(Mọi quan điểm nêu ở đây đều là quan điểm cá nhân của tác giả và không phải là cơ sở để đưa ra quyết định đầu tư, cũng không được hiểu là khuyến nghị hoặc lời khuyên tham gia vào các giao dịch đầu tư.)
Muốn biết thêm? Theo dõi tác giả trên Instagram , LinkedIn và X
Truy cập phiên bản tiếng Hàn tại đây: Naver
Đăng ký để xem các sự kiện mới nhất: Lịch
Bốn bước: đó là khoảng cách từ bức tường nơi một tấm ván gỗ thẳng đứng được gắn vào một giá đỡ di động. Giáo viên yoga của tôi hướng dẫn tôi đặt gót của cả hai bàn tay thẳng hàng với điểm mà tấm ván và giá đỡ gặp nhau. Tôi cuộn tròn như một con mèo để đảm bảo rằng gáy của tôi chạm vào tấm ván. Nếu khoảng cách chính xác, tôi có thể bước cả hai chân lên bức tường phía sau tôi, biến cơ thể tôi thành hình chữ L với phía sau hộp sọ, lưng và xương cùng đều chạm vào tấm ván. Tôi phải chống lại xu hướng làm xòe lồng ngực của mình bằng cách sử dụng các cơ bụng và gập xương cụt vào. Phù — Tôi đã đổ mồ hôi rồi, chỉ vì giữ cơ thể ở đúng vị trí. Nhưng công việc thực sự vẫn chưa bắt đầu. Thử thách là đá một chân lên thành tư thế thẳng đứng hoàn toàn trong khi vẫn duy trì sự liên kết.
Cây gậy là huyết thanh sự thật tiết lộ tư thế không đúng. Bạn có thể quan sát ngay lập tức nếu bạn không thẳng hàng và bạn có thể cảm thấy một số phần lưng và hông của mình tách ra khỏi cây gậy. Nâng chân trái lên trong khi chân phải vẫn ép vào tường sẽ tiết lộ tất cả các vấn đề về cơ xương của tôi. Cơ lưng xô trái của tôi phình ra, vai trái của tôi lăn vào trong và tôi trông giống như một chiếc scrunchy lệch một bên. Nhưng tôi đã biết điều này khi huấn luyện viên chuyển động và bác sĩ nắn xương của tôi phát hiện ra rằng cơ lưng trái của tôi yếu hơn cơ lưng phải, khiến vai trái của tôi ngồi cao hơn và lăn về phía trước. Bài tập trồng cây chuối bằng tay với cây gậy chỉ giúp làm rõ sự mất cân bằng hiện diện trong cơ thể tôi một cách đau đớn. Không có cách khắc phục nhanh chóng nào cho các vấn đề của tôi, chỉ có một chặng đường dài phía trước đầy rẫy những bài tập đôi khi gây đau đớn để từ từ điều chỉnh sự mất cân bằng của tôi.
Nếu tấm ván gỗ thẳng đứng là huyết thanh sự thật về sự cân bằng cơ thể của tôi, thì Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, Người đàn ông da cam, hành động theo khả năng tương tự đối với nhiều vấn đề địa chính trị và kinh tế mà thế giới đang phải đối mặt ngày nay. Lý do tại sao giới tinh hoa toàn cầu ghét Trump là vì ông ấy nói sự thật. Sự thật về Trump mà tôi đang nhắc đến bị giới hạn trong một nhóm chủ đề hẹp. Tôi không nói về việc liệu Trump có nói sự thật về kích thước của quý, giá trị tài sản ròng hay điểm chấp chơi golf của ông ấy hay không. Thay vào đó, Sự thật về Trump nói về mối quan hệ thực tế giữa các quốc gia dân tộc khác nhau và ý kiến của cử tri Mỹ trung bình khi họ ở nhà trong không gian an toàn của mình, tránh xa những kẻ phát xít chính trị đúng đắn.
Là một nhà dự báo kinh tế vĩ mô, tôi cố gắng đưa ra những dự đoán giúp định hình danh mục tài sản của mình dựa trên dữ liệu công khai và các sự kiện hiện tại. Tôi thích Trump Truth vì nó đóng vai trò như chất xúc tác buộc các nguyên thủ quốc gia khác phải thừa nhận các vấn đề mà quốc gia của họ phải đối mặt và hành động. Chính những hành động này cuối cùng sẽ tạo nên trạng thái tương lai của thế giới mà Maelstrom hy vọng sẽ hưởng lợi. Ngay cả trước khi Trump lên ngôi trở lại, các quốc gia đã hành động theo cách mà tôi dự đoán, qua đó củng cố thêm sự tự tin của tôi về cách tiền sẽ được in và các phương pháp mà sự đàn áp tài chính sẽ được thực hiện. Bài luận cuối năm này nhằm mục đích đi sâu vào những thay đổi lớn đang diễn ra trong và giữa bốn khối kinh tế lớn và các quốc gia dân tộc (Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu "EU", Trung Quốc và Nhật Bản). Đối với vị thế ngắn hạn của tôi, việc tôi có tin rằng việc in tiền sẽ tiếp tục và tăng tốc sau lễ đăng quang của Trump vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 hay không rất quan trọng. Đó là bởi vì tôi nghĩ rằng có một khoảng cách lớn giữa kỳ vọng cao của các nhà đầu tư tiền điện tử về tốc độ thay đổi của Trump và thực tế là không có giải pháp nào có thể chấp nhận được về mặt chính trị để Trump có thể nhanh chóng mang lại sự thay đổi như vậy. Thị trường sẽ ngay lập tức nhận ra thực tế rằng Trump chỉ có nhiều nhất một năm để ban hành bất kỳ thay đổi chính sách nào vào hoặc khoảng ngày 20 tháng 1. Nhận thức này sẽ dẫn đến một đợt bán tháo dữ dội đối với tiền điện tử và các giao dịch cổ phiếu Trump 2.0 khác.
Trump có một năm để hành động vì hầu hết các nhà lập pháp được bầu của Hoa Kỳ sẽ bắt đầu vận động tranh cử vào cuối năm 2025 cho cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Hoa Kỳ vào tháng 11 năm 2026. Toàn bộ Hạ viện và một số lượng lớn thượng nghị sĩ phải ra tranh cử lại. Đa số của Đảng Cộng hòa tại Hạ viện và Thượng viện rất mong manh và họ có thể sẽ mất quyền lực quản lý sau tháng 11 năm 2026. Người dân Mỹ đang tức giận một cách chính đáng. Tuy nhiên, việc giải quyết các vấn đề trong nước và quốc tế cơ bản ảnh hưởng tiêu cực đến họ sẽ mất ngay cả những chính trị gia thông minh và quyền lực nhất trong hơn một thập kỷ, chứ không chỉ một năm. Do đó, các nhà đầu tư đang tự đặt mình vào tình trạng hối hận nghiêm trọng của người mua. Nhưng liệu bức tường tiền in và hàng loạt quy định mới nhằm mục đích kìm hãm tài chính của những người tiết kiệm có thể vượt qua hiện tượng "mua tin đồn, bán sự thật" và duy trì thị trường tăng giá tiền điện tử cho đến tận năm 2025 và sau đó không? Tôi tin là có, nhưng hãy để bài luận này là nỗ lực thanh lọc của tôi để thuyết phục bản thân về khả năng này.
Thay đổi giai đoạn tiền tệ
Tôi sẽ trích dẫn Russell Napier trong dòng thời gian rất đơn giản về cấu trúc tiền tệ sau Thế chiến thứ II của tôi.
1944–1971 Bretton Woods
Các quốc gia cố định tỷ giá hối đoái của đồng tiền nước mình theo đô la, tương đương với 35 đô la cho một ounce vàng.
