Tác giả: Matthew Sigel, Giám đốc Tài sản Kỹ thuật số tại VanEck ; Patrick Bush, Nhà phân tích Đầu tư Cấp cao tại VanEck Digital Tài sản ;
Trước khi bắt đầu dự đoán năm 2025, chúng ta hãy dành chút thời gian xem lại dự đoán của VanEck cho năm 2024. Trong số 15 dự đoán được đưa ra cho tháng 12 năm 2023, chúng tôi tự đánh giá mình là 8,5/15. Tỷ lệ trượt 0,566 có thể không hoàn hảo nhưng nó đủ tốt để giúp chúng tôi tiếp tục. Với việc Bitcoin đạt mức 100.000 USD và Ethereum đạt mức 4.000 USD, thậm chí một số sai lầm của chúng tôi cũng là một phần của một năm đáng nhớ.
Đánh giá dự đoán về crypto năm 2024
1. Spot ETP BTC giao ngay – (1 điểm)
2. Giảm nửa Bitcoin đang diễn ra suôn sẻ - (1 điểm)
3. Bitcoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) vào quý 4 năm 2024 - (1 điểm)
4. Ethereum vẫn đứng thứ hai sau Bitcoin- (1 điểm)
5. L2 thống trị hoạt động Ethereum(nhưng L2 TVL vẫn thấp hơn Ethereum ) – (0,5 điểm)
6. Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) - (1 điểm)
7. Chiếm tỷ lệ khối lượng giao dịch giao spot sàn giao dịch phi tập trung đạt kỷ lục - (1 điểm)
8. SOL hoạt động tốt hơn ETH- (1 điểm)
9. Việc áp dụng mạng DePIN tiếp tục tăng trưởng- (1 điểm)
Bây giờ, hãy bắt tay vào công việc: Dự đoán crypto của VanEck cho năm 2025.
10 dự đoán crypto hàng đầu cho năm 2025
1. Thị trường bò crypto đạt đỉnh trung hạn trong quý 1 và đạt mức cao mới trong quý 4
2. Hoa Kỳ đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và tăng cường áp dụng crypto
3. Chứng khoán token hóa trị giá hơn 50 tỷ USD
4. Khối lượng quyết toán hàng ngày stablecoin đạt 300 tỷ USD.
5. Có hơn 1 triệu tác nhân AI đang hoạt động trên Chuỗi.
6. Tổng giá trị khóa (TVL) của Bitcoin lớp 2 đạt 100.000 BTC
7. Không gian blob Ethereum tạo ra khoản phí 1 tỷ USD
8. DeFi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), khối lượng giao dịch DEX đạt 4 nghìn tỷ USD, TVL đạt 200 tỷ USD
9. Thị trường NFT phục hồi, với khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD
10. Token DApp thu hẹp khoảng cách hiệu suất với token L1
1. Thị trường bò crypto đạt đỉnh trung hạn trong quý 1 và đạt mức cao mới trong quý 4
Chúng tôi cho rằng thị trường bò crypto sẽ tiếp tục kéo dài sang năm 2025 và đạt đỉnh đầu tiên trong quý đầu tiên. Ở đỉnh đầu tiên của chu kỳ, chúng tôi dự báo giá Bitcoin vào khoảng 180.000 USD và giá Ethereum trên 6.000 USD. Các dự án có tiếng khác, chẳng hạn như Solana (SOL) và Sui (Sui ), có thể vượt quá 500 USD và 10 USD tương ứng.
Sau đỉnh đầu tiên, chúng tôi dự đoán BTC sẽ chứng kiến mức thoái lui 30%, Altcoin phải đối mặt với mức lỗ đáng kể lên tới 60% khi thị trường điều chỉnh giá trong mùa hè. Tuy nhiên, sự phục hồi có thể xảy ra vào mùa thu, khi token chính lấy lại động lực và lấy lại lịch sử trước đó vào cuối năm nay. Để biết khi nào thị trường gần đạt đỉnh, chúng tôi đang theo dõi các tín hiệu chính sau:
Tỷ lệ tài trợ cao được duy trì: Khi các nhà giao dịch vay tiền để đặt cược vào giá BTC tăng, họ sẵn sàng trả lãi suất tài trợ vượt quá 10% trong ba tháng trở lên, cho thấy sự đầu cơ quá mức.
Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai BTC >10% trong vài tháng sẽ là tín hiệu thị trường gấu
Nguồn: Glass Node, tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Việc mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này không phải là khuyến nghị.
Lợi nhuận chưa thực hiện quá mức: Nếu tỷ lệ người nắm giữ BTC có lợi nhuận lượng lớn trên giấy tờ (tỷ lệ lợi nhuận trên chi phí từ 70% trở lên) ổn định thì đó là dấu hiệu cho thấy thị trường đang nóng.
Giá trị vốn hóa thị trường được định giá quá cao so với giá trị thực tế: Khi điểm MVRV (giá trị vốn hóa thị trường so với giá trị thực tế) vượt quá 5, điều đó cho thấy giá BTC cao hơn nhiều so với giá mua trung bình, thường cho thấy tình trạng quá nóng.
Vị trí chủ đạo Bitcoin giảm : Nếu thị phần của Bitcoin trên thị trường crypto tổng thể giảm xuống dưới 40%, điều đó có nghĩa là một sự thay đổi đầu cơ hướng tới Altcoin rủi ro , đây là hành vi điển hình ở cuối chu kỳ.
Đầu cơ chính thống: Lượng lớn tin nhắn văn bản từ những người bạn mù chữ về crypto hỏi về các dự án đáng ngờ là một dấu hiệu đáng tin cậy cho thấy cơn sốt đầu cơ đang lên đến đỉnh điểm.
Lịch sử , chỉ báo này là tín hiệu đáng tin cậy về sự thịnh vượng của thị trường và sẽ định hướng triển vọng của chúng tôi khi chúng tôi điều hướng chu kỳ thị trường dự kiến cho đến năm 2025.
Ví dụ: một tin nhắn văn bản “Tín hiệu hàng đầu” từ một người bạn tôi đã gặp cách đây 5 năm.
2. Hoa Kỳ đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và tăng cường áp dụng crypto
Cuộc bầu cử của Donald Trump đã tạo động lực to lớn cho thị trường crypto , với việc chính quyền của ông bổ nhiệm các nhà lãnh đạo thân thiện với crypto vào các vị trí chủ chốt, bao gồm Phó Tổng thống J.D. Vance, Cố vấn An ninh Quốc gia Michael Waltz, Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick, Bộ trưởng Tài chính Mary Bessent, US SEC Chủ tịch Paul Atkins, Chủ tịch Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) Jelena McWilliams và Bộ trưởng Bộ Y tế và Dịch vụ Nhân sinh RFK Jr. Những cuộc bổ nhiệm này không chỉ đánh dấu sự kết thúc của các chính sách chống crypto, chẳng hạn như việc hủy bỏ hệ thống ngân hàng của các công ty crypto và việc kinh doanh của họ, mà còn là sự khởi đầu của khung chính sách định vị Bitcoin như một tài sản chiến lược.
ETP crypto: Tạo vật chất, đặt cược và phê duyệt spot mới
Ban lãnh đạo mới của SEC (hoặc có thể là CFTC) sẽ phê duyệt nhiều ETP spot mới tại Hoa Kỳ, bao gồm cả sản phẩm VanEck Solana . Chức năng Ethereum ETP mở rộng để bao gồm đặt cược, nâng cao hơn nữa tiện ích của nó cho người nắm giữ, trong khi cả Ethereum và Bitcoin ETP đều hỗ trợ việc tạo/đổi quà vật lý. Cho dù đó là việc SEC Hoa Kỳ hay việc Quốc hội bãi bỏ Quy tắc SAB 121 của SEC, nó sẽ mở đường cho các ngân hàng và nhà môi giới giám sát crypto spot và tích hợp hơn nữa tài sản kỹ thuật số vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Việc áp dụng Bitcoin có chủ quyền: Mở rộng liên bang, tiểu bang và khai thác
Chúng tôi dự đoán rằng đến năm 2025, chính phủ liên bang hoặc ít nhất một tiểu bang của Hoa Kỳ (có thể là Pennsylvania, Florida hoặc Texas) sẽ thành lập kho dự trữ Bitcoin. Từ góc độ liên bang, điều này có nhiều khả năng được thực hiện thông qua một mệnh lệnh hành pháp sử dụng Quỹ Bình ổn Trao đổi (ESF) của Bộ Tài chính, mặc dù luật pháp lưỡng đảng vẫn chưa được biết đến. Trong khi đó, chính quyền các bang có thể hành động độc lập và coi Bitcoin như một hàng rào chống lại sự bất ổn tài chính hoặc như một công cụ để thu hút đầu tư và đổi mới crypto .
