Gần đây, tỷ trọng thị phần của Bitcoin đã giảm từ 60% xuống 55%, điều này có nghĩa là mùa altcoin đã bắt đầu. Gần đây, các điểm nóng liên tục xuất hiện, có thể nói là bùng nổ: AI Agent dẫn đầu, Virtuals Protocol đạt mức vốn hóa thị trường cao nhất 300 triệu USD; ai16z trong hệ sinh thái Solana cũng vượt mức 1 tỷ USD về vốn hóa thị trường, còn HYPE, token sinh thái Hyperliquid, tăng trên 10 lần. Về mặt sản phẩm, khối lượng giao dịch chưa thanh toán trên các sàn giao dịch cũng liên tục lập kỷ lục mới, vượt 4,3 tỷ USD. Thậm chí, phân khúc NFT, vốn đã bị thị trường bỏ quên, cũng có những động thái, Magic Eden, Pudgy Penguins liên tiếp phát hành token, thúc đẩy nhiều dự án NFT blue-chip trên ETH/SOL tăng giá.
Sau khi điểm qua các điểm nóng trên các phân khúc, dễ thấy rằng tất cả đều liên quan đến chuỗi. Vậy liệu các token trên các sàn giao dịch tập trung có thực sự bị thị trường bỏ quên?
Trên thực tế, không phải vậy. Trong chu kỳ bò thị trường này, còn có một câu chuyện không thể bỏ qua: ông Trump được bầu làm Tổng thống.
Việc ông Trump được bầu làm Tổng thống có nghĩa là tiền điện tử chính thức bước vào tầm nhìn của công chúng. Việc hoàn thiện các quy định pháp lý, nới lỏng quản lý, đều sẽ giúp dòng vốn bên ngoài chảy vào thị trường tiền điện tử, điều này có thể được chứng minh bằng dòng vốn ròng liên tục chảy vào các quỹ ETF giao dịch giao ngay BTC và ETH. Hơn nữa, dự án tiền điện tử của gia đình ông Trump, World Liberty Financial, cũng đã hành động theo cách này, trong một tháng, họ đã mua điên cuồng các loại tiền điện tử liên quan đến DeFi, bao gồm: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.
Vậy các loại tiền điện tử này đã có diễn biến như thế nào sau khi được World Liberty Financial mua vào? Những loại tiền điện tử này có điểm chung gì? Và còn những loại tiền điện tử khái niệm nào khác? Hãy cùng WOO X Research tìm hiểu.
Tóm tắt hồ sơ mua
Bảng trên thống kê các loại tiền điện tử mà World Liberty Financial đã mua từ ngày 30 tháng 11, tổng chi phí là 447,5 triệu USD, tính đến thời điểm viết bài vào ngày 18 tháng 12, tất cả các loại tiền điện tử mà họ nắm giữ đều đang ở trạng thái lãi.
Điều thú vị là trước đây, các tổ chức truyền thống thường quan tâm đến Bitcoin nhiều hơn Ethereum, nhưng trong danh mục đầu tư này, World Liberty Financial nắm giữ ETH nhiều hơn Bitcoin, có lẽ điều này cũng cho thấy họ kỳ vọng vào triển vọng giá của Ethereum hơn là Bitcoin.
AAVE là ứng dụng vay mượn hàng đầu trên thị trường, cũng là giao thức có Tổng giá trị khóa (TVL) lớn nhất, quy mô tiền gửi gần 40 tỷ USD, mức cao nhất mọi thời đại, giá cổ phiếu cũng tăng 35% trong vòng 7 ngày. Thêm vào đó, đề xuất hợp tác với AAVE do cộng đồng World Liberty Financial bỏ phiếu thông qua đang ở giai đoạn TEMP CHECK trong AaveDAO, nếu đề xuất được thông qua, điều này sẽ mang lại người dùng mới và nhiều lợi ích thực cho AAVE.
LINK là dự án oracle lâu đời, ngày 14 tháng 11, World Liberty Financial cũng đã thông báo sẽ sử dụng Chainlink làm tiêu chuẩn kết nối dữ liệu trên chuỗi và liên chuỗi, như một cách an toàn để đưa DeFi vào giai đoạn áp dụng rộng rãi tiếp theo.
Sự phát triển của ENA gắn liền với chu kỳ bò thị trường này, do nguồn thu của USDe là từ arbitrage spot, càng thị trường sôi động, phí tài chính Ethereum càng cao, Ethena sẽ càng có lợi. Gần đây, TVL của họ cũng vượt 6 tỷ USD, mức cao nhất mọi thời đại, về mặt sản phẩm, họ cũng vừa hợp tác với BlackRock, ra mắt stablecoin USDtb dựa trên tài sản thực (RWA), nguồn thu là từ trái phiếu chính phủ, sản phẩm này cũng giúp giải quyết lo ngại về việc phí tài chính chuyển sang âm, dẫn đến giao thức rơi vào vòng xoáy tử vong.