1971–1994 Đô la dầu mỏ
Tổng thống Hoa Kỳ Nixon đã từ bỏ chế độ bản vị vàng và cho phép đồng đô la thả nổi so với tất cả các loại tiền tệ vì đất nước không thể giữ giá cố định với vàng trong khi tài trợ cho một nhà nước phúc lợi lớn hơn và Chiến tranh Việt Nam. Ông đã đạt được một thỏa thuận với các quốc gia xuất khẩu dầu mỏ ở Vịnh Ba Tư, cụ thể là Ả Rập Xê Út, rằng họ sẽ định giá dầu bằng đô la, bơm nhiều dầu theo yêu cầu và tái chế thặng dư thương mại của họ thành tài sản tài chính của Hoa Kỳ. Và nếu bạn tin vào một số báo cáo nhất định , Hoa Kỳ đã điều động một số quốc gia vùng Vịnh để tăng giá dầu để có thể đóng vai trò là sự hỗ trợ cho cơ cấu tiền tệ mới này.
1994–2024 Petroyaun
Trung Quốc đã phá giá đồng nhân dân tệ mạnh so với đồng đô la để chống lạm phát, sự sụp đổ của hệ thống ngân hàng và phục hồi ngành xuất khẩu của mình. Trung Quốc và các con hổ châu Á còn lại (ví dụ như Đài Loan, Hàn Quốc, Malaysia, v.v.) đã thực hiện chính sách trọng thương cung cấp hàng xuất khẩu giá rẻ sang Hoa Kỳ, dẫn đến việc tích lũy đô la ở nước ngoài làm dự trữ tiền tệ để họ có thể mua năng lượng và hàng hóa sản xuất chất lượng cao được định giá bằng đô la, và cuối cùng đã đưa hơn một tỷ công nhân lương thấp vào nền kinh tế toàn cầu, làm giảm lạm phát ở phương Tây phát triển, cho phép các ngân hàng trung ương của họ giữ lãi suất ở mức thấp nhất vì họ đã sai lầm khi nghĩ rằng lạm phát nội sinh đã giảm theo thời gian.
USDCNY màu trắng, GDP của Trung Quốc bằng đô la cố định màu vàng.
2024 — Hiện tại?
Tôi không có tên cho hệ thống hiện đang được phát triển. Tuy nhiên, cuộc bầu cử của Trump là chất xúc tác sẽ thay đổi hệ thống tiền tệ toàn cầu. Nói rõ hơn, Trump không phải là nguyên nhân của sự tái cơ cấu; thay vào đó, ông ấy nói thẳng về sự mất cân bằng mà ông tin rằng phải thay đổi và sẵn sàng ban hành các chính sách cực kỳ phá vỡ để mang lại sự thay đổi nhanh chóng mà ông tin rằng sẽ mang lại lợi ích cho người Mỹ trước hết. Những thay đổi này sẽ chấm dứt Petroyuan. Cuối cùng, như tôi lập luận trong bài luận này, những thay đổi này sẽ làm tăng nguồn cung tiền pháp định và sự đàn áp tài chính trên toàn cầu. Hai điều này phải xảy ra vì không có nhà lãnh đạo nào của Hoa Kỳ, EU, Trung Quốc hay Nhật Bản muốn giảm đòn bẩy hệ thống của họ để đưa nó vào trạng thái cân bằng bền vững mới. Thay vào đó, họ sẽ in tiền và phá hủy sức mua thực sự của trái phiếu chính phủ dài hạn và tiền gửi tiết kiệm ngân hàng để giới tinh hoa vẫn nắm quyền kiểm soát bất cứ điều gì hệ thống mới trở thành.
Tôi sẽ bắt đầu bằng bản tóm tắt chi tiết về các mục tiêu của Trump và sau đó đánh giá phản ứng của từng khối hoặc quốc gia.
Sự thật của Trump
Để hoạt động, Hoa Kỳ phải chạy thặng dư tài khoản vãng lai và thương mại cho hệ thống Petroyuan. Kết quả là nền kinh tế Hoa Kỳ phi công nghiệp hóa và tài chính hóa. Nếu bạn muốn hiểu cơ chế, tôi đề xuất bạn nên đọc toàn bộ tác phẩm của Michael Pettis. Không phải tôi tin rằng đây là lý do thế giới nên thay đổi hệ thống kinh tế của mình, nhưng nam giới da trắng trung bình ở Mỹ, những người mà Pax Americana được cho là tồn tại để phục vụ, đã thua thiệt kể từ những năm 1970. Trung bình là từ khóa ở đây; Tôi không nói đến những người cao ngạo như Jamie Dimon và David Solomon, lần lượt là CEO của JP Morgan và Goldman Sachs, hay những kẻ khốn nạn làm công ăn lương cho họ. Tôi đang nói đến anh chàng từng có việc làm tại Bethlehem Steel, một ngôi nhà và một người vợ và giờ đây người phụ nữ duy nhất anh ta nhìn thấy là y tá tại phòng khám methadone. Điều đó rõ ràng là hiển nhiên khi nhóm người này ở Hoa Kỳ đang tự tử chậm rãi bằng cách sử dụng rượu và thuốc theo toa. Mọi thứ đều tương đối, và so với mức sống cao hơn và sự hài lòng trong công việc mà họ được hưởng sau Thế chiến thứ II so với phần còn lại của nước Mỹ/toàn cầu, thì tình hình hiện tại không ổn chút nào. Như mọi người đều biết, đây là cơ sở của Trump, và ông ấy đã nói chuyện với họ theo cách mà không một chính trị gia nào khác dám làm. Trump hứa sẽ đưa ngành công nghiệp trở lại nước Mỹ và mang lại ý nghĩa cho cuộc sống buồn bã của họ.
Đối với nhóm người Mỹ khát máu thích chơi trò chiến tranh trong trò chơi điện tử, một nhóm chính trị rất quyền lực, thì tình hình hiện tại của quân đội Mỹ là một sự xấu hổ. Huyền thoại về sự thống trị của quân đội Mỹ so với một đối thủ ngang hàng hoặc ngang hàng (hiện tại chỉ có Nga và Trung Quốc phù hợp với dự luật) bắt đầu với ý tưởng rằng quân đội Hoa Kỳ đã giải phóng thế giới khỏi sự tấn công dữ dội của Hitler. Điều đó không đúng; Liên Xô đã chết hàng chục triệu người để đánh bại quân Đức. Người Mỹ là đội dọn dẹp. Stalin đã rất đau khổ khi người Mỹ mất quá nhiều thời gian để thực hiện một cuộc tấn công lớn ở mặt trận Tây Âu chống lại Hitler. Tổng thống Hoa Kỳ Franklin Delano Roosevelt đã để Liên Xô đổ máu để ít lính Mỹ thiệt mạng hơn. Ở mặt trận Thái Bình Dương, mặc dù Hoa Kỳ đánh bại Nhật Bản, họ không bao giờ phải đối mặt với cuộc tấn công toàn diện của quân đội Nhật Bản, vì Nhật Bản đã triển khai phần lớn lực lượng chiến đấu của mình ở Trung Quốc đại lục. Thay vì ca ngợi Ngày D trong các bộ phim, Hollywood nên mô tả Trận chiến Stalingrad và chủ nghĩa anh hùng của Tướng Zhukov cùng hàng triệu binh lính Nga đã hy sinh.
Sau Thế chiến thứ II, quân đội Hoa Kỳ đã hòa với quân đội Bắc Triều Tiên trong Chiến tranh Triều Tiên, thua quân đội Bắc Việt Nam trong Chiến tranh Việt Nam, rút lui hỗn loạn sau 10 năm ở Afghanistan vào năm 2021, và hiện đang trong quá trình thua Nga ở Ukraine. Thành công duy nhất mà quân đội Hoa Kỳ có thể chỉ ra là sử dụng vũ khí cực kỳ tinh vi và quá đắt đỏ chống lại các nước thế giới thứ ba như Iraq trong hai cuộc Chiến tranh vùng Vịnh Ba Tư.