Khi nói đến khai thác Bitcoin , khi việc áp dụng ngày càng tăng ở các quốc gia BRICS, số quốc gia sử dụng nguồn lực của chính phủ để khai thác Bitcoin dự kiến sẽ đạt hai con số (hiện tại là bảy). Thông báo của Nga về ý định quyết toán thương mại quốc tế crypto đã tạo thêm động lực cho xu hướng này, nhấn mạnh địa vị ngày càng tăng Bitcoin trong chiến lược kinh tế toàn cầu.
Số quốc gia sử dụng nguồn lực của chính phủ để khai thác Bitcoin
Nguồn: VanEck Research, tính đến tháng 12 năm 2024.
Chúng tôi kỳ vọng lập trường ủng hộ Bitcoin này sẽ lan tỏa khắp hệ sinh thái crypto của Hoa Kỳ. Thị phần các nhà phát triển crypto toàn cầu có trụ sở tại Hoa Kỳ sẽ tăng 19% lên 25% do sự rõ ràng về quy định và khích lệ thu hút nhân tài và các công ty quay trở lại. Đồng thời, khai thác Bitcoin ở Hoa Kỳ sẽ bùng nổ, với thị phần tỷ lệ băm khai thác toàn cầu của Hoa Kỳ tăng từ 28% vào năm 2024 lên 35% vào cuối năm 2025, nhờ năng lượng giá rẻ và các chính sách thuế thuận lợi. . Cùng với nhau, những xu hướng này sẽ củng cố địa vị của Hoa Kỳ trong nền kinh tế Bitcoin toàn cầu.
Thị phần tỷ lệ băm Bitcoin của các công ty niêm yết ở Hoa Kỳ sẽ đạt 35%
Nguồn: Dữ liệu do JPMorgan Chase, VanEck Research cung cấp vào ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Tỷ lệ nắm giữ Bitcoin của doanh nghiệp dự kiến sẽ tăng 43%
Về việc áp dụng doanh nghiệp, chúng tôi kỳ vọng các doanh nghiệp sẽ tiếp tục tích lũy Bitcoin từ nhà đầu tư bán lẻ . Hiện tại, 68 công ty đại chúng nắm giữ Bitcoin trên bảng tài sản của họ và chúng tôi hy vọng con số này sẽ đạt 100 vào năm 2025. Đáng chú ý, chúng tôi mạnh dạn dự đoán rằng tổng số Bitcoin do các công ty tư nhân và đại chúng nắm giữ (hiện là 765.000 BTC) sẽ vượt quá 1,1 triệu BTC do Satoshi Nakamoto năm tới. Điều này có nghĩa là lượng Bitcoin nắm giữ của công ty tăng trưởng tăng trưởng đáng kinh ngạc 43% trong năm tới.
Quyền sở hữu vàng so với Bitcoin: Cơ hội tăng trưởng cho doanh nghiệp và chính phủ
Nguồn: VanEck Research, tính đến tháng 12 năm 2024.
3. Chứng khoán token hóa trị giá hơn 50 tỷ USD
Chứng khoán Onchain tăng trưởng 61% vào năm 2024
Nguồn: RWA.xyz, Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Crypto hứa hẹn sẽ cải thiện hệ thống tài chính bằng cách tăng hiệu quả, phi tập trung và tính minh bạch. Chúng tôi tin rằng năm 2025 sẽ là năm mà chứng khoán token hóa cất cánh. Hiện tại, có khoảng 12 tỷ USD chứng khoán token hóa trên blockchain , phần lớn trong đó (9,5 tỷ USD) là chứng khoán tín dụng tư nhân token hóa được liệt kê trên Provenance blockchain bán được cấp phép của Hình.
