Bài viết gốc từ DLNews
Biên dịch bởi Odaily, Golem (@web3_golem)
Phố Wall đang xâm nhập vào thị trường tiền điện tử, trong 12 tháng qua, các tài chính truyền thống đã tham gia vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số theo cách chưa từng có.
Vào năm 2024, các ông lớn trong ngành như BlackRock và Franklin Templeton đã ra mắt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giao dịch trực tiếp Bitcoin; các công ty fintech như Robinhood và Stripe cũng đã công bố kế hoạch mua lại các công ty tiền điện tử; ngoài ra, các ngân hàng số mới nổi như Revolut và các công ty được tài trợ bởi Zodia Custody cũng mở rộng phạm vi sản phẩm tiền điện tử của họ.
Sau 16 năm kể từ khi Satoshi Nakamoto giới thiệu Bitcoin như một giải pháp thay thế cho cuộc khủng hoảng tài chính vào năm 2008, tiền điện tử đã trở thành một phần của hệ thống tài chính. Xu hướng thâm nhập của tài chính truyền thống (còn gọi là TradFi) vào lĩnh vực tiền điện tử vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại.
Vậy năm 2025 sẽ xảy ra điều gì? DLNews đã phỏng vấn 7 công ty tài chính truyền thống bao gồm Robinhood, Revolut, Fidelity và Standard Chartered Bank, và hỏi họ về quan điểm và kỳ vọng của họ đối với thị trường tiền điện tử vào năm 2025, câu trả lời của họ bao gồm AI, quản lý, token hóa tài sản và nhiều hơn nữa. Nội dung phỏng vấn đầy đủ được Odaily biên dịch như sau.
Giám đốc điều hành Zodia Custody: Năm 2025 sẽ là kỷ nguyên mới của sự tham gia của tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ vào tiền điện tử
Giám đốc điều hành Zodia Custody Julian Sawyer cho biết năm 2025 sẽ là một năm then chốt: triển vọng tích cực của tài sản kỹ thuật số, cùng với chính sách quản lý rõ ràng hơn trên toàn cầu, có thể khiến năm 2025 trở thành năm tăng trưởng quan trọng nhất.
Nhiều người lạc quan rằng Hoa Kỳ sẽ ưu tiên soạn thảo các quy định để giúp họ bắt kịp các thị trường tiền điện tử phát triển hơn và thúc đẩy đổi mới. Đặc biệt, dự kiến Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ mới sẽ ủng hộ việc thực thi khung quản lý tài sản kỹ thuật số và bãi bỏ hướng dẫn SAB 121, mang lại nhiều niềm tin và rõ ràng hơn cho các nhà đầu tư.
Tại Châu Âu, việc triển khai toàn diện Đạo luật về Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA) sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư và các bên tham gia trong ngành một lộ trình hoạt động rõ ràng, giúp hợp nhất các phương pháp quản lý khác nhau trước đây, củng cố vị thế của Châu Âu trong quản lý tiền điện tử.
Ngoài quản lý, khi các doanh nghiệp và tổ chức tìm kiếm các cách hiệu quả hơn để số hóa và giao dịch tài sản hữu hình, token hóa tài sản thực tế có thể là một trong những đổi mới quan trọng nhất để thực sự giải phóng tiềm năng của tài sản kỹ thuật số.
Những xu hướng này cho thấy ngành đang trưởng thành và mở rộng tính ứng dụng của blockchain và tiềm năng của tiền điện tử. Với sự gia tăng niềm tin, năm 2025 có thể là kỷ nguyên mới của sự tham gia của tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ, tiếp tục củng cố vị trí quan trọng của tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính toàn cầu.
Trưởng nhóm sản phẩm tiền điện tử của Revolut: Việc ra mắt MiCA sẽ cải thiện quản lý tiền điện tử ở Châu Âu
Trưởng nhóm sản phẩm tiền điện tử của Revolut Leonid Bashlykov cho biết ngành tiền điện tử sẽ có đà phát triển tốt vào năm 2025, đặc biệt là sau khi chúng ta chứng kiến mức cao nhất mọi thời đại gần đây.
Sự thay đổi trong bối cảnh chính trị của Hoa Kỳ có thể mở ra một con đường tích cực hơn cho sự phát triển toàn cầu của tiền điện tử trong tương lai. Bất kể quan điểm của SEC Mỹ như thế nào, với việc ra mắt MiCA, năm 2025 chắc chắn sẽ có những tiến bộ quan trọng trong quản lý tiền điện tử, mang lại sự rõ ràng hơn về hoạt động thị trường cho Khu vực Kinh tế Châu Âu.
Trong khi đó, tại Vương quốc Anh, Cơ quan Quản lý Tài chính (FCA) đã công bố lộ trình tiền điện tử, cung cấp thêm sự rõ ràng cho các dự luật liên quan đến tiền điện tử.