Vấn đề là thành công trong chiến tranh là biểu hiện của sự vững mạnh của một nền kinh tế công nghiệp. Nền kinh tế Mỹ, nếu bạn quan tâm đến chiến tranh, là fugazi. Đúng, người Mỹ có thể tiến hành mua lại bằng đòn bẩy như không ai khác. Tuy nhiên, hệ thống vũ khí của họ là sự kết hợp của hàng nhập khẩu từ Trung Quốc với mức giá cao được bán cho các khách hàng bị ràng buộc như Ả Rập Xê Út, những người phải mua các hệ thống này theo các thỏa thuận địa chính trị của họ. Nga, nền kinh tế trên giấy tờ chỉ bằng 1/10 nền kinh tế Mỹ, sản xuất tên lửa siêu thanh không thể ngăn chặn với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với tên lửa thông thường do Mỹ sản xuất.
Trump không phải là một người theo chủ nghĩa hippie yêu chuộng hòa bình kumbaya; ông ta hoàn toàn tin tưởng vào quyền tối cao và sự đặc biệt của quân đội Hoa Kỳ và thích thú khi tàn sát con người bằng sức mạnh quân sự đó. Hãy nhớ rằng trong nhiệm kỳ đầu tiên của mình, ông ta đã ám sát Tướng Iran Qasem Soleimani trên đất Iraq khiến phần lớn người dân Hoa Kỳ vui mừng. Trump chẳng quan tâm gì đến việc vi phạm không phận Iraq và đơn phương quyết định giết một vị tướng của một quốc gia khác mà Hoa Kỳ không chính thức tham chiến. Vì vậy, ông ta muốn tái vũ trang đúng cách cho đế chế để năng lực của nó phù hợp với sự cường điệu.
Trump ủng hộ việc tái công nghiệp hóa nước Mỹ để giúp những người muốn có công việc sản xuất tốt và những người muốn sở hữu một quân đội hùng mạnh. Để làm được như vậy, cần phải đảo ngược sự mất cân bằng được xây dựng theo hệ thống Petroyuan. Điều này sẽ được thực hiện bằng cách làm suy yếu đồng đô la, cung cấp các khoản trợ cấp thuế và trợ cấp để sản xuất trong nước và bãi bỏ quy định. Tất cả những điều này kết hợp lại sẽ khiến các công ty thận trọng về mặt kinh tế khi chuyển sản xuất vào nước này vì Trung Quốc hiện là nơi tốt nhất để sản xuất do sự kết hợp của ba thập kỷ trong việc xây dựng các chính sách thúc đẩy tăng trưởng.
Trong bài luận “ Đen hay Trắng? ”, tôi đã nói về nới lỏng định lượng (QE) dành cho người nghèo và cách thức này sẽ tài trợ cho quá trình tái công nghiệp hóa của Hoa Kỳ. Tôi tin rằng Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ sắp tới Bessent sẽ theo đuổi chính sách công nghiệp như vậy. Tuy nhiên, điều này cần có thời gian và Trump cần phải cho thấy những kết quả ngay lập tức có thể được bán cho cử tri như là tiến bộ trong năm đầu tiên tại nhiệm. Do đó, tôi tin rằng Trump và Bessent phải ngay lập tức phá giá đồng đô la. Tôi muốn thảo luận về cách thức điều này có thể xảy ra và tại sao nó phải xảy ra trong nửa đầu năm 2025.
Dự trữ Bitcoin chiến lược
“Vàng là tiền, mọi thứ khác đều là tín dụng”
– JP Morgan
Trump và Bessent liên tục thảo luận về nhu cầu làm suy yếu đồng đô la để đạt được mục tiêu kinh tế của họ cho nước Mỹ. Câu hỏi là, đồng đô la nên được phá giá dựa trên cái gì và khi nào?
Ngoài Hoa Kỳ, các nước xuất khẩu lớn nhất toàn cầu theo thứ tự quy mô là Trung Quốc (tiền tệ: nhân dân tệ), EU (tiền tệ: euro), Vương quốc Anh (tiền tệ: bảng Anh) và Nhật Bản (tiền tệ: yên). Đồng đô la phải giảm so với tất cả các loại tiền tệ này để khuyến khích một công ty ở biên độ chuyển sản xuất vào bên trong nước Mỹ. Một công ty không nhất thiết phải có trụ sở tại Hoa Kỳ; Trump đồng ý với việc các nhà sản xuất Trung Quốc đặt nhà máy trong nước Mỹ để bán hàng tại địa phương. Nhưng người Mỹ phải mua những thứ được sản xuất tại các nhà máy của Mỹ.
Các thỏa thuận tiền tệ phối hợp là của những năm 1980. Hiện tại, so với phần còn lại của thế giới về mặt kinh tế và hoặc quân sự, Hoa Kỳ ngày nay kém mạnh hơn so với trước đây. Do đó, Bessent không có khả năng đơn phương ra lệnh cho các quốc gia khác về tỷ giá hối đoái của họ so với đồng đô la. Tất nhiên, có những củ cà rốt và cây gậy mà Bessent có thể sử dụng để thuyết phục mỗi quốc gia đồng ý phá giá đồng nội tệ của họ so với đồng đô la. Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng thuế quan một cách khéo léo hoặc đe dọa áp dụng thuế quan. Tuy nhiên, điều đó cần có thời gian và rất nhiều biện pháp ngoại giao. Có một cách dễ dàng hơn.
Với 8.133,46 tấn, Hoa Kỳ nắm giữ nhiều vàng nhất trong số các quốc gia có chủ quyền, ít nhất là trên giấy tờ. Như mọi người đều biết, vàng là tiền tệ thực sự của thương mại toàn cầu. Hoa Kỳ chỉ mới thoát khỏi bản vị vàng trong 50 năm. Bản vị vàng đã là quy tắc trong suốt lịch sử, và chế độ tiền tệ fiat hiện tại là ngoại lệ. Con đường ít kháng cự nhất để đạt được mục tiêu của Bessent là phá giá đồng đô la so với vàng.
Hiện tại, vàng được định giá ở mức 42,22 đô la/oz trên bảng cân đối kế toán của Mỹ. Về mặt kỹ thuật, Bộ Tài chính phát hành chứng chỉ vàng cho Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), được Bộ Tài chính định giá ở mức 42,22 đô la/oz. Giả sử Bessent có thể thuyết phục Quốc hội Hoa Kỳ thay đổi giá vàng theo luật định, do đó phá giá đồng đô la so với vàng. Trong trường hợp đó, Tài khoản chung (TGA) của Bộ Tài chính tại Fed nhận được khoản tín dụng đô la, có thể được chi cho nền kinh tế. Phá giá càng lớn, số dư TGA càng tăng ngay lập tức. Điều này có lý vì về cơ bản, đô la được tạo ra từ hư không bằng cách định giá vàng ở một mức giá cụ thể. Mỗi lần giá vàng theo luật định tăng 3.824 đô la/oz sẽ tạo ra mức tăng 1 nghìn tỷ đô la trong TGA. Ví dụ, điều chỉnh chi phí chuyển nhượng theo giá giao ngay hiện tại của vàng sẽ tạo ra khoản tín dụng TGA là 695 tỷ đô la.
Theo lệnh của chính phủ, đô la có thể được tạo ra và sau đó được chi tiêu cho hàng hóa và dịch vụ bằng cách thay đổi chi phí lưu kho của vàng. Đây là định nghĩa về sự phá giá tiền tệ fiat. Bởi vì mọi loại tiền tệ fiat khác cũng ngầm có giá trị vàng dựa trên lượng vàng mà chính phủ tương ứng nắm giữ, nên tất cả các loại tiền tệ này sẽ tự động tăng giá so với đô la. Chỉ sau một đêm, mà không cần tham khảo ý kiến của bất kỳ bộ tài chính nào khác, Hoa Kỳ có thể đạt được sự phá giá đồng đô la LỚN so với tất cả các đối tác thương mại lớn của mình.
