Tác giả: Fairy, ChainCatcher
Biên tập: Niệm Thanh, ChainCatcher
Năm 2024 là một năm lịch sử đối với thị trường tiền Bit. Trong suốt 10 năm qua, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã từ chối ít nhất 30 lần đơn xin phép ra mắt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Giao dịch Bit (Bitcoin ETF), nhưng đến ngày 11 tháng 1 năm 2024, một bước ngoặt lịch sử đã diễn ra. Quỹ Giao dịch Hoán đổi Giao dịch Bit của Hoa Kỳ chính thức được phê duyệt niêm yết, tạo ra khối lượng giao dịch và dòng vốn ròng ấn tượng. Tiếp theo đó, nhiều quốc gia khác như Hồng Kông, Úc cũng lần lượt ra mắt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Giao dịch Bit, thúc đẩy quá trình hợp pháp hóa tài sản Bit toàn cầu.
Năm 2024 là năm tài sản Bit thực sự chuyển sang trở thành tài sản chủ lưu. Theo các tài liệu 13-F mới nhất, hiện tại tất cả các loại hình tổ chức đều là những người nắm giữ Quỹ Bit ETF, bao gồm quỹ từ thiện, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, tư vấn đầu tư và các gia đình. Trong làn sóng chủ lưu hóa tài sản Bit này, Quỹ ETF của các tài sản số khác như Solana và XRP cũng dần được công chúng chú ý, góp phần chuẩn bị cho sự phát triển của năm 2025.
Bài viết này sẽ tổng quan lại các mốc son chính của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Giao dịch Bit trong năm 2024, phân tích chi tiết về diễn biến thị trường của Quỹ Bit ETF trong năm qua và dự báo triển vọng phát triển của Quỹ Bit ETF trong năm 2025.
Tổng quan lại các mốc son chính: Năm ra đời của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Giao dịch Bit
Hồi chuông thời gian của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit 2024
Quay trở lại rạng sáng ngày 11 tháng 1 năm 2024, toàn ngành tiền Bit đang nín thở, các nhà đầu tư toàn cầu lo lắng theo dõi quyết định cuối cùng về Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit của Hoa Kỳ. Cuối cùng, 4 chữ "chính thức phê duyệt" hiện ra trước mắt mọi người, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit ra đời, thực hiện ước mơ của mọi người suốt nhiều năm qua.
Ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit vượt 4,6 tỷ USD, dòng vốn ròng vào Quỹ là 628 triệu USD. Trong 3 ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch đã gần 10 tỷ USD.
Chỉ sau 1 tuần niêm yết, quy mô tài sản quản lý của Quỹ Bit ETF Hoa Kỳ đã vượt qua Quỹ ETF Bạc, trở thành loại hình ETF lớn thứ hai tại Hoa Kỳ.
Sau khi Hoa Kỳ chấp thuận Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit, Hồng Kông cũng không muốn tụt hậu, ngày 15 tháng 4, Hồng Kông nguyên tắc chấp thuận Quỹ Giao dịch Hoán đổi BTC và ETH; ngày 24 tháng 4, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit và Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum chính thức được phê duyệt tại Hồng Kông; ngày 30 tháng 4, 6 Quỹ Giao dịch Hoán đổi tài sản ảo niêm yết và giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông.
Quy mô huy động vốn ngày đầu tiên của Quỹ Giao dịch Hoán đổi tiền Bit tại Hồng Kông là khoảng 20 tỷ đồng Hồng Kông, tương đương 2,93 tỷ USD. Tổng khối lượng giao dịch ngày đầu tiên của 6 Quỹ ETF là khoảng 875,8 triệu đồng Hồng Kông (khoảng 127 triệu USD).
Việc ra mắt Quỹ Giao dịch Hoán đổi tiền Bit tại Hồng Kông đã tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến cục diện tài chính của khu vực châu Á, đồng thời cũng là bước tiến quan trọng trong quá trình hợp pháp hóa tiền Bit toàn cầu. Quỹ Bit ETF tại Hồng Kông áp dụng cơ chế hoán đổi thực tế, tạo ra kênh chuyển đổi tài sản Bit thành tài sản tài chính truyền thống.
