giới thiệu
Vào năm 2024, thị trường crypto toàn cầu đã trải qua những thay đổi sâu sắc và nhiều thách thức. Từ việc áp dụng Bitcoin ETF spot vào đầu năm, đến những biến động của thị trường, đổi mới công nghệ Bitcoin L2 và ETH L2, cũng như sự bùng nổ của các hoạt động theo dõi Meme và AI Agent, cho đến sự phổ biến của các ứng dụng phi tập trung(DApps), trong năm nay chắc chắn là một năm của ngành công nghiệp crypto. Bất chấp hoàn cảnh kinh tế vĩ mô phức tạp, nhu cầu về tài sản crypto vẫn mạnh và tài chính phi tập trung(DeFi), công nghệ Web3, giải pháp mở rộng Layer 2, Đại lý AI và các dự án đổi mới tiếp tục dẫn đầu sự phát triển tiên tiến của ngành.
Đồng thời, sự tham gia độ sâu của các tổ chức tài chính và doanh nghiệp truyền thống đã thúc đẩy hơn nữa quá trình lồng ghép ngành công nghiệp crypto . Việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin spot , dòng vốn tổ chức quy mô lớn và sự đổi mới của các sản phẩm tài chính dựa trên RWA sẽ khiến thị trường crypto vào năm 2024 trở thành một mô hình phát triển đa dạng trong bối cảnh phục hồi và đổi mới. Theo dữ liệu thị trường, tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto sẽ tăng từ 1 nghìn tỷ USD vào đầu năm lên 4 nghìn tỷ USD vào năm 2024, với tăng trưởng hàng năm lên tới 300%, đánh dấu ngành này đã bước vào giai đoạn giai đoạn phát triển mới được thúc đẩy bởi bánh xe kép của đột phá công nghệ và mở rộng thị trường.
Bước sang năm 2025, hoàn cảnh kinh tế toàn cầu và ngành công nghiệp crypto vẫn sẽ phải đối mặt với nhiều bất ổn hơn. Trong bối cảnh này, cách thị trường tìm kiếm những đột phá đổi mới trong khuôn khổ các ràng buộc pháp lý đã trở thành vấn đề then chốt ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của ngành. Là người tham gia độ sâu vào ngành Web3, Web3Port đã kết hợp các hoạt động việc kinh doanh của riêng mình và hiểu biết sâu sắc về ngành để sắp xếp một cách có hệ thống những thay đổi cốt lõi trong thị trường crypto vào năm 2024, đồng thời đưa ra tầm nhìn hướng tới tương lai về xu hướng thị trường vào năm 2025. Chúng tôi hy vọng rằng báo cáo này có thể cung cấp cho người hành nghề trong ngành những hiểu biết rõ ràng về thị trường, giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt trong hoàn cảnh thay đổi nhanh chóng và thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và bền vững của hệ sinh thái Web3.
Phần thứ nhất: Tóm tắt thị trường crypto năm 2024
1. Tổng quan và diễn biến thị trường
Sau khi trải qua đợt tăng vọt lịch sử vào năm 2021 và mùa đông thị trường vào năm 2022, năm 2024 là năm mà thị trường crypto dần hồi phục và tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù nền kinh tế và thị trường tài chính toàn cầu đang phải đối mặt với những thách thức bên ngoài như áp lực lạm phát, lãi suất tăng và rủi ro địa chính trị, thị trường crypto vẫn thể hiện khả năng phục hồi tương đối mạnh mẽ và trở thành một hướng mới nổi để phòng ngừa rủi ro vốn. Nhìn chung, thị trường thể hiện đặc điểm “tăng trưởng phục hồi” và “theo định hướng đổi mới công nghệ”.
1.1 Quy mô thị trường và biến động giá trị vốn hóa thị trường
Vào năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto sẽ cho thấy tăng trưởng phục hồi. Từ quý 4 năm 2023 đến cuối năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto sẽ tiếp tục tăng trưởng từ 1 nghìn tỷ USD lên 4 nghìn tỷ USD, mức tăng tích lũy là 300. %.
Với tư cách là người dẫn đầu thị trường và là động lực cốt lõi, tổng giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin (BTC) đã vượt quá 1 nghìn tỷ đô la Mỹ vào quý 2 năm 2024. Được thúc đẩy bởi tin tốt về cuộc bầu cử của Trump vào quý 4, lần đầu tiên giá đã vượt quá 100.000 đô la Mỹ và giá trị vốn hóa thị trường vượt quá 2 nghìn tỷ đô la Mỹ.
Đồng thời, thị phần của BTC (thị phần của 10 crypto hàng đầu) đã tăng hơn nữa, hiện vượt quá 55%, củng cố vị trí chủ đạo của nó trong ngành công nghiệp crypto . Mặc dù ETH cũng đã đạt được sự phát triển vào năm 2024, nhưng xu hướng chung của nó yếu hơn đáng kể so với BTC. Tỷ giá hối đoái của nó so với BTC tiếp tục suy yếu và phải đối mặt với sự không chắc chắn. Chỉ có một vài Altcoin hàng đầu khác có thể vượt trội hơn BTC. Khi ETH không bùng nổ, thị trường Altcoin thiếu động lực và cơ sở để đầu cơ thị trường. Sự biến động của thị trường là rõ ràng và hiệu quả kiếm tiền yếu.
1.2 ETF và sự tham gia của nhà đầu tư tổ chức
Một trong những đặc điểm đáng chú ý nhất của thị trường crypto vào năm 2024 là sự tham gia sâu rộng của các nhà đầu tư tổ chức. Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống không chắc chắn, ngày càng nhiều tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu chú ý và triển khai tài sản crypto . Nhiều tổ chức tài chính lớn đã tham gia vào thị trường crypto và cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng, thúc đẩy hơn nữa sự trưởng thành của tiền điện tử. thị trường và tiêu chuẩn hóa.