Câu trả lời quan trọng nhất là, các nước xuất khẩu lớn nhất không thể cố gắng lấy lại sự yếu kém của đồng tiền bằng cách phá giá nhiều hơn đồng đô la Mỹ so với vàng sao? Tất nhiên, họ có thể thử, nhưng không có loại tiền tệ nào trong số này là đồng tiền dự trữ toàn cầu với nhu cầu nội tại do dòng chảy thương mại và tài chính. Do đó, họ không thể sánh được với sự phá giá vàng của Hoa Kỳ, điều này sẽ nhanh chóng gây ra siêu lạm phát trong nền kinh tế của họ. Siêu lạm phát chắc chắn xảy ra vì không có quốc gia/khối nào trong số này có thể tự cung tự cấp về năng lượng hoặc thực phẩm như Hoa Kỳ. Điều này là không thể chấp nhận được về mặt chính trị vì bất ổn xã hội do lạm phát sẽ đẩy giới tinh hoa cầm quyền ra khỏi quyền lực.
Hãy cho tôi biết mức độ suy yếu của đồng đô la cần thiết để tái công nghiệp hóa nền kinh tế Hoa Kỳ, và tôi sẽ cho bạn biết giá vàng mới. Nếu tôi là Bessent, tôi sẽ làm lớn. Lớn có nghĩa là tiến hành định giá lại từ 10.000 đô la lên 20.000 đô la/oz. Luke Gromen ước tính rằng việc quay trở lại tỷ lệ vàng so với nợ đô la của Fed vào những năm 1980 sẽ dẫn đến giá vàng tăng gấp 14 lần so với mức hiện tại, sau khi phá giá sẽ gần 40.000 đô la/oz. Đó không phải là kỳ vọng của tôi, nhưng là một minh họa về việc đồng đô la được định giá quá cao so với vàng ở mức giá giao ngay hiện tại là ~2.700 đô la/oz.
Như nhiều người trong số các bạn đã biết, tôi là một người đam mê vàng mini. Tôi sở hữu những thỏi vàng vật chất trong két và các quỹ giao dịch trao đổi vàng nhỏ (ETF) vì cách dễ nhất để phá giá đồng đô la là so với vàng. Các chính trị gia luôn nhấn nút dễ trước. Nhưng đây là Crypto Trader Digest, và do đó, giá vàng 20.000 đô la/oz có thể đẩy giá Bitcoin và tiền điện tử lên như thế nào?
Nhiều người hy vọng vào tiền điện tử đầu tiên tập trung vào cuộc trò chuyện về Dự trữ Chiến lược Bitcoin (BSR). Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Lummis đã đề xuất luật buộc Bộ Tài chính phải mua 200.000 BTC hàng năm trong năm năm. Thật buồn cười, nếu bạn đọc dự luật, bà ấy đề xuất tài trợ cho các giao dịch mua bằng cách tăng giá vàng được nắm giữ trong bảng cân đối kế toán của chính phủ, như tôi đã mô tả ở trên.
Lập luận ủng hộ BSR tương tự như lý lẽ của Hoa Kỳ về việc tích trữ lượng vàng lớn nhất so với bất kỳ quốc gia nào khác; nó cho phép Hoa Kỳ khẳng định quyền tối cao về tài chính đối với mọi quốc gia khác trong lĩnh vực kỹ thuật số và vật lý. Nếu Bitcoin là loại tiền cứng nhất từng được biết đến, thì loại tiền tệ fiat mạnh nhất của chính phủ là loại tiền mà ngân hàng trung ương sở hữu nhiều Bitcoin nhất. Hơn nữa, một chính phủ có tài chính lên xuống theo giá Bitcoin sẽ ban hành các chính sách có lợi cho việc mở rộng hệ sinh thái Bitcoin và tiền điện tử trong biên giới của mình. Điều này tương tự như cách các chính phủ khuyến khích khai thác vàng trong nước và thiết lập các thị trường giao dịch vàng mạnh mẽ. Hãy xem cách Trung Quốc khuyến khích sở hữu vàng trong nước thông qua Sàn giao dịch vàng tương lai Thượng Hải như một ví dụ về các chính sách tích cực về vàng của quốc gia nhằm mục đích tăng cường sức mạnh tài chính của quốc gia và công dân theo giá trị tiền tệ thực.
Nếu chính phủ Hoa Kỳ tạo ra nhiều đô la hơn thông qua việc phá giá vàng và sử dụng một số đô la đó để mua Bitcoin, giá tiền pháp định của nó sẽ tăng. Điều này sẽ thúc đẩy các quốc gia khác mua có chủ quyền cạnh tranh, những quốc gia phải bắt kịp Hoa Kỳ. Giá Bitcoin sau đó sẽ tăng theo tiệm cận, bởi vì tại sao ai đó lại bán Bitcoin và nhận được tiền pháp định, thứ mà chính phủ đang tích cực phá giá? Tất nhiên, có một mức giá tiền pháp định mà những người nắm giữ dài hạn sẽ bán Bitcoin của họ, nhưng nó không phải là 100.000 đô la. Lập luận này có lý, nhưng tôi vẫn không tin BSR sẽ xảy ra. Tôi nghĩ các chính trị gia thà chi những đô la mới tạo ra cho những món quà cho người dân để đảm bảo chiến thắng của họ trong cuộc bầu cử sắp tới. Tuy nhiên, không quan trọng nếu BSR của Hoa Kỳ xảy ra vì chỉ cần mối đe dọa về nó cũng tạo ra áp lực mua.
Mặc dù tôi không tin rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ mua Bitcoin, nhưng điều đó không ảnh hưởng đến triển vọng giá tích cực của tôi. Vào cuối ngày, việc phá giá vàng tạo ra đô la, thứ phải tìm được nơi trú ngụ trong hàng hóa/dịch vụ thực và tài sản tài chính. Chúng ta biết theo kinh nghiệm rằng giá Bitcoin fiat tăng nhanh hơn tốc độ tăng của nguồn cung đô la toàn cầu do nguồn cung hữu hạn và nguồn cung tiền xu lưu hành đang giảm dần.
Bảng cân đối kế toán của Fed có màu trắng, và Bitcoin có màu vàng. Cả hai đều được lập chỉ mục ở mức 100 tính đến ngày 1 tháng 1 năm 2011. Bảng cân đối kế toán của Fed tăng 2,83 lần, trong khi Bitcoin tăng 317.500 lần.
Tóm lại, làm suy yếu đồng đô la một cách nhanh chóng và mạnh mẽ là bước đầu tiên hướng tới mục tiêu kinh tế của Trump và Bessent. Đây cũng là điều họ có thể hoàn thành chỉ sau một đêm mà không cần tham khảo ý kiến của các nhà lập pháp trong nước hoặc người đứng đầu bộ tài chính nước ngoài. Với việc Trump có một năm để thể hiện sự tiến triển trong một số mục tiêu của mình nhằm giúp đảng Cộng hòa duy trì quyền kiểm soát Hạ viện và Thượng viện, trường hợp cơ bản của tôi là phá giá đô la/vàng trong nửa đầu năm 2025.
Tiếp theo, chúng ta hãy dạo quanh vương quốc trung tâm và suy đoán xem họ sẽ phản ứng thế nào với Trump Truth.
Choyna
Tập Cận Bình, chủ tịch Trung Quốc, có hai vấn đề lớn. Ông cần tạo việc làm cho hơn 20% thanh niên có học thức đang thất nghiệp và ngăn chặn giá bất động sản giảm. Sự thật của Trump tạo ra vấn đề vì nước Mỹ cũng cần việc làm lương cao hơn cho những người bình dân và đầu tư tài chính nhiều hơn vào năng lực sản xuất. Những cây gậy mà tôi đã thảo luận trong phần trước mà Trump và các trung úy của ông sẽ sử dụng là đồng đô la yếu và thuế quan. Những vũ khí mà Tập có thể sử dụng là gì?
