Tác giả: hitesh.eth
Biên tập: TechFlow
Nội dung thiết thực, không có hy vọng giả tạo.
Trước khi bắt đầu đọc, tôi hy vọng bạn có thể tạm gác lại những định kiến sẵn có và dành vài phút để xem xét kỹ lưỡng nội dung tôi sắp chia sẻ.
Từ góc độ vĩ mô, các chủ đề đầu tư vào Web3 có thể được chia thành hai loại chính: cơ sở hạ tầng nền tảng (infra) và ứng dụng (apps).
Về bản chất, đầu tư có thể được chia thành hai loại: một loại có vẻ nhạt nhẽo trong ngắn hạn nhưng có thể mang lại lợi nhuận lớn trong dài hạn; loại còn lại là đầu tư gây phấn khích trong ngắn hạn nhưng cuối cùng có thể trở nên vô giá trị.
Hầu hết các nhà đầu tư tiền điện tử tham gia thị trường này đều nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận nhanh chóng và đáng kể, đồng thời sẵn sàng chấp nhận rủi ro tương ứng.
Do đó, mọi người thường xu hướng lựa chọn các khoản đầu tư chu kỳ - loại đầu tư này thường là ngắn hạn và chỉ có hiệu quả trong các chu kỳ tăng trưởng cụ thể.
Năm 2025 sẽ trở thành "năm của sự quản lý" trong lĩnh vực tiền điện tử.
Hoa Kỳ và một số nền kinh tế chính khác đang lên kế hoạch triển khai các quy định liên quan trong nước. Việc ban hành các quy định này không chỉ sẽ tăng cường niềm tin của các nhà đầu tư truyền thống (đặc biệt là những người lớn tuổi) mà còn sẽ lọc ra những đồng tiền điện tử có tiềm năng thực sự - chỉ những dự án có nền tảng vững chắc và dòng tiền ổn định mới có thể vượt lên.
Chúng tôi có thể dự đoán rằng thị trường sẽ chứng kiến một làn sóng mới của các nhà đầu tư truyền thống. Những nhà đầu tư này nắm giữ "tiền cũ" và sẽ lần đầu tiên tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử.
Họ sẽ không mù quáng đầu tư chỉ vì sự đầu cơ của thị trường, mà sẽ nghiên cứu kỹ các dự án, đọc kỹ các báo cáo và dữ liệu, và chỉ đưa ra quyết định đầu tư khi thấy hợp lý.
 sẽ trở thành một chủ đề đầu tư được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng, trong khi một chủ đề khác là giao thức lớp 1 (L1) của blockchain.</p><p>Tuy nhiên, do giới hạn vốn hóa thị trường của các dự án DeFi, không gian tăng trưởng của chúng lớn hơn và phù hợp hơn với nền tảng và dữ liệu. Trong năm nay, một số dự án DeFi đã tạo ra doanh thu hơn 100 triệu USD, điều này chắc chắn sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư truyền thống.</p><p>Quy mô vốn của các nhà đầu tư truyền thống rất lớn, và nguồn vốn dồi dào là chìa khóa để thị trường phát triển lành mạnh. Đừng quên rằng nhiều nhà đầu tư tổ chức cũng do các nhà đầu tư truyền thống chi phối.</p><p>Có thể dự đoán rằng DeFi sẽ trở thành một trong những hướng đầu tư quan trọng của các nhà đầu tư tổ chức hàng đầu.</p><p>BlackRock đã bắt đầu hợp tác với các dự án DeFi, và xu hướng này đang dần hình thành.</p><p>DeFi không phải là một khoản đầu tư chu kỳ; nó giống như một khoản đầu tư dài hạn, giống như cách các nhà đầu tư nhìn nhận BTC và ETH trong quá khứ.</p><p>Tiềm năng dài hạn của AAVE có thể được xem là tương đương với ETH.</p><p>Khi bạn đầu tư vào các dự án DeFi hàng đầu, bạn có thể hướng đến phát triển dài hạn;</p><p>Khi bạn chọn đầu tư vào một dự án DeFi mới, bạn có thể xem xét lợi nhuận ngắn hạn, vì những dự án này cũng có thể mang lại lợi nhuận nhiều lần thậm chí cao hơn.</p><p>Trong một thị trường tiền điện tử do DeFi dẫn dắt, nhiều dự án mới nổi sẽ xuất hiện liên tục, và một số dự án lâu đời cũng sẽ được chú ý trở lại. Bạn sẽ thấy những đợt tăng giá xoay quanh các dự án này.</p><p>Trong lĩnh vực DeFi, nhiều ứng dụng hàng đầu (như Uniswap) đang lên kế hoạch chuyển đổi thành các dự án cơ sở hạ tầng nền tảng. Quá trình chuyển đổi này sẽ tiếp tục tăng cường tiềm năng giá trị của Token, và có thể sẽ có một số dự án công bố điều chỉnh cơ chế phí vào năm sau, bạn cần chuẩn bị cho điều này.</p><p>Những thay đổi này sẽ mang lại động lực mạnh mẽ cho câu chuyện phát triển của DeFi.</p><p><img src=)
Tôi dự đoán rằng DeFi sẽ chiếm ưu thế trong ít nhất hai quý tiếp theo, giống như cách AI đã thể hiện trong năm nay.
