vào ngày 31 tháng 12 năm 2023, đạt 329.
Các nhà phát triển đằng sau XRP Ledger cho rằng rằng Bằng chứng công việc(PoW) gây lãng phí năng lượng và chỉ thực sự hữu ích cho việc phân phối ban đầu và giải quyết các khoản chi tiêu gấp đôi. Các nhà phát triển cốt lõi kết luận rằng sức hấp dẫn thực sự của Bitcoin nằm ở việc tiết lộ các giao dịch và trạng thái, thay vì cơ chế đồng thuận PoW và họ đã thách thức vị trí chủ đạo của PoW bằng cách xây dựng một giải pháp thay thế tiết kiệm năng lượng, XRPL.
XRPL sử dụng thuật toán đồng thuận Bằng chứng liên kết (PoA) – trước đây gọi là Giao thức đồng thuận Byzantine liên kết. PoA yêu cầu mỗi nút thiết lập một danh sách nút đáng tin cậy mà nó sẽ dựa vào để đạt được sự đồng thuận. Danh sách nút đáng tin cậy này được gọi là Danh sách nút duy nhất (UNL). Người xác thực không thể chỉ dựa vào các phương tiện tài chính để có quyền truy cập vào quy trình đồng thuận mà trước tiên phải có được sự tin tưởng của nút khác. Nhiều nút sử dụng một trong các UNL mặc định để thiết lập nút đáng tin cậy của riêng chúng. UNL mặc định là danh sách nút được XRPL Foundation, Ripple và Coil đề xuất là đáng tin cậy, nhưng nút có thể chọn bất kỳ danh sách trình xác thực nào mà chúng cho rằng đáng tin cậy.
Khi mạng chạy, mỗi máy chủ lắng nghe phản hồi từ các trình xác thực đáng tin cậy của nó; miễn là có đủ trình xác thực (hơn 80%) đồng ý rằng một bộ giao dịch nhất định sẽ được thực thi và sổ cái được tạo là chính xác, thì máy chủ sẽ được công bố đồng thuận. . Nếu không đạt được sự đồng thuận, người xác thực sẽ sửa đổi Đề án của mình để gần hơn với đề xuất của những người xác nhận đáng tin cậy khác và lặp lại quy trình này trong nhiều vòng cho đến khi đạt được sự đồng thuận.
Ngoài ra, không giống như các sổ cái phi tập trung khác, XRPL không cung cấp khích lệ tài chính trực tiếp để đóng góp vào quá trình đồng thuận bằng cách chạy trình xác nhận. Blockchain khác cung cấp khích lệ trực tiếp, chẳng hạn như phần thưởng cho khai thác và đặt cược hoặc lợi thế giao dịch. Thay vào đó, chính thức tuyên bố rằng “việc thiếu khích lệ trực tiếp cho người xác thực Sổ cái XRP đã thu hút các bên liên quan tự nhiên”. (Tôi sẽ phàn nàn về điều này sau.)
So với Bằng chứng công việc(PoW) và Bằng chứng cổ phần(PoS), PoA có những ưu điểm sau:
Yêu cầu phần cứng thấp hơn, do đó giảm chi phí điện và vận hành, khiến việc chạy nút xác thực rẻ hơn so với khai thác PoW.
Việc tạo khối không phụ thuộc trực tiếp vào người tham gia có nhiều vốn nhất, không giống như PoS.
Không có sự sắp xếp lại (tức là các khối được thay đổi sau khi xác thực).
Ngoài ra, PoA còn có một số nhược điểm tiềm ẩn:
Vì PoA không yêu cầu chi phí bên ngoài cao hoặc vốn bị khóa nên khả năng trừng phạt tài chính của những kẻ độc hại là yếu.
Mặc dù có thể trả đũa bằng cách cắt các kết nối của trình xác thực hoặc xóa nút khỏi UNL (Danh sách nút duy nhất), những kẻ tấn công không phải đối mặt với tổn thất tài chính.
Việc triển khai PoA trên XRPL không phi tập trung như các Chuỗi PoW hoặc PoS chính thống về mặt nút sản xuất khối. Điều này có thể là do PoA thiếu khích lệ tài chính để tham gia.