Tôi tin rằng Tập Cận Bình đã nói rõ rằng về mặt tư tưởng, Trung Quốc phải tham gia QE và theo đó cho phép đồng nhân dân tệ thả nổi tự do. Cho đến nay, Trung Quốc đã thực hiện rất ít biện pháp kích thích tài khóa được trả bằng tiền in của ngân hàng trung ương. Tôi tin rằng đó là vì họ không muốn làm trầm trọng thêm tình trạng mất cân bằng kinh tế trong nước. Hơn nữa, họ đã ở trong tình trạng chờ đợi cho đến khi hoàng đế Pax Americana mới được bầu. Nhưng trong vài tuần qua, rất rõ ràng rằng Trung Quốc sẽ tham gia vào các biện pháp kích thích lớn thông qua các kênh tài chính QE đã được thử nghiệm và chứng minh là đúng và để đồng nhân dân tệ giao dịch ở nơi nó giao dịch.
Đối với những ai đang thắc mắc tại sao đồng nhân dân tệ phải yếu đi vì QE, hãy nhớ rằng QE mở rộng nguồn cung của đồng nhân dân tệ. Nếu nguồn cung của đồng nhân dân tệ tăng nhanh hơn một loại tiền tệ fiat khác, thì về mặt toán học, nó sẽ yếu đi so với loại tiền tệ đó. Ngoài ra, những người nắm giữ đồng nhân dân tệ có thể chạy trước ngân hàng trung ương bằng cách bán đồng nhân dân tệ ngày hôm nay để lấy một tài sản tài chính có nguồn cung cố định như Bitcoin, vàng, cổ phiếu Hoa Kỳ, v.v., để bảo vệ sức mua trong tương lai của họ. Điều này cũng khiến một loại tiền tệ yếu đi.
Các đồng chí đã bắt đầu rút tiền ra khỏi Trung Quốc.
Như tôi đã giải thích trước đó, do Trung Quốc thiếu hụt lương thực và năng lượng, họ không thể đối đầu với Hoa Kỳ để làm suy yếu đồng nhân dân tệ so với vàng. Điều này sẽ gây ra siêu lạm phát và cuối cùng là sự sụp đổ của Đảng Cộng sản Trung Quốc (ĐCSTQ). Nhưng điều đó không có nghĩa là Trung Quốc không thể tăng mạnh nguồn cung nhân dân tệ để đặt một ngưỡng cho cuộc khủng hoảng bất động sản, gây ra giảm phát. Tín hiệu cho thấy Tập Cận Bình đã sẵn sàng thực hiện QE một cách chậm chạp là một tiêu đề gần đây rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) sẵn sàng để đồng nhân dân tệ mất giá do các mối đe dọa về thuế quan của Trump.
Các nhà lãnh đạo và nhà hoạch định chính sách cấp cao của Trung Quốc đang cân nhắc việc cho phép đồng nhân dân tệ suy yếu vào năm 2025 khi họ chuẩn bị cho mức thuế quan thương mại cao hơn của Hoa Kỳ khi Donald Trump trở lại Nhà Trắng.
– Reuters, ngày 11 tháng 12 năm 2024
Tôi tin rằng PBOC đang tỏ ra hơi e dè với lý do thực sự tại sao họ phải cho phép đồng nhân dân tệ thả nổi tự do và cuối cùng là mất giá so với đồng đô la trong ngắn hạn vì họ không muốn làm trầm trọng thêm tốc độ tháo chạy vốn. Việc trực tiếp nói với các đồng chí giàu có rằng chính sách của PBOC hiện đang tập trung rõ ràng vào việc in nhân dân tệ và mua trái phiếu chính phủ sẽ chỉ khiến tiếng chuông báo động vang lên trong tâm trí của công chúng đầu tư, và dẫn đến một cuộc chạy đua chuyển vốn qua biên giới trước tiên vào Hồng Kông và từ đó đến phần còn lại của thế giới. PBOC muốn các nhà đầu tư hiểu ý và mua cổ phiếu và bất động sản trong nước thay thế.
Cuối cùng, như tôi đã dự đoán trong bài viết “加油比特币 Let's Go Bitcoin ”, PBOC sẽ tham gia đủ QE và kích thích tiền tệ để ngăn chặn giảm phát. Chúng ta sẽ biết liệu các chính sách này có hiệu quả hay không nếu lợi suất trái phiếu chính phủ Trung Quốc (CGB) bắt đầu tăng. Hiện tại, lợi suất CGB đang ở mức thấp nhất từ trước đến nay vì các nhà đầu tư sẽ mua một công cụ đầu tư được bảo vệ bằng vốn gốc là nhân dân tệ, tức là trái phiếu chính phủ, thay vì mạo hiểm mất tiền trên thị trường chứng khoán và bất động sản. Điều này cho thấy sự bi quan về sức mạnh trung hạn của nền kinh tế Trung Quốc. Việc chuyển đổi sự bi quan sang lạc quan rất dễ dàng, chỉ cần in một tấn nhân dân tệ và loại bỏ CGB khỏi danh mục đầu tư của các nhà đầu tư thông qua các hoạt động thị trường mở của ngân hàng trung ương. Đó là định nghĩa về QE. Vui lòng tham khảo biểu đồ T của tôi trong bài luận “ Đen và Trắng? ” để biết giải thích về cách thức hoạt động của quá trình này.
Vấn đề với việc in tiền ở cấp độ vĩ mô luôn là giá trị bên ngoài của đồng nhân dân tệ. Có một số tác động bên ngoài tích cực của đồng nhân dân tệ mạnh. Nó giúp người tiêu dùng Trung Quốc mua hàng nhập khẩu rẻ hơn. Nó làm tăng khả năng các đối tác thương mại của Trung Quốc lập hóa đơn cho hàng hóa được giao dịch với Trung Quốc bằng đồng nhân dân tệ, vì họ có thể xoay chuyển và chi tiêu đồng nhân dân tệ đó cho hàng hóa do Trung Quốc sản xuất và tin tưởng rằng giá trị thực của đồng nhân dân tệ sẽ ổn định theo thời gian. Và nó giúp các công ty Trung Quốc vay đồng nhân dân tệ với lãi suất phải chăng. Tuy nhiên, tất cả những điều tích cực này chẳng có ý nghĩa gì trước sự thật của Trump. Tôi xin nói rõ: Hoa Kỳ có thể in nhiều tiền hơn mà không gây ra siêu lạm phát so với Trung Quốc. Trump và Bessent đã nói rất rõ rằng đây là điều họ định làm. Do đó, Tập Cận Bình sẽ cho phép tỷ giá hối đoái đồng nhân dân tệ-đô la thả nổi, điều này có nghĩa là đồng nhân dân tệ sẽ mất giá trong tương lai gần.
Cho đến khi Bessent tiến hành phá giá đồng đô la so với vàng, đồng nhân dân tệ rẻ hơn sẽ cho phép các nhà sản xuất Trung Quốc xuất khẩu nhiều hàng hóa hơn nữa. Trong ngắn hạn, điều này sẽ thúc đẩy sản xuất và giúp Tập có vị thế đàm phán tốt hơn với Trump khi ông phải đồng ý với một số yêu cầu nhất định của Nhóm Trump để đổi lấy quyền tiếp cận thuận lợi hơn với người tiêu dùng Mỹ cho các nhà sản xuất Trung Quốc.
Câu hỏi mà các nhà đầu tư tiền điện tử nên cân nhắc là các nhà đầu tư Trung Quốc giàu có sẽ phản ứng như thế nào với các tín hiệu cho thấy PBOC sẽ thúc đẩy tăng trưởng nguồn cung nhân dân tệ. Liệu dòng vốn tháo chạy qua nhiều kênh hợp pháp khác nhau ở Macao (sòng bạc) và Hồng Kông (các công ty đã đăng ký tại Hồng Kông với chủ sở hữu là người Trung Quốc) có được phép hoạt động bình thường hay Tập Cận Bình sẽ đóng cửa chúng để cô lập vốn trong nước? Với mục tiêu tại Hoa Kỳ là hạn chế khả năng đầu tư vào tài sản của Trung Quốc của một số nhóm tiền nhất định, như quỹ tài trợ của trường đại học công lập Texas , tại sao Tập Cận Bình lại cho phép đồng nhân dân tệ mới tạo chảy ra khỏi Hồng Kông vào Hoa Kỳ và giúp tài trợ cho các mục tiêu kinh tế của Trump? Đồng nhân dân tệ in ra phải mua cổ phiếu và bất động sản của Trung Quốc thay thế. Do đó, khi cánh cửa vẫn mở, tôi hy vọng dòng vốn tháo chạy từ nhân dân tệ sang đô la sẽ tăng cường vì sớm muộn gì cơ hội này cũng sẽ biến mất.