- Phê duyệt ETF Bitcoin spot : Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt 11 ETF Bitcoin spot cùng một lúc. Việc thông qua ETF spot Bitcoin giúp các nhà đầu tư tổ chức đầu tư vào thị trường crypto dễ dàng hơn. Giá trị giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Bitcoin ETF đạt 110,494 tỷ USD và tổng Tài sản đang quản lí 111,858 tỷ USD, chiếm 5,89% tổng giá trị vốn hóa thị trường của BTC.
- Sự tham gia của các đại gia thanh toán và ngân hàng : PayPal bắt đầu cung cấp dịch vụ thanh toán và lưu trữ cho Bitcoin và crypto khác vào năm 2024, đồng thời ra mắt stablecoin PYUSD. Các tổ chức như BlackRock cũng đã tăng cường đầu tư vào thị trường crypto, đặc biệt là đầu tư vào Bitcoin ETF và cơ sở hạ tầng blockchain, vốn đã trở thành điểm nhấn của thị trường. Các tổ chức này không chỉ mang lại vốn cho thị trường crypto mà còn thúc đẩy sự tuân thủ trên thị trường.
- Đổi mới trong các sản phẩm tài chính của tổ chức : Vào năm 2024, thị trường phái sinh crypto sẽ phát triển hơn nữa, khi các nhà đầu tư tổ chức dần thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến phái sinh như hợp đồng tương lai crypto , quyền chọn và quỹ ETF. Bitcoin ETF và hợp đồng Ethereum đã trở thành công cụ đầu tư quan trọng. Sự ra mắt của các sản phẩm này, đặc biệt là tại thị trường Mỹ, đã đặt nền móng cho việc tài chính hóa truyền thống tài sản crypto .
1.3 Sự tăng trưởng liên tục của tài chính phi tập trung (DeFi)
Tài chính phi tập trung(DeFi) vẫn là một trong những điểm nổi bật chính của thị trường crypto vào năm 2024. Hệ sinh thái DeFi tiếp tục mở rộng và đang cho thấy tăng trưởng cả về khối lượng giao dịch và cơ sở người dùng. Đặc biệt trên mạng Ethereum, những đổi mới và ứng dụng của giao thức DeFi lần lượt xuất hiện. DeFi không chỉ liên quan đến các dịch vụ tài chính cơ bản như vay mượn, giao dịch và khai thác thanh khoản mà còn dần dần mở rộng sang các sản phẩm tài chính phức tạp như bảo hiểm, giao dịch phái sinh và Giao dịch Algo (Giao dịch thuật toán), chứng tỏ tiềm năng vượt qua hệ thống tài chính truyền thống.
Vào năm 2024, tổng giá trị khóa vị thế(TVL) trên thị trường DeFi sẽ có xu hướng tăng ổn định, tăng từ 54 tỷ USD vào đầu năm lên gần 140 tỷ USD, đạt khoảng 80% thị trường bò DeFi mùa hè 2021-2022.
Các giao thức DeFi chính thống như Aave, Uniswap và Compound đều đã hoàn thành nâng cấp kỹ thuật vào năm 2024, nâng cao hiệu quả và trải nghiệm người dùng cho các sản phẩm của họ. Ví dụ: Uniswap sẽ cải thiện thanh khoản và hiệu quả của các giao dịch bằng cách tung ra cơ chế nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) thế hệ mới vào năm 2024, thu hút nhiều người dùng trong đó hơn. TVL của Aave đã đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) , vượt 20 tỷ USD, vượt mức TVL 20 tỷ USD vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 2022.
Vào năm 2024, khái niệm stablecoin phi tập trung sẽ dần trở thành một thành phần cốt lõi của hệ sinh thái DeFi. Việc áp dụng stablecoin phi tập trung như Dai và Frax trong vay mượn, thanh toán và trao đổi DeFi ngày càng tăng lên, thúc đẩy tính ổn định và tính thực tiễn của tài chính phi tập trung . Đồng thời, giá trị vốn hóa thị trường USDe do dự án stablecoin mới ETHena đưa ra đã vượt quá 5,9 tỷ USD và giá trị vốn hóa thị trường của USD0 do Usual.money đưa ra đã vượt quá 1,7 tỷ USD, đóng góp thanh khoản mới cho hệ sinh thái DeFi chính thống như Aave. , Maker, Morpho, Pendle và TVL khác. Phần lớn thu nhập của nó đến từ các dự án như Ethena và Usual.money.
1.4 MemeCoin và sự bùng nổ của AI
Vào năm 2024, MemeCoin và đường đua AI sẽ vượt trội hơn các câu chuyện khác và trở thành hai đường đua có lợi nhuận cao nhất trong thị trường crypto. Dữ liệu của Coingecko cũng chứng minh điều này:
Sự phát triển của các nền tảng phân phối meme, BOT giao dịch và các công cụ thị trường do Pump.Fun dẫn đầu đã thúc đẩy cơn sốt meme . Sự phát triển tổng thể của nó lấy GOAT làm điểm khởi đầu của câu chuyện AI Meme, nền tảng khởi chạy AI (Virtual, GRIFFAIN, Clanker) làm vụ nổ và khung AI (Ai16z & ELIZA, zerebro, bầy đàn) làm lên đến đỉnh điểm và thu hút được phần lớn sự chú ý của thị trường.
Khi thị trường theo dõi MemeCoin và Ai lớn mạnh, chúng không còn là công cụ để đầu cơ ngắn hạn mà đã trở thành những câu chuyện quan trọng, xu hướng thị trường và động lực trong thị trường crypto.