Loại phí
Phí trên XRPL chủ yếu bao gồm:
Chi phí giao dịch: Một lượng nhỏ XRP đốt khi gửi giao dịch. Phí này thay đổi tùy theo tải mạng.
Yêu cầu dự trữ: Số lượng XRP tối thiểu mà tài khoản phải nắm giữ. Số tiền này tăng theo số lượng đối tượng mà tài khoản sở hữu trong sổ cái.
Phí chuyển nhượng: Phí tùy chọn. Một khoản phí phần trăm mà nhà phát hành có thể chọn tính phí khi chuyển tiền đã phát hành sang các địa chỉ khác trong Sổ cái XRP
Chất lượng đường dây tin cậy: Phí tùy chọn. Cho phép tài khoản đặt số dư trên hạn mức tín dụng trên hoặc dưới mệnh giá. Điều này có thể dẫn đến tình huống tương tự như việc thu phí.
Dữ liệu trên Chuỗi
Việc kinh doanh cốt lõi hiện tại của XRPL vẫn là token đồng nhất và các dịch vụ liên quan sàn giao dịch phi tập trung. Có tính đến các thuộc tính chuỗi công khai của nó, chúng ta có thể tập trung vào việc quan sát tổng giá trị khóa vị thế(TVL), số lượng nhà giao dịch đang hoạt động và tài sản trên Chuỗi . chỉ báo cốt lõi bao gồm số lượng, giá trị vốn hóa thị trường tài sản trên Chuỗi , số lượng đường tin cậy, khối lượng giao dịch và phí giao dịch ( thu nhập mạng).
Để phân tích chi tiết hơn, tăng trưởng khuyên bạn nên đọc thêm bài viết của TechFlow , Đề án báo cáo chuyên sâu trên TechFlow : Messari .com/article/detail_22024.html)
Tổng giá trị khóa vị thế
Hình trên cho thấy khối lượng khóa vị thế XRP có xu hướng tăng trưởng tổng thể kể từ đầu năm 2024, đạt mức cao nhất khoảng 15 triệu (15 triệu) vào khoảng đầu tháng 11. Sau đó, khối lượng khóa vị thế giảm (có thể). vì một số NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN đã rút tiền và bỏ đi), nhưng vẫn ở mức Hơn 10 triệu (10 triệu).
Số tiền khóa vị thế trong nhóm AMM nhỏ hơn nhiều, tăng trưởng nhanh kể từ cuối tháng 10, nhưng chỉ đạt khoảng 10K (10.000) XRP vào ngày 8 tháng 12 năm 2024.
Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày
Điều này đề cập đến số lượng tài khoản đang hoạt động (độc lập) trên Chuỗi XRPL.
Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, hoạt động hàng ngày gần đây nhất của XRPL đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào đầu tháng 12 (lưu ý rằng dữ liệu này trong XRPScan chỉ mới được ghi nhận kể từ tháng 5 năm 2022), là 105.956. Hoạt động hàng tuần trong tuần mới đã giảm nhưng vẫn ở mức cao lịch sử.
Khối lượng giao dịch hàng ngày
Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, số giao dịch trên Chuỗi XRPL cũng vẫn ở mức cao khoảng 2 triệu, nhưng không cao bằng mức đỉnh hơn 6 triệu vào đầu năm 2024 (các nhà phân tích của Messari cho rằng rằng điều này có thể có liên quan đến hoạt động inscription bắt đầu vào cuối năm 2023 có liên quan). Vì XRPScan đã ghi lại chỉ báo này từ năm 2013 nên chúng ta có thể xem xét lại xem những con số này địa vị với vòng đời của XRPL ở đâu.
Có thể thấy, tính đến ngày 8/12/2024, số giao dịch hàng ngày gần nhất của XRPL nhìn chung ở mức cao trong toàn bộ vòng đời. Xét về giá trị đỉnh cao, số giao dịch trên 6 triệu đã vượt quá giá trị cực đại khoảng 5 triệu trong thị trường bò vừa qua. Xét về mặt xu hướng, số lượng giao dịch trong thị trường bò này cũng cao hơn khoảng hàng trăm nghìn.
Điều đáng nói là số giao dịch của XRPL trong thị trường gấu cũng duy trì ở một mức nhất định và thậm chí nhìn lên còn cao hơn một chút so với thị trường bò vừa qua. Điều này cho thấy số giao dịch của XRPL nhìn chung không bị chia cắt. vào phe bò và phe gấu, và tiếp tục xu hướng tăng dần.