Giám đốc Crypto của Robinhood: Chú ý sự giao nhau giữa Crypto và AI
Giám đốc Crypto của Robinhood Johann Kerbrat cho biết, chúng tôi rất quan tâm đến lĩnh vực tổ chức, vào năm 2024 chúng tôi đã chứng kiến nhiều vụ mua lại lớn, chẳng hạn như Stripe mua lại Bridge. Chúng tôi cũng nhận thấy ngày càng có nhiều người quan tâm đến stablecoin và token hóa tài sản thực tế.
Đồng thời, ngày càng có nhiều người hiểu cách sử dụng công nghệ tiền điện tử để cung cấp trải nghiệm khách hàng tốt hơn. Họ đang xây dựng ngày càng nhiều trò chơi và các sản phẩm trên chuỗi khác. Đặc biệt là các sản phẩm do tiền điện tử điều khiển như thẻ thành viên kỹ thuật số, chúng có thể không đặt công nghệ tiền điện tử ở vị trí nổi bật, nhưng họ sử dụng tiền điện tử ở hậu trường để giảm phí và tăng tốc độ.
Một lĩnh vực khác mà chúng tôi quan tâm sâu sắc là sự giao nhau giữa tiền điện tử và AI. Có nhiều thảo luận về việc bồi thường công bằng cho các tác phẩm sáng tạo được sử dụng để huấn luyện AI, và việc sử dụng công nghệ tiền điện tử có thể đóng vai trò quan trọng trong đó.
Chuyên gia phân tích tài sản kỹ thuật số của Fidelity: Các sản phẩm stablecoin có thể tiếp tục tăng mạnh
Chuyên gia phân tích tài sản kỹ thuật số của Fidelity Martha Reyes cho biết, stablecoin đang phát triển mạnh mẽ do ứng dụng của chúng trong giao dịch tài sản kỹ thuật số, cũng như là một cách để có được đô la Mỹ, một phương tiện lưu trữ giá trị tương đối và một phương thức thanh toán toàn cầu. Vào tháng 6 năm 2024, luật về stablecoin của Liên minh Châu Âu sẽ có hiệu lực, đây là khu vực tài phán quan trọng đầu tiên thực hiện loại luật này, nhiều người đang theo dõi xem các khu vực khác có bắt chước hay không.
Nhìn về tương lai, các sản phẩm stablecoin có thể tiếp tục tăng mạnh và thúc đẩy sự hội nhập với các hoạt động ngân hàng truyền thống, cũng như cung cấp các công cụ tương tự tiền mặt khác. Stablecoin có thể cộng tồn hoặc cạnh tranh với các khoản tiền gửi được token hóa do ngân hàng trực tiếp phát hành, và thúc đẩy giao dịch các chứng khoán truyền thống được token hóa, không chỉ nâng cao hiệu quả mà còn duy trì vị thế của đô la Mỹ là tiền dự trữ toàn cầu.
Chuyên gia phân tích quản lý tài sản kỹ thuật số của Franklin Templeton: Nhu cầu về DePIN tăng, AI Agent trở nên phổ biến hơn
Chuyên gia phân tích quản lý tài sản kỹ thuật số của Franklin Templeton David Alderman cho biết, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 sẽ chứng kiến những bước tiến lớn nhờ sự rõ ràng về quản lý, sự áp dụng của tổ chức và sự phát triển công nghệ. Các cơ quan quản lý tài chính toàn cầu có thể có một cách tiếp cận thân thiện hơn đối với token hóa và tiền điện tử.
Chúng tôi tin rằng điều này sẽ do các cơ quan quản lý Mỹ (như SEC) dẫn dắt, khiến nhiều sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử (như ETF hoặc sản phẩm chứng khoán được token hóa) trở nên đa dạng hơn.
Chúng t
Nhìn chung, khi công nghệ cơ bản của tiền điện tử trở thành một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính và vận hành toàn cầu, năm 2025 sẽ đánh dấu sự chuyển đổi từ đầu cơ sang tiện ích của ngành công nghiệp tiền điện tử. Các bên liên quan nên chú ý đến diễn biến của các quy định, các sáng kiến của các tổ chức và sự tiến bộ của AI kết hợp với tiền điện tử để điều hành môi trường năng động này.
Giám đốc Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu của Standard Chartered: Giá BTC và ETH sẽ đạt lần lượt 200.000 USD và 10.000 USD vào cuối năm 2025
Geoff Kendrick, Giám đốc Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu của Standard Chartered, cho biết,từ năm 2024 đến nay, các tổ chức đã mua ròng 693.000 BTC thông qua các quỹ ETF giao dịch trên sàn Mỹ và các khoản mua lớn của MicroStrategy.Điều này tương đương với 3,3% tổng số BTC có thể tồn tại, thúc đẩy BTC vượt mức 100.000 USD, và dự kiến dòng vốn của các tổ chức vào năm 2025 sẽ duy trì hoặc vượt tốc độ của năm 2024.
