Biên soạn gốc: Wu Shuo Blockchain
Trong tập "Good Game Podcast" này, Imran và Qiao xem xét các xu hướng và dự án phát triển của thị trường crypto vào năm 2024 thông qua các podcast trước đó, từ chu kỳ thị trường đến các lĩnh vực ứng dụng mới nổi, cho đến tác động của những thay đổi chính sách toàn cầu đối với crypto. Họ đã xem xét các sự kiện quan trọng trên thị trường trong nửa đầu năm, chẳng hạn như nút thắt phát triển của Eigenlayer , động thái thị trường của NFT và memecoin cũng như các trường hợp sử dụng đột phá của AI trong OnlyFans và các ứng dụng xã hội. Ngoài ra, họ còn phân tích biến động giá của Bitcoin, Ethereum và Solana cũng như tác động tiềm tàng của các ứng dụng ETF trên thị trường, thảo luận về cách các mô hình ra quyết định theo định hướng thị trường định hình tương lai và đưa ra dự đoán của riêng họ cho thị trường crypto vào năm 2025 .
Đánh giá về các xu hướng crypto lớn nhất năm 2024
Hiệu suất giá của WIF và khoản đầu tư vào Meme Coin
Imran: Khi WIF được phát hành vào ngày 24 tháng 1 năm 2024, giá là 3 đến 4 xu. Cho đến nay nó đã tăng gấp 10 lần, điều này khá tốt. Chúng tôi đã nói về loại tiền tệ này trong chương trình vào thời điểm đó.
Qiao: Chúng tôi mua vào với giá 3 cent và thương lượng với giá 30 cent. Vào thời điểm đó, thị trường chú ý nhiều đến các đồng meme phổ biến, nhưng hiện tại thị trường phức tạp hơn nhiều so với hồi tháng 1 và sự chú ý đang bị loãng đi. Các đồng tiền chính quay vòng hai tuần một lần và nguồn cung cấp token rất lớn, khiến việc lựa chọn trở nên khó khăn.
Imran: Tôi nghĩ bạn cần đặc biệt chú ý đến vấn đề thanh khoản khi đầu tư vào meme coin. Hoàn cảnh giao dịch trực Chuỗi quá nhanh và phức tạp, phù hợp để đầu tư giải trí ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu bạn muốn đầu tư tài sản lâu dài, tôi khuyên bạn nên chọn loại tiền tệ được niêm yết trên sàn giao dịch . Việc nắm giữ một token thanh khoản có thể khiến bạn hoàn toàn không thể thoát khỏi thị trường.
Sự giao thoa giữa AI và crypto
Imran: Sự phát triển của AI đã thu hút lượng lớn vốn trong những tháng gần đây. Crypto từng là tâm điểm trên Twitter, nhưng giờ đây phần lớn sự chú ý đó đã bị AI lấy đi. Đặc biệt, một số loại tiền tệ liên quan đến AI đã có mức tăng rất lớn. Đây không chỉ là meme mà thị trường đã dần thừa nhận tính thực tiễn của nó.
Qiao: Trong bài phát biểu gần đây, Trump đã xếp AI và crypto là hai công nghệ quan trọng nhất, đây là một sự thay đổi đáng ngạc nhiên. Anh ấy dường như coi cả hai là sự bổ sung cho nhau.
Imran: Đúng, tuyên bố này chứng minh giá trị của crypto ở một mức độ nào đó. Ngành công nghiệp crypto trước đây thường bị các cơ quan quản lý và phương tiện truyền thông chính thống bỏ qua, nhưng sự kết hợp giữa AI và crypto đang xác định lại mối quan tâm của thị trường và xóa bỏ những trở ngại cho sự phát triển của ngành.
Tăng trưởng Stablecoin và xác thực thị trường
Imran: Chúng tôi đã thảo luận về tiềm năng của stablecoin trong tập đầu tiên. Giờ đây, việc xác nhận thị trường của stablecoin là rất rõ ràng. Việc Stripe mua lại Bridge là một sự kiện mang tính bước ngoặt. Dữ liệu cho thấy số lượng người dùng crypto sử dụng stablecoin đã đạt 25% đến 30%.
Qiao: Giá trị khóa vị thế (TVL) và khối lượng giao dịch của stablecoin hiện có thể so sánh với PayPal và Visa. Đánh giá từ dữ liệu Chuỗi , việc sử dụng stablecoin đã trở nên rất phổ biến trên toàn thế giới. Đây là một trong những lý do tại sao chúng tôi đầu tư vào lĩnh vực này vào năm ngoái.
Imran: Stablecoin đã thu hút lượng lớn doanh nhân từ Thung lũng Silicon. Trước đây, không gian này bị chi phối bởi người dùng và doanh nhân crypto ở các thị trường mới nổi, nhưng giờ đây, nhiều công ty fintech truyền thống hơn đang bắt đầu tập trung vào chức năng của stablecoin như một phần không thể thiếu trong sản phẩm của họ để tăng thanh khoản và hỗ trợ giao dịch nhiều tài sản. .
