ZEN đột phá 30 USDT, lợi tức đầu tư (ROI) của các tài sản khác do Grayscale nắm giữ như thế nào.
Tác giả: shaofaye123, Foresight News
Gần đây, Grayscale liên tiếp ra mắt quỹ đầu tư tín thác Optimism và quỹ đầu tư tín thác Lido. Trong số các quỹ đầu tư tín thác của họ, SUI và ZEN cũng vẫn tăng giá trong quá trình điều chỉnh hồi. Các quỹ đầu tư tín thác do Grayscale ra mắt liệu có phải là tập hợp các token xanh hay không, và về dài hạn có sinh lời hay không? Bài viết này sẽ giúp bạn tổng quan về 26 quỹ đầu tư tín thác crypto do Grayscale hiện đang quản lý và lợi tức đầu tư (ROI) của chúng.
Tổng quan về các quỹ đầu tư tín thác crypto của Grayscale
Grayscale là một công ty quản lý tài sản kỹ thuật số, được thành lập vào năm 2013, chủ yếu cung cấp nhiều quỹ đầu tư tín thác tài sản kryptô khác nhau, nhằm mang lại cho nhà đầu tư kênh đầu tư hợp pháp và được quản lý. Là một trong những công ty quản lý tài sản kryptô lớn nhất thế giới, Grayscale đang quản lý hàng tỷ USD tài sản. Cho đến nay, Grayscale đã ra mắt 26 quỹ đầu tư tín thác crypto.
Các quỹ đầu tư tín thác Grayscale (Grayscale Trust Funds) là một loạt các sản phẩm đầu tư tài sản kryptô do Grayscale cung cấp, cho phép nhà đầu tư nắm giữ gián tiếp Bitcoin, Ethereum và các loại tiền kryptô khác mà không cần mua và quản lý trực tiếp các loại tiền kryptô này. Mỗi quỹ đầu tư tín thác đều liên kết với một tài sản kryptô cụ thể, chẳng hạn như Quỹ đầu tư tín thác Bitcoin Grayscale (GBTC) và Quỹ đầu tư tín thác Ethereum Grayscale (ETHE). Thông qua các quỹ đầu tư tín thác này, nhà đầu tư có thể mua và bán phần vốn của các tài sản kryptô trên thị trường công khai, giống như đầu tư vào cổ phiếu truyền thống.
Ngoài các quỹ đầu tư tín thác đơn lẻ, các quỹ đầu tư tổng hợp nhiều loại tiền kryptô do Grayscale ra mắt cũng có ý nghĩa tham khảo đầu tư rất lớn. Hiện tại, các quỹ đầu tư tín thác crypto của Grayscale, ngoài các sản phẩm ETF, chu kỳ sản phẩm chủ yếu được chia thành ba giai đoạn.
- PRIVATE PLACEMENT: Sản phẩm của Grayscale trước tiên sẽ được chào bán dưới hình thức chào bán riêng lẻ, cho phép các nhà đầu tư đủ điều kiện tham gia đầu tư vào tiền kryptô. Cổ phiếu mua theo hình thức chào bán riêng lẻ có thời gian hạn chế chuyển nhượng ban đầu là một năm. Hiện tại, Grayscale Sui Trust và Grayscale Lido DAO Trust thuộc giai đoạn này.
- PUBLIC QUOTATION: Hình thức giao dịch công khai, cho phép tất cả các nhà đầu tư tham gia đầu tư vào loại tiền kryptô này. Tuy nhiên, do thiếu kế hoạch mua lại liên tục, cổ phiếu giao dịch công khai có thể được giao dịch với giá trị tài sản cơ sở cao hơn hoặc thấp hơn. Hiện tại, MANA, GLNK, DEFG thuộc giai đoạn này.
- SEC REPORTING: Sản phẩm của Grayscale là công ty đầu tiên báo cáo cho SEC. Yêu cầu báo cáo cho SEC sẽ nâng cao mức độ công khai hơn nữa, mang lại minh bạch hơn cho nhà đầu tư và đặt sản phẩm dưới sự giám sát quản lý bổ sung. Hiện tại, ETCG, ZCSH, HZEN thuộc giai đoạn này.
Khó vượt qua BTC trong dài hạn
Theo báo cáo, Grayscale từng có ảnh hưởng lớn đến tiền kryptô trong giai đoạn tăng giá từ năm 2020 đến 2021, khi đó Grayscale đã tăng đáng kể quy mô tài sản của quỹ đầu tư tín thác Bitcoin, đưa vào lĩnh vực kryptô một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, các token kryptô khác Grayscale ra mắt trong thời gian này về ngắn hạn có kết quả khác nhau, về dài hạn đều khó vượt qua BTC.
Để theo dõi lợi tức đầu tư (ROI) của các quỹ đầu tư Grayscale, tác giả đã ghi lại giá token tại thời điểm Grayscale ra mắt quỹ đầu tư tín thác và vào ngày 23 tháng 12, và tổng hợp thành biểu đồ trên. Về mặt thời gian, Grayscale tập trung ra mắt các quỹ đầu tư tín thác crypto vào năm 2018 và 2021, đây chủ yếu là các giai đoạn đỉnh chu kỳ tăng giá hoặc nửa sau của chu kỳ tăng giá. Hiện tượng này có thể liên quan đến việc Grayscale ra mắt quỹ đầu tư cần trải qua một chu kỳ khá dài và thị trường tương đối trưởng thành. Và vào tháng 12 năm nay, Grayscale lại bắt đầu tập trung ra mắt các quỹ đầu tư tín thác, liệu lần này có thể phá vỡ chu kỳ đỉnh ngắn hạn.
Về lợi tức đầu tư, nhìn chung, các token có lợi tức đầu tư dương (bao gồm BTC, ETH) chỉ chiếm khoảng 48%, thấp hơn cả xác suất 50% của việc ném đồng xu ngẫu nhiên. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận của chúng còn xa so với BTC, dài hạn thể hiện kết quả tiêu cực.
Về ngắn hạn, các token do Grayscale ra mắt thực sự đã có những thời điểm rực rỡ, nhưng hầu hết đều xảy ra trước khi Grayscale ra mắt. XRP mặc dù đã trải qua một đợt tăng giá mạnh mẽ nhưng vẫn chưa vượt qua mức cao trước đó, ZEN sau ba ngày tăng liên tiếp cũng chỉ vừa đủ duy trì mức lợi tức đầu tư 18%. Mặc dù có một số token nổi bật tăng giá sau khi ra mắt, nhưng tính trên mức lãi suất hàng năm sau 7 năm nắm giữ, tỷ suất lợi nhuận của chúng còn thấp hơn 10%. Tuy nhiên, thời điểm và cách thức xây dựng vị thế đầu tư có ảnh hưởng quan trọng hơn đến lợi tức đầu tư, nếu các token theo khái niệm của Grayscale được mua bắt đáy trong thị trường gấu, hầu như tất cả đều có thể vượt qua mức tăng trung bình của thị trường bò. Quan sát các mã chưa có biến động rõ ràng trong thời gian tới có thể sẽ có mức tăng đáng kể vào năm sau.
Các token do Grayscale nắm giữ có vai trò chỉ báo khác nhau trong các giai đoạn chu kỳ khác nhau, từ góc độ này, việc Grayscale lựa chọn cẩn thận thực sự có ý nghĩa.
