PayFi là gì? Tương lai của các khoản thanh toán dựa trên tài sản trong thế giới thực token hóa (RWA) và tín dụng trên Chuỗi
Tài chính thanh toán (PayFi) là gì?
PayFi, hay tài chính thanh toán, là một thuật ngữ rộng thường đề cập đến sự giao thoa giữa tài trợ thanh toán và tài chính phi tập trung(DeFi). Nó tận dụng công nghệ blockchain để cung cấp các giao dịch tài chính nhanh hơn, hiệu quả hơn và có khả năng chi phí thấp hơn, từ đó giải phóng giá trị thời gian của tiền.
Bài học chính
- Trọng tâm của PayFi : Tập trung vào quyết toán theo thời gian thực và kết nối tài chính phi tập trung(DeFi) với tài sản trong thế giới thực (RWA), giải quyết các hạn chế của cả hai hệ sinh thái.
- Giá trị thời gian được mở khóa : PayFi giúp người dùng mở khóa giá trị thời gian của tiền (TVM) thông qua tài chính phi tập trung, cung cấp quyền truy cập tức thì vào dòng tiền trong tương lai để tái đầu tư.
- Hỗ trợ Solana : Solana hỗ trợ PayFi thông qua hiệu suất cao (thời gian tạo khối 400 mili giây), thanh khoản độ sâu và cộng đồng nhà phát triển lớn mạnh .
- Kịch bản ứng dụng : Các trường hợp sử dụng PayFi bao gồm tài trợ cho các khoản phải thu, khả năng kiếm tiền của người sáng tạo và mô hình “Mua ngay không bao giờ trả tiền” sử dụng các khoản thanh toán lãi.
Sách trắng của Satoshi Nakamoto định nghĩa Bitcoin là tiền điện tử ngang hàng (P2P) được sử dụng để thanh toán trực tuyến giữa các cá nhân mà không có sự can thiệp của bên thứ ba. Sau 15 năm, Bitcoin vẫn chưa được sử dụng rộng rãi như một công cụ thanh toán kỹ thuật số trong hoạt động hàng ngày.
Ngược lại, stablecoin dường như phù hợp hơn với nhu cầu thị trường so với token blockchain chính (chẳng hạn như BTC), khiến chúng trở thành lựa chọn quyết toán tốt hơn. Kể từ năm 2020, quy mô thị trường của stablecoin đã tăng trưởng lên hơn 170 tỷ USD (tính đến tháng 10 năm 2024).
Ví dụ: theo báo cáo của Andreessen Horowitz , khối lượng giao dịch stablecoin cao hơn gấp đôi so với Visa trong quý 2 năm 2024.
Tuy nhiên, trong khi stablecoin tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch hàng ngày, chúng vẫn chưa thu hẹp hoàn toàn khoảng cách giữa tài chính truyền thống và thế giới phi tập trung . Quan trọng hơn, họ cũng không giải quyết được thách thức trong việc đạt được giá trị thời gian của tiền.
Đây là nơi PayFi xuất hiện.
Các giải pháp của PayFi giúp các giao dịch tài chính trong thế giới thực trở nên hiệu quả hơn thông qua những đổi mới trong tài trợ thanh toán xuyên biên giới và quyết toán ngay lập tức tài sản trong thế giới thực (RWA).
Hiểu về PayFi: Khi DeFi đáp ứng được nguồn tài chính thanh toán
Theo Lily Liu, chủ tịch của Solana Foundation, thuật ngữ PayFi do cô đề xuất và đề cập đến một thị trường tài chính mới được tạo ra xung quanh giá trị thời gian của quỹ. Liu nhấn mạnh rằng tài chính trực Chuỗi có thể tạo ra các sản phẩm và trải nghiệm tài chính đổi mới mà tài chính truyền thống hoặc tài chính Web2 không thể đạt được.