Token hóa tài sản thực
Qiao: Token hóa tài sản thực chưa đáp ứng được kỳ vọng. Trong khi các công ty như BlackRock đã cố gắng token hóa các quỹ Kho bạc, thì những người sử dụng Chuỗi lại không thể hiện đủ sự quan tâm. Chúng tôi kỳ vọng những người dùng này sẽ tài sản khỏi crypto có tính biến động cao và chuyển sang tài sản ổn định hơn, nhưng xu hướng này đã không xảy ra trong năm nay.
Imran: Các vấn đề về quy định là trở ngại lớn, đặc biệt là các hạn chế về quy định đối với chứng khoán. Một vấn đề khác là trải nghiệm sản phẩm cho người dùng cuối chưa đủ tốt. Ví dụ, cách đầu tư vào các dự án token hóa bất động sản chưa đủ rõ ràng.
Imran: Một số công ty khởi nghiệp đang thử các mô hình mới, chẳng hạn như Lofty, token hóa lợi nhuận từ bất động sản và cho phép các nhà đầu tư bán lẻ chia sẻ lợi nhuận cho thuê thông qua token . Những dự án như vậy cho thấy tiềm năng thị trường, nhưng hiện tại mức tăng trưởng đầu cơ lớn hơn vẫn tập trung vào lĩnh vực đồng meme và token AI.
Qiao: Có lẽ chúng ta phải đợi thêm hai đến ba năm nữa, các vấn đề pháp lý cũng như những thay đổi trong hành vi của người dùng có thể dần dần thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.
Tình hình hiện tại của Ethereum và sự trỗi dậy của Layer 2
Imran: Ethereum vẫn đang trong "giai đoạn chuyển tiếp" và chúng tôi cần thêm thời gian để xem nó giải quyết các vấn đề về mở rộng và lợi nhuận như thế nào. Đối với Layer 2, Base là dự án nổi bật nhất trong năm nay vì Coinbase, với tư cách là người hỗ trợ, có khả năng phân phối mạnh mẽ.
Qiao: Tôi đồng ý rằng sự trỗi dậy của Base không thể tách rời khỏi ảnh hưởng thương hiệu và khả năng phân phối của nó. Hai năm trước, nhiều nhà phát triển ứng dụng đã chọn phát triển trên Polygon , nhưng giờ đây hầu như họ đã chuyển sang Layer 2 của Ethereum , trong đó Base là phổ biến nhất.
Imran: Đây là một hiện tượng đáng được quan tâm. Những người như Jesse tích cực thúc đẩy sự phát triển của Base và thậm chí đi khắp thế giới để quảng bá hệ sinh thái của nó. Tôi nghĩ tinh thần của người sáng lập này là yếu tố then chốt tạo nên thành công của Base.
Sự phát triển của NFT và SocialFi
Qiao: Pudgy Penguins là dự án NFT hoạt động tốt nhất trong năm nay, thậm chí vượt qua Bored Apes và trở thành sê-ri NFT quy mô lớn duy nhất đạt được tăng so với ETH.
Imran: SocialFi là chủ đề chúng tôi tập trung vào tập đầu tiên. Pump dự kiến sẽ đạt thu nhập 1 tỷ USD trong vòng chưa đầy một năm, chứng tỏ tiềm năng to lớn của SocialFi. Đây là một trong những xu hướng chính mà chúng tôi tập trung vào đầu năm.
Tương lai của Chuỗi ứng dụng và sự cạnh tranh với Chuỗi nguyên khối
Imran: Tiềm năng của Chuỗi vẫn chưa được phát huy hết. Hiện tại, ngưỡng tạo Chuỗi ứng dụng vẫn còn cao, số lượng người dùng và giao dịch không đủ để hỗ trợ phát triển quy mô lớn. Tuy nhiên, chúng tôi đã thấy một số ví dụ, chẳng hạn như việc Ronin chuyển sang CDK của Polygon .
Qiao: Chuỗi ứng dụng nhắm đến nhiều người dùng toàn cầu hơn trên Chuỗi dịch vụ, thay vì những người đã có kênh dịch vụ tài chính truyền thống. Ví dụ: Moonshot đang cố gắng cung cấp các dịch vụ tài chính thuận tiện hơn cho người dùng trên Chuỗi thông qua nền tảng của mình.
Dự đoán về ETF
Imran: Chúng tôi đã dự đoán trên chương trình rằng các quỹ ETF sẽ được chấp thuận và điều đó đã thực sự xảy ra. Điều này đánh dấu sự công nhận quan trọng về địa vị của crypto trong nền tài chính chính thống.
Qiao: Điều này phản ánh thực tế là những gã khổng lồ truyền thống như BlackRock và Fidelity đang bắt đầu hoàn toàn chấp nhận crypto. Nếu ai đó nói với tôi 10 năm trước rằng các công ty này sẽ quảng cáo Bitcoin trên trang chủ của họ, tôi đã nghĩ điều đó là không thể, nhưng giờ đây nó đã trở thành hiện thực.
Tổng kết tháng 2: Năm xu hướng thúc đẩy thị trường bò
ETF và mối quan tâm của thị trường
Imran: Chúng tôi đã nói về ETF và cũng đề cập rằng Gary Gensler đã bị hacker. Mặc dù sự cố này chỉ là một tình tiết nhưng nó nêu bật những vấn đề trong hoàn cảnh pháp lý hiện hành.
