Tác giả: Fairy, ChainCatcher
Biên tập: Niệm Thanh, ChainCatcher
Năm 2024 là một năm lịch sử đối với thị trường tiền Bit. Trong suốt 10 năm qua, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã từ chối ít nhất 30 lần đơn xin phép ra mắt Bit ETF giao dịch spot, nhưng đến ngày 11 tháng 1 năm 2024, một bước ngoặt lịch sử đã diễn ra. Bit ETF giao dịch spot tại Hoa Kỳ chính thức được phê duyệt niêm yết, với khối lượng giao dịch ngày đầu tiên đạt 4,6 tỷ USD và dòng vốn ròng 628 triệu USD. Tiếp đó, nhiều quốc gia khác như Hồng Kông, Úc cũng lần lượt ra mắt Bit ETF giao dịch spot, thúc đẩy quá trình hợp pháp hóa tài sản Bit toàn cầu. Tính đến thời điểm báo cáo, quy mô tài sản của các Bit ETF tại Hoa Kỳ đã vượt 122,39 tỷ USD, trong khi ở Hồng Kông đạt 4,67 tỷ USD.
Năm 2024 là năm tài sản Bit chính thức trở thành tài sản chủ lưu. Theo các tài liệu 13-F mới nhất, hiện tại tất cả các loại hình tổ chức như quỹ từ thiện, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, tư vấn đầu tư và gia đình đều là những người nắm giữ Bit ETF. Trong làn sóng chủ lưu hóa tài sản Bit này, ETF của các tài sản số khác như Solana và XRP cũng dần được công chúng chú ý, mở ra triển vọng phát triển cho năm 2025.
Bài viết này sẽ tổng kết lại các mốc son chính của Bit ETF giao dịch spot trong năm 2024, phân tích chi tiết về diễn biến thị trường của Bit ETF trong năm qua, đồng thời dự báo triển vọng phát triển của Bit ETF trong năm 2025.
Tổng kết các mốc son chính: Năm ra đời của Bit ETF giao dịch spot
Hồi chuông thời gian của Bit ETF giao dịch spot năm 2024
Quay trở lại rạng sáng ngày 11 tháng 1 năm 2024, toàn ngành Bit đang nín thở chờ đợi, các nhà đầu tư toàn cầu lo lắng theo dõi quyết định cuối cùng về Bit ETF giao dịch spot tại Hoa Kỳ. Cuối cùng, 4 chữ "chính thức phê duyệt" hiện ra trước mắt mọi người, Bit ETF giao dịch spot đã ra đời, thực hiện ước mơ của nhiều người suốt nhiều năm qua.
Ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch của Bit ETF giao dịch spot vượt 4,6 tỷ USD, dòng vốn ròng đạt 628 triệu USD. Trong 3 ngày đầu tiên, khối lượng giao dịch đã gần 10 tỷ USD.
Chỉ sau 1 tuần kể từ khi niêm yết, quy mô tài sản quản lý của Bit ETF Hoa Kỳ đã vượt qua ETF bạc, trở thành loại hình ETF lớn thứ hai tại Hoa Kỳ.
Sau khi Hoa Kỳ chấp thuận Bit ETF giao dịch spot, Hồng Kông cũng không muốn tụt hậu, ngày 15 tháng 4, Hồng Kông nguyên tắc chấp thuận ETF giao dịch spot Bit và ETH; ngày 24 tháng 4, ETF giao dịch spot Bit và ETH tại Hồng Kông chính thức được phê duyệt; ngày 30 tháng 4, 6 ETF giao dịch spot tài sản ảo niêm yết và giao dịch tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông.
Quy mô huy động vốn ngày đầu tiên của ETF giao dịch spot tiền Bit tại Hồng Kông là khoảng 20 tỷ đồng Hồng Kông, tương đương 2,93 tỷ USD. Tổng khối lượng giao dịch ngày đầu tiên của 6 ETF này là khoảng 875,8 triệu đồng Hồng Kông (khoảng 127 triệu USD).
Việc ra mắt ETF giao dịch spot tiền Bit tại Hồng Kông đã tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến cục diện tài chính khu vực châu Á, đồng thời cũng là một bước quan trọng trong quá trình hợp pháp hóa tiền Bit toàn cầu. ETF tiền Bit tại Hồng Kông áp dụng cơ chế hoán đổi thực tế, mở ra một kênh chuyển đổi tài sản ảo thành tài sản tài chính truyền thống.
Sau đó, các quốc gia khác cũng dần dần bắt đầu phê duyệt và giao dịch Bit ETF giao dịch spot, ngày 4 tháng 6, ETF giao dịch spot Bit đầu tiên tại Úc chính thức bắt đầu giao dịch, Ủy ban Chứng khoán Thái Lan cũng phê duyệt ETF giao dịch spot Bit đầu tiên tại địa phương.