Mặc dù DeFi cung cấp nhiều dịch vụ tài chính (chẳng hạn như đặt cược, vay mượn, v.v.), trọng tâm chính của PayFi là quyết toán theo thời gian thực để giúp các cá nhân và doanh nghiệp có được và sử dụng giá trị thời gian của tiền hiệu quả hơn.
Trong " Báo cáo crypto năm 2025" của Messari cũng đề cập rằng PayFi kết nối hai hệ sinh thái có tiềm năng cao là tài sản trong thế giới thực (RWA) và DeFi bằng cách giải quyết các vấn đề chính. RWA, mặc dù có giá trị khổng lồ nhưng lại thanh khoản và DeFi bị ngắt kết nối với nền kinh tế thực. Thông qua việc triển khai hiệu quả các giải pháp PayFi, những vấn đề này hy vọng có thể được giải quyết.
Giá trị thời gian của tiền (TVM): một khái niệm cốt lõi được PayFi giới thiệu từ ngành tài chính
Giá trị thời gian của tiền (TVM) là một khái niệm tài chính cơ bản nhấn mạnh rằng một đô la hôm nay có giá trị hơn một đô la trong tương lai. Khái niệm này đặc biệt quan trọng trong thế giới ngày nay, vì tiền đầu tư bây giờ có tiềm năng kiếm được lợi nhuận cao hơn, trong khi tiền kiếm được trong tương lai sẽ mất giá trị theo thời gian do lạm phát.
Ví dụ: giả sử một người giành được giải thưởng trị giá 100.000 đô la và cần lựa chọn giữa lĩnh nhận một lần hoặc lĩnh nhận giải thưởng hàng tháng trong vòng 5 năm tới. Dựa trên nguyên tắc giá trị thời gian của tiền, lĩnh nhận một lần thường có lợi hơn so với việc chọn thu nhập thụ động hàng tháng vì tiền có thể được đầu tư ngay lập tức để tạo ra lợi nhuận, trong khi các khoản trả góp trong tương lai sẽ mất sức mua do lạm phát.
PayFi tận dụng tính chất không biên giới của blockchain để giúp người dùng nhận ra giá trị thời gian của tiền thông qua thị trường tiền tệ phi tập trung. Ngoài chi phí giao dịch thấp hơn, người dùng có thể hưởng lợi từ tốc độ giao dịch nhanh hơn, cho phép họ tái đầu tư tiền hoặc tài sản hiệu quả hơn.
Solana và PayFi: Chuyển đổi thị trường tài chính toàn cầu
Theo Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana , để các ứng dụng dựa trên PayFi phát triển mạnh trên mạng blockchain, cần phải đáp ứng ba yêu cầu chính sau:
- hiệu suất cao
- Thanh khoản vốn đầy đủ
- Thanh khoản nhân tài dồi dào
1. Hiệu suất cao
Quyết toán tức thì và thời gian T+0 cho các giao dịch xuyên biên giới là một trong những điểm bán hàng lớn nhất của PayFi. Để đạt được hiệu suất này, cơ sở hạ tầng blockchain nhanh và đáng tin cậy là rất quan trọng.
Thông qua cơ chế Bằng chứng lịch sử(PoH), Solana đạt được thời gian tạo khối là 400 mili giây và về mặt lý thuyết có thể xử lý hơn 100.000 giao dịch mỗi giây (TPS), cung cấp hỗ trợ hiệu suất mạnh mẽ cho PayFi.
Ngoài hiệu suất cao, mỗi khoản phí giao dịch còn chưa đến 0,01 USD, khiến blockchain trở nên hấp dẫn hơn đối với người dùng và dự án, từ đó khuyến khích nhiều ứng dụng dùng thử PayFi hơn.
2. Thanh khoản vốn
Sự sẵn có của vốn thanh khoản cao là rất quan trọng để PayFi hoạt động trơn tru, bao gồm hỗ trợ các giao dịch theo thời gian thực và hệ sinh thái Solana vượt trội về mặt này. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của Solana vượt quá 6 tỷ USD, đảm bảo đủ thanh khoản sàn giao dịch .