1.5 Biến động thị trường và tác động kinh tế vĩ mô
Vào năm 2024, sự bất ổn của hoàn cảnh kinh tế và tài chính toàn cầu vẫn sẽ có tác động đáng kể đến thị trường crypto. Biến động trên thị trường chứng khoán toàn cầu, sức mạnh của đồng đô la Mỹ và những thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương vẫn là những yếu tố bên ngoài quan trọng ảnh hưởng đến thị trường crypto . Biến động giá của tài sản crypto chính thống như Bitcoin và Ethereum thường đồng bộ với biến động của thị trường tài chính truyền thống (chỉ số chứng khoán Mỹ). Đặc biệt khi nền kinh tế vĩ mô không ổn định, thị trường crypto thường phải đối mặt với áp lực lớn hơn.
Nhìn chung, thị trường crypto vào năm 2024 duy trì sự cân bằng mong manh giữa biến động và tăng trưởng. Các yếu tố thúc đẩy bên trong như dòng vốn tổ chức tiếp tục đổ vào, sự trưởng thành của tài chính phi tập trung(DeFi) và sự đổi mới trong lĩnh vực NFT, cùng với hoàn cảnh chính sách bên ngoài, đã định hình xu hướng phục hồi chính của thị trường.
Sự thông qua của ETF Bitcoin spot
Vào ngày 11 tháng 1 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đồng thời phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin spot . Sự kiện mang tính bước ngoặt này đã mở đường cho các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường crypto và có tác động sâu sắc đến sự phát triển của ngành. Sự ra mắt của ETF đã khiến Bitcoin trở thành một công cụ đầu tư phổ biến và được công nhận hơn, thúc đẩy thị trường crypto phát triển hơn nữa.
Sự ra mắt của Bitcoin ETF spot không chỉ hạ thấp ngưỡng cho các tổ chức truyền thống tham gia vào lĩnh vực tài sản crypto mà còn đánh dấu sự thay đổi lớn trong thái độ của các cơ quan quản lý đối với thị trường crypto. Sự chấp thuận của ETF được cho rằng là một trong những yếu tố chính đẩy giá Bitcoin lên Cao nhất mọi thời đại (ATH), càng củng cố thêm địa vị vàng kỹ thuật số trong tâm trí các nhà đầu tư.
Việc cắt giảm lãi suất của Mỹ và tác động thị trường của chúng
Kể từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đã bắt đầu một đợt tăng lãi suất mới, tăng lãi suất tổng cộng 11 lần, nâng lãi suất quỹ liên bang lên khoảng 5,25%-5,50%. kể từ năm 2007. mức cao nhất kể từ đó.
Năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kết thúc chu kỳ tăng lãi suất kể từ tháng 3/2022 và bắt đầu quá trình cắt giảm lãi suất. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã cắt giảm lãi suất lần đầu tiên 50 điểm cơ bản vào tháng 9 năm 2024, sau đó cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản một lần nữa vào tháng 11 và tháng 12, hạ mức lãi suất quỹ liên bang từ 5,25% xuống 5,5% đến 4,75% xuống 5 %, giảm tổng cộng 1 điểm phần trăm, mức thấp nhất trong hai năm.
Chu kỳ tăng và cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ có tác động sâu sắc đến thị trường crypto :
- Giai đoạn tăng lãi suất: Biến động thị trường gia tăng, giảm thanh khoản của tài sản rủi ro và khiến thị trường crypto chịu áp lực nhất định.
- Giai đoạn cắt giảm lãi suất: Nó làm dịu tình trạng thanh khoản thắt chặt trên thị trường, thu hút nhiều vốn hơn để đổ vào tài sản crypto và kích thích sự phục hồi của thị trường.
Chính sách cắt giảm lãi suất cũng đã đẩy giá của tài sản crypto lớn bao gồm Bitcoin và Ethereum tăng, đồng thời thúc đẩy dòng vốn phi tập trung(DeFi) và mã thông báo tài sản thế giới thực (RWA).
Những tác động crypto của việc Trump đắc cử Tổng thống Hoa Kỳ
Vào ngày 6 tháng 11 năm 2024, Trump đã đánh bại Harris thành công và được bầu làm Tổng thống mới của Hoa Kỳ. Kết quả này được coi là một lợi ích quan trọng cho ngành công nghiệp crypto. Trump hứa sẽ hỗ trợ phát triển crypto trong chiến dịch tranh cử và được ca ngợi là "Tổng thống Bitcoin" đầu tiên của Hoa Kỳ.
Kể từ khi Trump thắng cử, giá Bitcoin kéo lên mạnh từ 70.000 USD, vượt mốc 100.000 USD chỉ sau vài tuần và giá trị vốn hóa thị trường cũng đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) 2 nghìn tỷ USD. Đồng tiền chính thống và một số ít thị trường Altcoin tăng giá nhờ tin tức tích cực này và tâm lý thị trường đã phục hồi đáng kể, bắt đầu một chu kỳ tăng mới.
Các chính sách thân thiện với crypto của Trump, bao gồm thúc đẩy làm rõ các khung pháp lý và thúc đẩy dòng vốn của tổ chức, đã tạo niềm tin vào sự phát triển của ngành và thúc đẩy hơn nữa Hoa Kỳ trở thành trung tâm đổi mới của tài sản crypto toàn cầu.
2. Đường đua phổ biến và đổi mới công nghệ
Vào năm 2024, nhiều xu hướng trong thị trường crypto sẽ cho thấy động lực phát triển đáng kể, bao gồm tài chính phi tập trung(DeFi), giải pháp Layer 2, Bitcoin L2, theo dõi MemeCoin, blockchain AI+ và tài sản trong thế giới thực (RWA) Với stablecoin, hệ sinh thái TON và các loại khác lĩnh vực. Những hướng đi này không chỉ thúc đẩy đổi mới công nghệ trong thị trường crypto mà còn mở rộng đáng kể các kịch bản ứng dụng thực tế của công nghệ blockchain, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng của thị trường trong tương lai.