Qiao: Chúng tôi cũng đề cập rằng Phantom đã từng vượt qua thứ hạng của Coinbase trên App Store. Đây là một hiện tượng thú vị, cho thấy ngay cả một ứng dụng ví niche cũng có thể thu hút sự chú ý của người dùng trong một khoảng thời gian ngắn.
Imran: Hiện tượng này mặc dù chỉ tồn tại trong thời gian ngắn nhưng phản ánh tiềm năng của ví phi phi tập trung. Tôi nghĩ Phantom cần cải thiện hơn nữa độ bám của người dùng để hưởng lợi từ những biến động ngắn hạn này.
Sự trỗi dậy của siêu thanh khoản
Imran: Hyperliquid là dự án mà chúng tôi đã đề cập vào ngày 5 tháng 3. Vào thời điểm đó, họ đã tung ra Chuỗi ứng dụng của riêng mình dựa trên sự đồng thuận của Tendermint. Trong vòng 8 tháng, khối lượng giao dịch của họ đạt gần 1 tỷ USD và TVL đạt 300-400 USD. Tốc độ tăng trưởng này thật đáng kinh ngạc.
Imran: Tôi cũng đã nói chuyện với đội ngũ Hyperliquid. Họ nhận ra rằng cơ chế đồng thuận Tendermint là một nút thắt cổ chai và đang thiết kế lại cơ chế đồng thuận nhanh hơn. Mục tiêu của họ là cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch nhanh nhất và tối ưu nhất.
Qiao: Đúng vậy, họ đã tối ưu hóa hơn nữa hệ sinh thái của mình bằng cách tung ra Chuỗi Lớp 1 được tùy chỉnh hoàn toàn. Sự tùy chỉnh này cho thấy họ rất chú ý đến nhu cầu của các phân khúc thị trường.
Imran: Tôi nghĩ có thể ngày càng có nhiều Chuỗi tùy chỉnh như thế này trong tương lai. Layer 2 và chuỗi công khai như Arbitrum, Polygon và Solana có thể được chuyển hướng bởi Chuỗi ứng dụng nhỏ hơn theo xu hướng này.
Qiao: Nhưng điều này cũng cho thấy nhu cầu thị trường đối với Chuỗi hiệu suất cao tiếp tục tăng trưởng và Hyperliquid có thể trở thành một ví dụ trong lĩnh vực này.
Imran: Tôi hơi tiếc vì đã không tham gia vào quá trình nuôi trồng Hyperliquid ban đầu. Khi họ ra mắt, tôi không phải là nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy và không theo dõi phái sinh nên đã bỏ lỡ rất nhiều cơ hội. Nhưng bây giờ tôi thấy sự phát triển của họ, tôi muốn tham gia vào các sản phẩm tương lai của họ.
Hành vi người dùng và phát triển sinh thái của Farcaster
Imran: Chúng ta đã nói về số lượng người dùng hoạt động hàng ngày (DAU) của Farcaster, hiện đã giảm từ mức cao nhất là 100.000 xuống còn 40.000. Đây là sự suy giảm đáng kể và có thể liên quan đến việc thiếu đổi mới nền tảng.
Qiao: Đúng vậy, gần đây họ đã ra mắt khung Snapchain, một công cụ cho phép người dùng dễ dàng phát triển các ứng dụng dựa trên Farcaster, giống như một cửa hàng ứng dụng phi tập trung nhỏ. Tôi có cảm giác như họ đang cố gắng thu hút các nhà phát triển và người dùng bằng framework này.
Imran: Tôi nhận thấy giao diện người dùng của Farcaster cũng có một số cập nhật. Bây giờ bạn có thể nhấn góc dưới bên phải để vào Explorer để xem các ứng dụng và khởi chạy chúng trực tiếp. Kiểu đổi mới này khiến tôi nghĩ rằng họ đang thực sự cố gắng mở rộng khả năng của biểu đồ xã hội.
Qiao: Về lâu dài, tôi cho rằng cơ hội của Farcaster nằm ở việc phát triển những tính năng mới mà Twitter không thể đạt được. Ví dụ: các ứng dụng sáng tạo kết hợp biểu đồ tài chính và xã hội có thể là một hướng.
Imran: Đúng vậy, cách tiếp cận này không chỉ giúp ứng dụng lan truyền nhanh chóng mà còn thu hút nhiều người dùng hơn. Đây là điểm nổi bật lớn nhất trong cuộc trò chuyện của chúng tôi về Farcaster.
Sự bùng nổ của meme coin và tiềm năng của SocialFi
Imran: Chúng tôi đã nói về sự bùng nổ của đồng meme vào ngày 14 tháng 3, đặc biệt đề cập đến TRUMP và HarryPotterObamaSonic10Inu. Tôi đã cố gắng mua vào vào thời điểm đó nhưng giá quá biến động và các giao dịch xuyên Chuỗi khiến tôi do dự.
Qiao: Giá của HarryPotterObamaSonic10Inu đã tăng đột tăng, nhưng nhìn chung, đây vẫn là một dự án rủi ro cao. Đồng meme có xu hướng có vòng đời ngắn và phụ thuộc nhiều hơn vào sự nhiệt tình ngắn hạn của cộng đồng.
