Tóm tắt
Hyperliquid là một nền tảng phi tập trung sáng tạo, chuyên về giao dịch hợp đồng tương lai hiệu quả và bền vững, cung cấp môi trường giao dịch Bit, Giao dịch Spot, và chuỗi Layer 1 có độ trễ thấp và khả năng xử lý giao dịch cao, sử dụng các tiêu chuẩn HIP-1 và HIP-2 để tăng cường thanh khoản, không yêu cầu Kiểm Tra Danh Tính (KYC), phí giao dịch thấp, hỗ trợ phát triển các ứng dụng DeFi trên HyperEVM và khuyến khích sự tham gia của cộng đồng thông qua token HYPE. Tính đến tháng 12/2024, nó có 230.000 người dùng, khối lượng giao dịch 500 tỷ USD, và 1,12 tỷ USDC được gửi vào, với các dự án như PURR, HFUN và farm trong hệ sinh thái của nó. Tổng cung token HYPE là 1 tỷ, được phân phối theo nhiều cách để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái. Đội ngũ由các chuyên gia trong lĩnh vực giao dịch, do Jeff dẫn dắt, từ chối đầu tư bên ngoài, cam kết trở thành một chuỗi công khai hiệu suất cao hàng đầu, tập trung vào trải nghiệm người dùng và nguyên tắc phi tập trung, để thu hút thêm người dùng và nhà phát triển nhằm làm phong phú hệ sinh thái của nó.
Giới thiệu dự án
Hyperliquid là một nền tảng giao dịch phi tập trung sáng tạo, chuyên về giao dịch hợp đồng tương lai hiệu quả. Nó đã thu hút sự chú ý của nhiều người dùng và nhà đầu tư nhờ công nghệ tổng hợp thanh khoản độc đáo và chiến lược phân phối token gốc HYPE.
Website: https://app.hyperliquid.xyz/
Twitter: https://x.com/HyperliquidX
Hình 1 Phát triển sản phẩm Hyperliquid
I. Chức năng sản phẩm
Giao dịch hợp đồng tương lai (Perpetual Futures Trading): Người dùng có thể giao dịch các hợp đồng tương lai không có ngày đáo hạn trên Hyperliquid, hỗ trợ đòn bẩy lên đến 50 lần.
Giao dịch Spot: Ngoài phái sinh, Hyperliquid cũng hỗ trợ giao dịch Spot, cho phép người dùng mua bán trực tiếp các tài sản Bit.
Chuỗi L1 hiệu suất cao (High-Performance L1 Chain): Hyperliquid được xây dựng trên Chuỗi Layer 1 riêng của mình, hỗ trợ khả năng xử lý giao dịch cao và độ trễ thấp, mang lại trải nghiệm giao dịch gần như tức thời.
Tiêu chuẩn HIP-1 và HIP-2: HIP-1: Cho phép triển khai Token gốc và tạo sổ lệnh Spot. HIP-2: Cơ chế "Hyperliquidity", cung cấp một phương pháp sáng tạo để đảm bảo thanh khoản, vĩnh viễn khóa các lệnh Spot của Token HIP-1.
Giao dịch không cần KYC: Là một nền tảng phi tập trung, Hyperliquid không yêu cầu người dùng thực hiện xác minh danh tính (KYC), cung cấp quyền riêng tư cao hơn.
Phí giao dịch thấp: Hyperliquid có mức phí giao dịch thấp, đặc biệt là chế độ phí âm đối với nhà tạo lập thị trường (maker), khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản.
Hỗ trợ HyperEVM: Hyperliquid hỗ trợ một EVM nâng cao, cho phép nhà phát triển xây dựng các ứng dụng DeFi khác nhau, đồng thời có thể tích hợp với các thành phần gốc một cách liền mạch.
Tham gia cộng đồng và phần thưởng: Thông qua hệ thống điểm thưởng và airdrop, Hyperliquid khuyến khích người dùng tham gia và đóng góp cho sự phát triển của hệ sinh thái, chiến lược phân phối token HYPE cũng nhằm thúc đẩy sự tham gia lâu dài của cộng đồng.