2.1 Tiếp tục mở rộng tài chính phi tập trung (DeFi)
Là một phần quan trọng của thị trường crypto, tài chính phi tập trung(DeFi) sẽ cho thấy sự mở rộng mạnh mẽ vào năm 2024, không chỉ giới hạn ở giao dịch và Khai thác thanh khoản mà còn đi sâu vào vay mượn, phái sinh, reStake và tổng hợp thanh khoản cũng như stablecoin và các loại khác lĩnh vực, thúc đẩy phi tập trung và đổi mới các dịch vụ tài chính.
- Sự phát triển của sàn giao dịch phi tập trung(DEX) và nhóm thanh khoản
Vào năm 2024, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ cải thiện hơn nữa trải nghiệm người dùng và hiệu quả thị trường thông qua nâng cấp công nghệ và tối ưu hóa cơ chế. Ví dụ: Uniswap V4 giới thiệu cơ chế quản lý nhóm thanh khoản linh hoạt, cho phép nhà cung cấp thanh khoản điều chỉnh linh hoạt việc phân bổ tài sản theo biến động của thị trường, cải thiện đáng kể lợi nhuận.
Đồng thời, các giao dịch xuyên Chuỗi và hỗ trợ đa chuỗi đã trở thành xu hướng quan trọng trong sự phát triển của DEX. Mainnet của thông báo & giao thức Chuỗi chéo và token được đại diện bởi LayerZero và Wormhole đang ra mắt, cung cấp hỗ trợ cơ bản cho luồng tài sản hiệu quả giữa đa chuỗi. Các dự án cầu nối xuyên chuỗi(như Stargate, Hop Exchange, Across, Synapse Bridge, v.v.) đã đạt được tăng trưởng đáng kể trong năm nay và có những đóng góp quan trọng vào hiệu quả và khả năng tương tác chung của DeFi.
Thông qua các giao thức chuỗi Chuỗi và cầu nối xuyên chuỗi, cặp giao dịch DEX không bị giới hạn trong một mạng blockchain duy nhất và tài sản giữa nhiều blockchain có thể được lưu chuyển tự do. Thanh khoản chuỗi Chuỗi này cải thiện đáng kể lợi ích tổng thể của DeFi và nâng cao khả năng tương tác của các ứng dụng blockchain .
- Đổi mới trong nền tảng lending phi tập trung
Nền tảng lending phi tập trung sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2024, đặc biệt là các dự án như Aave, MakerDAO và Morpho, những dự án đã thực hiện nhiều đổi mới trong vay mượn, đòn bẩy và cam kết. Aave sẽ giảm hơn nữa chi phí vay mượn thông qua cơ chế điều chỉnh linh hoạt vào năm 2024, giúp người dùng có được các lựa chọn tài chính linh hoạt hơn trong hoàn cảnh thị trường khác nhau. Bằng cách tích hợp sUSDe của Ethena, Morpho và Aave không chỉ tăng đáng kể TVL mà còn đạt được nguồn thu nhập cao hơn. MakerDAO và Aave tiếp tục nỗ lực trong thị trường RWA, cho phép vay mượn thế chấp tài sản RWA, nâng cao TVL và mức thanh khoản tài sản của họ.
Tính minh bạch và linh hoạt của vay mượn phi tập trung đang cung cấp hỗ trợ tài chính quan trọng cho những người trên khắp thế giới không có khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính truyền thống. Dự kiến với sự phát triển của hệ thống tính điểm tín dụng và nhận dạng phi tập trung(DID), vay mượn DeFi sẽ trở thành một phần quan trọng của dịch vụ tài chính toàn cầu trong tương lai.
- Sự bùng nổ của nền tảng phái sinh phi tập trung
Nhờ sự phát triển của các giải pháp Layer2 , thị trường phái sinh phi tập trung sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2024. Mô hình khích lệ thanh khoản đổi mới do GMX đại diện đã trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường. Sổ lệnh và cơ chế AMM dần được tích hợp vào nền tảng phái sinh cũ dYdX. đã thông qua Áp dụng các phương pháp Chuỗi để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường. Trong đó, SynFutures và Hyperliquid sẽ phát triển nhanh chóng vào năm 2024 và thị phần của chúng sẽ tăng lên đáng kể. Đặc biệt, Hyperliquid hoạt động đặc biệt tốt và thị phần của nó trên thị trường phái sinh dần dần nhảy lên vị trí số 1.
Hyperliquid đã tạo ra một làn sóng hiệu ứng tài sản airdrop mới bằng cách airdrop 31% số token của nó (trị giá khoảng 1,8 tỷ USD theo giá ra mắt TGE) trực tiếp cho cộng đồng (thay vì phân bổ chúng cho các tổ chức đầu tư rủi ro ). Mô hình phân phối hướng đến cộng đồng sáng tạo này phá vỡ cấu trúc thị trường do VC thống trị và truyền cảm hứng cho lòng trung thành và sự tham gia của người dùng cộng đồng. Hành vi này đã thu hút lượng lớn vốn (hàng tỷ đô la) tham gia chuỗi Chuỗi vào nền tảng Hyperliquid, tiếp tục thúc đẩy tài sản spot trên nền tảng tăng gấp 10 đến 100 lần, tạo ra hiệu ứng tổng hợp vốn mạnh mẽ và sự chú ý của thị trường.
- Sự bùng nổ của đường LRT
Sự bùng nổ của đường đua LRT là một câu chuyện quan trọng trong lĩnh vực DeFi vào năm 2024. Câu chuyện này được EigenLayer kích hoạt và tạo ra hai hệ sinh thái phụ.
