Ngay từ cuối năm 2023, "AI+" đã là một trong những từ khóa chính trong các dự báo về xu hướng chính của Web3 của các tổ chức nghiên cứu và đầu tư hàng đầu. Bây giờ, sau một năm, "AI+" đã như thế nào?
Gần đây, a16z và VanEck lần lượt đã công bố các dự báo về Web3 năm 2025, và các báo cáo này đều chỉ ra cùng một chủ đề: AI代理, hướng phát triển mới nhất của AI+. Trong đó, AI代理 đầu tư đại diện, đã gây ấn tượng mạnh trong nửa cuối năm 2024 - ra mắt một ngày, Ai16z và DAOS.FUN đằng sau nó đã đạt giá trị vốn hóa thị trường 80 triệu USD, kích hoạt một xu hướng mới của "Quỹ đầu tư AI crypto" (AI Crypto Fund).
Điều này cũng khiến luật sư Mankiw tò mò, vì trong thời gian dài, ông luôn khuyên các nhà đầu tư crypto tham gia thông qua các quỹ đầu tư crypto, vì vậy liệu sự xuất hiện của Quỹ đầu tư AI crypto có thể mang lại một lộ trình đầu tư thông minh hơn cho các nhà đầu tư crypto?
Trong bài viết này, luật sư Mankiw sẽ tìm hiểu về xu hướng đầu tư mới này - Quỹ đầu tư AI crypto.
Quỹ đầu tư AI crypto là gì?
Quỹ đầu tư AI crypto, như tên gọi, có logic cốt lõi là sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) thay thế cho phương thức quản lý truyền thống do con người thực hiện, để có một cách thức ra quyết định đầu tư mới, có thể thực hiện tự động hóa toàn bộ quy trình trên chuỗi, từ phân tích dữ liệu đến thực hiện quyết định, mà không cần can thiệp của con người. Khác với các quỹ đầu tư crypto truyền thống phụ thuộc vào kinh nghiệm và trực giác của các quản lý quỹ, Quỹ đầu tư AI crypto dựa trên các mô hình thuật toán và dữ liệu trên chuỗi để thực hiện các chiến lược đầu tư hiệu quả và chính xác.
Việc Quỹ đầu tư AI crypto có thể thực hiện được là nhờ vào tính minh bạch và dân chủ cao của Web3:
Trước tiên, blockchain với tư cách là hạ tầng cơ sở, cung cấp cho các mô hình học máy AI dữ liệu phong phú và thực tế theo thời gian thực, từ lịch sử giao dịch trên chuỗi, biến động giá tài sản đến tâm lý thị trường, những dữ liệu này có thể giúp AI tối ưu hóa chiến lược đầu tư.
Tiếp theo, cấu trúc Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) cung cấp một môi trường vận hành không cần cấp phép cho Quỹ đầu tư AI crypto. Hoạt động của Quỹ đầu tư AI crypto có thể được thực hiện thông qua các hợp đồng thông minh, qua đó giảm thiểu sự can thiệp chủ quan, rủi ro hoạt động và vấn đề tập trung hóa.
Chính vì đặc tính của nền tảng cơ sở, so với các quỹ đầu tư crypto truyền thống, ưu thế của Quỹ đầu tư AI crypto càng được nổi bật:
·Khả năng xử lý dữ liệu. AI có thể phân tích với tốc độ cao khối lượng dữ liệu lớn trên và ngoài chuỗi, nhận dạng xu hướng chính xác và đưa ra quyết định. Tốc độ xử lý và quy mô dữ liệu này vượt xa khả năng của con người.
·Nắm bắt tâm lý thị trường. Thông qua phân tích các phương tiện truyền thông xã hội, tin tức và diễn biến ngành, AI có thể nhận ra sớm các tín hiệu thay đổi của thị trường, giúp quỹ đưa ra lựa chọn chính xác hơn trước khi xu hướng xảy ra.
·Tính tự trị và minh bạch. Dựa trên DAO và hợp đồng thông minh, tất cả các hoạt động được ghi lên chuỗi, AI có thể thúc đẩy minh bạch hóa các khoản đầu tư và quản lý của quỹ, tăng độ tin cậy.
·Khả năng quản lý rủi ro. AI không chỉ có thể giám sát theo thời gian thực, mà còn có thể nhanh chóng điều chỉnh cấu trúc tài sản theo diễn biến thị trường, điều này giúp Quỹ đầu tư AI crypto có lợi thế hơn khi đối mặt với biến động thị trường.