Imran: Tôi nhớ rằng HarryPotterObamaSonic10Inu gần bằng 0, nhưng sau đó tăng do có tin tức niêm yết mới. Cá nhân tôi cảm thấy rằng loại tiền này chỉ có thể được sử dụng như một công cụ đầu cơ.
Sự giao thoa giữa văn hóa và crypto
Imran: Chúng tôi nhận thấy rằng văn hóa crypto đang bắt đầu lan rộng thông qua các nền tảng như TikTok. Ví dụ: hàng hóa liên quan đến crypto đã xuất hiện trên TikTok, một ví dụ là áo len “Chill Guy”.
Qiao: Tôi gần như đã mua một chiếc áo len "Chill Guy", nhưng đã từ bỏ vì tôi nghĩ món đồ đó có thể nhanh chóng lỗi mốt. Tôi thà đầu tư tiền của mình vào crypto.
Imran: Tôi đồng ý rằng mặc dù những mặt hàng này phản ánh sự lan rộng của văn hóa crypto nhưng giá trị của chúng mang tính biểu tượng hơn. Điều này cho thấy văn hóa crypto đang cố gắng thâm nhập vào lĩnh vực tiêu dùng rộng lớn hơn.
Hiệu suất của con rối Bitcoin
Imran: Bitcoin Puppets là một dự án sinh thái Bitcoin mà chúng tôi đã thảo luận. Lúc mua vào giá khoảng 50k, nay tăng lên 100k. Hiệu suất này thực sự vượt quá mong đợi.
Qiao: Nodes và Puppets là hai dự án có hiệu suất tốt nhất. Chúng thu hút lượng lớn sự chú ý và tài trợ, đặc biệt là các dự án đổi mới trong hệ sinh thái Bitcoin.
Crypto đặt ra xu hướng văn hóa
Imran: Chúng tôi nhận thấy rằng văn hóa crypto đang dần xâm nhập vào các nền tảng xã hội chính thống, chẳng hạn như TikTok. Hiện tượng này cho thấy tầm ảnh hưởng của ngành công nghiệp crypto ngày càng lớn.
Qiao: Tôi nghĩ kiểu giao tiếp văn hóa này sẽ thu hút nhiều người dùng hơn vào hệ sinh thái crypto , đặc biệt là thế hệ trẻ. Điều này cung cấp động lực mới cho sự tiếp tục của thị trường bò .
Tóm tắt tháng 3: Meme Coin, BlackRock và L3
Ra mắt định vị bán lẻ của Blast và Solana
Imran: Vào ngày 14 tháng 3 năm 2024, chúng tôi đã nói về việc phát hành Blast. Chúng tôi cũng đề cập Solana được định vị là “ Chuỗi Degen ” dành cho người dùng bán lẻ. Đây là một mô tả chính xác.
Imran: Dự án FireDancer Layer 2 của Solana và triển vọng thị trường của các tổ chức như CMS và Split Capital cũng nằm trong cuộc thảo luận của chúng tôi. Những điều này cho thấy Solana đang cố gắng mở rộng cơ sở người dùng của mình, đặc biệt là để thu hút các nhà đầu tư bán lẻ.
ETF, đồng meme và tác động của BlackRock
Imran: Chúng tôi đã nói về việc phê duyệt ETF và xem xét tình hình thị trường 8 tháng trước, bao gồm sự bùng nổ của meme coin, tác động của BlackRock trên thị trường và xu hướng phát triển của Lớp 3.
Qiao: Tôi nhớ chúng tôi đã đề cập đến những kỳ vọng về việc phê duyệt ETF. Vào thời điểm đó, cả Daniel và Zaheer đều kỳ vọng tăng giá về việc phê duyệt các quỹ ETF, đặc biệt là ETH ETF.
Imran: Đúng vậy, tâm lý kỳ vọng tăng giá này đang thúc đẩy thị trường. Sự bùng nổ của meme coin vào thời điểm đó cũng khiến xu hướng này trở nên trầm trọng hơn, tuy nhiên sự biến động của meme coin khiến nhiều nhà đầu tư khó có thể nắm giữ chúng trong thời gian dài.
Nhân vật và phân khúc thị trường của Lớp 3
Imran: Chúng tôi đã thảo luận nhân vật của Lớp 1 và các vấn đề phân mảnh thị trường, đặc biệt là trong cuộc tranh luận giữa những người đam mê Ethereum và Solana , liên quan đến Degen Token trên Farcaster. Khi tôi nghe đến thuật ngữ Lớp 3 lần đầu tiên, tôi thấy khái niệm này khó chấp nhận.
Qiao: Đúng vậy, việc phát triển Lớp 3 chủ yếu tập trung vào các kịch bản ứng dụng tinh tế hơn, nhưng cho đến nay, chúng tôi chưa thấy trường hợp thành công nào đặc biệt thuyết phục.
Những thách thức phát triển của Bitcoin Layer 2
Imran: Chúng tôi đã đề cập đến việc phát triển Bitcoin Layer 2 , nhưng nó hiện đang phải đối mặt với các vấn đề về tốc độ chậm và trải nghiệm người dùng (UI/UX) kém, đặc biệt là việc sử dụng token PRC 20, điều này cản trở sự tham gia của nhiều người dùng.