EigenLayer là một giao thức reStake (Đặt lại) dựa trên Ethereum , cho phép người dùng cam kết lại ETH, lsdETH và NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN Token trong sidechain khác, oracle, phần mềm trung gian, v.v., dưới dạng nút và nhận phần thưởng xác minh mà bên thứ ba các dự án có thể tận hưởng Với sự bảo mật của mainnet ETH, những người cam kết ETH cũng có thể nhận được nhiều lợi nhuận hơn, đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi.
Xung quanh hệ sinh thái EigenLayer, các dự án theo dõi LRT (reStake khoản) đã xuất hiện, bao gồm Ether.fi , Puffer Finance, Kelp DAO, v.v. Để cạnh tranh giành nguồn lực thị trường (cam kết ETH), các dự án theo dõi LRT này sử dụng điểm airdrop , nhiều khích lệ airdrop , v.v. Cuộc chiến LRT bắt đầu. Vào lúc cao điểm, TVL cam kết trên mạng EigenLayer đã vượt quá 20,12 tỷ USD và số lượng ETH cam kết vượt quá 3,88 triệu ETH. Hiện tại, mainnet EigenLayer đã được ra mắt và các dự án phổ biến trên đường đua LRT cũng đã ra mắt. Hiệu suất thị trường tổng thể khác xa với mức độ phổ biến thị trường cực cao do nó tạo ra.
Đồng thời, việc thu thập bảo mật thông qua reStake của EigenLayer cũng đã tạo ra hệ sinh thái dịch vụ xác minh tích cực AVS (Dịch vụ được xác thực tích cực), bao gồm EigenDA, AltLayer, Brevis, Lagrange, Omni Network, Automata và các dự án sinh thái khác. Tuy nhiên, sự phát triển chung của tuyến AVS hiện ở mức trung bình và kịch bản nhu cầu thực tế vẫn chưa hoàn thiện.
- Xu hướng hội tụ thanh khoản
Sự bùng nổ của đường đua LRT đã kích hoạt xu hướng tổng hợp thanh khoản của các giao thức và sản phẩm DeFi. Để nắm bắt thanh khoản và thị thị phần tài sản crypto trên thị trường, các sản phẩm tổng hợp thanh khoản đã xuất hiện trên thị trường, chẳng hạn như toàn bộ Chuỗi. chuỗi thanh khoản chuỗi công khai Uniswap, Chuỗi cam kết Zircuit, StakeStone, một thị trường Chuỗi chéo dựa trên thanh khoản LST và các giao thức tổng hợp thanh khoản DeFi khác nhau. Các dự án này đã cải thiện đáng kể khả năng sử dụng và lợi nhuận của các sản phẩm DeFi bằng cách tích hợp tài sản thanh khoản và thanh khoản đa chuỗi .
2.2 Đổi mới và phát triển giải pháp Layer 2
Vào năm 2024, hệ sinh thái Layer 2(L2) sẽ mở ra một giai đoạn phát triển quan trọng và trở thành một trong những lĩnh vực năng động nhất trong Ethereum và các hệ sinh thái chuỗi công khai khác. Thông qua đổi mới công nghệ và mở rộng sinh thái, L2 không chỉ giảm bớt nút thắt về mở rộng của blockchain mà còn cung cấp các giải pháp hiệu quả và chi phí thấp cho tài chính phi tập trung(DeFi), giao dịch NFT, trò chơi Chuỗi và các kịch bản khác, thúc đẩy hơn nữa tính phổ biến của ứng dụng blockchain.
Ethereum Layer 2 chủ yếu bao gồm hai tuyến kỹ thuật: Optimistic Rollups và zk- Rollups. Vào năm 2024, Optimistic Rollups sẽ tiếp tục phát triển ổn định nhờ Arbitrum, Optimism và Base, trong khi những lợi thế của zk- Rollups về hiệu quả giao dịch và bảo vệ quyền riêng tư sẽ thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nó và trở thành một điểm tăng trưởng quan trọng trong lộ trình Layer 2 .
- Sự cạnh tranh Layer 2 Ethereum ngày càng gay gắt
Vào năm 2023, Optimism và Arbitrum, áp dụng giải pháp kỹ thuật Optimistic Rollups , liên tiếp phát hành tiền xu và tập trung vào xây dựng sinh thái, chiếm vị trí chủ đạo ở Layer2 . Tuy nhiên, vào năm 2024, các dự án zk-Rollups bao gồm Manta, Starknet, ZKsync, Scroll và các dự án zk- Rollups khác liên tiếp phát hành tiền xu và tổ chức xây dựng sinh thái. Giải pháp kỹ thuật zk- Rollups đã phát triển nhanh chóng, lấn át không gian sinh thái của Optimism và Arbitrum..
- Sự bùng nổ của Chuỗi Base
Với sự hỗ trợ từ lưu lượng truy cập của Coinbase, tổng giá trị khóa vị thế (TVL) của Chuỗi Base tăng trưởng 1,8 tỷ USD trong vòng một năm, chiếm 35,17% thị trường Layer 2, trở thành công ty dẫn đầu thị thị phần. Chuỗi cơ sở cũng đã trở thành một cơ sở sinh thái tích cực ngang hàng với Solana bằng cách hỗ trợ các dự án sinh thái MemeCoin và AI.