Khi có thêm nhiều vốn tham gia vào Web3, nhu cầu của nhà đầu tư về hiệu quả, ổn định và minh bạch đã thúc đẩy sự ra đời của Quỹ đầu tư AI crypto. Mặc dù ý tưởng rất tốt, nhưng việc triển khai mới là then chốt. Vậy, có những dự án tiêu biểu nào trong lĩnh vực này?
Có những Quỹ đầu tư AI crypto nào?
1.Ai16z và DAOS.FUN
Là Quỹ đầu tư AI crypto gây tiếng vang, Ai16z đã thu hút sự chú ý của toàn ngành khi ra mắt trong nửa cuối năm 2024 và thành công kích hoạt xu hướng đầu tư AI crypto. Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) - DAOS.FUN đằng sau Ai16z là nhà cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cốt lõi của quỹ, thông qua hợp đồng thông minh để thực hiện minh bạch quản trị và tự động hóa quyết định. Dựa trên các thuật toán AI tiên tiến và khả năng phân tích dữ liệu trên chuỗi, Ai16z đã thực sự hiện thực hóa việc tự động hóa toàn bộ quy trình từ xây dựng chiến lược đến thực hiện.
2.Yahctzee Fund
Yahctzee Fund, được người nổi tiếng trong lĩnh vực crypto Arthur Hayes ủng hộ, là một quỹ tự trị AI khác đáng chú ý. Thông qua cấu trúc quản trị trên chuỗi và các thuật toán AI hiệu suất cao, nó đã thể hiện sự linh hoạt và khả ứng biến vượt trội trong việc ra quyết định đầu tư. Mục tiêu của Yahctzee Fund không chỉ là tối ưu hóa lợi nhuận, mà còn tìm cách tối ưu hóa phân bổ tài sản dài hạn, nhằm xây dựng một mô hình đầu tư bền vững hơn.
3.Sekoia Virtuals
Sekoia Virtuals là một quỹ AI thực nghiệm do Anand Iyer, đối tác quản lý của Canonical Ventures, khởi xướng, tập trung vào hỗ trợ sinh thái Virtuals. Mặc dù hiện tại ảnh hưởng thị trường của dự án này không lớn, nhưng định hướng đầu tư vào các cộng đồng Web3 nhỏ với quản lý bằng AI, không chỉ tạo ra lợi thế khác biệt rõ ràng, mà còn mở rộng nhiều lĩnh vực và hướng đi dọc cho sự phát triển của Quỹ đầu tư AI crypto.
4.Cod3x và BigTonyXBT
Cod3x là một tổ chức tập trung vào việc xây dựng hạ tầng AI代理 thế hệ tiếp theo, và dự án cờ đầu của họ là BigTonyXBT - một giao dịch viên tự trị dựa trên chuỗi Base. BigTonyXBT tập trung vào lĩnh vực DeFi, thông qua các chức năng giao dịch và quản lý tài sản tự động bằng AI, từng bước xây dựng một hệ sinh thái hoàn chỉnh cho Quỹ đầu tư AI crypto trong lĩnh vực đầu tư tài chính.
Các dự án trên, từ việc thực hiện kỹ thuật đến bố trí sinh thái, đều có những điểm nhấn riêng, thúc đẩy toàn diện sự đổi mới mô hình quỹ đầu tư. Tuy nhiên, trong khi Quỹ đầu tư AI crypto thể hiện tiềm năng to lớn, liệu chúng có thể tuân thủ quy định và triển khai thành công trong bối cảnh môi trường pháp lý toàn cầu đang dần rõ ràng, đây cũng là một vấn đề then chốt.
Tìm hiểu về tuân thủ pháp lý của Quỹ đầu tư AI crypto
Sự xuất hiện của Quỹ đầu tư AI crypto mang lại sự đổi mới cho lĩnh vực đầu tư crypto, nhưng liệu mô hình mới nổi này có tuân thủ quy định hay không vẫn là một vấn đề chưa được giải quyết. Điều này chủ yếu do đặc thù của Quỹ đầu tư AI crypto:
Trước tiên là vấn đề chủ thể pháp lý. Các quỹ truyền thống khi thành lập phải được cơ quan tài phán xét duyệt, có danh tính pháp lý rõ ràng. Tuy nhiên, phần lớn Quỹ đầu tư AI crypto hiện nay hoạt động dựa trên DAO, trong khi DAO chưa được xác định rõ ràng là chủ thể pháp lý ở hầu hết các quốc gia. Điều này có nghĩa là nếu Quỹ đầu tư AI crypto liên quan đến giám hộ tài sản, ký kết hợp đồng hoặc tranh chấp pháp lý, khuôn khổ pháp lý hiện hành có thể không thể hỗ trợ hiệu quả. Ở một số thẩm quyền tài phán, hoạt động quỹ không có giấy phép có thể bị coi là huy động vốn bất hợp pháp, khiến Quỹ đầu tư AI crypto đối mặt với rủi ro pháp lý lớn hơn khi hoạt động xuyên biên giới.