Khối lượng giao dịch hàng ngày
Do có nhiều giá trị cực trị cực lớn trong dữ liệu thực tế nên trục tung trong hình trên được làm mịn theo logarit. Có thể thấy tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, khối lượng giao dịch XRPL vẫn nằm trong khoảng từ 1 triệu đến 10 triệu USD trong phần lớn thời gian. Nó vẫn không thay đổi sau khi vượt mốc 10 triệu USD vào cuối tháng 11 năm 2024.
Theo hình trên, chúng ta có thể thấy rõ chiếm tỷ lệ khối lượng giao dịch giữa DEX và CEX đã chiếm ưu thế gần như ngay lập tức kể từ khi có dữ liệu vào đầu tháng 8 năm 2022. Trong hầu hết khoảng thời gian sau đó, khối lượng giao dịch CEX vẫn chiếm ưu thế. Trong đó một số khoảng thời gian, chiếm tỷ lệ DEX tăng lên đáng kể trong thời gian ngắn, đây có thể là kết quả của cơn sốt meme .
phí giao dịch hàng ngày
Tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024, phí giao dịch vẫn ở mức vài nghìn XRP trong hầu hết thời gian, rất rẻ khi so sánh với giá trị đồng đô la Mỹ tại thời điểm đó. Khoảng thời gian xuất hiện "tăng đột biến" trong hình không tương ứng với thời gian xuất hiện của giá trị cực đại trong số giao dịch. Lý do cụ thể vẫn chưa được tác giả rõ ràng.
Số lượng mã thông báo
Bắt đầu từ cuối tháng 10 năm 2024 (gần cuối cuộc bầu cử Hoa Kỳ), số lượng tài sản trên XRPL bắt đầu tăng chóng mặt, đạt 12.428 vào ngày 8 tháng 12 năm 2024. Trong thời gian còn lại, số lượng tài sản tăng trưởng chậm.
Giá trị vốn hóa thị trường mã thông báo
Về giá trị vốn hóa thị trường token , cũng có một bước đột phá vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11 (gần cuối cuộc bầu cử Hoa Kỳ) và nhanh chóng đạt đến mức cao nhất lịch sử là 393,96 triệu USD vào ngày 22 tháng 11. Con số này sẽ là 347,33 triệu USD vào ngày 8 tháng 12 năm 2024.
Theo báo cáo của Messari, tính đến cuối quý 3, token hàng đầu trên XRPL được xếp hạng theo giá trị vốn hóa thị trường như sau:
Sologenic (SOLO) có giá trị vốn hóa thị trường là 34,3 triệu USD và có 228.000 người nắm giữ. SOLO chủ yếu được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên cổng Sologenic .
Bitstamp BTC ( BTC ) giá trị vốn hóa thị trường là 12,5 triệu USD và có 4.500 người nắm giữ. Bitstamp BTC là phiên bản gói của Bitcoin được cung cấp bởi Bitstamp .
Gatehub Fifth ETH ( ETH ) giá trị vốn hóa thị trường là 11,3 triệu USD và có 26.000 người nắm giữ. Gatehub phiên bản 5 là phiên bản đóng gói của Ether do GateHub cung cấp.
Coreum ( CORE ) có giá trị vốn hóa thị trường là 8,9 triệu USD và có 71.000 người nắm giữ. CORE là Token gốc của sidechain Coreum, cũng được phát triển bởi đội ngũ Sologenic .
XRP: Mô hình kinh tế và mức định giá
Token XRP là Token gốc trên Sổ cái XRP (XRPL).
mô hình kinh tế
Giới hạn cung cấp: 100B (100 tỷ đồng).
Tỷ lệ phân bổ: 20% số token được phân bổ cho ba người sáng lập Jed McCaleb, David Schwartz và Arthur Britto, và 80% được phân bổ cho Ripple.
Cơ chế lạm phát: Không. Điều này có nghĩa là việc phát hành token XRP về cơ bản được xác định bởi cung và cầu thị trường. Trong đó, Ripple là một gã khổng lồ và lượng phát thải của nó (bao gồm cả khóa lưu ký và các bộ phận có sẵn ngay lập tức) đặc biệt đáng được chú ý.