Trong tương lai, chúng tôi nhận thấy tiềm năng rất lớn để chứng khoán token hóa được phát hành trên chuỗi công khai. Chúng tôi cho rằng có nhiều động lực để các nhà đầu tư thúc đẩy phát hành token hóa phiếu hoặc trái phiếu được mã hóa độc quyền trên Chuỗi. Năm tới, chúng tôi hy vọng các thực thể như DTCC sẽ cho phép tài sản được token hóa được chuyển đổi liền mạch giữa chuỗi công khai và cơ sở hạ tầng khép kín sở hữu tư nhân. Động lực này sẽ đặt ra các tiêu chuẩn để triển khai AML/KYC cho các nhà đầu tư Chuỗi. Với tư cách là một thẻ đại diện, chúng tôi dự đoán rằng Coinbase sẽ thực hiện bước chưa từng có trong việc token hóa cổ phiếu COIN và triển khai chúng trên blockchain BASE của mình.
4. Khối lượng quyết toán hàng ngày stablecoin đạt 300 tỷ USD.
Khối lượng chuyển stablecoin hàng tháng (USD) tăng trưởng 180% so với cùng kỳ năm 2024
Nguồn: Artemis XYZ tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Stablecoin sẽ vượt qua địa vị thích hợp của chúng trong giao dịch crypto và trở thành một phần cốt lõi của thương mại toàn cầu. Vào cuối năm 2025, chúng tôi kỳ vọng stablecoin sẽ quyết toán 300 tỷ USD chuyển khoản mỗi ngày, tương đương 5% khối lượng giao dịch hiện tại của DTCC, so với quyết toán 100 tỷ STABLECOIN mỗi ngày vào tháng 11 năm 2024. Việc áp dụng chúng bởi các công ty công nghệ lớn (như Apple và Google) và mạng thanh toán (Visa, Mastercard) sẽ xác định lại tính kinh tế của thanh toán.
Ngoài giao dịch, thị trường chuyển tiền cũng chuẩn bị tăng trưởng. Ví dụ: chuyển khoản stablecoin giữa Hoa Kỳ và Mexico có thể tăng trưởng gấp 5 lần, từ 80 triệu USD lên 400 triệu USD mỗi tháng. Tại sao? Tốc độ, tiết kiệm chi phí và sự tin tưởng tăng trưởng của hàng triệu người không còn coi stablecoin là thử nghiệm mà là công cụ thiết thực. Đối với tất cả các cuộc thảo luận về việc áp dụng blockchain, stablecoin là con ngựa thành Troy của nó.
5. Có hơn 1 triệu tác nhân AI đang hoạt động trên Chuỗi.
Tổng thu nhập 5 tuần của đại lý AI đạt 8,7 triệu USD
Nguồn: Dune tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024 @jdhpyer. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai
Chúng tôi cho rằng một trong những câu chuyện hấp dẫn nhất sẽ tạo ra sức hút lớn vào năm 2025 là tác nhân AI. Tác nhân AI là các bot trí tuệ nhân tạo chuyên dụng hướng dẫn người dùng đạt được các kết quả như "tối đa hóa lợi nhuận" hoặc "kích thích sự tương tác trên X/Twitter". Tác nhân tối ưu hóa những kết quả này bằng cách tận dụng khả năng thay đổi chiến lược của mình một cách tự động. Các tác nhân AI thường được cung cấp dữ liệu và được đào tạo để chuyên về một lĩnh vực. Hiện tại, các giao thức như Virtuals cung cấp công cụ cho bất kỳ ai tạo tác nhân AI để thực hiện nhiệm vụ trên Chuỗi . Ảo cho phép những người không phải là chuyên gia truy cập vào những người đóng góp tác nhân AI phi tập trung như người tinh chỉnh, nhà cung cấp dữ liệu và nhà phát triển mô hình để những người không rành về kỹ thuật có thể tạo tác nhân AI của riêng họ. Kết quả sẽ là sự bùng nổ về số lượng đại lý mà người tạo ra chúng có thể thuê để tạo thu nhập.
Trọng tâm hiện tại của việc xây dựng đại lý là DeFi, nhưng chúng tôi tin rằng các đại lý AI sẽ vượt qua các hoạt động tài chính. Đại lý có thể đóng vai trò là người có ảnh hưởng trên mạng xã hội, người chơi máy tính trong trò chơi và đối tác/trợ lý tương tác trong các ứng dụng tiêu dùng. Các đại lý đã trở thành những người có ảnh hưởng quan trọng trên X/Twitter, chẳng hạn như Bixby và Terminal of Truths, những người có lần lượt 92.000 và 197.000 người hâm mộ. Vì vậy, chúng tôi tin rằng tiềm năng rất lớn của đại lý sẽ dẫn đến sự ra đời của hơn 1 triệu đại lý mới vào năm 2025.