- Sự trỗi dậy của zk- Rollups
zk- Rollups sẽ đạt được sự phát triển nhanh chóng vào năm 2024 với những lợi thế kỹ thuật của Bằng chứng không tri thức(zk-SNARK). zk- Rollups cho phép xác minh giao dịch hiệu quả hơn bằng cách nén dữ liệu giao dịch trong khi vẫn đảm bảo bảo vệ quyền riêng tư. Các dự án tiêu biểu như zkSync, StarkWare, Manta và Scroll không chỉ thu hút lượng lớn nhà phát triển và vốn mà còn nâng cao khả năng cạnh tranh thị trường thông qua mở rộng sinh thái mạnh mẽ.
Thông qua nâng cấp liên tục mạng Kỷ nguyên zkSync, zkSync hỗ trợ nhiều giao thức DeFi, thị trường NFT và các dự án lưu trữ dữ liệu phi tập trung hơn, củng cố hơn nữa nền tảng sinh thái của nó. StarkNet của StarkWare giải quyết nút thắt cổ chai điện toán của zk-SNARK thông qua công nghệ zk-STARK, đồng thời giảm mức tiêu thụ tài nguyên khi xác minh giao dịch, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các nhà phát triển.
- Khả năng tương tác đa chuỗi và dịch vụ RaaS
Vào năm 2024, hệ sinh thái Layer 2 sẽ phát triển theo hướng tương tác đa chuỗi và hướng đến dịch vụ. Optimism đạt được sự cộng tác và khả năng tương tác hiệu quả giữa nhiều mạng L2 thông qua mô hình Superchain và zkSync cũng đang phát triển các giải pháp chuỗi Chuỗi để hỗ trợ khả năng tương tác liền mạch của tài sản và dữ liệu giữa các mạng khác nhau. Các L2 trưởng thành khác, bao gồm Polygon ( Polygon CDK ), Arbitrum, Starkware và các sản phẩm khác, cũng đã thúc đẩy việc áp dụng hàng loạt bằng cách cung cấp hoặc công bố mã nguồn mở công nghệ độc quyền của họ.
(Nguồn: blog 0xjm )
Trên cơ sở đó, các nhà cung cấp RaaS (Rollup as a Service) đã xuất hiện. Các nhà cung cấp RaaS đơn giản hóa quy trình vận hành của Chuỗi Rollup và cung cấp cho các nhà phát triển quyền truy cập bằng một cú nhấp chuột hoặc tạo các dịch vụ Rollup, bao gồm vận hành nút, quản lý cơ sở hạ tầng, các chức năng sắp xếp, lập chỉ mục và phân tích. Các dự án tiêu biểu bao gồm:
- Mạng Conduit và Nexus: kết nối rollups lạc quan (chẳng hạn như Optimism, Arbitrum);
- Truezk và Karnot: tập trung vào ngăn xếp công nghệ zk- Rollups;
- Caldera và AltLayer: Cung cấp các dịch vụ tích hợp trên Optimistic và zk- Rollups.
Các dịch vụ này đã hạ thấp đáng kể ngưỡng kỹ thuật cho các nhà phát triển, thúc đẩy mở rộng nhanh chóng của hệ sinh thái L2 và làm phong phú thêm các kịch bản ứng dụng.
2.3 Inscription Bitcoin và sự bùng phát của L2
Vào năm 2024, đường đua Bitcoin Inscription và Bitcoin Layer 2(L2) sẽ cho thấy các xu hướng phát triển hoàn toàn khác nhau: giao thức Inscription đã nhanh chóng giảm mức độ phổ biến sau khi trải qua sự nhiệt tình ban đầu, trong khi đường đua Bitcoin L2 đã cho thấy tiềm năng tăng trưởng , nhưng quy mô chung của thị trường vẫn còn tương đối hạn chế.
Inscription Bitcoin :
Nhờ sự tiến bộ của các công nghệ chính trong Bitcoin(như mã hóa SegWit, Bech32, nâng cấp Taproot và chữ ký Schnorr), hiệu quả giao dịch, mở rộng và khả năng lập trình của mạng Bitcoin đã được cải thiện đáng kể. Những cải tiến công nghệ này đã cung cấp nền tảng kỹ thuật cho sự bùng nổ của hệ sinh thái inscription, tạo ra sê-ri giao thức inscription, bao gồm Ordinals & BRC20, Atomic & ARC20, Rune & Pipe và Taproot Assets.
Tuy nhiên, đà tăng trưởng của hệ sinh thái Inscription Bitcoin sẽ dần chậm lại vào năm 2024: Mặc dù cơ sở hạ tầng Inscription(như ví, nền tảng phát hành tài sản và cầu nối xuyên chuỗi ) đã đạt được những tiến bộ nhất định ở cấp độ kỹ thuật, khối lượng giao dịch và hoạt động của người dùng. của tài sản Inscription giảm đáng kể. Quyết định gần đây của Binance về việc loại bỏ thị trường Inscription phản ánh thêm tình trạng khó khăn hiện tại của xu hướng này. Inscription Protocol đã không thể tiếp tục thu hút sự nhiệt tình của thị trường và sự phát triển sinh thái đã bị đình trệ hay không. Vẫn còn phải xem liệu câu chuyện của nó có thể được hồi sinh trong tương lai hay không.
Bitcoin L2:
Với sự bùng nổ của hệ sinh thái inscription Bitcoin , nhu cầu tăng trưởng về giao dịch tài sản và Chuỗi chéo của tài sản inscription khác nhau đã gián tiếp thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin L2. So với Ethereum , lộ trình L2 của BTC bắt đầu muộn hơn, nhưng vào năm 2024, một số dự án L2 truyền thống và mới nổi đã xuất hiện, cố gắng thúc đẩy hệ sinh thái Bitcoin vào các lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi) và hợp đồng thông minh thông qua các giải pháp mở rộng .