Cơ chế giảm phát: Phí giao dịch sẽ bị đốt. Gần 13 triệu XRP đã bị đốt kể từ khi mạng ra mắt. Do phí giao dịch thấp hơn nên tỷ lệ đốt cũng thấp hơn.
Bắt đầu từ quý 1 năm 2023, Ripple sẽ công bố số lượng XRP được phát hành trong báo cáo hàng quý của mình. XRP thuộc sở hữu của Ripple được chia thành hai loại: XRP hiện có sẵn trong ví của nó và XRP được khóa trong ký quỹ sổ cái. Đối với loại thứ hai, Ripple không thể truy cập trực tiếp vào XRP. Loại XRP này đã bị loại bỏ kể từ tháng 12 năm 2017. XRP chưa được mua vào cuối tháng sẽ được đưa trở lại hợp đồng thông minh mới.
Lưu ý: Tổng số lượng XRP bị giảm = tổng số lượng XRP có sẵn trong ví trong quý này + tổng số lượng XRP bị khóa trong quý này - tổng số lượng XRP có sẵn trong ví trong quý vừa qua - tổng số lượng XRP bị khóa trong quý vừa qua
Có thể thấy rằng trong khoảng thời gian từ quý 1 đến quý 3 năm 23, Ripple đã giảm lượng nắm giữ hơn 800 triệu (800 triệu) token XRP mỗi quý và giá trị gần như hơn 400 triệu (400 triệu) đô la Mỹ.
Trên thực tế, vấn đề với PoA có thể được xem xét lại từ đây: tài liệu trước đó tuyên bố rằng “việc thiếu khích lệ trực tiếp cho trình xác thực Sổ cái XRP đã thu hút các bên liên quan tự nhiên” và Ripple, với tư cách là một cá voi được kiểm soát chặt chẽ, bán XRP và hoạt động như một đại lý trá hình cho mạng XRPL thực sự tương tự như việc đưa khích lệ khích lệ cho người xác nhận trong giao thức đồng thuận PoW hoặc PoS vào thu nhập của chính họ. từ góc độ thương mại thuần túy khả thi.
Tiện ích token
XRP không có mục đích đặc biệt. Nó chủ yếu được sử dụng để thanh toán các khoản phí khác nhau trên mạng XRPL, mua các tài sản Chuỗi khác nhau , v.v. và hoạt động như một phương tiện giao dịch.
Định giá token
Chọn sản phẩm cạnh tranh Stellar Network ($XLM) và áp dụng phương pháp định giá tương đối. Lưu ý rằng mặc dù sản phẩm của cả hai có những điểm tương đồng nhất định nhưng vẫn có những khác biệt nhất định về đối tượng khách hàng, cơ chế lạm phát, v.v. XRP được thiết kế để phục vụ nhu cầu của các tổ chức tài chính, trong khi XLM được thiết kế để phục vụ nhu cầu của các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ, đặc biệt là ở các nước đang phát triển.
Về mặt mô hình kinh tế, mặc dù lượng phát thải XRP của Ripple về cơ bản tương đương với cơ chế lạm phát mạng ở giai đoạn này, nhưng không có XRP mới được phát hành. Tuy nhiên, trong mô hình kinh tế của Stellar Network, một phần nhỏ TRONG ĐÓ mới được tạo ra được phân phối cho. khích lệ sự tham gia vào mạng lưới Tạo lạm phát chậm. Tóm lại, bạn đọc cần lưu ý rằng việc định giá ở đây chỉ có ý nghĩa tham khảo nhất định và có thể không hoàn toàn chính xác.
Ghi chú:
Trong bảng trên, phí hàng năm của XRP được tính toán dựa trên dữ liệu dữ liệu và phí của XRPScan tháng trước từ CoinMarketCap và The Wall Street Journal. Tất cả dữ liệu khác đều đến từ Tokentermianl.
P/F là FDV hoặc MC chia cho chi phí hàng năm trong 30 ngày qua.
