Hoa Kỳ đang thả diều và thị trường crypto lại sụt giảm vào tháng 1?

Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) đã hạ lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản như dự kiến của thị trường. Tuy nhiên, thị trường tiền điện tử lại có những diễn biến bất ngờ, BTC đã giảm từ mức 105.000 USD xuống còn 99.000 USD ngay sau khi FED công bố quyết định. Ethereum cũng giảm từ mức xung quanh 4.000 USD xuống còn 3.500 USD. VX: 'TTZS6308' Ngoại trừ một số đồng tiền ít, hầu hết các đồng tiền ảo khác đều đang ở trạng thái giảm giá. Về dữ liệu hợp đồng, trong 24 giờ qua, tổng số tiền bị thanh lý là 674 triệu USD, trong đó thanh lý long 577 triệu USD, tổng số người bị thanh lý vượt quá 237.000 người, thị trường tiền điện tử đang trong tình trạng hỗn loạn. FED hạ lãi suất theo xu hướng diều hâu Tài sản tiền điện tử ngày càng chịu ảnh hưởng lớn từ các yếu tố vĩ mô. Bài viết hôm qua "Nhịp độ hạ lãi suất ảnh hưởng đến biến động gia tăng, hạ lãi suất vẫn là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu hướng thị trường năm sau" và bài viết hôm kia "Bitcoin liên tục bị máu, cẩn thận khi mua đáy, đừng vội vàng" đã rõ ràng cho biết tình hình gần đây không ổn định, hãy chờ một đợt giảm giá rồi hãy cân nhắc mua đáy, và quả nhiên hôm nay là một đợt rửa mặt như thác đổ. FED thông báo sẽ hạ lãi suất chuẩn mực 25 điểm cơ bản, nhưng gợi ý rằng số lần hạ lãi suất vào năm 2025 có thể thấp hơn dự kiến trước đó (thấp hơn dự báo 4 lần vào tháng 9 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường trước cuộc họp là 3 lần). Và Powell mô tả sự thay đổi này là "giai đoạn mới" của chính sách tiền tệ, và nhấn mạnh rằng sau khi hạ lãi suất 100 điểm cơ bản vào năm 2024, lãi suất hiện đã gần với vị trí trung tính hơn. Tín hiệu "diều hâu" như vậy đã khiến thị trường chứng khoán Mỹ và tiền điện tử cùng lao dốc. Powell cho biết, quyết định hạ lãi suất trong cuộc họp này "khá khó khăn", khi FED đối mặt với rủi ro cân bằng giữa mục tiêu kiểm soát lạm phát và thúc đẩy việc làm, đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc kiểm soát lạm phát. Mặc dù đã hạ lãi suất 100 điểm cơ bản, nhưng lãi suất vẫn đang ở mức đáng kể hạn chế hoạt động kinh tế, FED "đang ở trên đà tiếp tục hạ lãi suất". Tuy nhiên, trước khi tiếp tục hạ lãi suất, các quan chức cần thấy thêm tiến bộ về lạm phát. Ngoài ra, Powell cho biết chính sách của chính phủ Mỹ mới chưa chính thức được ban hành, nhưng FED đã chuẩn bị khá nhiều, khi thấy chính sách cụ thể, sẽ có đánh giá kỹ lưỡng hơn và đưa ra phản ứng chính sách thích hợp. Powell trong bài phát biểu mở đầu cho biết, nền kinh tế Mỹ nhìn chung đang hoạt động mạnh mẽ và đã đạt được tiến bộ đáng kể trong 2 năm qua theo mục tiêu FED đề ra. Thị trường lao động đã hạ nhiệt từ trạng thái quá nóng trước đó, nhưng vẫn duy trì vững chắc. Mức lạm phát cũng đã tiến gần hơn với mục tiêu dài hạn 2% của FED. Ông nói rằng, ngay cả khi tỷ lệ lạm phát chỉ giảm xuống 2,5% vào năm sau, FED vẫn có thể hạ lãi suất như dự kiến trong biểu đồ điểm, vì lạm phát sẽ đi đúng hướng. Ngay khi Powell gợi ý về việc giảm tốc độ hạ lãi suất, thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm, chỉ số Dow Jones có thể giảm liên tiếp 10 phiên giao dịch, đây sẽ là chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 10/1974 khi giảm 11 phiên. Tất cả 11 