Đối với tiền điện tử, ít nhất là trong ngắn hạn, vốn Trung Quốc sẽ chảy ra khỏi Hồng Kông thành đô la và mua Bitcoin và các loại shitcoin khác. Trong trung hạn, một khi Tập đáp lại và cấm vốn Trung Quốc thoát ra qua các kênh thanh khoản và rõ ràng, câu hỏi đặt ra là liệu các ETF tiền điện tử của Hồng Kông có được phép chấp nhận dòng vốn chảy về phía nam từ các nhà đầu tư Trung Quốc đại lục hay không. Nếu Tập tin rằng quyền sở hữu tiền điện tử do ĐCSTQ kiểm soát trên thực tế thông qua các công ty quản lý tài sản do nhà nước sở hữu ở Hồng Kông sẽ củng cố Trung Quốc hoặc ít nhất là khiến Trung Quốc ngang bằng với Hoa Kỳ trong lĩnh vực tiền điện tử, thì các ETF của Hồng Kông sẽ nhanh chóng tích lũy tài sản. Điều này sẽ bổ sung thêm một trụ cột nữa cho thị trường tiền điện tử tăng giá, vì các nhà quản lý ETF này phải mua tiền điện tử giao ngay trên thị trường mở toàn cầu.
Bên kia Biển Nhật Bản, giới tinh hoa điều hành Nippon, kẻ thù xuất khẩu của Trung Quốc, đang cân nhắc cách xử lý Trump Truth.
Đất nước Mặt trời lặn
Mặc dù các chính trị gia ưu tú của Nhật Bản tự hào về nền văn hóa và lịch sử của họ, nhưng họ vẫn là những gã chỉ biết lau khăn tắm của nước Mỹ. Nhật Bản đã bị tấn công hạt nhân, tiếp tục, và với sự hỗ trợ của các khoản vay bằng đô la và quyền tiếp cận miễn thuế đối với người tiêu dùng Mỹ, đã xây dựng lại đất nước thành nền kinh tế lớn thứ hai thế giới vào đầu những năm 1990. Và quan trọng nhất đối với lối sống của tôi, Nhật Bản đã xây dựng nhiều khu nghỉ dưỡng trượt tuyết nhất thế giới. Giống như ngày nay, trong những năm 1980, sự mất cân bằng thương mại và tài chính đã gây ra một cuộc náo loạn trong giới chính trị và tài chính ưu tú của Mỹ, đòi hỏi phải tái cân bằng. Một số người cho rằng các thỏa thuận tiền tệ trong những năm 1980 đã làm suy yếu đồng đô la và tăng giá đồng yên, cuối cùng đã làm vỡ bong bóng thị trường chứng khoán và bất động sản Nhật Bản năm 1989. Logic là để tăng giá đồng yên, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) đã phải thắt chặt chính sách tiền tệ của mình, điều này đã khiến bong bóng vỡ. Như thường lệ, bong bóng bất động sản và chứng khoán bị thổi bay bởi tiền in và vỡ khi các chính sách tiền tệ dễ dãi chậm lại hoặc chấm dứt. Vấn đề là các chính trị gia Nhật Bản sẽ thực hiện seppuku tài chính để làm hài lòng các lãnh chúa người Mỹ.
Ngày nay, giống như những năm 1980, có sự mất cân bằng tài chính cực lớn giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ. Nhật Bản là quốc gia nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn nhất. Nhật Bản cũng theo đuổi QE tích cực đã biến thành kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), dẫn đến tỷ giá hối đoái đô la-yên cực kỳ yếu. Tôi đã nói về tầm quan trọng của tỷ giá hối đoái đô la-yên trong hai bài luận này: “ Shikata Ga Nai ” và “ Spirited Away ”.
Sự thật của Trump là đồng đô la nên mạnh lên so với đồng yên. Trump và Bessent rất rõ ràng rằng điều này phải xảy ra. Không giống như ở Trung Quốc, nơi sẽ có sự điều chỉnh tiền tệ đối đầu, ở Nhật Bản, Bessent sẽ chỉ định nơi mà đồng đô la-yen phải đi, và người Nhật sẽ làm theo.
Vấn đề với việc tăng cường đồng yên là nó có nghĩa là BOJ phải tăng lãi suất. Những điều sau đây sẽ xảy ra nếu không có sự can thiệp của chính phủ:
1. Khi lãi suất tăng, Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) trở nên hấp dẫn hơn và các doanh nghiệp, hộ gia đình và quỹ hưu trí Nhật Bản sẽ bán cổ phiếu và trái phiếu nước ngoài (chủ yếu là trái phiếu kho bạc và cổ phiếu Hoa Kỳ), đổi số tiền thu được bằng ngoại tệ sang yên và mua JGB.
2. Lợi suất JGB cao hơn có nghĩa là giá thấp hơn, tác động tiêu cực lớn đến bảng cân đối kế toán của BOJ. Ngoài ra, BOJ sở hữu rất nhiều trái phiếu kho bạc và cổ phiếu Hoa Kỳ, giá của chúng cũng sẽ giảm khi các nhà đầu tư Nhật Bản bán tháo chúng để hồi hương vốn. Ngoài ra, BOJ phải trả lãi suất cao hơn cho dự trữ ngân hàng bằng yên. Cuối cùng, đây là tin xấu cho khả năng thanh toán của BOJ khi quá trình này diễn ra.
Trump quan tâm đến việc hệ thống tài chính Nhật Bản ngăn chặn sự sụp đổ. Các căn cứ hải quân Hoa Kỳ tại Nhật Bản cung cấp sự kiềm chế hàng hải của Trung Quốc, và sản xuất chất bán dẫn của Nhật Bản chẳng hạn giúp đảm bảo Hoa Kỳ có nguồn cung cấp các thành phần quan trọng thân thiện. Do đó, Trump sẽ chỉ thị cho Bessent làm những gì cần thiết để đảm bảo Nhật Bản có thể tồn tại về mặt tài chính khi đồng yên mạnh lên. Có nhiều cách để thực hiện điều này; một cách là Bessent sử dụng quyền lực của Bộ Tài chính Hoa Kỳ để cung cấp các hợp đồng hoán đổi tiền tệ giữa đô la và yên của ngân hàng trung ương cho BOJ để bất kỳ đợt bán trái phiếu kho bạc và cổ phiếu Hoa Kỳ nào đều được hấp thụ ngoài thị trường. Sau đây là mô tả về dòng chảy từ bài luận “ Spirited Away ” của tôi.
Cục Dự trữ Liên bang — họ đã tăng lượng cung đô la hoặc nói cách khác, đổi lại, họ nhận được đồng yên được tạo ra trước đó thông qua sự gia tăng của giao dịch chênh lệch lãi suất.
CSWAP — Fed nợ USD của BOJ. Và BOJ nợ JPY của Fed.
BOJ — hiện họ nắm giữ nhiều cổ phiếu và trái phiếu Hoa Kỳ hơn, giá của chúng sẽ tăng vì lượng USD tăng lên do số dư CSWAP tăng.
Các ngân hàng Nhật Bản — hiện họ nắm giữ thêm JGB.
Điều này quan trọng đối với tiền điện tử vì số lượng đô la sẽ tăng lên để tài trợ cho việc tháo gỡ giao dịch chênh lệch tỷ giá đô la-yen Nhật Bản khổng lồ. Việc tháo gỡ sẽ diễn ra chậm, nhưng hàng nghìn tỷ đô la sẽ được in ra để duy trì khả năng thanh toán của hệ thống tài chính Nhật Bản.