6. Tổng giá trị khóa (TVL) của Bitcoin Lớp 2 đạt 100.000 BTC
Tổng số lượng Bitcoin L2 khóa vị thế đạt 30.000 BTC, tăng trưởng 600% tính đến năm 2024
Nguồn: Defillama tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Việc mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này không phải là khuyến nghị.
Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ sự xuất hiện của blockchain Bitcoin L2, blockchain tiềm năng to lớn để biến đổi hệ sinh thái Bitcoin. Mở rộng Bitcoin cho phép các giải pháp L2 này đạt được độ trễ thấp hơn và thông lượng giao dịch cao hơn, từ đó giải quyết các hạn chế của lớp cơ sở. Ngoài ra, Bitcoin L2 tăng cường chức năng của Bitcoin bằng cách giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh, có thể cung cấp hỗ trợ cho hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) mạnh mẽ được xây dựng xung quanh Bitcoin .
Hiện tại, Bitcoin có thể được chuyển từ blockchain Bitcoin sang nền tảng hợp đồng thông minh thông qua BTC bắc cầu hoặc được bao bọc, dựa vào hệ thống của bên thứ ba dễ bị hacker và lỗ hổng bảo mật. Giải pháp Bitcoin L2 nhằm mục đích giải quyết rủi ro này bằng cách cung cấp một khuôn khổ tích hợp trực tiếp với lớp cơ sở Bitcoin , giảm thiểu sự phụ thuộc vào các trung gian tập trung. Trong khi các hạn chế thanh khoản và rào cản tiếp nhận vẫn còn, Bitcoin L2 dự kiến sẽ tăng cường tính bảo mật và phi tập trung, giúp người nắm giữ BTC tự tin hơn khi tích cực sử dụng Bitcoin của họ trong hệ sinh thái phi tập trung .
Như được hiển thị, các giải pháp Bitcoin L2 đã có tăng trưởng bùng nổ vào năm 2024, với tổng giá trị bị khóa (TVL) vượt quá 30.000 BTC, tăng trưởng 600% tính đến thời điểm hiện tại, tổng trị giá khoảng 3 tỷ USD. Hiện tại, có hơn 75 dự án Bitcoin L2 đang được phát triển, nhưng chỉ một số ít có khả năng đạt được sự áp dụng rộng rãi trong thời gian dài.
Tăng trưởng nhanh chóng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ từ người nắm giữ BTC đang tìm kiếm lợi nhuận và tiện ích tài sản rộng hơn. Khi công nghệ trừu tượng hóa Chuỗi và Bitcoin L2 phát triển thành các sản phẩm có sẵn cho người dùng cuối, Bitcoin cũng sẽ trở thành một phần không thể thiếu của DeFi. Ví dụ: các nền tảng như Ika on Sui hoặc tính năng trừu tượng hóa Chuỗi Gần được Infinex sử dụng nêu bật cách các giải pháp đa chuỗi đổi mới sẽ nâng cao khả năng tương tác Bitcoin với các hệ sinh thái khác.
Bằng cách cho phép vay mượn trên Chuỗi an toàn và hiệu quả cũng như các giải pháp DeFi không cần cấp phép khác, Bitcoin L2 và các công nghệ trừu tượng sẽ biến Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị thụ động thành một thành viên tích cực tham gia vào hệ sinh thái phi tập trung . Với quy mô áp dụng rộng rãi, những công nghệ này sẽ mang lại cơ hội lớn cho thanh khoản trên Chuỗi , đổi mới Chuỗi và một tương lai tài chính tích hợp hơn.
7. Không gian blob Ethereum tạo ra khoản phí 1 tỷ USD
Ethereum Blobs được xuất bản hàng ngày
Nguồn: Dune tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024 @hildobby. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Cộng đồng Ethereum đang tích cực thảo luận liệu Ethereum có nhận đủ giá trị từ mạng L2 thông qua Blob Space hay không, một thành phần quan trọng trong lộ trình mở rộng của nó. Blob Space hoạt động như một lớp dữ liệu chuyên dụng trong đó L2 cam kết lịch sử nén các giao dịch của mình với Ethereum và trả phí ETH cho mỗi blob. Mặc dù kiến trúc này hỗ trợ mở rộng của Ethereum , L2 hiện gửi giá trị tối thiểu tới mainnet, với tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 90%. Điều này làm dấy lên lo ngại rằng giá trị kinh tế của Ethereum có thể chuyển quá nhiều sang L2, khiến lớp cơ sở không được sử dụng đúng mức.
