Tác giả: Michael Nadeau, The DeFi Report; Dịch: 0xxz@Jinse Finance
Trước khi chúng ta chính thức bắt đầu bài viết này, hãy cùng tìm hiểu một chút về bối cảnh.
Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy, các đồng có đặc tính tài sản L1 cao hơn (và có khả năng vượt trội hơn L1).
Chúng tôi cho rằng các đồng là những cược đòn bẩy vào các chủ đề/câu chuyện và hệ sinh thái khác nhau.
Chúng tôi chỉ quan tâm đến những đồng đã đạt được một mức tốc độ thoát khỏi nhất định. Điều này loại trừ 99% thị phần - chúng tôi sẽ tập trung vào các đồng xanh có thanh khoản tốt. (Lưu ý: Bài viết này được đăng trước khi TRUMP được phát hành)
Thoáng qua, tôi nhớ đã xem một cuộc phỏng vấn với Paul Tudor Jones vào năm 2020. Ông chủ yếu nói về . Ông đề cập rằng Stanley Druckenmiller đã nói với ông rằng 80% người nắm giữ đã mua với giá từ 20.000 USD xuống còn 3.000 USD (sau chu kỳ 2017). Đây là một dữ liệu thú vị. Điều này đã mang lại niềm tin cho Paul Tudor Jones để đầu tư vào . Khi phân tích các đồng và nhóm ví, chúng tôi đang tìm kiếm những dữ liệu rõ ràng tương tự.
Nhưng xin hãy nhớ rằng, các đồng rất nguy hiểm và không ổn định.
Chỉ đầu tư những thứ bạn sẵn sàng mất, và luôn luôn tự nghiên cứu kỹ càng.
Hãy cùng xem dữ liệu...
1. Tăng trưởng số lượng người nắm giữ token
Tóm tắt:
SPX6900 là đồng duy nhất có tốc độ tăng trưởng số lượng người nắm giữ quy mô 1.000 USD vượt quá tốc độ tăng trưởng tổng thể.
Lưu ý rằng, giá của nhiều tài sản đã giảm trong 30 ngày qua, điều này có thể làm méo mó dữ liệu. Fartcoin (tăng 94%), AI16z (tăng 81%) và SPX6900 (tăng 52%) là những tài sản có hiệu suất tốt nhất trong tháng trước.
GIGA là một ngoại lệ trong dữ liệu, vì giá của nó đã giữ ổn định trong 30 ngày qua, nhưng vẫn có thể duy trì tăng trưởng số lượng người nắm giữ quy mô 1.000 USD.
2. Niềm tin nắm giữ token
(1) Số dư trung bình và trung vị
Tóm tắt:
SPX6900 một lần nữa nổi bật, vì số dư trung vị trên tất cả các địa chỉ Ethereum của nó cao hơn 369% so với , đồng có số dư trung vị cao thứ hai trên mỗi ví. Số dư trung bình của nó cũng là cao nhất.
Câu chuyện của SPX6900 trên Solana lại khác, vì số dư trung vị chỉ bằng 25% so với những gì chúng tôi thấy trên Ethereum. Điều này phù hợp với cách thị trường nhìn nhận hai mạng lưới này: Ethereum thường thu hút nhiều và giao dịch có giá trị hơn Solana.
Based Brett trên Base L2 là đồng "được game hóa" nhất. Chúng tôi đang nghiên cứu xem điều gì đã xảy ra, nhưng từ biểu đồ bên dưới, chúng ta có thể thấy số lượng người nắm giữ token đã tăng đột biến ba lần. Có vẻ như những người trong nội bộ đã không ngừng không gian không khí để thúc đẩy tiếp thị/xây dựng cộng đồng. Điều này không phải là mới, nhóm Bonk đã từng làm như vậy (bao gồm cả không gian không khí cho những người mua điện thoại Solana).
Nói chung, chúng ta có thể thấy hầu hết các "nhà đầu tư" chỉ hoạt động trong khoảng vài trăm đô la - có thể đầu tư vào nhiều dự án.