Qiao: Vâng, tôi hy vọng sẽ thấy một số bước đột phá lớn trong Layer 2 Bitcoin vào nửa cuối năm nay. Hiện tại, các dự án được tài trợ tốt đang được tiến hành và có thể không có kết quả cho đến năm sau.
Imran: Đồng thời, Base và Solana đang cạnh tranh cho meta liên quan đến AI. Base có một chút lợi thế, đặc biệt là được thúc đẩy bởi Virtual framework, cung cấp một cách đơn giản và thân thiện với người dùng để khởi động tác nhân.
Qiao: Mặc dù framework Eliza của Solana có lượng lớn sự hỗ trợ từ cộng đồng nhưng nó không có trải nghiệm sản phẩm rõ ràng như Virtual. Tôi cho rằng Base đã đi trước một bước với khung proxy.
Ứng dụng AI và sự cạnh tranh
Imran: Sự cạnh tranh trong lĩnh vực AI rất khốc liệt. Chúng tôi trò chuyện rằng Dê gần đây đã đưa ra một thông báo mới và thu hút được một số sự chú ý. Ngoài ra, ai16z còn trở thành thư viện số một trên Github, thu hút sự chú ý của lượng lớn nhà phát triển.
Qiao: Đúng vậy, Zerebro có kế hoạch ra mắt ZerePy để cạnh tranh với Eliza. Dự án mới của Goat, Backdoors 2.0, cho phép AI Agent nói chuyện với con người và tạo ra các mô hình phức tạp hơn dựa trên ngữ cảnh.
Thảo luận về giảm nửa Bitcoin và thị trường bò
Imran: Chúng tôi đã nói về sự kiện giảm nửa Bitcoin và sự sụt giảm của thị trường. Mặc dù thị trường đang trong giai đoạn hợp nhất, nhưng theo quan điểm của tôi, đây giống như một điều chỉnh giá thông thường hơn.
Qiao: Mặc dù giá Bitcoin vẫn ở mức 65K hai tháng trước nhưng có rất nhiều lời phàn nàn trên Twitter. Điều này có thể là do các vấn đề địa chính trị, chẳng hạn như căng thẳng giữa Iran và Israel, khiến thị trường bị bán lượng lớn.
Dự án TON của Telegram
Imran: Chúng tôi đã đề cập đến dự án TON . Dự án phần lớn rơi vào tình trạng lấp lửng kể từ khi người sáng lập nó bị bắt. Mặc dù khả năng phân phối có tiềm năng nhưng trải nghiệm của nhà phát triển còn kém, ngôn ngữ được hỗ trợ còn hạn chế, phí giao dịch cao và thời gian chặn lâu.
Qiao: Vâng, chúng tôi đã đầu tư một phần vào hệ sinh thái TON , nhưng cuối cùng hầu hết các dự án đều được chuyển đổi. Tôi cho rằng rằng sự khác biệt về công nghệ không còn là chìa khóa, phân phối là cốt lõi thành công của Lớp 1 và Layer 2 .
Imran: Đây là lý do tại sao Base thành công. Nó dựa vào kênh phân phối của Coinbase để chiếm lĩnh thị trường chứ không phải vì tính độc đáo của công nghệ. Công nghệ của Base về cơ bản giống với OP Stack Layer 2 khác, nhưng khả năng phân phối của nó khiến nó trở nên nổi bật.
Sự phát triển của không gian crypto
Imran: Chúng tôi thấy Base và Solana tiếp tục cạnh tranh để thị phần thị phần về AI và meme . Mặc dù Bitcoin Layer 2 có tiềm năng nhưng trải nghiệm người dùng vẫn cần được cải thiện đáng kể.
Qiao: Cuộc thảo luận của chúng tôi cho thấy khả năng phân phối đang trở thành khả năng cạnh tranh cốt lõi trong lĩnh vực crypto, đặc biệt là trong cuộc cạnh tranh giữa Lớp 1 và Layer 2 . Xu hướng này có thể sẽ định hình cục diện thị trường trong những năm tới.
Tổng kết tháng 4: Eigenlayer, mùa hè SocialFi và dòng vốn chảy ra
Hiện trạng và thách thức của Eigenlayer
Imran: Chúng tôi đã thảo luận về Eigenlayer và chưa có đội ngũ sẵn sàng sử dụng nó để đảm bảo an toàn tài chính. Đối với các công ty khởi nghiệp, an ninh kinh tế ít được ưu tiên hơn việc làm thế nào để nhanh chóng ra mắt sản phẩm và thu hút người dùng.
Kiều: Hoàn toàn đồng ý. Cuối cùng, các công ty khởi nghiệp quan tâm đến việc triển khai sản phẩm và tăng trưởng người dùng chứ không phải cơ sở hạ tầng cơ bản có tối ưu hay không.
Chu kỳ thị trường và các giai đoạn thị trường bò
Imran: Vào tháng 5, chúng tôi cho rằng thị trường đã gần đạt đến mức 50%. Hiện tại, tiến độ đã đạt khoảng 80%-90% và có thể còn 3 đến 6 tháng nữa.
Qiao: Có, nhưng trong 10%-20% thời gian cuối cùng, biến động giá có thể nghiêm trọng hơn. Cần phải chăm sóc thêm ở giai đoạn này.