II. Ưu điểm của HyperLiquid
Phi tập trung và minh bạch: Là một nền tảng phi tập trung, Hyperliquid cung cấp hồ sơ giao dịch hoàn toàn minh bạch và trải nghiệm giao dịch không cần KYC, tăng cường quyền riêng tư và an toàn cho người dùng.
Giao dịch hiệu suất cao: Được xây dựng trên Chuỗi Layer 1 riêng, Hyperliquid hỗ trợ khả năng xử lý giao dịch cao và độ trễ thấp, cung cấp thực hiện giao dịch nhanh chóng, giảm thiểu trượt giá.
Cơ chế thanh khoản sáng tạo: Thông qua các tiêu chuẩn HIP-1 và HIP-2, Hyperliquid đã giới thiệu một mô hình thanh khoản mới, "Hyperliquidity", đảm bảo độ sâu thị trường và ổn định.
Phí giao dịch thấp: Chiến lược phí âm đối với nhà tạo lập thị trường và cấu trúc phí tổng thể thấp, giúp giảm đáng kể chi phí giao dịch, thu hút thêm nhiều nhà giao dịch.
Đa dạng sản phẩm giao dịch: Hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai và Spot, đáp ứng nhu cầu giao dịch đa dạng của người dùng.
Khuyến khích người dùng: Thông qua phân phối token HYPE và các phần thưởng tham gia cộng đồng, Hyperliquid khuyến khích người dùng tham gia và đóng góp lâu dài, xây dựng một hệ sinh thái hoạt động sôi nổi.
Quản trị cộng đồng: Trong tương lai, sẽ triển khai cơ chế quản trị cộng đồng, cho phép người dùng nắm giữ token HYPE tham gia vào quá trình ra quyết định của nền tảng.
Tương thích EVM: HyperEVM hỗ trợ các nhà phát triển và ứng dụng trong hệ sinh thái EVM, mở rộng khả năng ứng dụng của nó trong lĩnh vực DeFi.
Tuân thủ và mở: Mặc dù phi tập trung, Hyperliquid cũng cam kết tuân thủ, đảm bảo các dịch vụ của nó có thể hoạt động hợp pháp trên toàn cầu.
Hình 2 Nguyên lý kỹ thuật của HyperLiquid
Nguồn: HyperLiquid
III. Phân tích dữ liệu
Hyperliquid được thiết kế riêng cho một sàn giao dịch phái sinh Layer 1 hiệu suất cao, đồng thời tương thích với EVM. Tài sản được gửi vào Hyperliquid chủ yếu thông qua Arbitrum Bridge, hiện hỗ trợ các tài sản USDT, USDC.e và USDC trên Arbitrum, nhưng chỉ chấp nhận USDC làm tài sản thế chấp. Tính đến ngày 14/12, hợp đồng Hyperliquid Deposit Bridge 0x2D...3dF7 đã có 1,12 tỷ USDC được gửi vào và vẫn đang trong xu hướng tăng. So sánh tài sản được gửi vào Hyperliquid với các sàn tập trung (CEX) sạch, Hyperliquid có thể xếp thứ 14 trên toàn cầu, vượt qua MEXC (khoảng 10,9 tỷ USD), và mục tiêu tiếp theo là Bitget (khoảng 32,7 tỷ USD).
Hình 3 So sánh tài sản được gửi vào Hyperliquid và các CEX
Nguồn: @defloasis
Tổng quan dữ liệu: Tính đến ngày 14/12, Hyperliquid đã có 230.000 người dùng và tổng khối lượng giao dịch đạt 500 tỷ USD.
Hình 3 Dữ liệu tổng thể của Hyperliquid
Nguồn: Hyperliquid
Quỹ Hỗ trợ Hyperliquid đã thu lợi nhuận hơn 82 triệu USD
Nguồn vốn chính của Quỹ Hỗ trợ Hyperliquid đến từ phí giao dịch hợp đồng của nền tảng Hyperliquid, tức là một phần phí USDC sẽ được chuyển vào quỹ này, dùng để hỗ trợ các hoạt động của nền tảng, chủ yếu là mua lại token HYPE. Theo trình duyệt hypurrscan, từ ngày 5/12 đến 19:00 UTC+8 ngày 9/12, Quỹ Hỗ trợ đã mua lại 567.083,22 HYPE từ thị trường thứ cấp, với giá trị 7.364.369,45 USD, với giá trung bình khoảng 12,99 USD.