Sau đó, các quốc gia khác cũng dần dần bắt đầu phê duyệt và giao dịch Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit, ngày 4 tháng 6, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit đầu tiên của Úc chính thức bắt đầu giao dịch, Ủy ban Chứng khoán Thái Lan cũng phê duyệt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit đầu tiên tại địa phương.
Đến ngày 23 tháng 9, SEC Hoa Kỳ phê duyệt giao dịch quyền chọn Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit của BlackRock niêm yết trên Nasdaq, ngày 19 tháng 10, SEC phê duyệt giao dịch quyền chọn nhiều loại Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit. Phạm vi các sản phẩm phái sinh liên quan đến Bit tiếp tục được mở rộng, mang đến cho thị trường các sản phẩm quyền chọn tuân thủ quy định và có độ sâu giao dịch. Các quyền chọn Quỹ Bit ETF cho phép nhà đầu tư thực hiện các khoản đầu tư dựa trên kỳ hạn, đặc biệt phù hợp với các khoản đầu tư dài hạn, mang lại thêm tính tuân thủ và độ sâu giao dịch cho thị trường.
Hồi chuông thời gian của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum 2024
Năm 2024, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum đã đạt được một loạt các bước tiến quan trọng trên toàn cầu. Từ Hồng Kông đến Hoa Kỳ, rồi đến Úc, nhiều khu vực trên thế giới đang tích cực thúc đẩy quá trình phê duyệt và niêm yết Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum. Ethereum, "con rồng thứ hai" của thị trường Bit, chính thức bước vào tầm ngắm của các nhà đầu tư truyền thống.
Ngày 24 tháng 4, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit và Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum chính thức được phê duyệt tại Hồng Kông, đây là lần đầu tiên Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum được niêm yết trên sàn giao dịch lớn. Ngày đầu tiên, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum tại Hồng Kông có dòng vốn ròng vào 14,2 nghìn ETH, khối lượng giao dịch đạt 299 triệu USD.
Ngày 24 tháng 5, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt Tệp 19b-4 của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum đầu tiên. Đây là bước then chốt để Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum được phép giao dịch hợp pháp tại thị trường Hoa Kỳ, mở ra cánh cửa chính thức cho các sản phẩm Giao dịch Hoán đổi Ethereum gia nhập thị trường Hoa Kỳ.
Ngày 23 tháng 7, thị trường Bit lại một lần nữa chứng kiến một khoảnh khắc lịch sử, SEC Hoa Kỳ chính thức phê duyệt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum. Ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch của Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum vượt 1,019 tỷ USD, dòng vốn ròng là 106,6 triệu USD.
Ngày 8 tháng 11, SEC Hoa Kỳ một lần nữa hoãn quyết định về việc niêm yết quyền chọn Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Tài liệu cho biết, việc hoãn này nhằm thực hiện thêm phân tích và lấy ý kiến công chúng, đặc biệt là về việc liệu các thay đổi quy định đề xuất có đáp ứng yêu cầu của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán hay không.
Hồi chuông thời gian của các Quỹ ETF liên quan đến Bit khác trong năm 2024
Sau khi Quỹ Giao dịch Hoán đổi Bit và Quỹ Giao dịch Hoán đổi Ethereum được phê duyệt, Quỹ Giao dịch Hoán đổi Solana cũng trải qua một loạt các bước tiến quan trọng trong năm 2024. Ngày 20 tháng 6, đơn xin phép ra mắt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Solana đầu tiên tại Bắc Mỹ được nộp, đánh dấu Quỹ Solana ETF chính thức bước vào tầm ngắm của công chúng. Sau đó, 21Shares và VanEck cũng lần lượt nộp đơn xin phép Quỹ Solana ETF lên SEC.
Ngày 8 tháng 8, Ủy ban Chứng khoán Brazil phê duyệt Quỹ Giao dịch Hoán đổi Solana đầu tiên trên thế giới
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của văn bản, với các từ và cụm từ được dịch theo yêu cầu:Tính đến ngày 24 tháng 12, tổng dòng vốn ròng vào các Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Bitcoin của Mỹ đạt 35,49 tỷ USD, với tổng tài sản ròng đạt 110 tỷ USD. Trong đó, tài sản ròng của IBIT của BlackRock chiếm gần 50%, đạt 53,7 tỷ USD. Đáng chú ý là quy mô tài sản của IBIT đã tương đương với tổng quy mô của 50 Quỹ ETF tập trung vào Châu Âu (khu vực + quốc gia), những quỹ này đã tồn tại được 20 năm.