Ngoài ra, USD Coin (USDC), stablecoin lớn nhất trên Solana , giá trị vốn hóa thị trường gần 2,5 tỷ USD, khiến nó trở thành trụ cột chính trong việc duy trì thanh khoản. USDC hỗ trợ các mạng PayFi như Huma để kích hoạt các dịch vụ chuyển tiền và cho vay xuyên biên giới theo yêu cầu.
3. Thanh khoản nhân tài
Một cộng đồng nhà phát triển mạnh mẽ là yếu tố quan trọng để xây dựng PayFi cho nhiều người dùng crypto hơn. Số lượng nhà phát triển tích cực Solana trong hệ sinh thái crypto tiếp tục tăng trưởng. Đáng chú ý, tổng số nhà phát triển hoạt động hàng tháng của Solana đã tăng từ 244 vào tháng 4 năm 2020 lên hơn 3.300 vào tháng 4 năm 2024.
Kết hợp lại với nhau, Solana là một blockchain phù hợp cho các trường hợp sử dụng PayFi thực tế, với Chuỗi mang lại hiệu suất tối ưu, phí giao dịch thấp, thanh khoản vốn dồi dào và cộng đồng nhà phát triển tích cực.
Những ứng dụng tiềm năng của PayFi
Theo Mordor Dữ liệu, thị trường tài trợ thanh toán toàn cầu dự kiến sẽ đạt 2,85 nghìn tỷ USD vào năm 2024 và tăng trưởng lên 4,78 nghìn tỷ USD vào năm 2029. Châu Á Thái Bình Dương dự kiến sẽ là khu vực tăng trưởng nhanh nhất và chiếm thị thị phần lớn nhất trong giai đoạn này.
Tăng trưởng lớn như vậy nêu bật nhu cầu cấp thiết về cơ sở hạ tầng tài chính hiệu quả, mở rộng và dễ tiếp cận, đây chính xác là giải pháp mà PayFi cam kết cung cấp.
Dưới đây là một số ứng dụng tiềm năng của PayFi có thể định hình lại tương lai của ngành tài chính:
Mua ngay Trả tiền Không bao giờ
“Mua ngay, không trả tiền sau” cho phép người dùng tận dụng nguyên tắc giá trị thời gian của tiền và mua sản phẩm, dịch vụ mà không phải trả tiền sau. Trong trường hợp này, người dùng gửi đủ tiền vào một sản phẩm hỗ trợ PayFi và sử dụng tiền lãi mà sản phẩm đó tạo ra làm khoản thanh toán.
Hãy tưởng tượng bạn muốn mua một chiếc điện thoại di động mới có giá 1.000 USD. Thay vì trả trước hoặc vay một khoản vay truyền thống, bạn có thể sử dụng nền tảng PayFi để dành một phần thu nhập trong tương lai của mình cho việc mua hàng. Giả sử bạn đồng ý trả 100 USD mỗi tháng từ tiền lương của mình.
Tại thời điểm này, stablecoin dựa trên lợi nhuận có ích. Stablecoin này tích lũy lãi suất trong khi nắm giữ. Nền tảng PayFi cho phép bạn mua stablecoin này với cam kết hàng tháng là 100 đô la. Stablecoin này sau đó được khóa vào một hợp đồng thông minh, tự động tạo ra lợi nhuận . Theo thời gian, tiền lãi và tiền gốc tích lũy từ stablecoin tạo ra lợi nhuận cuối cùng sẽ trang trải chi phí của điện thoại.
Khi tổng số tiền đạt 1.000 USD, hợp đồng thông minh sẽ tự động thanh toán số dư cho người bán và bạn có thể chính thức sở hữu điện thoại mà không phải trả toàn bộ giá ngay lập tức.
Tài trợ các khoản phải thu
Việc tài trợ các khoản phải thu gây khó khăn cho hầu hết các doanh nghiệp không có vốn dự phòng hoặc sự hỗ trợ của tổ chức tài chính. Vấn đề nan giải này thậm chí có thể dẫn đến thất bại trong hoạt động do thiếu vốn. Theo báo cáo của Atradius, 55% doanh nghiệp ở Mỹ nhận được các khoản thanh toán hóa đơn bị chậm trễ và 9% phải đối mặt với vấn đề nợ xấu.