Hình 4 Biến động vốn của Quỹ Hỗ trợ Hyperliquid
Nguồn: defioasis
IV. Đấu giá Token Ticket để có vị trí giao dịch Spot
Các dự án muốn niêm yết trên Hyperliquid cần phải thông qua cơ chế đấu giá Hà Lan để có được quyền phát hành token mới, thường diễn ra cứ 31 giờ một lần. Cho đến nay, Hyperliquid đã tập trung nhiều hơn vào giao dịch phái sinh, các dự án tham
1. Meme Dragon Head of the Ecosystem: PURR
Twitter: https://x.com/hyperintern
This is the leading meme project of hyperliquid, with a market capitalization of up to $340 million and a daily trading volume of $65 million, which is already of a large scale.
2. Token Issuance Platform in the Ecosystem: HFUN
Website: https://hypurr.fun/
It can be simply understood as the pumpfun on the Solana chain. The current market capitalization is $150 million, with a daily trading volume of $20 million.
3. The First AI Agent Project: farm
Twitter: https://x.com/thefarmdotfun
It can be simply understood as projects like ai16z or virtual, with a current market capitalization of $36 billion and a daily trading volume of $43 billion.
Overall, Hyperliquid's decentralized derivatives business has been very well developed. Both the user experience and liquidity are top-notch. But the ecosystem is still on the eve of an outbreak.
Figure 5 HyperLiquid Market Data
Data source: HyperLiquid
Token Economic Model
-
Total Supply: The total supply of HYPE tokens is 1 billion.
-
Token Distribution: Genesis Distribution: 31% of the tokens (310 million) are allocated to users participating in the genesis event, and these tokens are fully unlocked.
-
Future Emissions and Community Rewards: 38.888% of the tokens are used for future emissions and community incentives, including distribution through activities, points, and participation rewards.
-
Core Contributors: 23.8% is allocated to the team and early contributors, and these tokens will be locked for one year after the genesis, with most unlocking in 2027-2028 and some continuing to unlock after 2028.
-
Hyper Foundation Budget: 6% is used to support the development and ecosystem building of Hyperliquid.
-
Grants: 0.3% is allocated for grants to community projects.
-
Hyperliquidity (HIP-2): 0.012% is allocated to the "Hyperliquidity" mechanism for permanent liquidity locking.
-
Usage: Transaction Fees: HYPE tokens can be used to pay transaction fees on the Hyperliquid platform.
-
Governance: A governance mechanism may be introduced in the future, allowing HYPE token holders to participate in platform decisions.
-
Incentives: A points system and airdrop activities are used to incentivize user participation and liquidity provision.
-
Points System: Points can be earned through trading volume, participation in activities, etc., and these points can be converted into HYPE tokens or other rewards, promoting user activity and the healthy development of the platform ecosystem.
-
No Private Sale or CEX Allocation: Hyperliquid has not reserved HYPE tokens for private investors, centralized exchanges, or market makers, in order to maintain its decentralized philosophy.
Team Background
The Hyperliquid team is composed of experts who have served as market makers on centralized exchanges, providing services to multiple large platforms from 2020 to 2022. The only publicly named individual is the founder of HyperLiquid, Jeff (https://x.com/chameleon_jeff).
Investment and Financing Background
None, Hyperliquid has not accepted any institutional investment.
Project Summary
Hyperliquid's ultimate goal is to build a top-tier high-performance L1 public chain. The founder, Jeff, learned from the predicament of decentralized derivatives exchanges where airdrops resulted in no trading, that only by putting users first can a project truly progress and improve. Therefore, the project has rejected all investment institutions and cooperation, and has not actively listed on any centralized exchanges. Instead, it has directly airdropped 31% of the tokens to users. The project also maintains ultra-low transaction fees and 0 gas fees, which is the ultimate form of a decentralized derivatives exchange. As the project's ecosystem is improved, more top-tier developers and users will enter the Hyperliquid ecosystem.