- Tiếp tục phát triển các dự án L2 truyền thống: Các dự án đã thành lập như Lightning Network, Stacks, Rootstock và Liquid Network đã dần dần mở rộng sang nhiều lĩnh vực ứng dụng hơn, chẳng hạn như thanh toán, DeFi và quản lý tài sản chuỗi Chuỗi , bằng cách tối ưu hóa cơ sở hạ tầng.
- Sự xuất hiện của các dự án BTC L2 mới nổi: Với sự trợ giúp của công nghệ Ethereum EVM, các dự án Bitcoin L2 mới như BitVM, Bsquare (Mạng B²), Bitlayer, BEVM, BounceBit, DLC, BOB, Botanix, v.v. lần lượt xuất hiện. Theo thống kê của L2 Watch , hiện có hơn 50 dự án L2 BTC trên thị trường.
Mặc dù đường đua Bitcoin L2 đã đạt được những tiến bộ nhất định về phát triển công nghệ và số lượng dự án nhưng hiệu suất thị trường của nó vẫn còn hạn chế. Vào cuối năm 2024, tổng giá trị khóa vị thế (TVL) trên Chuỗi Bitcoin tăng trưởng lên khoảng 6,372 tỷ USD, nhưng so với 66,11 tỷ USD TVL trên Chuỗi Ethereum , khoảng cách vẫn còn rõ ràng. Ngoài ra, có rất ít dự án BTC L2 có thể đạt được đột phá về khối lượng thị trường, khối lượng tài sản và cơ sở người dùng. Các dự án hiện đang Chuỗi với hơn 100 triệu USD TVL bao gồm Bitlayer, BSquared, Rootstock, BOB, Merlin và Stacks. Các giao thức BTC DeFi phổ biến bao gồm Babylon (TVL hơn 5 tỷ USD), Solv Protocol (TVL trên Chuỗi trên 1 tỷ USD) và Avalon Labs.
2.4 Bùng nổ trong đường đua MemeCoin
Vào năm 2024, sự bùng nổ của MemeCoin sẽ là động lực kể chuyện mạnh mẽ nhất trong thị trường crypto. Khi thị trường MemeCoin tiếp tục mở rộng, họ đã chuyển đổi từ các công cụ cường điệu văn hóa meme ban đầu thành các câu chuyện quan trọng và xu hướng thị trường trong thị trường crypto, trở thành một động lực quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp crypto.
Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị giá trị vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường MemeCoin đã đạt 9,738 tỷ USD , chiếm khoảng 2,8% tổng giá trị vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường crypto (3,37 nghìn tỷ USD). Điều đáng chú ý hơn nữa là khối lượng giao dịch của MemeCoin tiếp tục thị phần 6–10%, cho thấy hoạt động thanh khoản và thanh khoản tập trung nhất trong số tất cả các kênh crypto .
Không giống như các dự án crypto truyền thống chủ yếu được thúc đẩy bởi công nghệ hoặc sản phẩm, cốt lõi của MemeCoin nằm ở câu chuyện văn hóa và động lực cộng đồng. Token này không có hỗ trợ kỹ thuật phức tạp hoặc ứng dụng sản phẩm thực tế và giá trị của chúng chủ yếu bắt nguồn từ nền kinh tế chú ý và biểu tượng văn hóa. Biến động giá của MemeCoin phụ thuộc hoàn toàn vào nhu cầu đầu cơ và tâm lý thị trường, khiến nó giống một trò chơi xã hội hoặc xổ số đầu cơ hơn.
MemeCoin hoàn toàn có thể bùng nổ và trở thành xu hướng chủ đạo của thị trường vào năm 2024. Ngoài việc Altcoin được sản xuất quá mức và logic tường thuật của nó bị làm sai lệch, tình hình chung của thị trường thiếu điểm nóng tường thuật bền vững và các đồng tiền tổ chức (FDV cao, lưu thông thấp) thì không Được thị trường công nhận Nguyên nhân chính là do sự phát triển của cơ sở hạ tầng MemeCoin.
Vào năm 2024, nền tảng ra mắt hội chợ MemeCoin do Pump.Fun đứng đầu đã định hình lại hoàn toàn cấu trúc thị trường MemeCoin. Pump.Fun đơn giản hóa đáng kể quá trình tạo và giao dịch Memecoin trên blockchain thông qua các công cụ tạo mã token đơn giản, đường cong định giá linh hoạt và cơ chế thanh khoản , thúc đẩy quá trình dân chủ hóa và cộng đồng hóa việc tạo MemeCoin. Đến cuối năm 2024, nền tảng Pump.fun đã triển khai hơn 5 triệu MemeCoin, với thu nhập tích lũy vượt quá 400 triệu USD, khiến nó trở thành ứng dụng Web3 thành công và sinh lợi nhất vào năm 2024.
Ngoài nền tảng ra mắt Meme, các robot giao dịch TG (Maestro Bot, UniBot, BananaGun, v.v.), ví phi phi tập trung(như ví Oyi Web3) và các công cụ phần mềm thị trường (như GMGN, DEXTools , DEX Screener, moonshot, v.v.) ), ba danh mục này Sản phẩm giúp người dùng dễ dàng tìm kiếm tiền thông minh trên Chuỗi và khám phá MemeCoin tiềm năng, đơn giản hóa quy trình giao dịch và thúc đẩy cơn sốt MemeCoin.
Vào năm 2024, sê-ri token phổ biến đã xuất hiện trên đường đua MemeCoin, tạo ra sự bùng nổ thị trường và hiệu ứng giàu có. Trong đó, các MemeCoin phổ biến bao gồm $MEW, $NEIRO, $GOAT, $MOODENG, $PNUT, $ACT, $POPCAT, $TERMINUS , $PAC, $ DEGEN, $SPX, $CHILLGUY, v.v. Token này không chỉ tạo ra lợi nhuận khổng lồ cho các nhà đầu tư ban đầu mà còn trở điểm nóng để cộng đồng tham gia và thảo luận.