Đến ngày 23 tháng 9, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt giao dịch quyền chọn ETF Bit của BlackRock niêm yết trên Nasdaq, ngày 19 tháng 10, SEC phê duyệt giao dịch quyền chọn nhiều loại ETF giao dịch spot Bit. Phạm vi các sản phẩm phái sinh liên quan đến Bit tiếp tục được mở rộng, mang lại cho thị trường những sản phẩm tuân thủ quy định và có độ sâu giao dịch. Các quyền chọn ETF Bit cho phép nhà đầu tư thực hiện các khoản đầu tư dựa trên kỳ hạn, đặc biệt phù hợp với các khoản đầu tư dài hạn, mang lại nhiều tính tuân thủ và độ sâu giao dịch hơn cho thị trường.
Hồi chuông thời gian của ETF giao dịch spot ETH năm 2024
Năm 2024, ETF giao dịch spot ETH đã đạt được một loạt các bước tiến quan trọng trên toàn cầu. Từ Hồng Kông đến Hoa Kỳ, rồi đến Úc, nhiều khu vực trên thế giới đang tích cực thúc đẩy quá trình phê duyệt và niêm yết ETF giao dịch spot ETH. ETH, "con rồng thứ hai" của thị trường Bit, chính thức bước vào tầm ngắm của các nhà đầu tư truyền thống.
Ngày 24 tháng 4, ETF giao dịch spot Bit và ETH tại Hồng Kông chính thức được phê duyệt, đây là lần đầu tiên ETF giao dịch spot ETH xuất hiện trên sàn giao dịch lớn. ETF giao dịch spot ETH tại Hồng Kông ngày đầu tiên huy động được 14,2 nghìn ETH, với khối lượng giao dịch đạt 299 triệu USD.
Ngày 24 tháng 5, SEC Hoa Kỳ đã phê duyệt tài liệu 19b-4 của ETF giao dịch spot ETH đầu tiên. Đây là bước then chốt để ETF giao dịch spot ETH được phép giao dịch hợp pháp tại thị trường Hoa Kỳ, mở ra cánh cửa chính thức cho các sản phẩm giao dịch spot ETH gia nhập thị trường Hoa Kỳ.
Ngày 23 tháng 7, thị trường Bit lại một lần nữa chứng kiến một sự kiện lịch sử, SEC Hoa Kỳ chính thức phê duyệt ETF giao dịch spot ETH. ETF giao dịch spot ETH ngày đầu tiên ghi nhận khối lượng giao dịch vượt 1,019 tỷ USD, dòng vốn ròng đạt 106,6 triệu USD.
Ngày 8 tháng 11, SEC Hoa Kỳ một lần nữa hoãn quyết định về việc niêm yết quyền chọn ETF giao dịch spot ETH tại Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Tài liệu cho biết, việc hoãn này nhằm tiến hành thêm phân tích và lấy ý kiến công chúng, đặc biệt là về việc liệu các quy định đề xuất có đáp ứng yêu cầu của Đạo luật Giao dịch Chứng khoán hay không.
Hồi chuông thời gian của các ETF liên quan đến Bit khác năm 2024
Sau khi ETF giao dịch spot Bit và ETH được phê duyệt, ETF giao dịch spot Solana cũng trải qua một loạt các bước tiến quan trọng trong năm 2024. Ngày 20 tháng 6, đơn xin phép ETF giao dịch spot Solana đầu tiên tại Bắc Mỹ được nộp, đánh dấu Solana ETF chính thức bước vào tầm ngắm của công chúng. Sau đó, 21Shares và VanEck cũng lần lượt nộp đơn xin phép ETF Solana lên SEC.
Ngày 8 tháng 8, Ủy ban Chứng khoán Brazil phê duyệt ETF giao dịch spot Solana đầu tiên trên thế giới, ngày 21 tháng 8 Brazil phê duyệt ETF Solana thứ hai. Đây là bước đi tiên phong của Brazil, mang lại nhiều tâm lý lạc quan hơn cho những người ủng hộ tiền Bit.
Các đơn xin phép ETF giao dịch spot Solana tại Hoa Kỳ vẫn đang tiếp tục. Ngày 22 tháng 11, Cboe nộp đơn xin phép niêm yết 4 ETF giao dịch spot Solana lên SEC, ngày 4 tháng 12, Grayscale tìm cách chuyển đổi quỹ tín thác Solana của mình thành ETF giao dịch spot và niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York. Tuy nhiên, ngay sau đó, các nguồn tin cho biết SEC đã thông báo cho ít nhất hai tổ chức nộp đơn xin phép ETF giao dịch spot Solana rằng, các tài liệu 19b-4 của họ sẽ bị từ chối. Tin này cho thấy Hoa Kỳ vẫn đang giữ thái độ thận trọng với ETF giao dịch spot Solana.
