Tác giả: Route 2 FI Nguồn: X, @Route2FI Dịch: Shan Eoba, Jinse Finance
Đặc điểm mới của chu kỳ này là chúng ta đã trải qua vài mùa Altcoin nhỏ, hầu hết các token, bao gồm cả token của chu kỳ trước, đều trải qua giai đoạn tăng giá. Dưới đây là một số giai đoạn thời gian quan trọng:
• Tháng 1 đến tháng 3 năm 2023
• Tháng 10 năm 2023 đến tháng 3 năm 2024
• Tháng 9 đến tháng 12 năm 2024
Ngoài ra, thị trường cũng trải qua nhiều lần thay đổi xu hướng, từ những đồng tiền cờ bạc và bot Telegram vào mùa hè năm 2023, đến sự phổ biến của các đại lý AI và DeFAI vào quý cuối năm ngoái.
Nhiều người vẫn kỳ vọng một mùa Altcoin lớn như năm 2021 (khi có hai lần). Nhưng ở đây không còn là năm 2021 nữa, sự khác biệt lớn nhất là chúng ta có thể có hơn 1000 Altcoin mới (các token có quy mô lớn và có một loại lộ trình nhất định), trong khi thị trường 4 năm trước không như vậy.
Thách thức về đa dạng hóa và phân tán
Chiến lược đầu tư vào Altcoin luôn là hy vọng có được mức sinh lời cao hơn BTC, sau đó chuyển đổi những khoản lợi nhuận này thành BTC hoặc USD. Nhưng bây giờ vấn đề là: bạn nên mua những Altcoin nào?
Mức độ phân tán của thị trường hiện rất lớn, bạn rất dễ chọn phải "Altcoin sai", những token không tăng giá, trong khi bạn lại có bạn bè đang kiếm tiền điên cuồng.
Một đặc điểm khác của chu kỳ này là chiến lược "hào chiến". Mặc dù năm 2021 cũng có hoạt động trên chuỗi, nhưng không thể so sánh với "hào chiến" Solana hiện nay. Trước đây, bạn chỉ cần đăng nhập Binance, gần như có thể mua tất cả các token, cách chơi đơn giản: thấy Hsaka đưa ra vài "từ khóa nóng", bạn sẽ biết nên long $SOL, sau đó ngay lập tức long $AVAX.
Tuy nhiên, kể từ khi $PEPE bùng nổ vào tháng 4 năm 2023, luật chơi đã thay đổi. Kể từ đó, các đồng tiền meme (memecoins) đã nhận được sự chú ý lớn, sau đó xuất hiện $BITCOIN, $WIF, $POPCAT, $GOAT và nhiều đồng khác, danh sách thật khó tin.
Sự thay đổi của chu kỳ và các xu hướng
Môi trường hiện tại đã chuyển từ tình trạng hầu hết các token cùng tăng giá như trước đây sang chu kỳ được thúc đẩy bởi các xu hướng (như token chức năng, token động vật, token AI, v.v.). Mọi người than phiền về mùa Altcoin là vì họ quen với chiến lược tích lũy spot, đây là cách chơi mà các OG sử dụng trước năm 2017 và 2021. Vậy chiến lược này lần này vẫn hiệu quả chứ? Rõ ràng là không hiệu quả với tất cả các token.
Tôi thậm chí có thể nói rằng, những người từng thống trị vào năm 2017 và 2021, nếu không chuyển từ hợp đồng tương lai của sàn giao dịch tập trung sang, thì khi họ tham gia thị trường vào năm 2024, họ sẽ không còn ưu thế thực sự khi đối mặt với những người chơi meme coin và token AI trong "hào chiến" Solana.
Sự phân tán của thị trường là thực tế (quá nhiều token mới được phát hành). Chiến lược hiệu quả trong vòng trước đã không còn phù hợp nữa. Chiến lược "mua và nắm giữ" chỉ hiệu quả với một số tài sản (như BTC và SOL), điều này buộc mọi người phải thực hiện nhiều hoạt động luân chuyển hơn.
Nếu bạn là một trader và sẵn sàng hoạt động cả trên CEX và thị trường chuỗi, thì môi trường mới này không cần phải quá lo lắng. Miễn là thị trường vẫn biến động, luôn có cơ hội.
Lời khuyên của tôi là đừng nghĩ rằng "long" là lựa chọn duy nhất của bạn. Khi bạn cảm thấy không chắc chắn, bạn cũng có thể hedge, kiếm lời từ phí tài khoản, short, thậm chí là giao dịch phòng ngừa.
Tương lai của Altcoin
Chúng ta đã đạt đỉnh chưa? Đối với BTC, có lẽ chưa. Nhưng tôi chắc chắn rằng nhiều Altcoin đã đạt đỉnh và sẽ không bao giờ lập lại mức Cao nhất mọi thời đại (ATH) nữa. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là năm 2025 sẽ không có vài lần tăng giá của Altcoin. Nhưng về lâu dài, số lượng người mua không đủ để bù đắp nguồn cung token được giải phóng lớn.
Bạn thấy đấy, tính phản xạ (Reflexivity) là hai chiều. Giống như một quả bóng ném lên không trung, cuối cùng nó cũng sẽ rơi xuống mặt đất.