Có thể thấy rằng so với sản phẩm cạnh tranh XLM, XRP có tỷ lệ PF thấp hơn và mức giá tiết kiệm chi phí hơn. Dựa trên số lượng lưu hành XRP hiện tại là 61.935.346.471 (XRPScan), giá token XRP tương ứng có thể được tính vào khoảng 3,4957 USD. Điều này cho thấy, theo phương pháp định giá ở đây, giá trị vốn hóa thị trường và giá của XRP có thể vẫn còn nhiều dư địa để khám phá vào thời điểm này. Xem xét rằng ATH của giá XRP là 3,84 USD, mức định giá trong bài viết này có thể tương đối thận trọng.
triển vọng tương lai
Kỳ vọng IPO của Ripple
Vào ngày 18 tháng 11 năm 2024, theo U.Today, Giám đốc điều hành SBI Holdings Yoshitaka Kitao đã đề xuất rằng công ty blockchain doanh nghiệp có tiếng Ripple nên xem xét giải quyết các vấn đề pháp lý của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). IPO).
Giám đốc điều hành Ripple, Brad Garlinghouse trước đây đã đề cập rằng việc IPO không phải là ưu tiên hàng đầu của công ty, với lý do tình hình tài chính vững mạnh là lý do khiến họ trì hoãn việc niêm yết. Tuy nhiên, ông không loại trừ hoàn toàn khả năng IPO trong tương lai. Vào năm 2022, Garlinghouse nói rằng Ripple sẽ xem xét IPO sau khi vụ kiện tụng của SEC kết thúc và bày tỏ viễn cảnh mong đợi của Ripple về việc cuối cùng sẽ trở thành một công ty đại chúng.
Vào ngày 4 tháng 12 năm 2024, "Barron's Weekly" đưa tin rằng chính quyền Trump đang xem xét mở thị trường chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) cho các công ty crypto, tiếp tục mở rộng trí tưởng tượng của thị trường.
Như đã đề cập ở trên, mặc dù việc kinh doanh IPO của Ripple về mặt lý thuyết không liên quan đến giá trị của token XRP, nhưng xét từ những phản ứng tích cực như vậy của thị trường trong lịch sử, có thể kỳ vọng rằng tin tốt về đợt IPO trong tương lai của Ripple sẽ tạm thời tăng giá token.
Áp dụng thể chế
Chiến lược ban đầu của Ripple là định vị mình là một thực thể trưởng thành trong không gian crypto và tránh liên kết với văn hóa vô chính phủ và chủ nghĩa tự do đang thịnh hành vào thời điểm đó. Mục tiêu của Ripple không phải là thay thế hệ thống tài chính truyền thống mà là cải thiện kiến trúc tài chính hiện có bằng cách thúc đẩy việc áp dụng XRP của các công ty và ngân hàng fintech. Chiến lược này luôn là cốt lõi trong cách bố trí thị trường của Ripple.
Với việc Trump được bầu làm Tổng thống thứ 47 của Hoa Kỳ và hoàn cảnh pháp lý crypto đang được nới lỏng, chiến lược tuân thủ dài hạn và các sáng kiến tìm kiếm đặc lợi chính sách của Ripple dự kiến sẽ thúc đẩy XRPL được nhiều tổ chức áp dụng hơn. Xu hướng này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho XRPL bao gồm tài sản trên Chuỗi phong phú hơn và nhiều phí giao dịch hơn, đồng thời thúc đẩy hơn nữa tăng dự kiến của token XRP.
Ngoài ra, vào cuối tháng 10, Giám đốc điều hành Ripple Garlinghouse cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV: “Tôi cho rằng việc XRP ETF sẽ được phê duyệt là điều không thể tránh khỏi”. Ông nói thêm: “Có nhu cầu tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ rất mạnh đối với loại tài sản này. "Tính đến đầu tháng 12, nhiều tổ chức, bao gồm Bitwise, Canary, 21 Shares và WisdomTree, đã liên tiếp gửi đơn đăng ký quỹ ETF XRP spot, mang lại nhiều không gian hơn cho trí tưởng tượng của thị trường.
Mở rộng sinh thái
Việc mở rộng sinh thái của chuỗi công khai XRPL có thể ứng xử từ hai khía cạnh. Một mặt, đặc biệt là kể từ năm 2020, sự phát triển của các ứng dụng khác nhau trên Chuỗi XRPL đã trở nên trưởng thành hoàn thiện hơn, và nó không còn chỉ là một chức năng giao dịch và chuyển khoản đơn giản như đã được đề cập trước đó.