Việc điều chỉnh sự mất cân bằng thương mại và tài chính giữa Nhật Bản và Hoa Kỳ khá dễ dàng vì Nhật Bản cuối cùng không có tiếng nói trong vấn đề này và hiện tại quá yếu về mặt chính trị đến mức không thể đưa ra bất kỳ sự phản đối thực sự nào. Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền đã mất đa số ghế trong quốc hội, khiến chính quyền Nhật Bản rơi vào tình trạng hỗn loạn. Giới tinh hoa không có hình dạng chính trị nào để phản đối Trump Truth, mặc dù họ thầm ghét những người Mỹ thiếu văn minh.
Người Cuối Cùng Sẽ Là Người Cuối Cùng
Trong khi nhiều người châu Âu, ít nhất là những người không mang tên Muhammad, có phần nào đó là người theo đạo Thiên chúa, thì câu nói trong Kinh thánh “kẻ sau cùng sẽ là người đầu tiên” chắc chắn không áp dụng cho EU về mặt kinh tế. Kẻ sau cùng sẽ là người sau cùng. Vì lý do nào đó, các chính trị gia ưu tú của châu Âu vẫn tiếp tục đảm nhận vị trí này và chấp nhận sự tấn công không ngừng nghỉ từ Chú Sam. Châu Âu nên làm mọi cách có thể để hội nhập với Nga và Trung Quốc. Nga cung cấp nguồn năng lượng rẻ nhất được vận chuyển qua đường ống và một giỏ ngũ cốc để nuôi sống người dân. Trung Quốc cung cấp hàng hóa sản xuất giá rẻ, chất lượng cao và sẵn sàng mua hàng xa xỉ của châu Âu với số lượng khiến Marie Antoinette phải đỏ mặt. Thay vì cố gắng hội nhập vào một phạm vi thịnh vượng chung Á-Âu khổng lồ, không thể ngăn cản, lục địa châu Âu luôn nằm dưới sự kiểm soát của hai quốc đảo, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ.
Bởi vì châu Âu không muốn mua khí đốt giá rẻ của Nga, từ bỏ trò lừa bịp chuyển đổi năng lượng xanh, hoặc giao dịch trên cơ sở cùng có lợi với Trung Quốc, nên nền kinh tế Đức và Pháp đang bị lừa. Đức và Pháp là động lực kinh tế của châu Âu — phần còn lại của lục địa cũng có thể là nơi nghỉ dưỡng cho người Ả Rập, người Nga (tốt, có lẽ không còn nữa), và người Mỹ. Điều này khá trớ trêu, xét đến việc giới tinh hoa châu Âu ghét những người đến từ các khu vực này đến mức nào, nhưng tiền bạc và sự nhảm nhí lại đi trên một chiếc Vespa.
Hai bài phát biểu rất quan trọng đã được đưa ra trong năm nay bởi Super Mario Draghi ( Tương lai của năng lực cạnh tranh châu Âu vào tháng 9 năm 2024 ) và Emmanuel Macron ( Bài phát biểu về châu Âu vào tháng 4 năm 2024 ). Điều đáng buồn, nếu bạn là người châu Âu, về những bài phát biểu này là cả hai chính khách đều xác định đúng các vấn đề mà châu Âu phải đối mặt - cụ thể là năng lượng đắt đỏ và thiếu đầu tư trong nước - nhưng đưa ra các giải pháp cuối cùng chỉ là "chúng ta cần in thêm tiền để tài trợ cho quá trình chuyển đổi năng lượng xanh và tham gia nhiều hơn vào việc đàn áp tài chính". Giải pháp đúng đắn là từ bỏ sự ủng hộ không lay chuyển đối với những cuộc phiêu lưu bất thành của giới tinh hoa Hoa Kỳ, đạt được sự hòa hoãn với Nga để tiếp cận khí đốt tự nhiên giá rẻ, nắm lấy năng lượng hạt nhân, giao dịch nhiều hơn với Trung Quốc và bãi bỏ hoàn toàn các quy định trên thị trường tài chính. Một thực tế đáng buồn khác là nhiều cử tri châu Âu tin rằng sự kết hợp chính sách hiện tại không vì lợi ích tốt nhất của họ đã đi bỏ phiếu và các đảng được bầu muốn thực hiện những thay đổi này. Nhưng giới tinh hoa nắm quyền đang thực hiện mọi biện pháp phi dân chủ để làm giảm ý chí của đa số. Biến động chính trị vẫn đang tiếp diễn vì cả Pháp và Đức đều không có chính phủ cầm quyền.
Sự thật của Trump là nước Mỹ vẫn yêu cầu châu Âu tránh xa Nga, hạn chế thương mại với Trung Quốc và mua vũ khí do Mỹ sản xuất để tự vệ trước Nga và Trung Quốc nhằm ngăn chặn một Âu Á thống nhất mạnh mẽ. Do tác động kinh tế tiêu cực của các chính sách này, EU phải dùng đến biện pháp đàn áp tài chính và in tiền để trang trải cuộc sống. Tôi sẽ trích dẫn một vài câu nói của Macron để minh họa cho tương lai của các chính sách tài chính châu Âu và giải thích lý do tại sao bạn nên sợ nếu bạn nắm giữ vốn ở châu Âu. Bạn nên sợ rằng khả năng thoát khỏi hầm chứa vốn châu Âu của bạn sẽ bị đóng lại và thứ duy nhất bạn có thể mua bằng tài khoản hưu trí hoặc bằng tiền tiết kiệm ngân hàng của mình là trái phiếu chính phủ EU dài hạn tệ hại.
Trước khi trích dẫn Macron, đây là một tuyên bố thú vị của Enrico Letta, cựu Thủ tướng Ý và hiện là Chủ tịch của Viện Jacques Delors, một nhóm nghiên cứu:
Liên minh châu Âu là nơi có số tiền tiết kiệm tư nhân khổng lồ là 33 nghìn tỷ euro, chủ yếu được giữ trong các tài khoản vãng lai (34,1%). Tuy nhiên, sự giàu có này không được tận dụng hết để đáp ứng các nhu cầu chiến lược của EU; một xu hướng đáng lo ngại là sự chuyển hướng hàng năm các nguồn lực của châu Âu sang nền kinh tế Mỹ và các nhà quản lý tài sản của Hoa Kỳ. Hiện tượng này nhấn mạnh sự kém hiệu quả đáng kể trong việc sử dụng tiền tiết kiệm của EU, nếu được chuyển hướng hiệu quả trong nền kinh tế của chính EU, có thể hỗ trợ đáng kể trong việc đạt được các mục tiêu chiến lược của EU.
Letta không để lại nghi ngờ gì về những gì ông tin là vấn đề; những trích dẫn tiếp theo của Macron nhắc lại những điểm này. Vốn châu Âu không nên được tài trợ bởi các công ty Mỹ mà bởi các công ty châu Âu. Có nhiều cách mà các cơ quan chức năng hiểu rõ hơn bạn về cách sử dụng vốn của bạn có thể buộc bạn sở hữu các tài sản châu Âu hoạt động kém hiệu quả. Ví dụ, đối với những người nắm giữ tiền với các nhà quản lý tiền của tổ chức thông qua quỹ hưu trí hoặc tài khoản hưu trí, các cơ quan quản lý tài chính EU có thể xác định phạm vi đầu tư phù hợp sao cho người quản lý đầu tư của bạn chỉ được phép mua hợp pháp cổ phiếu và trái phiếu EU. Đối với những người nắm giữ tiền trong tài khoản ngân hàng, các cơ quan quản lý có thể cấm ngân hàng cung cấp cổ phiếu và trái phiếu ngoài EU vì chúng không "phù hợp" với người tiết kiệm. Bất cứ khi nào tiền của bạn được giữ bởi một bên ủy thác do EU quản lý, bạn sẽ phải chịu sự chi phối của những người như Christine Laggard và nhóm người vui vẻ của cô ấy. Có thể bạn thích cô ấy, nhưng đừng nhầm lẫn, công việc của cô ấy là đảm bảo tài chính cho sự tồn tại của dự án EU với tư cách là người đứng đầu Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), chứ không phải giúp tiền tiết kiệm của bạn tăng nhanh hơn mức lạm phát mà ngân hàng của cô ấy yêu cầu để duy trì khả năng thanh toán của hệ thống.