Mặc dù tăng trưởng của Blob Space gần đây đã chậm lại nhưng chúng tôi kỳ vọng mức độ sử dụng nó sẽ tăng đáng kể vào năm 2025, do ba yếu tố chính:
Sự áp dụng L2 bùng nổ: Khối lượng giao dịch trên Ethereum L2 tăng trưởng với tốc độ hàng năm trên 300% khi người dùng chuyển sang hoàn cảnh chi phí thấp, thông lượng cao trong DeFi, trò chơi và ứng dụng xã hội. Khi nhiều giao dịch quay trở lại Ethereum để quyết toán lần cuối, sự gia tăng của các dApp hướng tới người tiêu dùng trên L2 sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu về không gian blob.
Tối ưu hóa cuộn lên: Những tiến bộ trong công nghệ cuộn lên, chẳng hạn như nén dữ liệu được cải thiện và chi phí xuất bản dữ liệu lên Blob Space thấp hơn, sẽ khuyến khích L2 lưu trữ nhiều dữ liệu giao dịch hơn trên Ethereum , cho phép thông lượng cao hơn mà không phải hy sinh phi tập trung .
Giới thiệu về các trường hợp sử dụng có mức phí cao: Sự gia tăng của các ứng dụng cấp doanh nghiệp, giải pháp tài chính được hỗ trợ bởi zk-rollup và token hóa tài sản trong thế giới thực sẽ thúc đẩy các giao dịch có giá trị cao ưu tiên bảo mật và tính bất biến, tăng mức độ sẵn sàng trả phí Blob Space .
Vào cuối năm 2025, chúng tôi dự kiến chi phí của Blob Space sẽ vượt quá 1 tỷ USD, tăng so với mức không đáng kể hiện tại. Tăng trưởng này sẽ củng cố địa vị của Ethereum với tư cách là lớp quyết toán cuối cùng cho các ứng dụng phi tập trung đồng thời nâng cao khả năng nắm bắt giá trị từ hệ sinh thái L2 mở rộng nhanh chóng. Blob Space của Ethereum sẽ mở rộng mạng lưới và trở thành nguồn thu nhập chính, cân bằng mối quan hệ kinh tế giữa mainnet và L2.
8. DeFi đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), khối lượng giao dịch DEX đạt 4 nghìn tỷ USD, TVL đạt 200 tỷ USD
Tổng giá trị DeFi (tài chính phi tập trung) bị khóa (TVL)
Nguồn: Defillama tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.
Trong khi khối lượng giao dịch sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) , cả về mặt tuyệt đối và so với sàn giao dịch tập trung (CEX), tổng giá trị bị khóa (TVL) phi tập trung(DeFi) vẫn ở mức cao nhất mọi thời đại. % dưới mức đỉnh. Chúng tôi hy vọng rằng, được thúc đẩy bởi token liên quan đến AI và dApps mới hướng đến người tiêu dùng, khối lượng giao dịch DEX sẽ vượt quá 4 nghìn tỷ USD vào năm 2025, chiếm 20% khối lượng giao dịch spot của CEX.
Ngoài ra, dòng chứng khoán token hóa và tài sản có giá trị cao sẽ thúc đẩy tăng trưởng của DeFi, mang lại thanh khoản mới và tiện ích rộng hơn. Do đó, chúng tôi kỳ vọng DeFi TVL sẽ phục hồi lên hơn 200 tỷ USD vào cuối năm nay, phản ánh nhu cầu tăng trưởng về cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung trong nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển.
9. Thị trường NFT phục hồi, với khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD
Khối lượng NFT giảm vào năm 2024; chúng tôi kỳ vọng sự phục hồi vào năm 2025
Nguồn: Tính đến: ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Việc mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này không phải là khuyến nghị.