Thứ hai là vấn đề giấy phép và giám sát. Các quy tắc thị trường tài chính hiện tại yêu cầu các quản lý quỹ phải có giấy phép liên quan và thực hiện nghĩa vụ giám sát, chẳng hạn như công bố rủi ro cho nhà đầu tư, báo cáo định kỳ về hiệu quả hoạt động quỹ, v.v. Tuy nhiên, Quỹ đầu tư AI crypto không có một "quản lý quỹ" rõ ràng, chiến lược đầu tư và thực hiện đều do thuật toán AI thực hiện, việc xác định danh tính "quản lý quỹ" trong trường hợp này chính là một thách thức tuân thủ. Hơn nữa, mô hình "hoạt động không cấp phép" này có thể bị coi là né tránh giám sát, đặc biệt là ở những khu vực có quy định nghiêm ngặt về việc thành lập và quản lý quỹ như
Ngoài ra, bất cứ khi nào thảo luận về AI, quyền riêng tư dữ liệu và xuyên biên giới luôn là những vấn đề cốt lõi không thể tránh khỏi về quản lý. Hiện nay, nhiều quốc gia và khu vực trên toàn cầu đã bắt đầu lần lượt xây dựng các đạo luật quản lý liên quan đến AI, ví dụ như Bộ Công nghiệp và Công nghệ Thông tin Trung Quốc quyết định thành lập Ủy ban Tiêu chuẩn Hóa Kỹ thuật Trí tuệ Nhân tạo, chịu trách nhiệm sửa đổi các tiêu chuẩn ngành; Dự luật về Trí tuệ Nhân tạo của Liên minh Châu Âu (EU AI Act) đang dần được triển khai, nhằm phân loại mức độ rủi ro của các ứng dụng AI và xây dựng các yêu cầu về tính minh bạch và sử dụng dữ liệu nghiêm ngặt; Sơ đồ Quyền của Người dùng AI (Blueprint for an AI Bill of Rights) do Nhà Trắng công bố, mặc dù mang tính nguyên tắc nhưng cũng đã rõ ràng đề ra các nguyên tắc cơ bản về tính minh bạch của thuật toán, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng và phòng ngừa lạm dụng dữ liệu. Sự hình thành dần của các quy định quản lý này cũng sẽ đưa ra những yêu cầu tuân thủ pháp lý càng nghiêm ngặt hơn đối với các quỹ đầu tư mã hóa dựa trên AI.
Tóm tắt của Luật sư Mankiw
Sự xuất hiện của quỹ đầu tư mã hóa dựa trên AI đã mang lại một không gian tưởng tượng hoàn toàn mới cho lĩnh vực đầu tư mã hóa. Luật sư Mankiw cho rằng, quỹ đầu tư mã hóa dựa trên AI không chỉ là một sáng tạo về mặt kỹ thuật, mà còn là một thách thức đối với logic tài chính truyền thống. Tuy nhiên, dù là về địa vị pháp lý của DAO, tính minh bạch của thuật toán AI hay sự đa dạng của môi trường quản lý toàn cầu, tuân thủ pháp lý vẫn là yếu tố quyết định liệu quỹ đầu tư mã hóa dựa trên AI có thể trở thành chủ lưu hay không.
Mặc dù hiện tại vẫn tồn tại những khoảng trống rõ ràng giữa khung pháp lý truyền thống và các công nghệ mới, nhưng đối với các nhà phát triển và nhà đầu tư, họ cũng cần phải: vừa chủ động thích ứng với khuôn khổ pháp lý hiện hành, vừa chuẩn bị sẵn sàng cho các quy định quản lý trong tương lai.
Luật sư Mankiw tin rằng, chỉ khi tìm kiếm sự đổi mới trong tuân thủ pháp lý, tạo ra giá trị trong khuôn khổ quy định, quỹ đầu tư mã hóa dựa trên AI mới có thể tiêm thêm động lực phát triển bền vững cho toàn ngành.
