Tác giả: Wenser, Odaily
Trong những ngày gần đây, thị trường crypto đã chứng kiến một đợt điều chỉnh chung, nhưng sinh thái Solana vẫn có một màn trình diễn ấn tượng trong tháng trước và hy vọng sẽ nhanh chóng phục hồi giá cả, tiếp tục đà tăng trưởng của sinh thái.
Theo thống kê, vào tháng 11 năm 2024, các DApp bản địa của Solana đã thu được 365 triệu USD doanh thu, mức cao kỷ lục trong tháng; trong đó, 84% doanh thu đến từ sinh thái DeFi, trong khi ví và cơ sở hạ tầng chỉ chiếm dưới 15%. Ngoài ra, có 20 DApp Solana có doanh thu tháng trên 1 triệu USD, và pump.fun trở thành "giao thức Solana đầu tiên trong lịch sử có doanh thu tháng trên 100 triệu USD". Odaily sẽ kết hợp với báo cáo liên quan của Syndica để tổng quan về diễn biến của sinh thái Solana trong tháng 11, để bạn đọc tham khảo.
Tìm hiểu sâu về Solana: Doanh thu sinh thái và doanh thu giao thức đều đạt mức cao kỷ lục
Theo thống kê, trong tháng 11, doanh thu sinh thái Solana và doanh thu DApp lần lượt đạt 92 triệu USD và 365 triệu USD, cả hai đều lập kỷ lục "cao nhất trong năm nay". Trong đó, doanh thu sinh thái chỉ 6 triệu USD vào đầu năm, tăng 15 lần; doanh thu DApp chỉ 26 triệu USD vào đầu năm, tăng 14 lần.
Đáng chú ý là, 50% doanh thu sinh thái Solana được sử dụng để mua lại và đốt token SOL; số liệu doanh thu DApp chủ yếu dựa trên dữ liệu của các giao thức hàng đầu, chưa phải là thống kê đầy đủ.
Đồng thời, theo dữ liệu của Coingecko,giá SOL chỉ khoảng 101 USD vào đầu năm, trước đó đã lập đỉnh mới 263 USD vào ngày 23 tháng 11, hiện đã giảm về khoảng 188 USD, vẫn tăng khoảng 88% trong năm.
Biểu đồ doanh thu sinh thái và DApp của Solana
Các giao thức trong sinh thái Solana: pump.fun vượt trội, có 10 giao thức doanh thu tháng trên 10 triệu USD
Theo thống kê của Syndica, pump.fun đứng đầu với doanh thu 106 triệu USD trong tháng 11, trở thành "giao thức đầu tiên trong sinh thái Solana có doanh thu tháng trên 100 triệu USD"; các DApp khác xếp hàng đầu bao gồm Photon, Raydium, BullX, Trojan, BONKbot, Phantom, Jupiter và các dự án cơ sở hạ tầng như DEX, Telegram Bot, ví.
Thống kê doanh thu tháng của các DApp trong sinh thái Solana theo phân đoạn
Dữ liệu về doanh thu của 8 giao thức hàng đầu
Nguyên nhân tăng trưởng của Solana: DeFi là vua, sinh thái Meme tăng trưởng hơn 300 lần
Theo thống kê, 83,7% doanh thu của các giao thức trong sinh thái Solana đến từ lĩnh vực DeFi; tương ứng, doanh thu của các giao thức liên quan đến ví chiếm 9,6%; doanh thu của các dự án cơ sở hạ tầng chiếm 3,4%; doanh thu của lĩnh vực NFT chỉ chiếm 2,2%; doanh thu của lĩnh vực game chỉ chiếm 0,9%; ít nhất là lĩnh vực thanh toán và DePIN, chỉ chiếm dưới 1%.
Từ một góc độ khác, sinh thái Solana vẫn còn nhiều tiềm năng thị trường, như lĩnh vực game, thanh toán, DePIN.
Trong lĩnh vực DeFi chiếm ưu thế của sinh thái Solana, các token Meme và các giao thức hỗ trợ token Meme chiếm tỷ lệ doanh thu lớn nhất, với doanh thu cả năm lên tới 509 triệu USD; tiếp theo là lĩnh vực Telegram Bot, với doanh thu cả năm 300 triệu USD; DEX giao dịch giao ngay đứng thứ ba, với doanh thu cả năm 141 triệu USD. Đáng chú ý, doanh thu tháng của các DApp liên quan đến token Meme đã tăng từ 600.000 USD vào tháng 1 lên 183 triệu USD vào tháng 11, tăng 305 lần, được xem là "kỳ tích trong ngành".
Ngoài ra, nhờ sự dẫn dắt của pump.fun, Raydium cũng trở thành "đơn vị hưởng lợi lớn nhất" của lĩnh vực này, với doanh thu tháng 11 lên tới 32 triệu USD, gấp 8 lần Orca và 32 lần Lifinity. Ngoài ra, từ tháng 4 đến nay, tỷ lệ giữa FDV của token DEX và doanh thu tháng của giao thức đã dần ổn định, duy trì trong khoảng 85% ± 10%.
Nhờ sự thể hiện tốt của các dự án, Raydium đã mua lại 5,4 triệu RAY vào tháng 11, trị giá 28 triệu USD, để phân phối cho những người tham gia cung cấp thanh khoản.