(Tạo ra bởi PANews Media)
2.5 Blockchain AI+
Vào năm 2024, ngành công nghiệp trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ tiếp tục phát triển nhanh chóng trên toàn cầu. Sự trưởng thành của công nghệ mô hình lớn, ứng dụng rộng rãi của AI đa phương thức và quá trình thương mại hóa AI tạo ra sẽ đưa những ý tưởng mới vào các ngành công nghiệp khác nhau. Trong bối cảnh đó, sự kết hợp giữa AI và Web3 đã trở thành điểm nóng trong các lĩnh vực mới nổi, mang lại động lực tường thuật và cơ hội đầu tư mới cho thị trường crypto.
Trong lĩnh vực Web3, AI và Web3 được tích hợp sâu hơn. Có ít nhất hơn 200 dự án khái niệm Web3 + AI trong ngành, bao gồm cơ sở hạ tầng, dữ liệu, thị trường dự đoán, tỷ lệ băm, giáo dục, DeFi & chuỗi Chuỗi, bảo mật. , NFT & trò chơi& Metaverse, công cụ tìm kiếm, nền kinh tế xã hội & sáng tạo, chatbot AI, DID & truyền thông điệp, quản trị, chăm sóc y tế, robot giao dịch và nhiều hướng khác.
Tóm lại, có bốn loại bản nhạc AI chính trong trường Web3:
- Cơ sở hạ tầng AI: bao gồm cơ sở hạ tầng chuỗi công khai AI và mạng tài nguyên tỷ lệ băm, cung cấp các dịch vụ cơ bản và hỗ trợ tài nguyên cho các ứng dụng AI. Cơ sở hạ tầng chuỗi công khai AI bao gồm Near, Olas, Cortex, Fetch.ai, v.v., trong khi các mạng tài nguyên tỷ lệ băm bao gồm Filecoin, Render Network, Io.net , Aethir, Grass, v.v.
- Web3 + dữ liệu / mô hình + thị trường/mạng/giao thức: Thông qua các cơ chế khích lệ phi tập trung và công nghệ blockchain , một thị trường mạng, mô hình và dữ liệu AI phi tập trung được xây dựng để phá vỡ sự độc quyền tài nguyên truyền thống và cho phép nhiều người tham gia hơn (Các doanh nghiệp và cá nhân vừa và nhỏ ) có cơ hội tham gia và đóng góp tài nguyên cho hệ sinh thái AI. Các trường hợp điển hình bao gồm: Bittensor là thị trường mô hình AI phi tập trung cho phép các nhà phát triển nhận được phần đánh dấu bằng cách đóng góp và tối ưu hóa các mô hình AI; Ocean là thị trường dữ liệu phi tập trung cho phép sử dụng tài sản dữ liệu thông qua blockchain và hợp đồng chính thức minh. do NEAR phát hành là một nền tảng chú thích trí blockchain nhân tạo dựa trên dữ liệu có thể đo lường được (MDT) Đây là một hệ thống kinh tế trao đổi dữ liệu phi tập trung nhằm mục đích cung cấp nền kinh tế dữ liệu dựa trên blockchain , nơi các nhà cung cấp dữ liệu và người mua dữ liệu có thể giao dịch dữ liệu một cách an toàn và nặc danh ; Cortex là một nền tảng AI phi tập trung hỗ trợ các mô hình đào tạo và suy luận phân tán.
- Lớp ứng dụng AI +: Dựa vào công nghệ và tài nguyên AI, xây dựng các dự án ứng dụng AI+ Dapp về các khía cạnh dữ liệu trên Chuỗi , Gamefi, mạng xã hội, NFT, nền kinh tế sáng tạo, DeFi, v.v. và sử dụng AI để trao quyền cho quyết định hợp đồng thông minh -thực hiện để đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người dùng dựa trên ý định và trải nghiệm mới. Các trường hợp điển hình bao gồm: dự án phân tích dữ liệu AI trên Chuỗi Arkham, chatbot AI (Myshell, CharacterX), công cụ tìm kiếm AI (Kaito, Pulsr, QnA3, Typox AI), nền tảng tạo AI (LiveArt, Art Blocks, Bottto), v.v.
- Web3 AI Agent: AI Dapps tích hợp AI với nền kinh tế crypto Web3, bao gồm khung AI Agent (ai16z & Eliza, Zerebro, ARC, Swarms), AI Launchpad (VVAIFU, Virtuals, Clanker, HOLD), Web3 AI Agent (AIXBT, ACT , LUNA, Degenai), AI Meme(GOAT, Turbo, Fartcoin, CHAOS, ANON), v.v.
Hiện tại trong số bốn loại này, mạng tài nguyên tỷ lệ băm trong cơ sở hạ tầng AI đã phát triển trong năm nay, bao gồm Io.net , Ather, Grass và các dự án tài nguyên tỷ lệ băm khác ra mắt trong năm nay để hỗ trợ các tài nguyên phát triển AI.
Sự phát triển của Web3 AI Aget là nhanh nhất. Nó bắt đầu với sự xuất hiện của AI Meme coin GOAT. Khung AI Agent tiếp theo ai16z & Eliza đã thu thanh khoản được sự chú ý lớn từ nền kinh tế. Token$ai16z của nó không được ra mắt trên sàn giao dịch giá trị vốn hóa thị trường. chỉ thông qua DEX đã vượt quá 20 tỷ USD, làm tăng giá trị giá trị vốn hóa thị trường và tầm ảnh hưởng của Tác nhân AI. Ngoài ra, với sự hỗ trợ của AI Launchpad, nhiều Token AI Agent đã được phát hành, gây ra làn sóng quảng cáo rầm rộ trên thị trường.