Để giải quyết vấn đề này, PayFi đã giới thiệu một phương pháp phi tập trung và tự động để tài trợ cho các khoản phải thu. Việc tài trợ bằng hóa đơn truyền thống thường dựa vào các bên trung gian như ngân hàng hoặc tổ chức tài chính, điều này có thể dẫn đến sự chậm trễ, phí bổ sung và đánh giá tín dụng hạn chế. PayFi cho phép doanh nghiệp đạt được thanh khoản ngay lập tức bằng cách token hóa hóa đơn hoặc tài khoản phải thu và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp trên nền tảng blockchain.
Nguồn vốn sẵn có nhanh hơn giúp doanh nghiệp duy trì lớp đệm an toàn, cho phép họ ứng phó với những chi phí bất ngờ hoặc mở rộng cơ hội tăng trưởng mà không bị hạn chế về việc thanh toán chậm trễ.
Kiếm tiền từ người sáng tạo
Nền kinh tế sáng tạo đang tăng trưởng nhanh chóng và thị trường toàn cầu dự kiến sẽ vượt 500 tỷ USD vào năm 2030. Tuy nhiên, ngay cả trên các nền tảng phổ biến, người sáng tạo cũng phải đợi hàng tuần để nhận được thu nhập từ những video mới nhất của mình.
Trong trường hợp này, PayFi có thể giúp người sáng tạo nội dung tạo ra video bằng cách cấp vốn trước, cho phép họ tự động hoàn trả số tiền dựa trên lợi nhuận từ thu nhập phát lại video sau khi toàn bộ video được tạo.
Dịch vụ PayFi này cho phép người sáng tạo, đặc biệt là những người có ảnh hưởng vi mô, liên tục xuất bản video mà không phải đợi khoản thanh toán tiếp theo.
Những người chơi có tiếng trong không gian PayFi
Khi thời gian chuyển tiền và quyết toán dài hơn làm chậm các giao dịch kinh doanh, nhiều đội ngũ đang làm việc cùng nhau để đối phó trực tiếp với những thách thức này.
Tại đây, chúng tôi sẽ giới thiệu ba dự án có tiếng trong hệ sinh thái PayFi:
- Tài chính Huma
- PolyFlow
- TLay
1. Tài chính Huma
Huma Finance là một nền tảng đổi mới tập trung vào việc tích hợp tài chính phi tập trung (DeFi) với các ứng dụng tài chính trong thế giới thực, đặc biệt là trong các giải pháp vay mượn và cho vay hỗ trợ thu thu nhập .
Dự án tự nhận mình là người tiên phong trong lĩnh vực tài chính thanh toán (PayFi), tận dụng sức mạnh của blockchain để cung cấp thanh khoản không biên giới, theo thời gian thực cho các doanh nghiệp và cá nhân.
Huma Finance cung cấp thị trường bao thanh toán trực Chuỗi cho phép các doanh nghiệp vay dựa trên thu nhập hoặc hóa đơn trong tương lai. Giải pháp này giúp các công ty đang đối mặt với những thách thức về dòng tiền cung cấp tính thanh khoản ngay lập tức bằng cách chuyển đổi các tài khoản phải thu thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain .
Tích hợp của nền tảng với các mạng như Circle, Superfluid và Mạng yêu cầu thể hiện cam kết của họ trong phi tập trung trở nên dễ tiếp cận và hiệu quả hơn đối với các bên liên quan khác nhau.