Một lần nữa, SPX6900 nổi bật trên Ethereum, vì cộng đồng của nó dường như có niềm tin mạnh mẽ hơn bất kỳ đồng nào khác.
(2) Nhà đầu tư quy mô trên 1.000 USD
Tóm tắt:
Một lần nữa, SPX6900 thu hút sự chú ý. 36% người dùng nắm giữ vị thế trên 1.000 USD, trong khi tỷ lệ trung bình của những người nắm giữ trên 1.000 USD đối với các đồng phổ biến khác chỉ là 14,2%.
nổi bật trong số các đồng "lớn", với 18% ví nắm giữ trên 1.000 USD.
Những người xếp hạng tiếp theo là Fartcoin, AI16z và MOG.
(3) Nhà đầu tư quy mô trên 100.000 USD
Tóm tắt:
SPX6900 một lần nữa lại đứng đầu bảng xếp hạng, với tỷ lệ ví nắm giữ trên 100.000 USD cao nhất. Một số người cho rằng điều này rất tệ, vì điều này cho thấy những người nắm giữ lớn có thể "bán tháo" cho những nhà đầu tư bán lẻ. Tôi lại nghĩ ngược lại. Theo tôi, khi tỷ lệ người nắm giữ trên 100.000 USD càng cao, thì càng cho thấy nhiều người có niềm tin rất lớn vào tài sản này. Từ một số khía cạnh, SPX6900 có thể hình thành những đặc tính tương tự như trong các đồng .
Fartcoin và AI16z (cả hai đều trên Solana) đã thể hiện một số lượng đáng kinh ngạc các ví nắm giữ trên 100.000 USD.
(4) Tỷ lệ ví dưới 100 USD
Tóm tắt:
SPX6900 trên Ethereum có nhiều ví trên 1.000 USD (12.914) hơn, trong khi số lượng ví nắm giữ dưới 100 USD (9.920) lại ít hơn tương đối. Đây cũng là một dữ liệu ngoại lệ. Xét theo chỉ số này, không có đồng nào khác gần với nó. Trên thực tế, chỉ có 29% ví SPX trên Ethereum nắm giữ dưới 100 USD. xếp thứ hai, với 43% ví dưới 100 USD.
Để tham khảo: (tài sản lớn thứ hai trong nhóm này) có 7,6 ví trên 1.000 USD và 179.000 ví dưới 100 USD.
Bạn sẽ thấy 4 tài sản ở cuối bảng có tỷ lệ ví dưới 100 USD rất cao. Chúng tôi cho rằng những đồng này có tính chất tập trung hơn, với những hoạt động tiếp thị và không gian không khí từ những người trong nội bộ - điều này khiến dữ liệu trong nhóm này có diện mạo như vậy.
3. Tăng trưởng số lượng "cá voi"
Tốc độ tăng trưởng ví "cá voi" trong 30 ngày
Tóm tắt:
Fartcoin và AI16z đứng đầu bảng xếp hạng, điều này khá bất ngờ. Cả hai tài sản này đều được ra mắt vào tháng 10 năm ngoái và đã tăng trưởng mạnh trong 30 ngày qua. Với việc giá tăng lần lượt 94% và 81% trong thời gian này, việc số lượng ví trên 100.000 USD tăng lên là điều có lý do. Tuy nhiên, cả hai tài sản này đều khá không ổn định, vì vậy việc có một số lượng lớn người nắm giữ thể hiện sự tin tưởng cao độ là một hiện tượng rất thú vị.
Trong một tháng qua, giảm 14%, nhưng số lượng ví trên 100.000 USD của nó lại giảm 69%, điều này cho thấy nhiều người nắm giữ lớn có thể đã chốt lời gần đây. Điều này có thể khiến mức giá cơ sở của nằm trong khoảng 0,000026 USD - 0,000028 USD.