ngành chính của chỉ số S&P 500 đều giảm, trong đó bất động sản giảm mạnh nhất. Vấn đề lớn nhất hiện nay của FED là, mặc dù FED đã hạ lãi suất, nhưng điều kiện tài chính vẫn đang thắt chặt. Kể từ tháng 9, lợi suất trái phiếu dài hạn và lãi suất cho vay thế chấp đều tăng, đồng USD tăng giá, điều này cũng có nghĩa là điều kiện tài chính đang thắt chặt. Sự tăng giá kéo dài của đồng USD cũng mang lại rủi ro vĩ mô cho Bitcoin, vì việc USD tăng giá cũng liên quan đến việc cung tiền toàn cầu bị thắt chặt, điều này thường không có lợi cho Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác, thực tế là thanh khoản ròng của FED đang tiếp tục giảm. Theo tôi, sự thắt chặt thanh khoản và sự tăng giá của đồng USD cũng là rủi ro lớn nhất mà BTC đang phải đối mặt... Mặt khác, các yếu tố trên chuỗi BTC vẫn rất có lợi, đặc biệt là việc số dư sàn giao dịch tiếp tục giảm, điều này ủng hộ giả thuyết về sự thiếu hụt nguồn cung BTC ngày càng trầm trọng. Mặc dù thị trường đang trong trạng thái bi quan, nhưng tháng 1 năm sau vẫn có những yếu tố hỗ trợ đáng chờ đợi. Vào ngày 20/1, ông Trump chính thức nhậm chức Tổng thống. Những thay đổi có lợi về chính sách sẽ giúp các tổ chức thoải mái đưa vốn vào thị trường tiền điện tử, từ đó thúc đẩy giá các tài sản tiền điện tử. Thị trường tiền điện tử thường tuân theo một số quy luật thị trường nhất định, chẳng hạn như thường xuất hiện đà tăng đáng kể vào dịp Tết Nguyên đán. Ví dụ, Bitcoin đã tăng hơn 44% về mặt tháng vào tháng 2 âm lịch năm nay. Ngày 29/1 năm sau sẽ là Tết Nguyên đán. Có thể thị trường sẽ có dấu hiệu chuyển biến tích cực vào tháng 1. Ngoài ra, kế hoạch tái cấu trúc FTX sẽ có hiệu lực vào đầu tháng 1, các khoản bồi thường sẽ được thanh toán bằng tiền pháp định và stablecoin, sẽ có hàng tỷ USD dòng vốn quay trở lại thị trường. Mặc dù tháng 1 năm sau đáng kỳ vọng, nhưng cũng không nên chủ quan. Chu kỳ thị trường có biến động lớn, nhà đầu tư cần chú ý kiểm soát rủi ro. Sau đợt giảm mạnh, các quốc gia phương Đông đã thức dậy, Nhật Bản không có kỳ vọng về việc tăng lãi suất, thị trường phản ứng không mạnh mẽ, cho thấy dòng vốn châu Á đã không thể cứu vãn cơn bão. Không cần quá bi quan, tháng 1 vẫn còn "Ông chủ" Trump nhậm chức, lần này ông chủ thực sự lên làm hoàng đế, Thượng viện cũng thuộc về ông, sau này việc Quốc hội sẽ dễ dàng hơn, hôm nay Powell nói rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) không có tư cách để mua Bitcoin và cũng không muốn sửa đổi luật để thúc đẩy việc này, nhưng nếu Trump kiên quyết thúc đẩy Quốc hội thông qua luật, Mỹ thiết lập quỹ dự trữ Bitcoin cũng không phải là không thể, vì vậy những tin xấu mà chúng ta thấy hôm nay có thể là tin tốt ngược lại trong tương lai. Ngoài ra, vào tháng 1 còn có việc bồi thường FTX, khoảng 16 tỷ USD hoặc tiền pháp định sẽ được bồi thường, một phần sẽ chảy trở lại vào thị trường tiền điện tử, kết hợp với việc quỹ ETF của Mỹ hoạt động trở lại, có thể thấy tình hình tháng 1 vẫn đáng kỳ vọng, vì vậy rất có thể đáy sẽ được tạo ra vào cuối tháng 12 hoặc đầu tháng 1, đây là thời điểm đáng chú ý đối với dòng vốn thoát đỉnh trong chu kỳ này. Khi mọi người đã hoảng sợ, nghi ngờ xu hướng tăng đã kết thúc, đó chính là lúc để hành động. Thị trường luôn đi ngược lại tâm lý của mọi người, hãy tránh xa những tiếng ồn và đầu tư theo logic của chính mình.