Imran: Chiến lược hiện tại của tôi là giữ nguyên danh mục đầu tư. Tôi đã nắm giữ tài sản được 3 tháng, đặc biệt là sau khi meta AI bắt đầu phát triển, tôi đã chọn không giao dịch thường xuyên. Nếu không, nó có thể bị cắt giảm do biến động của thị trường.
Dự án FDV cao và phát hành mới
Imran: Chúng tôi đã nói về các dự án FDV (Định giá pha loãng hoàn toàn) cao như Siêu thanh khoản và Chuyển động. FDV của Hyperliquid đạt 12 tỷ USD đến 13 tỷ USD, trong khi FDV của Movement từng đạt 10 tỷ USD.
Qiao: Cộng đồng của Hyperliquid cho thấy sức hút mạnh mẽ của người dùng, tương tự như trạng thái ban đầu của các nhà đầu tư Ethereum OG. “Hiệu ứng người dùng hữu cơ” này mang lại cho Hyperliquid một địa vị đặc biệt trên thị trường Lớp 1.
Imran: Phong trào giống một chiến lược “trang trại” hơn để thu hút người dùng, với nhiều nhà đầu tư thổi phồng nó trên Twitter, nhưng nó thiếu sự tăng trưởng hữu cơ của Hyperliquid thực sự được thúc đẩy bởi người giao dịch .
Qiao: Tôi nghĩ định vị của Hyperliquid rõ ràng hơn. Nó nhanh chóng thích ứng với thị trường bằng cách cung cấp các sản phẩm chất lượng cao cho Degen(nhà giao dịch rủi ro cao). Movement và Aptos phụ thuộc nhiều hơn vào sự hợp tác BD (phát triển việc kinh doanh), chẳng hạn như chiến lược AI với các nhân viên sản phẩm OpenAI.
Mùa hè của SocialFi và hành vi người tiêu dùng
Imran: Không gian SocialFi đang bắt đầu có dấu hiệu hoạt động, nhưng vẫn còn sớm. Sự bùng nổ của token người nổi tiếng có thể mất 1-2 chu kỳ thị trường và hành vi của người tiêu dùng vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng.
Qiao: Đúng vậy, token của người nổi tiếng có thể trải qua hành trình tương tự như đồng meme . Đồng xu Meme , vốn bị chế nhạo rộng rãi vào cuối năm ngoái, hiện đang được xu hướng phổ biến đón nhận. Hành vi của người tiêu dùng và sự đồng thuận của thị trường cần có thời gian để thay đổi.
Imran: Chúng tôi hiện đang nuôi dưỡng một công ty khởi nghiệp có tên Cloud, nhằm mục đích cung cấp các công cụ để những người nổi tiếng tung ra token của riêng họ. Mô hình này có thể được áp dụng nhiều hơn trong chu kỳ tiếp theo.
Quan sát thị trường Bitcoin
Imran: Chúng tôi cũng đã nói về sự tích hợp của thị trường Bitcoin. Mặc dù giá bị kẹt ở mức 65K nhưng thị trường đang trải qua giai đoạn hợp nhất. Tôi cho rằng đây giống một giai đoạn điều chỉnh giá hơn là sự kết thúc của thị trường bò.
Qiao: Đúng vậy, tâm lý tiêu cực trên thị trường có thể bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các vấn đề địa chính trị, chẳng hạn như tình hình ở Iran và Israel, dẫn đến tình trạng bán tháo trên thị trường trong ngắn hạn.
Vấn đề nan giải của dự án TON
Imran: Dự án TON đã gặp rắc rối kể từ khi người sáng lập nó bị bắt. Trải nghiệm phát triển của nó còn kém, nó chỉ hỗ trợ một số ngôn ngữ lập trình, phí giao dịch cao và thời gian quyết toán lâu đã cản trở sự phát triển của nó.
Qiao: Khả năng phân phối vẫn là tiềm năng của TON , nhưng nó cần cải thiện trải nghiệm của nhà phát triển và tối ưu hóa việc triển khai kỹ thuật để lấy lại sự chú ý của thị trường.
Thời điểm và cơ hội thị trường
Imran: Nhiều hiện tượng trên thị trường hiện tại, chẳng hạn như SocialFi và token người nổi tiếng, chỉ là vấn đề thời gian. Mặc dù thị trường vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng nhưng chúng ta có thể thấy hành vi của người tiêu dùng đang dần thay đổi.
Qiao: Chúng ta cần tiếp tục chú ý đến nhịp độ thị trường, đặc biệt là token của người nổi tiếng và các dự án có FDV cao. Đây có thể là những điểm tăng trưởng quan trọng trong chu kỳ thị trường tiếp theo.
Đánh giá giữa năm và dự báo nửa cuối năm
Đánh giá thị trường và tiến độ thị trường thị trường bò
Imran: Đến tháng 6, chúng tôi đã ở giữa chợ. Mặc dù có nhiều thông tin tốt như phân tích về quỹ ETF của Andrew King và một số tín hiệu vĩ mô tích cực nhưng thị trường không tăng đáng kể. Cũng có sự bất đồng về khả năng cắt giảm lãi suất, một số người cho rằng là bearish trong ngắn hạn.