Thống kê tỷ lệ doanh thu của các lĩnh vực trong sinh thái Solana
Các DApp liên quan đến token Meme chiếm ưu thế
Sự tăng trưởng ấn tượng của các DApp liên quan đến token Meme
Raydium dẫn đầu trong lĩnh vực DEX giao dịch giao ngay
Người nắm giữ token RAY hưởng lợi từ hiệu ứng tràn của Raydium
Các phân khúc tiềm năng: Telegram Bot trở thành "máy in tiền" của sinh thái
Cũng nhờ sự phát triển sôi nổi của sinh thái token Meme, Solana đã tạo điều kiện cho nhiều Telegram Bot phát triển.
Cùng với sự gia tăng khối lượng giao dịch trên DEX, tổng doanh thu của các giao thức liên quan đến Telegram Bot đạt 82 triệu USD, gấp đôi tháng 10; chiếm 4,5% thị phần khối lượng giao dịch DEX, và tỷ lệ này ngày càng ổn định. BullX và Trojan trở thành 2 DApp hàng đầu của phân khúc này, với doanh thu tháng đều trên 20 triệu USD, tổng cộng gần 60 triệu USD.
Telegram Bot trở thành "máy in tiền" của các phân khúc
"Siêu ứng dụng" của sinh thái Solana: JLP của Jupiter trở thành kênh đầu tư hấp dẫn
Trong tháng 11, do sự thúc đẩy của hợp đồng tương lai của Jupiter, doanh thu của giao thức này đã tăng lên 17 triệu USD. 75% phí hợp đồng tương lai được phân phối để thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản JLP, còn lại 25% được hoàn lại cho giao thức Jupiter, do đó JLP trở thành kênh đầu tư được nhiều vốn chảy vào.
Đối với các đối tác đã tích hợp API Swap của
Tổng quan về doanh thu tháng của Jupiter vào năm 2024
Tổng quan về doanh thu của các đối tác API của Jupiter Swap
Phantom trở thành nhà thắng cuộc lớn nhất
Các lĩnh vực tiềm năng trong sinh thái Solana: Lending, NFT, Thanh toán, DePIN
Trong tháng 11, nền tảng lending hàng đầu của sinh thái Solana, Kamino, cũng có một diễn biến rất ấn tượng khi doanh thu của giao thức đạt mức kỷ lục mới là 2,9 triệu USD, trong đó 80% doanh thu đến từ hoạt động lending.
Nền tảng NFT của sinh thái Solana, Metaplex, là một "ứng viên ẩn danh" gần như không ai biết đến, nhưng lại là giao thức blockchain nền tảng cho hầu hết các token, Meme coin và NFT trên mạng Solana. Trong tháng 11, Metaplex cũng lập kỷ lục doanh thu cao nhất lịch sử, đạt 3,4 triệu USD; và tỷ lệ FDV/doanh thu của dự án cũng giảm từ 273 vào tháng 1 xuống còn 113 vào tháng 11, cho thấy độ ổn định của dự án đã tăng lên đáng kể, không còn "phồng lên" như trước đây. Token MPLX của Metaplex từng tăng hơn 20% khi Metaplex Foundation công bố ra mắt mạng Aura vào tháng 9.
Về lĩnh vực thanh toán, các dự án trong sinh thái Solana hiện đang ở "bờ cửa bùng nổ", trong đó, doanh thu tháng của công ty thanh toán tiền điện tử Helio đã tăng từ 43.000 USD vào tháng 1 lên 316.000 USD vào tháng 11, tăng gần 7 lần. Dự án này thu phí 2% cho mỗi giao dịch chuyển tiền, trong khi người nắm giữ NFT HelioX được giảm 50% phí, chỉ phải trả 1%.
Về lĩnh vực DePIN, các dự án hàng đầu trong sinh thái Solana bao gồm Render Network, Nosana, Helium, Hivemapper, với tổng doanh thu tháng từ khoảng 150.000 USD vào tháng 1 đã tăng lên 669.000 USD vào tháng 11, tăng khoảng 446%. Cần lưu ý rằng, doanh thu này được tính dựa trên giá trị đốt của các token như RENDER, HONEY, NOS, chỉ mang tính tham khảo.
Kamino trở thành nền tảng lending hàng đầu
Tỷ lệ FDV/doanh thu của Metaplex giảm mạnh
Cơ sở hạ tầng thanh toán đang ở bờ cửa bùng nổ
Lĩnh vực DePIN tăng trưởng ổn định
Kết luận: Solana vẫn chỉ "đi một chân" trong ngắn và trung hạn, hy vọng dài hạn vào những chính sách ủng hộ kinh tế crypto của ông Trump
Trong ngắn và trung hạn, phần lớn doanh thu của sinh thái Solana vẫn đến từ lĩnh vực DeFi và Meme coin, trong khi những lĩnh vực mà Solana Foundation và cộng đồng Solana kỳ vọng như DePIN, mặc dù có sự khởi đầu ấn tượng với điện thoại SAGA, nhưng hiện vẫn chưa hoàn toàn mở ra được cục diện; lĩnh vực thanh toán thì vẫn đang ở giai đoạn phát triển sơ khai, dự án ổn định coin Perena do cựu thành viên Solana Foundation Anna Yuan sáng lập có thể mang lại những thay đổi mới, nhưng vẫn cần thời gian để thu hút thêm thanh khoản.
Về lâu dài, sự phát triển bền vững của sinh thái Solana vẫn phụ thuộc vào việc ông Trump chính thức lên nắm quyền Tổng thống Mỹ và triển khai các chính sách hỗ trợ kinh tế crypto, giúp vốn, tài nguyên và cơ sở hạ tầng blockchain gắn kết sâu sắc hơn với nền kinh tế Mỹ, từ đó thúc đẩy "sinh thái, giá trị vốn hóa thị trường, giá token" cùng phát triển.