4. Tỷ lệ giữ lại của "cá voi"
Trọng tâm của chúng tôi ở đây là xác định các token có đặc điểm "âm mưu" rõ ràng. Để làm điều này, chúng tôi đã xem xét tổng số ví nhận token trong tuần đầu tiên sau khi phát hành. Sau đó, chúng tôi lọc ra "ví nội bộ" dựa trên điều kiện "nhận token nhưng giao dịch ít hơn 5 lần trước đó".
Lý lẽ là, những người dùng crypto nhận token trong tuần đầu tiên và giao dịch ít hơn 5 lần rất có thể là ví nội bộ.
Tóm lại:
Trong 5 tài sản mà chúng tôi có thể thu thập dữ liệu, SPX một lần nữa đứng đầu bảng xếp hạng.
Pepe có số lượng người nhận token lớn (45.000) trong tuần đầu tiên, trong đó tỷ lệ "nội bộ" rất cao.
Based Brett có 55% ví nội bộ, điều này không khiến chúng tôi ngạc nhiên. Trong tất cả các meme mà chúng tôi phân tích, token này dường như có mức độ quản lý tập trung cao nhất.
6. Kết luận
Điều tôi muốn nhấn mạnh là chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn sớm trong việc thu thập thông tin qua dữ liệu. Xin lưu ý rằng một số dữ liệu có thể có nhiễu (lưu ý rằng giá tài sản có thể làm méo mó một số chỉ số).
Chúng tôi tin rằng chúng ta có thể học được rất nhiều thông qua phân tích nhóm ví.
Vậy chúng ta đã học được gì?
SPX6900 xếp hạng thứ nhất trong 6 trong số 9 tập dữ liệu. Nó xếp hạng thứ hai trong một tập dữ liệu. Tốc độ tăng trưởng 30 ngày của ví cá voi xếp hạng thứ ba. Điều này khiến tổng điểm của nó là 9.
Xét về tổng điểm, tài sản xếp thứ hai là AI16z với 21 điểm.
Fartcoin xếp thứ ba với tổng điểm 28.
Cuối cùng, tôi cũng muốn nói thêm:
Xin lưu ý rằng có nhiều cách để xem và giải thích dữ liệu. Bạn có thể nói rằng việc phần lớn người nắm giữ vẫn giữ token của họ là điều xấu. Bạn có thể nói rằng tỷ lệ người nắm giữ dưới 100 USD nên cao hơn. Tôi không nghĩ như vậy, tôi nghĩ rằng tỷ lệ ví nắm giữ số lượng lớn token càng cao thì càng thể hiện sự tự tin. Nhưng bạn có thể thách thức cách tôi giải thích dữ liệu này và đưa ra quan điểm của riêng bạn.
Dữ liệu của chúng tôi chỉ giới hạn ở dữ liệu trên chuỗi, không bao gồm dữ liệu sàn giao dịch tập trung. WIF, Bonk, Shiba Inu, Pepe, GIGA đều được giao dịch trên các nền tảng như Binance, Coinbase.
Giả sử chúng tôi không bao gồm token SPX6900 trên Base trong tập dữ liệu của mình. Theo chúng tôi biết, dường như có một số sự kiện airdrop (có thể là nhiều lần) đã làm méo mó dữ liệu, vì vậy chúng tôi đã loại bỏ nó. Token này có 72.012 ví, nhưng chỉ có 1.929 ví (2,6%) nắm giữ trên 1.000 USD. Số dư trung vị là 0,000001 USD. Hoạt động thực sự của SPX6900 diễn ra trên Ethereum và Solana.
Kết luận của chúng tôi không có nghĩa là những tài sản này sẽ có hiệu suất tốt trong tương lai. Trên thực tế, nếu BTC biểu hiện kém trong vài tháng tới, tôi dự đoán rằng những tài sản này cũng sẽ không biểu hiện tốt.
Nhưng nếu bạn tin rằng BTC sẽ biểu hiện tốt trong vài tháng tới, thì việc hình thành một quan điểm dựa trên dữ liệu về "meme blue-chip" cho năm 2025 có thể là một ý tưởng khôn ngoan. Các tập dữ liệu này có thể giúp bạn làm điều đó.