Biểu đồ dòng vốn ròng vào Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Bitcoin và giá Bitcoin, nguồn: sosovalue
Trước đây, Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum của Mỹ có biểu hiện trung bình, nhưng từ tháng 11 trở lại đây, dòng vốn vào và thanh khoản của nó đã tăng đáng kể.
Ngày 13 tháng 11, nhà phát hành ETF Bitwise thông báo mua lại nhà cung cấp dịch vụ đặt cọc Ethereum Attestant. Ngày 20 tháng 11, 21Shares thông báo thêm tính năng đặt cọc vào sản phẩm ETP Ethereum cốt lõi của họ, và đổi tên thành "ETP Ethereum cốt lõi có đặt cọc" (ETHC). Cùng với tin Donald Trump thắng cử, thị trường kỳ vọng vào việc đưa tính năng đặt cọc vào Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Tính đến ngày 24 tháng 12, tổng dòng vốn ròng vào Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum của Mỹ đạt 2,51 tỷ USD, với tổng tài sản ròng đạt 12,35 tỷ USD. Vào ngày 5 tháng 12, dòng vốn ròng đạt 428 triệu USD, mức kỷ lục.
Trong các Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum của Mỹ, tài sản ròng cao nhất là ETHE của Grayscale, đạt 4,91 tỷ USD, tiếp theo là quỹ của BlackRock, với tài sản ròng 3,65 tỷ USD. Hai quỹ này chiếm 69,3% tổng tài sản của các Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum của Mỹ.
Biểu đồ dòng vốn ròng vào Quỹ Giao dịch Giao ngay (ETF) Ethereum và giá Bitcoin, nguồn: sosovalue
Quỹ ETF Crypto nào sẽ được phê duyệt vào năm 2025?
Nhiều Quỹ ETF Solana sẽ có kỳ hạn xét duyệt đầu tiên từ ngày 23 đến 25 tháng 1 năm 2025. Tuy nhiên, theo phóng viên Eleanor Terrett của FOX Business, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã thông báo cho ít nhất hai tổ chức nộp đơn xin Quỹ ETF Solana giao ngay rằng các hồ sơ 19b-4 của họ sẽ bị từ chối. Đồng thời, một số nguồn tin tiết lộ rằng trong nhiệm kỳ của chính quyền hiện tại, SEC có thể sẽ không phê duyệt bất kỳ đơn xin Quỹ ETF Crypto mới nào.
Phân tích viên ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, dự đoán các nhà phát hành sẽ nộp lại đơn sau khi Chủ tịch SEC mới, Paul Atkins, nhậm chức. Paul Atkins đang đồng giữ chức Chủ tịch Liên minh Token của Hiệp hội Kỹ thuật số, tập trung vào nghiên cứu và thúc đẩy ngành tài sản kỹ thuật số. Việc ông nhậm chức có thể mang lại cơ hội mới cho việc phê duyệt Quỹ ETF Solana.
Kỳ hạn xét duyệt đầu tiên của 10 Quỹ ETF Chỉ số Crypto do Bitwise nộp đơn lên SEC sẽ vào ngày 18 tháng 1 năm 2025, bao gồm nhiều tài sản Crypto chủ chốt trên thị trường như BTC, XRP, Solana, Cardano, Uniswap, Polkadot, LINK (Chainlink), Ethereum, Avalanche, Bitcoin Cash.
Quỹ ETF Bitcoin và Ethereum của Bitwise sẽ có kỳ hạn xét duyệt đầu tiên vào ngày 30 tháng 1 năm 2025, đây là một quỹ chỉ số Crypto giao ngay được đề xuất, bao gồm BTC và ETH, nhằm "cung cấp cho nhà đầu tư một cách dễ tiếp cận để cân bằng đầu tư vào hai tài sản Crypto lớn nhất toàn cầu".