Mặt khác, XRPL đang tích cực thúc đẩy khả năng tương tác với blockchain khác. Ví dụ: bản sửa đổi XChainBridge trong phiên bản XRPL 2.0.0 ra mắt tháng 1 năm 2024 giới thiệu chức năng cầu nối xuyên chuỗi . Ngoài ra, trong quý 1 năm 2024, mạng truyền thông xuyên Chuỗi phi tập trung Axelar tích hợp với XRPL, từ đó kết nối hệ sinh thái XRPL với hơn 60 mạng blockchain, bao gồm cả hệ sinh thái Ethereum và Cosmos . Với sự phát triển của Chuỗi XRPL AMM, kết nối của Axelar giúp việc thu được thanh khoản từ nhiều mạng TVL cao trở nên thuận tiện hơn.
Rủi ro tiềm ẩn
Logic việc kinh doanh của công ty Ripple được tách khỏi giá trị token XRP
Vấn đề này đã được đề cập trước đây. Dưới tâm lý, điều này có thể không gây ra nhiều vấn đề trong ngắn hạn, nhưng dưới góc tâm lý hoặc dài hạn, sự tách rời này có thể bị khuếch đại và gây ra những tác động bất lợi.
Những vấn đề lịch sử trong mô hình kinh tế và thiết kế cơ chế đồng thuận
Như đã đề cập trước đó, mặc dù mở rộng của XRPL đủ mạnh theo cơ chế đồng thuận PoA nhưng vẫn có một số vấn đề nhất định. Hiện tại, cơ chế lạm phát đáng kể của mạng XRPL được phản ánh nhiều hơn qua việc Ripple liên tục bán XRP ra thị trường với tư cách là “cá voi ” hoặc “nhà cái”, thay vì khích lệ sự tham gia của mạng bằng cách thưởng cho những người xác nhận như blockchain khác. Cơ chế này có thể dễ dàng dẫn đến tâm lý giảm giá trên thị trường. Hãy tưởng tượng, nếu khi giá Ethereum tăng, chúng ta biết Ethereum Foundation hoặc Vitalik tiếp tục bán ETH, điều này rõ ràng sẽ gây ra những lo ngại tương tự. Mặc dù Ripple đã thiết lập cơ chế giám sát tài khoản và báo cáo công khai số lượng XRP mà họ vị thế giữ hàng quý, nhưng hành vi bán hàng này thỉnh thoảng vẫn bị thế giới bên ngoài chỉ trích.
Logic tường thuật về việc tiếp tục thu hút người tiêu dùng cấp C là không đủ
Điều này liên quan đến vị trí của Ripple và XRPL. Trong mô hình kinh doanh chủ yếu là ToB, làm thế nào để liên tục thu hút các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ hoặc những người dùng khác trên Chuỗi là một câu hỏi. Tác giả nhận thấy rằng hệ sinh thái và ứng dụng của XRPL thực sự đang dần phong phú hơn, nhưng vẫn còn một khoảng cách nhất định về trải nghiệm so với Chuỗi khác. Chúng ta hãy chờ xem liệu chúng ta có thể thu hút nhiều thành viên cộng đồng tham gia hơn trong tương lai hay không.
Tóm tắt
Mức tăng của XRP vượt quá nhiều kỳ vọng. Tác giả thừa nhận rằng token XRP có một số thiếu sót - chẳng hạn như bị coi là "tiền tệ cũ", mức độ kiểm soát thị trường cao của Ripple, v.v. - nhưng người ta không thể bỏ qua rằng logic tường thuật rất quan trọng của thị trường bò này là các tổ chức + tuân thủ và Ripple đã hoạt động trong lĩnh vực này trong nhiều năm và đợt tăng này có thể được mô tả là "theo xu hướng". Hơn nữa, thật đáng ngạc nhiên, Chuỗi XRPL không phải là một Chuỗi chết không có người ở mà mô hình kinh doanh của nó khác xa so với nhà đầu tư bán lẻ thông thường, dẫn đến những sai lệch trong nhận thức của công chúng. Hôm nay, với sự xuất hiện của mùa altcoin, tác giả tin rằng XRP vẫn còn dư địa tăng.