Huma, gần đây đã nhận được khoản tài trợ 38 triệu USD và đã hợp tác với Arf để mở rộng các dịch vụ thanh khoản, đang mở rộng mạng PayFi của mình lên blockchain như Stellar và Solana . Phương pháp của nó cho phép quyết toán nhanh hơn và làm cho các dịch vụ tài chính dễ tiếp cận hơn bằng cách chuyển từ vay mượn dựa trên tài sản sang bảo lãnh phát hành dựa trên dòng tiền.
trọng tâm cốt lõi
- PayFi : Huma là công ty tiên phong trong lĩnh vực PayFi, nhằm mục đích đưa các quy trình tài trợ thanh toán truyền thống lên blockchain, bao gồm tài trợ hóa đơn, tài trợ Chuỗi cung ứng, v.v.
- Vay mượn toàn cầu : Chúng tạo điều kiện thuận lợi cho vay mượn xuyên biên giới, giúp các doanh nghiệp và cá nhân tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn bất kể họ ở đâu.
- Tài sản trong thế giới thực (RWA) : Huma đang nỗ lực kết nối tài sản trong thế giới thực với blockchain , mở ra các cơ hội tài trợ mới và giải phóng thanh khoản cho tài sản có tính thanh khoản kém trong lịch sử.
2. Đa luồng
PolyFlow là cơ sở hạ tầng dựa trên blockchain được thiết kế để cải thiện hệ sinh thái tài trợ thanh toán (PayFi) bằng cách tích hợp tài chính phi tập trung(DeFi) với các khoản thanh toán và tài sản trong thế giới thực. Mục tiêu chính của nó là giải quyết các hạn chế của thanh toán truyền thống và thanh toán blockchain bằng cách cải thiện tính tuân thủ, mở rộng và tính minh bạch.
PolyFlow giới thiệu hai yếu tố chính:
1. ID thanh toán (PID) : Hệ thống nhận dạng phi tập trung này quản lý luồng giao dịch một cách an toàn, bảo vệ quyền riêng tư của người dùng thông qua Bằng chứng không tri thức trong khi vẫn đảm bảo tuân thủ. PID tương tự như ví kỹ thuật số và chứa nhiều yếu tố như phương thức thanh toán, danh tính số hoặc NFT, nâng cao khả năng sử dụng đa chức năng.
2. Nhóm thanh khoản thanh toán (PLP) : Thành phần này thúc đẩy dòng tiền an toàn và hiệu quả mà không cần dựa vào các tổ chức tập trung. Thông qua hợp đồng thông minh, PLP tự động hóa dòng vốn, giảm rủi ro quyết toán và cải thiện hiệu quả sử dụng vốn trong hệ thống tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung(DeFi).
PolyFlow đang nỗ lực tạo ra một cơ sở hạ tầng tài chính thống nhất bằng cách tách luồng thông tin và quỹ được quản lý theo truyền thống bởi các hệ thống tập trung. Khung mô-đun này đảm bảo tuân thủ và giảm rủi ro lưu trữ.
Dự án đã hợp tác với các đối tác như OKX Wallet và khám phá các trường hợp ứng dụng sáng tạo như "Quét để kiếm tiền".
trọng tâm cốt lõi
- Cơ sở hạ tầng PayFi : PolyFlow đang phát triển cơ sở hạ tầng cho hệ sinh thái PayFi, tập trung vào việc thu hẹp khoảng cách giữa hệ thống thanh toán truyền thống và tài chính phi tập trung(DeFi).
- Tuân thủ : Một trong những chìa khóa trong phương pháp của nó là đảm bảo tuân thủ. PolyFlow đặt mục tiêu xây dựng một hệ thống tuân thủ các yêu cầu quy định đồng thời tận dụng lợi ích của blockchain .
- Bảo mật và hiệu quả : PolyFlow ưu tiên bảo mật và hiệu quả trong thiết kế của mình để hỗ trợ quyết toán ròng và thanh toán vi mô trên mạng blockchain , thể hiện viễn cảnh mong đợi ban đầu của Bitcoin .