MicroStrategy đang hoàn thành kế hoạch 42 tỷ USD của họ trước thời hạn, vì vậy lượng mua vào năm 2025 có thể tương đương hoặc nhiều hơn năm 2024.
Đối với các quỹ ETF tại Mỹ, theo các tài liệu 13F của SEC, các quỹ hưu trí chỉ chiếm 1% tổng số lượng nắm giữ được báo cáo bởi chín quỹ ETF mới. Chúng tôi dự đoán, với việc thực hiện cải cách quy định của chính quyền Trump, con số này sẽ tăng vào năm 2025, điều này sẽ giúp tài chính truyền thống tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số dễ dàng hơn.
Điều này sẽ thúc đẩy giá BTC đạt mục tiêu của chúng tôi vào cuối năm 2025, khoảng 200.000 USD. Nếu các quỹ hưu trí, quỹ tài sản quốc gia toàn cầu hoặc quỹ dự trữ chiến lược tiềm năng của Mỹ áp dụng BTC một cách tích cực hơn, kỳ vọng của chúng tôi sẽ lạc quan hơn.
Kể từ cuộc bầu cử Mỹ, ETH cũng là một trong những người thụ hưởng chính của dòng vốn vào các quỹ ETF giao dịch trên sàn. Trước đó, do dòng vốn rút khỏi Grayscale, các quỹ ETF giao dịch trên sàn ETH đã bị lỗ ròng 500 triệu USD kể từ khi thành lập vào tháng 7. Nhưng sau bầu cử,dòng vốn ròng đạt 2 tỷ USD, xét về thị phần vốn hóa, dòng vốn vào ETH tương đương với dòng vốn vào BTC, ở mức 9,5 tỷ USD.
Dòng vốn tiếp tục vào năm 2025 sẽ giúp thúc đẩy ETH đạt mục tiêu khoảng 10.000 USD của chúng tôi vào cuối năm 2025.
Altcoin cũng sẽ tăng giá vào năm 2025, nhưng có thể sẽ hưởng lợi theo cách không ổn định hơn. Xét về các trường hợp sử dụng cuối cùng khác nhau, chúng tôi dự đoán rằng trò chơi và tài sản được token hóa sẽ tiếp tục tăng trưởng; chúng tôi thấy các phân khúc con ở giai đoạn đầu (như DeFi và mạng xã hội tiêu dùng) có tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng.
Giám đốc Nghiên cứu Đầu tư của Sygnum: Thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến cú sốc về cầu vào năm 2025
Katalin Tischhauser, Giám đốc Nghiên cứu Đầu tư của Sygnum, cho biết,với dòng vốn mới lớn chảy vào thị trường tiền điện tử vào năm 2025, có thể sẽ xảy ra các cú sốc về cầu lặp đi lặp lại.
Chúng tôi chỉ thấy sự bắt đầu của dòng vốn tổ chức vào các quỹ ETF và phân bổ danh mục đầu tư vào loại tài sản tiền điện tử. Rủi ro về quy định của Mỹ có thể giảm nhanh chóng, hỗ trợ xu hướng này, và khả năng các ngân hàng trung ương nắm giữ BTC là rất cao, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng cầu vượt quá khả năng chịu đựng của thị trường này, dẫn đến tăng giá đáng kể.
Sau khi các tổ chức tài chính truyền thống và nền tảng phi tập trung đầu tư lớn vào stablecoin và cơ sở hạ tầng token hóa, chúng tôi dự đoán rằng vào năm 2025, stablecoin sẽ được áp dụng rộng rãi trong thanh toán và tài sản được token hóa sẽ được sử dụng rộng rãi trong giao dịch và đầu tư.
Mặc dù chúng tôi dự đoán rằng các thay đổi về quy định sẽ làm cho việc phát hành nhiều quỹ ETF tiền điện tử hơn trở nên khả thi, nhưng chúng tôi không thấy có nhu cầu lớn đối với nhiều quỹ ETF cho một loại token duy nhất. Kỳ vọng về các quỹ ETF có thể thúc đẩy giá của các token khác nhau, nhưng thực tế có thể sẽ gây thất vọng.
Mùa altcoin cuối cùng có thể sẽ lặp lại chu kỳ quá khứ, chủ yếu do đầu cơ và tâm lý thúc đẩy chứ không phải do cơ bản, chu kỳ này sẽ do các đồng tiền meme dẫn dắt. Tuy nhiên, nếu có tiến bộ nhanh chóng về quy định, cho phép cấu trúc token thực sự hấp thụ giá trị kinh tế, chúng tôi có thể thấy một sự phục hồi rộng rãi của altcoin dựa trên cơ bản.