Ngoài ra, các Quỹ ETF Crypto sau đây cũng đang chờ được phê duyệt:
Quỹ ETF XRP
- Quỹ ETF XRP của Bitwise
- Quỹ ETF XRP của Canary
- Quỹ Cốt lõi XRP của 21Shares
- Quỹ XRP của Wisdomtree
Quỹ ETF Litecoin
- Quỹ ETF Litecoin của Canary
Quỹ ETF HBAR
- Quỹ ETF HBAR của Canary
Ngoài các Quỹ ETF, việc phê duyệt Quỹ ETF Giao ngay Ethereum cũng sẽ diễn ra vào năm 2025. Phân tích viên ETF của Bloomberg, James Seyffart, cho biết quyết định cuối cùng của SEC có thể được đưa ra vào khoảng ngày 9 tháng 4 năm 2025. Tuy nhiên, SEC không phải là cơ quan ra quyết định duy nhất, họ còn cần được OCC và CFTC chấp thuận.
Triển vọng năm 2025
Vào năm 2025, nhiều tài sản Crypto hơn nữa có thể sẽ gia nhập lĩnh vực Quỹ ETF. Mặc dù thách thức về quản lý vẫn tồn tại, nhưng sự tham gia liên tục của các nhà đầu tư tổ chức và sự trưởng thành dần của thị trường sẽ mang lại thêm động lực cho sự phát triển của ngành Crypto trong tương lai. Chúng ta có thể dự đoán rằng, tài sản Crypto sẽ không chỉ là công cụ đầu cơ nữa, mà sẽ trở thành một phần quan trọng trong danh mục đầu tư toàn cầu, thúc đẩy sự hội nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.
Dưới đây là dự báo của các tổ chức và KOL trong ngành về sự phát triển của Quỹ ETF Crypto vào năm 2025:
Dự báo của Forbes: Tính năng đặt cọc sẽ lần đầu tiên được đưa vào Quỹ ETF Ethereum vào năm 2025. Các Quỹ ETF của các Crypto khác (như Solana) cũng sẽ sớm ra mắt, và có thể sẽ có sự ra mắt của các Quỹ ETF chỉ số Crypto có trọng số.
Dự báo của Vance Spencer, đồng sáng lập của Framework: Kế hoạch niêm yết các Quỹ ETF của các Crypto khác ngoài Bitcoin và Ethereum sẽ bị hoãn đến năm 2026.
Dự báo của tổ chức nghiên cứu Messari: Dòng vốn vào các Quỹ ETF sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025, đặc biệt là khi GBTC của Grayscale chuyển sang dòng vốn ròng dương, việc ra mắt Quỹ ETF Solana giao ngay trong vòng một hoặc hai năm tới dường như là không thể tránh khỏi
Coinbase cho biết: Hướng đi trong tương lai là các nhà phát hành có thể mở rộng phạm vi tài sản của các Quỹ ETF, bao gồm thêm nhiều token như XRP, SOL, LTC và HBAR, nhưng chúng tôi tin rằng các phê duyệt tiềm năng này có thể chỉ có lợi ích hạn chế đối với một nhóm tài sản nhất định.
Dự báo của nhà phát hành ETF VanEck: Lãnh đạo SEC mới (hoặc có thể là CFTC) sẽ phê duyệt nhiều sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) Crypto giao ngay mới tại Mỹ, bao gồm sản phẩm VanEck Solana. Chức năng đặt cọc sẽ được mở rộng trong ETP Ethereum, tăng cường tính hữu ích cho người nắm giữ, trong khi ETP Ethereum và Bitcoin đều hỗ trợ tạo/chuộc lại bằng tài sản thực. Bất kể SEC hay Quốc hội bãi bỏ Quy tắc SEC SAB 121, điều đó sẽ mở đường cho các ngân hàng và nhà môi giới lưu ký Crypto giao ngay.
Dự báo của nhà phát hành ETF Bitwise: Dòng vốn vào Quỹ ETF Bitcoin vào năm 2025 sẽ vượt quá năm 2024. Hàng nghìn tỷ USD tài sản do công ty quản lý sẽ bắt đầu chảy vào Quỹ ETF Bitcoin.