Ngoài Solana, XRP cũng là một trong những tiêu điểm quan tâm của các tổ chức. Hiện tại, Bitwise, 21Shares và WisdomTree tại Hoa Kỳ đã nộp đơn xin phép ETF giao dịch spot XRP.
Ngoài ra, nhiều loại ETF liên quan đến Bit
Dưới đây là bản dịch tiếng Việt của nội dung trên:Tính đến ngày 24 tháng 12, tổng dòng vốn ròng vào các quỹ ETF giao dịch giao ngay Bitcoin tại Mỹ đạt 35,49 tỷ USD, với tổng tài sản ròng đạt 110 tỷ USD. Trong đó, tài sản ròng của quỹ iShares IBIT của BlackRock chiếm gần 50%, đạt 53,7 tỷ USD. Đáng chú ý, quy mô tài sản của IBIT đã tương đương với tổng quy mô của 50 quỹ ETF tập trung vào thị trường châu Âu (khu vực + quốc gia đơn lẻ), những quỹ này đã tồn tại được 20 năm.
Biểu đồ dòng vốn ròng vào các quỹ ETF giao dịch giao ngay Bitcoin và giá Bitcoin, nguồn: sosovalue
Trước đó, các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum tại Mỹ có diễn biến khá trung bình, nhưng từ tháng 11 trở lại đây, dòng vốn và thanh khoản của chúng đã tăng đáng kể.
Ngày 13 tháng 11, công ty phát hành ETF Bitwise thông báo sẽ mua lại công ty cung cấp dịch vụ stake Ethereum Attestant. Ngày 20 tháng 11, 21Shares thông báo sẽ bổ sung tính năng stake cho sản phẩm ETP Ethereum cốt lõi của mình và đổi tên thành "ETP Ethereum cốt lõi có stake" (ETHC). Cùng với tin Donald Trump thắng cử, thị trường kỳ vọng vào việc các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum sẽ bổ sung tính năng stake ngày càng mạnh mẽ.
Tính đến ngày 24 tháng 12, tổng dòng vốn ròng vào các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum tại Mỹ đạt 2,51 tỷ USD, với tổng tài sản ròng đạt 12,35 tỷ USD. Ngày 5 tháng 12, dòng vốn ròng đạt 428 triệu USD, mức kỷ lục.
Trong số các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum tại Mỹ, quỹ ETHE của Grayscale có tài sản ròng cao nhất với 4,91 tỷ USD, tiếp theo là quỹ của BlackRock với 3,65 tỷ USD. Hai quỹ này chiếm 69,3% tổng tài sản của các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum tại Mỹ.
Biểu đồ dòng vốn ròng vào các quỹ ETF giao dịch giao ngay Ethereum và giá Bitcoin, nguồn: sosovalue
Những quỹ ETF tiền điện tử nào sẽ được phê duyệt vào năm 2025?
Nhiều đơn xin phê duyệt quỹ ETF Solana sẽ đến kỳ xem xét đầu tiên vào ngày 23-25 tháng 1 năm 2025. Tuy nhiên, theo phóng viên Eleanor Terrett của FOX Business, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã thông báo cho ít nhất hai đơn vị nộp đơn xin phê duyệt quỹ ETF giao dịch giao ngay SOL rằng, hồ sơ 19b-4 của họ sẽ bị từ chối. Đồng thời, một nguồn tin cho biết, trong nhiệm kỳ của chính quyền hiện tại, SEC có thể sẽ không phê duyệt bất kỳ đơn xin phê duyệt quỹ ETF tiền điện tử mới nào.
Phân tích viên ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, dự đoán các nhà phát hành sẽ nộp lại đơn sau khi Chủ tịch SEC mới Paul Atkins nhậm chức. Paul Atkins đang đồng giữ chức Chủ tịch Liên minh Token của Hiệp hội Kỹ thuật số, chuyên nghiên cứu và thúc đẩy sự phát triển của ngành tài sản kỹ thuật số. Việc ông nhậm chức có thể mang lại cơ hội mới cho việc phê duyệt quỹ ETF Solana.
Đơn xin phê duyệt 10 quỹ ETF chỉ số tiền điện tử của Bitwise sẽ đến kỳ xem xét đầu tiên vào ngày 18 tháng 1 năm 2025, quỹ này sẽ bao gồm nhiều tài sản tiền điện tử chủ chốt trên thị trường hiện nay, như BTC, XRP, Solana, Cardano, Uniswap, Polkadot, Chainlink, Ethereum, Avalanche, Bitcoin Cash.
