Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 3

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử do BlockScholes thực hiện.

Những Hiểu Biết Chính:

Trước một tuần có thể có những dữ liệu vĩ mô đáng sợ, Bit spot đã phục hồi mạnh mẽ từ mức $90K lên giao dịch gần $97K vào sáng nay. Thị trường phái sinh vẫn hỗ trợ cho đà tăng này: Lợi suất Futures tích cực và xu hướng tăng, với các kỳ hạn ngắn tăng mạnh hơn để đảo ngược cấu trúc kỳ hạn. Tỷ lệ tài trợ Perpetual swap đã tăng mạnh, sau khi không giao dịch dưới mức không trong suốt đợt giảm tuần trước. Nụ cười biến động ngắn hạn là ngoại lệ, chỉ tăng nhẹ từ độ lệch về các quyền chọn ngoài tiền về giao dịch trung tính. Tuy nhiên, chúng được định giá rất khác so với đầu cuối đường cong, với biến động ngụ ý tại mức giá thực hiện cao hơn (đảo ngược cấu trúc kỳ hạn) và độ lệch bền vững theo hướng tích cực đối với các quyền chọn ngoài tiền trong dài hạn.

Lợi suất Futures Ngụ Ý, Kỳ Hạn 1 Tháng

Biến Động Ngụ Ý ATM, Kỳ Hạn 1 Tháng

Crypto Senti-Meter

Futures

LỢI SUẤT HÀNG NĂM BTC – Chúng tôi thấy sự đảo ngược trong cấu trúc kỳ hạn lợi suất ngụ ý của BTC một lần nữa, sau khi lợi suất nén lại 10% vào đầu tháng 1.

LỢI SUẤT HÀNG NĂM ETH – Mặc dù mức độ nói chung xu hướng đi ngang trong khoảng một tháng qua, cấu trúc kỳ hạn vẫn bị đảo ngược.

Tỷ Lệ Tài Trợ Perpetual Swap

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Tỷ lệ tài trợ không giảm xuống âm trong quá trình giảm giá spot nhưng đã bùng nổ trở lại mức cao nhất trong tháng trên đà tăng.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ ít cực đoan hơn BTC phản ánh đà phục hồi ấn tượng hơn của giá spot ETH.

Quyền Chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM BTC SVI – Mức biến động ngắn hạn đã tăng lên mức cao nhất trong tháng qua, vượt quá mức ở kỳ hạn 180 ngày.

RỦI RO ĐẢO NGƯỢC 25-DELTA BTC – Mặc dù ít bi quan hơn so với hôm qua, nụ cười ngắn hạn vẫn hơi lệch về các quyền chọn ngoài tiền so với sự phục hồi của giá spot.

Quyền Chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM ETH SVI – Cấu trúc kỳ hạn lại bị đảo ngược khi giá spot phục hồi, với các kỳ hạn ngắn dẫn đầu.

RỦI RO ĐẢO NGƯỢC 25-DELTA ETH – Độ lệch ở các kỳ hạn ngắn đã phục hồi về trạng thái trung tính đến tích cực sau đà tăng của giá spot từ $3K.

Biến Động theo Sàn Giao Dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

Độ Lệch Mua/Bán theo Sàn Giao Dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

Bề Mặt Biến Động Tổng Hợp Thị Trường

TỔNG HỢP CeFi – BTC SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

TỔNG HỢP CeFi – ETH SVI – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ Cười Biến Động Các Ngày Đáo Hạn Niêm Yết

ĐÁO HẠN BTC 31-01 – Snapshot lúc 9:00 UTC.

ĐÁO HẠN ETH 31-01 – Snapshot lúc 9:00 UTC.

Nụ Cười Biến Động Giữa Các Sàn Giao Dị

ETH SVI, 30D TENOR – 9:00 UTC Snapshot.