Qiao: Trong ngắn hạn, việc cắt giảm lãi suất có thể mang lại kỳ vọng tăng giá, nhưng tác động trong trung hạn có thể khác. Chúng tôi từng gọi một số phân tích đầu cơ là “nhà kinh tế ngồi ghế bành”, và hóa ra những dự đoán của họ về nhịp điệu và phản ứng của thị trường là không chính xác.
Ứng dụng AI và Chế độ OnlyFans
Imran: Vào tháng 6, chúng tôi đã khám phá xu hướng người sáng tạo sử dụng chatbot AI trên OnlyFans. Những bot này có thể xử lý lượng lớn tương tác tin nhắn thay mặt cho người thật, trở thành một trong những nguồn thu nhập chính cho người sáng tạo.
Qiao: Đúng vậy, nguồn thu nhập chính của OnlyFans không phải là đăng ký mà là tương tác qua tin nhắn 1-1. Mỗi tin nhắn có thể có giá từ 10 xu trở lên và người dùng cũng có thể trả tiền để mở khóa ảnh hoặc nội dung. AI đang đóng một nhân vật ngày càng quan trọng, cho phép người sáng tạo tập trung vào các khía cạnh khác trong công việc của họ.
Imran: Chúng tôi đang thảo luận về xu hướng cô đơn toàn cầu và nó liên quan như thế nào đến nhu cầu có sự đồng hành của AI. AI đang trở thành một công cụ hỗ trợ sức khỏe tâm thần và tương tác xã hội, đặc biệt là trong giới trẻ.
Động thái thị trường của NFT và đồng meme
Imran: CBB quyết định không cung cấp thanh khoản cho thị trường, điều này có tác động nhất định đến thị trường NFT. Đồng thời, meme coin vẫn chiếm rất nhiều sự chú ý của thị trường.
Qiao: Vẫn chưa rõ liệu NFT có quay trở lại thị trường phổ thông hay không. Nhưng đánh giá từ các xu hướng trong quá khứ, meme coin đã chứng tỏ mình có khả năng trở thành tâm điểm trong một số chu kỳ nhất định.
Hạn chế của Eigenlayer
Imran: Eigenlayer chưa tạo được sự quan tâm rộng rãi trong đội ngũ khởi nghiệp, chủ yếu là vì an ninh tài chính không phải là trọng tâm chính của họ. Các nhà phát triển tập trung hơn vào việc ra mắt sản phẩm và tăng trưởng người dùng.
Qiao: Đây là lý do tại sao chúng tôi đã nhấn mạnh lần rằng các công ty khởi nghiệp nên tập trung vào người dùng và sản phẩm thay vì tối ưu hóa cơ sở hạ tầng cơ bản.
Đa thị trường và dự đoán những thay đổi của thị trường
Imran: Chúng tôi đã nói về những thay đổi trong khối lượng giao dịch của Polymarket, đặc biệt là sức hấp dẫn của nó trong thị trường thể thao. Mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể của Polymarket đã giảm nhưng tiềm năng của thị trường dự đoán vẫn rất lớn.
Qiao: Các mô hình thị trường dự đoán đang mở rộng, chẳng hạn như phát hiện thông tin sai lệch trên Internet thông qua phương pháp dựa trên thị trường. Phương pháp này khích lệ người dùng gửi bằng chứng, vạch trần lỗi và giành phần thưởng.
Imran: Phương pháp Ghi chú cộng đồng dựa trên thị trường này có thể hiệu quả hơn các cơ chế xác minh thông tin hiện có vì nó thu hút sự tham gia rộng rãi hơn của người dùng.
ICL (Cung cấp cộng đồng ban đầu) so với vốn mạo hiểm
Imran: ICL đang nổi lên như một phương thức chủ đạo để các thành viên cộng đồng tham gia tài trợ khởi nghiệp. Chúng tôi cho rằng rằng ICL không cạnh tranh với đồng meme mà với vốn đầu tư mạo hiểm truyền thống.
Qiao: Mô hình đầu tư mạo hiểm có thể tập trung hơn, nhưng ICL cung cấp một lựa chọn công bằng hơn và phi tập trung hơn. Các nền tảng như Pump đã trở thành địa điểm chính để khởi động dự án.
Cuộc hôn nhân của AI và crypto
Imran: Chúng tôi đã nói về cách AI có thể được kết hợp với crypto để tạo ra các hành vi và kịch bản ứng dụng mới của người tiêu dùng. Các công ty khởi nghiệp như Swife đang khám phá sự kết hợp giữa AI và tương tác xã hội để cung cấp cho người dùng trải nghiệm cá nhân hóa hơn.
Qiao: Xu hướng này đang thúc đẩy toàn bộ ngành phát triển, đặc biệt là được thúc đẩy bởi thế hệ nhà phát triển trẻ.
Tác động của Gen-Z đối với ngành công nghiệp crypto
Imran: Chúng tôi nhận thấy rằng nhiều ứng dụng crypto thành công nhất được phát triển bởi Gen-Z. Nhóm này đầy lạc quan và thích phiêu lưu, đồng thời họ sẵn sàng thử những hướng đi mới hơn những nhà phát triển trước đó.
Qiao: Sự thành công của Ethereum là một trường hợp điển hình. Khi đó chỉ mới 18 tuổi, Vitalik đã ra mắt Ethereum với một ý tưởng đơn giản khiến nhiều nhà khoa học máy tính cấp cao tỏ ra nghi ngờ.
