Tai Mo Shan, một công ty con của Jump Crypto, đã đồng ý dàn xếp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) với số tiền 123 triệu USD vào ngày 20 tháng 10 Hai vì đánh lừa nhà đầu tư về sự ổn định của stablecoin thuật toán TerraUSD (UST) trước khi nó sụp đổ.
Theo SEC, Tai Mo Shan đã ký một thỏa thuận với Terraform để mua Terra LUNA (LUNA) với mức giá giảm đáng kể vào năm 2021. Tai Mo Shan sau đó đã mua khoảng 20 triệu USD UST để duy trì mức cố định 1:1 của stablecoin thuật toán với đồng USD. Chủ tịch SEC, Gary Gensler, đã viết:
“Tác động đã lan rộng trong thị trường tiền điện tử, cuối cùng làm mất tiền tiết kiệm của vô số nhà đầu tư. Dù có bất kỳ nhãn mác gì, các thành phần tham gia thị trường tiền điện tử cần tuân thủ các luật chứng khoán liên quan và không nên lừa dối công chúng.”
Sự sụp đổ của TerraUSD vào tháng 5 năm 2022 đã tạo ra làn sóng chấn động trong cộng đồng tiền điện tử và có ảnh hưởng đáng kể đến quy định về stablecoin như Đạo luật Lummis-Gillibrand Stablecoin năm 2024, cấm các stablecoin thuật toán.
Phê duyệt đề nghị dàn xếp giữa Tai Mo Shan và SEC. Nguồn: SEC
Sự sụp đổ của TerraUSD
TerraUSD, một loại stablecoin thuật toán duy trì mức cố định với USD Mỹ thông qua phần mềm và tài sản kỹ thuật số thế chấp, đã sụp đổ vào tháng 5 năm 2022. Thời điểm đó, TerraUSD là stablecoin lớn thứ 3 theo vốn hóa thị trường.
Đà giảm của stablecoin thuật toán bắt đầu vào ngày 8 tháng 5 năm 2022, khi một “cá voi” đã bán tháo khoảng 285 triệu USD UST. Điều này khiến UST mất mức cố định 1:1 với USD và giao dịch ở giá giao ngay 0,98 USD.
Đến ngày 10 tháng 5 năm 2022, TerraUSD giảm mạnh xuống còn 0,67 USD, gây ra một loạt các thanh lý trong số những nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy dài hạn và tạo ra thêm nhiều lo ngại, bất định và nghi ngờ trong số các nhà đầu tư.
Giữa lúc UST lao dốc, vốn hóa thị trường của stablecoin thuật toán đã trở nên lớn hơn đáng kể so với dự trữ LUNA cơ bản hoạt động như tài sản thế chấp cho UST.
Điều này cho thấy stablecoin thuật toán không có đủ dự trữ cơ bản để hỗ trợ nó — dẫn đến sự sụp đổ hoàn toàn của giá UST khi các nhà đầu tư bán tháo cổ phần UST trong cơn hoảng loạn.
Sự sụp đổ của UST và những hệ lụy sau đó dẫn đến một cuộc điều tra chính thức của cơ quan liên bang Hoa Kỳ đối với Terraform Labs và nhà sáng lập Do Kwon, đỉnh điểm là cáo buộc và một khoản dàn xếp lớn 4,4 tỷ USD.