Về AI, tôi tin rằng năm 2025 sẽ là năm AI bị phê bình rộng rãi trong văn hóa phổ biến do sự mở rộng nhanh chóng và không kiểm soát được.
Cuộc thảo luận về "AI có trách nhiệm" sẽ trở thành tâm điểm.
Hoạt động thị trường xung quanh cơ sở hạ tầng AI mã hóa, tác nhân AI (AI agents) và các đợt phát hành ban đầu của tác nhân (Initial Agentic Offerings) có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh do câu chuyện về "AI có trách nhiệm".
Nhưng trước đó, tôi dự đoán rằng các tác nhân AI sẽ trải qua một giai đoạn tăng trưởng bong bóng.
Hiện tại thị trường đã có 13.000 tác nhân, và tôi dự đoán con số này sẽ tăng lên ít nhất 100.000.
Sau đó, chúng ta có thể bước vào một giai đoạn bong bóng và vỡ bong bóng vào năm sau.
Cụ thể sẽ xảy ra vào quý nào phụ thuộc vào tiến trình của các sự kiện liên quan đến quản lý AI.
Quản lý cũng sẽ thúc đẩy sự quan tâm đến cơ sở hạ tầng bảo mật, do đó, một số dự án chính liên quan đến DeFi bảo mật, tính toán bảo mật, lưu trữ bảo mật và suy luận bảo mật sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn, và điều này sẽ phản ánh vào hiệu suất tài sản (PA) của chúng.
Thị trường Meme sẽ tiếp tục sôi động.
Mặc dù các cơ quan quản lý có thể không ủng hộ, nhưng mọi người vẫn sẽ tìm cách tham gia, vì việc hoàn toàn ngăn chặn là không thể.
Những nhà đầu cơ sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội trong 100.000 đồng tiền mới ra mắt mỗi ngày.
Tuy nhiên, một số Meme đã được thiết lập, chẳng hạn như DOGE và PEPE, có thể thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư nghiêm túc hơn.
Ngay cả khi bạn không thích Meme, bạn cũng nên cân nhắc dành một phần vốn đầu tư cho chúng.
Năm 2025 cũng sẽ là năm các ví Web3 di động và siêu ứng dụng nổi lên.
Gần đây, một công ty ví Web3 có tên là Exodus đã niêm yết trên NASDAQ với mức định giá 1,2 tỷ USD, điều này có thể thúc đẩy cơn sốt đầu cơ vào các Token liên quan đến ví Web3 có hiệu suất doanh thu mạnh mẽ vào năm sau.
AI và DeFi sẽ trở thành hai chủ đề cốt lõi chính vào năm sau:
- DeFi có khả năng chiếm ưu thế;
- Các tác nhân AI có thể bước vào giai đoạn bong bóng;
- Đầu cơ Meme sẽ thu hút thêm nhiều người tham gia;
- Bảo mật và DePIN (mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) sẽ nổi lên trong một quý;
Ví Web3 sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi thông qua hướng dẫn người dùng thuận tiện hơn và trải nghiệm chất lượng hơn.
Đó là tất cả những gì tôi muốn chia sẻ.
Xin lưu ý rằng tôi không phải là