Thị trường gấu năm 2022-2023 đã giáng một đòn nặng nề vào ngành NFT, với khối lượng giao dịch giảm mạnh 39% kể từ năm 2023 và 84% kể từ năm 2022. Trong khi giá của token có thể thay thế bắt đầu phục hồi vào năm 2024, hầu hết các NFT đều tụt lại phía sau, với mức giá yếu và hoạt động không hoạt động cho đến tháng 11. Bất chấp những thách thức này, một số dự án nổi bật đã vượt qua xu hướng giảm giá bằng cách vượt qua mối quan hệ cộng đồng bền chặt để vượt qua giá trị đầu cơ.
Ví dụ, Pudgy Penguins đã chuyển đổi thành công thành một thương hiệu tiêu dùng thông qua đồ chơi sưu tầm, trong khi Miladys đã đạt được địa vị văn hóa trong lĩnh vực văn hóa châm biếm trên Internet. Tương tự như vậy, Bored Ape Yacht Club (BAYC) tiếp tục phát triển thành một lực lượng văn hóa thống trị, thu hút sự chú ý từ các thương hiệu, người nổi tiếng và giới truyền thông chính thống.
Khi tài sản crypto phục hồi, chúng tôi kỳ vọng những người dùng mới giàu có sẽ đầu tư vào NFT, không chỉ dưới dạng đầu tư đầu cơ mà còn như tài sản có ý nghĩa văn hóa và lịch sử lâu dài. Các nhà sưu tầm có tiếng như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club (BAYC) có thể sẽ được hưởng lợi từ sự thay đổi này, nhờ vào dấu ấn văn hóa mạnh mẽ và mức độ phù hợp của họ. Trong khi BAYC và CryptoPunks vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với mức đỉnh giao dịch lịch sử của chúng, giảm lần lượt khoảng 90% và 66% về mặt ETH, thì các dự án khác như Pudgy Penguins và Miladys đã vượt qua mức giá cao trước đó.
Ethereum tiếp tục vị trí chủ đạo không gian NFT, lưu trữ những bộ sưu tập quan trọng nhất. Đến năm 2024, nó sẽ chiếm 71% giao dịch NFT và chúng tôi kỳ vọng con số này sẽ tăng lên 85% vào năm 2025. Vị trí chủ đạo này được phản ánh trong bảng xếp giá trị vốn hóa thị trường, trong đó NFT dựa trên Ethereum chiếm tất cả 10 vị trí hàng đầu và 16 trong số 20 vị trí hàng đầu, nêu bật vai trò trung tâm của blockchain trong hệ sinh thái NFT.
Mặc dù khối lượng giao dịch NFT có thể không trở lại mức cao phấn khích của các chu kỳ trước, nhưng chúng tôi cho rằng khối lượng giao dịch hàng năm có thể đạt được 30 tỷ USD khi thị trường chuyển sang hướng bền vững và phù hợp về văn hóa thay vì cường điệu đầu cơ, chiếm khoảng 55% mức cao nhất năm 2021.
10. Token DApp thu hẹp khoảng cách hiệu suất với token L1
Token lớp 1 hoạt động tốt hơn gấp 2 lần so với các dApp hàng đầu vào năm 2024
Nguồn: Vector thị trường tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Nền tảng hợp đồng thông minh theo dõi chỉ số MVSCLE. Chỉ số MVIALE theo dõi token ứng dụng cơ sở hạ tầng.
Chủ đề nhất quán của thị trường bò năm 2024 là token blockchain L1 sẽ hoạt động tốt hơn đáng kể so token ứng dụng phi tập trung (dApp). Ví dụ: nền tảng hợp đồng thông minh theo dõi chỉ số MVSCLE đã tăng 80% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số MVIALE của token ứng dụng đã tụt lại phía sau với mức lợi nhuận chỉ 35% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, chúng tôi hy vọng động lực này sẽ thay đổi vào cuối năm 2024 khi làn sóng dApp mới ra mắt, cung cấp các sản phẩm sáng tạo và hữu ích mang lại giá trị cho token tương ứng của chúng. Trong số các xu hướng chủ đề chính, chúng tôi cho rằng AI là một hạng mục nổi bật của đổi mới dApp. Ngoài ra, dự án Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung(DePIN) có tiềm năng rất lớn để thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư và người dùng, góp phần tái cân bằng hiệu suất rộng hơn giữa token L1 và token dApp.
Sự thay đổi này nhấn mạnh tầm quan trọng ngày càng tăng của tiện ích và sự phù hợp với thị trường sản phẩm trong việc xác định sự thành công của token ứng dụng trong không gian crypto đang phát triển.