Trong trường hợp bạn nghĩ rằng chỉ có đám đông Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos ủng hộ những điều như vậy, thì đây là một trích dẫn từ một kẻ phân biệt chủng tộc, phát xít khét tiếng, [điền vào chỗ trống]... họ nói rằng... Marine Le Pen :
Châu Âu cần phải thức tỉnh… vì Hoa Kỳ sẽ bảo vệ lợi ích của mình mạnh mẽ hơn nữa.
Sự thật của Trump đang gây ra sự phản đối ở cả cánh tả và cánh hữu trong quang phổ chính trị EU.
Quay trở lại vấn đề các chính trị gia EU từ chối làm điều dễ dàng và ít gây thiệt hại về mặt tài chính hơn để giải quyết các vấn đề của họ, đây là lời Macron nói rõ với những người bình dân:
“Và vì thế, đúng vậy, những ngày châu Âu mua năng lượng và phân bón từ Nga, thuê ngoài từ Trung Quốc và dựa vào Hoa Kỳ để đảm bảo an ninh đã qua rồi.”
Macron tiếp tục và nhấn mạnh quan điểm rằng vốn của EU không được chuyển hướng đến các sản phẩm tài chính có hiệu suất tốt nhất mà phải bị lãng phí vào vùng đất hoang vu cằn cỗi của châu Âu:
“Thiếu sót thứ ba: hàng năm, số tiền tiết kiệm của chúng ta, lên tới khoảng 300 tỷ euro một năm, được dùng để tài trợ cho người Mỹ, bất kể chúng ta xem xét trái phiếu kho bạc hay rủi ro vốn. Điều này thật vô lý.”
Cuối cùng, trong đòn kết liễu, Macron nói đến việc đình chỉ các quy định về ngân hàng Basel III. Về cơ bản, điều này sẽ cho phép các ngân hàng mua vô số trái phiếu chính phủ EU có giá cao, lợi suất thấp với số lượng vô hạn. Những người thua cuộc sẽ là bất kỳ ai nắm giữ tài sản được định giá bằng đồng euro vì về cơ bản điều này cho phép tăng vô hạn nguồn cung euro.
“Thứ hai, chúng ta cần xem xét lại cách áp dụng Basel và Solvency. Chúng ta không thể là khu vực kinh tế duy nhất trên thế giới áp dụng nó. Người Mỹ, những người là nguồn gốc của cuộc khủng hoảng tài chính 2008–2010, đã chọn không áp dụng nó.”
Macron chỉ ra một cách đúng đắn rằng người Mỹ không tuân theo các quy tắc ngân hàng toàn cầu này và kết luận rằng người châu Âu cũng không cần phải làm như vậy. Xin chào, sự sụp đổ của hệ thống tài chính fiat so với Bitcoin và vàng.
Trong báo cáo gần đây nhất của mình, Draghi tiếp tục lập luận rằng ngoài việc tài trợ cho nhà nước phúc lợi khổng lồ — ví dụ, Pháp có tỷ lệ chi tiêu của chính phủ trên GDP cao nhất trong số các quốc gia phát triển ở mức 57% — EU cần đầu tư 800 tỷ euro mỗi năm. Số tiền đó được cho là đến từ đâu? Số tiền sẽ đến từ việc ECB in tiền ra và những người tiết kiệm EU bị kìm hãm về mặt tài chính để mua trái phiếu chính phủ EU dài hạn tệ hại.
Tôi không bịa chuyện này. Đây là những trích dẫn trực tiếp từ phe cánh tả và cánh hữu trong quang phổ chính trị EU. Họ nói với bạn rằng họ biết cách đầu tư tiền tiết kiệm của EU tốt nhất. Họ nói với bạn rằng các ngân hàng nên có thể sử dụng đòn bẩy vô hạn để mua trái phiếu của các quốc gia thành viên EU và cuối cùng, ECB sẽ phát hành trái phiếu toàn euro sau khi chúng được tạo ra. Và lý do cho điều này là Trump Truth. Nếu nước Mỹ của Trump sẽ làm suy yếu đồng đô la, đình chỉ các quy định thận trọng của ngân hàng và buộc châu Âu phải cắt đứt quan hệ với Nga và Trung Quốc, thì những người tiết kiệm của EU phải chấp nhận lợi nhuận thấp và sự đàn áp tài chính. Những kẻ khốn nạn EU nên hy sinh vốn của họ và mức sống thực sự của họ để bảo vệ dự án EU. Tôi chắc rằng bạn nhận thấy một liều lượng vừa phải sự đảo mắt trong giọng điệu của phần này, nhưng tôi không giận bạn nếu bạn muốn giảm mức sống của mình cho EuropeTM. Tôi cá là nhiều người trong số các bạn thích vẫy cờ ở nơi công cộng, nhưng ở nhà sẽ chạy vội đến máy tính và cố gắng thoát ra càng nhanh càng tốt. Bạn biết cách thoát khỏi tình trạng này là mua Bitcoin và tự lưu giữ trước khi nó bị cấm. Nhưng độc giả EU, đó là lựa chọn của bạn.
Trên toàn cầu, khi lượng euro lưu thông tăng lên và vòng vây siết chặt quanh vốn trong nước của EU, Bitcoin sẽ tăng vọt. Đây là chính sách đã nêu của giới tinh hoa. Tuy nhiên, tôi tin rằng đây sẽ là tình huống "làm theo những gì tôi nói, không phải những gì tôi làm". Những người nắm quyền sẽ bí mật chuyển tài sản sang Thụy Sĩ và Lichtenstein và mua tiền điện tử ngay lập tức. Trong khi đó, những người mà họ cai trị, những người từ chối lắng nghe và bảo vệ tiền tiết kiệm của mình, sẽ phải chịu đựng lạm phát do nhà nước chấp thuận. Đó chỉ là cách mà bánh sừng bò vỡ vụn.
Sự thật Terminal
Thiết bị đầu cuối sự thật của chúng tôi là thị trường tiền điện tử miễn phí 24/7. Sự gia tăng của Bitcoin sau chiến thắng của Trump vào đầu tháng 11 là một chỉ báo hàng đầu về sự tăng tốc trong tăng trưởng của nguồn cung tiền tệ fiat. Để đáp lại Trump Truth, mọi khối/quốc gia kinh tế lớn phải phản ứng NGAY BÂY GIỜ. Và phản ứng là làm mất giá tiền tệ và tăng cường đàn áp tài chính.
Bitcoin (màu vàng) đang dẫn đầu sự gia tăng tín dụng ngân hàng tại Hoa Kỳ (màu trắng).
Điều này có nghĩa là giá Bitcoin chỉ tăng thẳng lên 1 triệu đô la mà không có bất kỳ sự điều chỉnh khó chịu nào không? Hoàn toàn không phải vậy.
Tôi không tin thị trường nhận ra Trump thực sự có ít thời gian như thế nào để hoàn thành bất cứ điều gì. Thị trường tin rằng Trump và những người của ông có thể ngay lập tức đạt được những phép màu kinh tế và chính trị. Những vấn đề tạo nên sự nổi tiếng của Trump đã được hình thành trong nhiều thập kỷ. Do đó, không có giải pháp ngay lập tức bất kể Elon Musk nói gì với bạn về X. Do đó, Trump gần như không thể xoa dịu cơ sở của mình đủ để ngăn đảng Dân chủ giành lại cả hai cơ quan lập pháp vào năm 2026. Người dân mất kiên nhẫn vì họ tuyệt vọng. Trump là một chính trị gia nhạy bén và hiểu rõ cơ sở của mình. Đối với tôi, điều đó có nghĩa là ông ấy phải hành động lớn ngay từ đầu, đó l