Quỹ ETF Bitcoin và Ethereum của Bitwise sẽ đến kỳ xem xét đầu tiên vào ngày 30 tháng 1 năm 2025, đây là quỹ chỉ số tiền điện tử giao dịch giao ngay được đề xuất, bao gồm BTC và ETH, nhằm "cung cấp cho nhà đầu tư một cách dễ tiếp cận để cân bằng đầu tư vào hai tài sản tiền điện tử lớn nhất toàn cầu".
Ngoài ra, các quỹ ETF tiền điện tử sau đây cũng đang chờ được phê duyệt:
Quỹ ETF XRP
- Bitwise XRP ETF
- Canary XRP ETF
- 21Shares Core XRP Trust
- Wisdomtree XRP Fund
Quỹ ETF Litecoin
- Canary Litecoin ETF
Quỹ ETF HBAR
- Canary HBAR ETF
Ngoài các quỹ ETF, việc phê duyệt các hợp đồng quyền chọn ETF giao dịch giao ngay Ethereum cũng sẽ diễn ra vào năm 2025. Phân tích viên ETF của Bloomberg, James Seyffart, cho biết quyết định cuối cùng của SEC có thể được đưa ra vào khoảng ngày 9 tháng 4 năm 2025. Tuy nhiên, SEC không phải là cơ quan ra quyết định duy nhất, còn phải được OCC và CFTC chấp thuận.
Triển vọng năm 2025
Vào năm 2025, nhiều tài sản tiền điện tử khác có thể sẽ gia nhập lĩnh vực ETF. Mặc dù vẫn còn những thách thức về mặt quản lý, nhưng sự tham gia liên tục của các nhà đầu tư tổ chức và sự trưởng thành dần của thị trường sẽ mang lại thêm động lực cho sự phát triển của ngành tiền điện tử trong tương lai. Chúng ta có thể dự đoán rằng, tài sản tiền điện tử sẽ không chỉ là công cụ đầu cơ nữa, mà sẽ trở thành một bộ phận quan trọng trong danh mục đầu tư toàn cầu, thúc đẩy sự hội nhập sâu sắc giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.
Dưới đây là dự đoán của các tổ chức và KOL trong ngành về sự phát triển của quỹ ETF tiền điện tử vào năm 2025:
Forbes dự đoán: Tính năng stake sẽ lần đầu tiên được tích hợp vào quỹ ETF Ethereum vào năm 2025. Các quỹ ETF của các tiền điện tử khác (như Solana) cũng sẽ sớm ra mắt, và có thể sẽ có sự ra mắt của các quỹ ETF chỉ số tiền điện tử có trọng số.
Vance Spencer, đồng sáng lập của Framework, dự đoán: Kế hoạch niêm yết các quỹ ETF của các tiền điện tử khác ngoài Bitcoin và Ethereum sẽ bị hoãn đến năm 2026.
Tổ chức nghiên cứu Messari dự đoán: Dòng vốn vào các quỹ ETF sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025, đặc biệt là khi GBTC của Grayscale chuyển sang dòng vốn ròng dương, việc ra mắt quỹ ETF giao dịch giao ngay Solana trong vòng một hoặc hai năm tới dường như là không thể tránh khỏi.
Coinbase cho biết: Nhìn về tương lai, ngành sẽ tập trung vào việc các nhà phát hành có thể mở rộng phạm vi tài sản của các quỹ ETF, bao gồm thêm các token như XRP, SOL, LTC và HBAR, nhưng chúng tôi tin rằng các phê duyệt tiềm năng này có thể chỉ có lợi ích hạn chế đối với một nhóm tài sản nhất định.
Nhà phát hành ETF VanEck dự đoán: Lãnh đạo SEC mới (hoặc có thể là CFTC) sẽ phê duyệt nhiều sản phẩm giao dịch sàn chứng khoán (ETP) tiền điện tử giao dịch giao ngay mới tại Mỹ, bao gồm sản phẩm Solana của VanEck. Các tính năng mở rộng của ETP Ethereum, bao gồm cả tính năng stake, sẽ tăng thêm tính hữu ích cho người nắm giữ, trong khi ETP Ethereum và Bitcoin đều hỗ trợ tạo/chuộc lại bằng tài sản thực. Cho dù là SEC hay Quốc hội bãi bỏ Quy tắc 121 của SEC, điều đó sẽ mở đường cho các ngân hàng và nhà môi giới lưu ký tiền điện tử giao dịch giao ngay.
Nhà phát hành ETF Bitwise dự đoán: Dòng vốn vào quỹ ETF Bitcoin vào năm 2025 sẽ vượt quá năm 2024. Hàng nghìn tỷ USD tài sản đang được quản lý sẽ bắt đầu chảy vào quỹ ETF Bitcoin.