ONDO là ứng cử viên số 1 trong lĩnh vực RWA hiện nay, sau khi BlackRock công bố quỹ BUIDL, Ondo Finance đã đầu tư hơn 95 triệu USD, trở thành nhà đầu tư lớn nhất. Về mặt tuân thủ, chính thống, quy mô vốn và mức độ ưa chuộng của thị trường, ONDO là lựa chọn tốt nhất trong lĩnh vực RWA hiện nay.
Ngoài các loại tiền điện tử nắm giữ nêu trên, còn có một loại tiền điện tử đáng chú ý là COW. Khi mua các loại tiền điện tử nêu trên, World Liberty Financial chỉ sử dụng Cow Protocol, do đó COW cũng được coi là một "token khái niệm Trump".
Tiếp theo họ có thể mua những loại tiền điện tử nào?
Sau khi hiểu rõ hơn về lộ trình đầu tư của World Liberty Financial, có thể dự đoán những mục tiêu họ có thể quan tâm tiếp theo.
Trước tiên, từ cách phân bổ danh mục của họ, những loại tiền điện tử tốt nhất là những loại có mối quan hệ hợp tác với World Liberty Financial, như AAVE m3 và LINK. Tiếp theo là những loại có "mô hình kinh doanh rõ ràng" và "lợi nhuận thực tế ổn định". AAVE, LINK, ENA, ONDO v.v. đều có định vị sản phẩm rõ ràng, có hệ sinh thái người dùng lớn và mô hình sinh lời thực tế. Điều này cho thấy họ không chỉ mù quáng theo đuổi những thứ "mới lạ" hay "thuần khái niệm", mà thích đầu tư vào những giao thức có thể mang lại giá trị dài hạn.
LDO: Do World Liberty Financial nắm giữ ETH nhiều hơn BTC, có thể thấy họ rất kỳ vọng vào tiềm năng dài hạn của Ethereum. Khi cơ chế stake Ethereum được hoàn thiện, cộng với việc ETF có thể đưa vào tỷ lệ stake Ethereum, thì LIDO, giao thức stake Ethereum hàng đầu, sẽ là lựa chọn hàng đầu.
Nó là giao thức stake Ethereum có TVL lớn nhất, chiếm 30% thị trường stake Ethereum toàn cầu.
Pendle: chủ yếu tập trung vào thị trường phân chia lợi nhuận, cho phép người dùng giao dịch quyền lợi nhuận trong tương lai. Khi tỷ lệ stake Ethereum và lợi nhuận từ các giao thức như USDe tiếp tục tăng, nhu cầu giao dịch lợi nhuận sẽ tiếp tục tăng, khiến Pendle nhận được sự quan tâm lớn từ thị trường trong chu kỳ bò này. Gần đây, TVL của Pendle đã vượt 5 tỷ USD và thiết lập quan hệ hợp tác với nhiều giao thức DeFi chính.
UNI: Uniswap là khởi nguồn của DeFi Summer, cũng là sàn giao dịch phi tập trung được người dùng sử dụng nhiều nhất hiện nay, là ứng dụng hàng đầu trong lĩnh vực này. Gần đây, họ cũng ra mắt Unichain, nhưng phản ứng của thị trường còn lạnh nhạt, tuy nhiên điều này không ảnh hưởng đến sự phụ thuộc của người dùng vào các sản phẩm của Uniswap.
Kết luận: Dự án blue-chip = Dự án ông Trump đầu cơ
Về việc World Liberty Financial mua điên cuồng các loại tiền điện tử, nhà phân tích Nansen Nicolai Søndergaard nói với Bloomberg: "Hành động mua token của World Liberty Financial có thể nhằm mục đích tăng thêm niềm tin, hoặc thu hút sự chú ý đến những tài sản này để thúc đẩy sự phát triển của dự án của họ. Bởi vì nếu những tài sản này có hiệu suất tốt, World Liberty Financial cũng có thể hưởng lợi từ đó."
Việc World Liberty Financial tích cực triển khai các dự án blue-chip không chỉ tăng niềm tin của thị trường vào các giao thức DeFi chính, mà còn đưa thêm vốn tổ chức vào thị trường tiền điện tử. Dòng vốn này sẽ tiếp tục ổn định thị trường, thúc đẩy các dự án chính vươn tới mức vốn hóa và tiềm năng phát triển cao hơn.