3.TLay
TLay (Lớp tin cậy của DePIN) là lớp cơ sở hạ tầng phi tập trung được thiết kế cho Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN). Mục tiêu của nó là kết nối thế giới vật lý và kỹ thuật số bằng cách cung cấp các công cụ mô-đun tạo điều kiện cho sự cộng tác quy mô lớn giữa máy móc và thiết bị, đồng thời cho phép quản lý tài sản trong thế giới thực (RWA) thông qua các giải pháp dựa trên blockchain .
TLay tích hợp nhiều công nghệ khác nhau, bao gồm các chipset đáng tin cậy, dịch vụ oracle Internet of Things (IoT) và Chuỗi ứng dụng dành riêng cho DePIN. Cấu trúc này đơn giản hóa quá trình phát triển bằng cách cung cấp cho các dự án trong hệ sinh thái DePIN các khung và công cụ được tạo sẵn để giúp nhanh chóng khởi chạy các ứng dụng mới. Các nhà phát triển có thể sử dụng các thành phần này để nhanh chóng tung ra các giải pháp kinh doanh và tài chính kỹ thuật số phân tán sáng tạo.
Một trong những mục tiêu chính của TLay là đảm bảo tính xác thực, quyền riêng tư và minh bạch dữ liệu. Ví dụ: dịch vụ oracle BoAT3 IoT của nó xác thực trực tiếp dữ liệu từ thiết bị vật lý đến blockchain để ngăn chặn việc giả mạo dữ liệu đồng thời hỗ trợ bảo vệ quyền riêng tư. Thiết lập này rất quan trọng để tạo niềm tin vào hệ sinh thái DePIN vì cần có luồng dữ liệu thời gian thực chính xác.
TLay cũng hợp tác với các đối tác như Huma Finance để đóng vai trò đổi mới PayFi (tài trợ thanh toán) nhằm đảm bảo sự tin cậy và bảo mật dữ liệu . Sự hợp tác này cho phép hệ thống PayFi cung cấp các giải pháp tín dụng và vay mượn theo thời gian thực bằng cách sử dụng dữ liệu đáng tin cậy trên Chuỗi , thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế máy móc, nơi thanh toán và tài trợ tự động là động lực tăng trưởng chính.
trọng tâm cốt lõi
- Cơ sở hạ tầng DePIN : TLay tập trung vào các mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung , bao gồm mạng không dây, lưới năng lượng tái tạo và mạng cảm biến.
- Công nghệ bản sao kỹ thuật số : Chúng tạo ra các biểu diễn kỹ thuật số (hoặc “bản sao kỹ thuật số”) của tài sản vật chất trên blockchain . Điều này cho phép theo dõi, quản lý và kiếm tiền từ tài sản này một cách an toàn và minh bạch.
- Tính toàn vẹn dữ liệu : TLay sử dụng bằng chứng crypto và cơ chế đồng thuận phi phi tập trung để đảm bảo tính toàn vẹn của dữ liệu từ tài sản vật chất. Điều này rất quan trọng để xây dựng niềm tin và độ tin cậy trong mạng DePIN.
Tóm lại
Tài chính thanh toán (PayFi) đang thay đổi cách thực hiện thanh toán trong lĩnh vực tài chính, bao gồm cả tài chính phi tập trung truyền thống. Với việc triển khai giải pháp PayFi phù hợp, người dùng có thể tiếp cận nguồn vốn trong tương lai "ngay bây giờ" và tài trợ cho các lợi ích khác.
Chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của cuộc cách mạng PayFi nhưng tiềm năng của nó là rất lớn. PayFi đang thay đổi bối cảnh tài chính bằng cách kết nối tài sản trong thế giới thực (RWA), tự động hóa thanh toán và kết hợp DeFi với TradFi.
Ngoài ra, thông qua các sự kiện như Hội nghị thượng đỉnh PayFi 2024 do Solana tổ chức, tầm ảnh hưởng của PayFi đang lan rộng nhanh chóng và tăng trưởng của cộng đồng đang tăng tốc. Với bản chất của công nghệ, các ứng dụng PayFi sẽ sớm vượt qua thế giới ảo và tác động đến nền kinh tế thế giới thực.