Dự báo nửa cuối năm 2024
Imran: Dự báo của chúng tôi trong nửa cuối năm 2024 là thị trường sẽ tiếp tục bị chi phối bởi AI và các mô hình hướng đến cộng đồng. Sự trở lại của ICL, NFT và sự phát triển của khoa học phi tập trung có thể trở thành những điểm nổi bật mới.
Qiao: Năm 2024 sẽ là năm mà khả năng phân phối và sức mạnh cộng đồng quyết định cấu trúc thị trường. Chúng tôi sẽ chú ý đến những xu hướng này và tiếp tục thúc đẩy sự đổi mới trong ngành.
Dự báo xu hướng cho năm 2025
Dự đoán giá Bitcoin
Imran: Tôi cho rằng Bitcoin sẽ đạt 250 nghìn vào năm 2025. Đây là sự đồng thuận của thị trường. Nhưng tôi không chắc liệu đây có phải là mức cao nhất hay không vì khi mọi người dự đoán là 250K thì nó có thể còn cao hơn nữa. Tôi dự đoán nó có thể đạt tới 350K.
Qiao: Tôi sẽ đưa ra phạm vi lớn hơn, tối thiểu là 150K và tối đa là 420K. Nó chủ yếu phụ thuộc vào hai điểm: thứ nhất, việc áp dụng dự trữ Bitcoin chiến lược thứ hai, hoàn cảnh vĩ mô của thị trường.
Imran: Nếu Trump nhậm chức vào đầu năm 2025 và bổ sung Bitcoin vào dự trữ chiến lược, đó sẽ là một dấu hiệu cực kỳ kỳ vọng tăng giá. Anh ta có thể dưới hình thức một mệnh lệnh hành pháp để giữ lại Bitcoin bị tịch thu hoặc thậm chí thúc đẩy chính phủ mua Bitcoin mới.
Qiao: Có, khả năng này có tồn tại. Ông có thể ban hành lệnh liên quan vào ngày đầu tiên của ngày 20 tháng 1 năm 2025.
Xu hướng dự trữ chiến lược Bitcoin
Imran: Tôi nhận thấy ngày càng nhiều tổ chức nhỏ, như hiệp hội cộng đồng và thậm chí một số khu chung cư đang bắt đầu sử dụng Bitcoin làm nguồn dự trữ chiến lược. Ví dụ: một đội ngũ quản lý tài sản đã mua Bitcoin với giá 5.000 USD làm dự trữ hoạt động. Xu hướng này có thể mở rộng từ cấp địa phương đến cấp quốc gia.
Qiao: Đúng vậy, hiện tượng này cho thấy việc áp dụng Bitcoin đang mở rộng từ chính phủ đến cấp độ cộng đồng nhỏ hơn. Cuối cùng, đây có thể là động lực quan trọng giúp giá Bitcoin tiếp tục tăng.
Ethereum và Solana
Imran: Giá của Ethereum được thúc đẩy bởi các quỹ ETF và gần đây đã hoạt động mạnh mẽ. Ngược lại, tăng trưởng giá của Solana bị hạn chế, chủ yếu là do áp lực nguồn cung từ kế thừa FTX và số tiền được mở khóa.
Qiao: Đợt mở khóa lớn nhất của Solana sẽ diễn ra vào tháng 3 năm 2025. Tôi cho rằng hiệu suất của Solana có thể bắt kịp Bitcoin và Ethereum sau khi áp lực mở khóa kết thúc.
Imran: Solana gần đây đã gửi đơn đăng ký ETF, đơn đăng ký này có thể thay đổi cuộc chơi nếu được chấp thuận thành công. Dự báo trên Polymarket cho thấy 74% khả năng Solana ETF ra mắt trước ngày 31 tháng 7 năm 2025.
AI Metaverse và AI Agent
Imran: Metaverse AI vẫn đang ở giai đoạn đầu tiên, hiện đang bị thống trị bởi rút, chỉ có 30% là những người xây dựng thực tế. Một hoặc hai tháng tới có thể sẽ chuyển sang giai đoạn hai, nơi các nhà xây dựng sẽ bắt đầu dẫn đầu.
Qiao: Là một trong những xu hướng lớn nhất, AI đã cho thấy tiềm năng to lớn. Chúng tôi đã chứng minh khả năng phán đoán của mình bằng cách đầu tư vào token Dê ngay ngày đầu tiên. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều nền tảng đại lý và thị trường trưởng thành hơn.
mô hình thị trường mới
Qiao: Một số mô hình thị trường mới có thể xuất hiện vào năm tới, chẳng hạn như cơ chế ra quyết định theo định hướng thị trường. Giả sử một đội thể thao đang chọn huấn luyện viên, thị trường dự đoán có thể giúp đội ngũ chọn phương án tốt nhất bằng cách bỏ phiếu về kết quả tiềm năng của các ứng cử viên khác nhau.
Imran: Chúng tôi đang nuôi dưỡng một dự án tương tự để đưa ra quyết định về các sự kiện trong tương lai thông qua thị trường dự đoán. Phương pháp này có thể được áp dụng trong nhiều lĩnh vực khác nhau, như thể thao, kinh doanh và thậm chí cả chính sách công.
