Người sáng lập Bridgewater Associates, Ray Dalio đưa ra giải pháp 3%: Cuộc khủng nợ ở Mỹ đang đáng lo ngại

Ray Dalio, người sáng lập Quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới, đề xuất "Giải pháp 3%", kêu gọi giảm thâm hụt ngân sách của Mỹ từ 7,5% GDP xuống còn 3% để ổn định nền kinh tế. Ông cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của lãi suất, đa dạng hóa đầu tư và tiền tệ thay thế, đồng thời cảnh báo sự phân cực chính trị là mối đe dọa đối với sự ổn định của thị trường.

(Quỹ phòng hộ Bridgewater của Ray Dalio: Khủng hoảng nợ là không thể tránh khỏi, nợ công của các quốc gia chính đã đạt mức cao kỷ lục, khuyên nên nắm giữ Vàng, Bit)

Mỹ đang đối mặt với nguy cơ khủng hoảng nợ

Gần đây, trong cuộc phỏng vấn với CNBC's Squawk Box tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Thụy Sĩ, Ray Dalio đề cập đến nợ công của Mỹ, trích dẫn từ cuốn sách mới của ông "Principles for Navigating Big Debt Crises" để giải thích cơ chế hoạt động của nợ quốc gia và các chiến lược ứng phó.

Ông nhấn mạnh rằng, thâm hụt ngân sách của Mỹ hiện đạt 7,5% GDP, nếu không thể cân bằng thâm hụt, có thể dẫn đến mất cân bằng cung cầu, gây ra biến động trên thị trường trái phiếu:

Quy mô nợ hiện đã lớn đến mức nếu phát hành thêm nhiều trái phiếu, có thể gây ra mất cân bằng cung cầu; Khi các chủ sở hữu trái phiếu bắt đầu bán ra, sự thừa cung sẽ dẫn đến vấn đề nghiêm trọng hơn.

Giải pháp 3%

Để giải quyết vấn đề này, ông đề xuất "Giải pháp 3%", kêu gọi giảm tỷ lệ này từ 7,5% xuống còn 3% để ổn định thị trường và tránh các vấn đề kinh tế phát sinh:

Lãi suất chính phủ là cơ sở và tham chiếu cho tất cả các thị trường, bao gồm cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Do đó, con số then chốt là 3%.

Dalio nhấn mạnh, để đạt được mục tiêu thâm hụt 3%, ngoài tăng thuế hoặc cắt giảm chi tiêu, quốc gia cũng có thể hành động khi tình hình kinh tế tốt để giảm chi phí lãi vay nợ:

Khi lãi suất giảm, quốc gia có thể giảm chi phí trả nợ, từ đó đạt được mục tiêu ổn định nhanh hơn.

Sự phân cực chính trị là ưu tiên hàng đầu

Về các biện pháp lãi suất cụ thể, Dalio thừa nhận rằng thách thức lớn nhất trong việc giải quyết thâm hụt không phải là vấn đề kinh tế, mà là sự phân cực chính trị:

Trước tiên, tất cả các thành viên Quốc hội và Tổng thống phải đạt được sự đồng thuận, ưu tiên kiểm soát thâm hụt ở mức 3% GDP. Nếu không thể đạt được thống nhất về các biện pháp cụ thể, có thể điều chỉnh chi tiêu và thuế theo tỷ lệ. Đây là một phương án dự phòng, nhưng điều quan trọng là phải đạt được mục tiêu 3%.

Nói cách khác, sự phân cực chính trị hiện tại đang cản trở việc thực thi các chính sách thực tế, và tình trạng này có thể tiếp tục ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường.

AI vẫn còn nhiều tiềm năng ứng dụng

Đồng thời, khi được hỏi về tình hình hiện tại khi tỷ số P/E của thị trường cổ phiếu đang ở mức cao kỷ lục, Dalio cho biết vẫn có những lĩnh vực tiềm năng trên thị trường, nhưng nhà đầu tư cần cẩn trọng với rủi ro từ biến động lãi suất:

Hiện nay, một số lĩnh vực đã tăng rất cao, đặc biệt là các lĩnh vực đổi mới như trí tuệ nhân tạo (AI), nhưng nhiều ứng dụng của AI vẫn bị đánh giá thấp, đây là một lĩnh vực tiềm năng.

Ông bổ sung thêm rằng, "Xu hướng thị trường bị ảnh hưởng bởi vấn đề thâm hụt, nếu lãi suất tăng, thị trường có thể sẽ giảm."

(Masayoshi Son: Đây là khởi đầu của kỷ nguyên vàng của trí tuệ nhân tạo! Trump công bố kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng AI Stargate trị giá 500 tỷ USD)

Giá trị của đa dạng hóa đầu tư và tiền tệ thay thế

Về chiến lược đầu tư, Dalio nhấn mạnh tầm quan trọng của đa dạng hóa, ông khuyên nhà đầu tư nên phân tán tài sản, tránh tập trung quá nhiều vào một thị trường cụ thể:

Mọi người cần có nhiều hiểu biết hơn về "tiền tệ thay thế", chẳng hạn như vàng là một tài sản phân tán hiệu quả. Bit và nợ cũng là một dạng tiền tệ, nhưng rủi ro của chúng là bản chất là "lời hứa thanh toán trong tương lai", do đó cần đánh giá cẩn thận hơn.

Tóm lại, trong cuộc phỏng vấn này, Dalio đã nhấn mạnh tầm quan trọng của thâm hụt ngân sách toàn cầu, lãi suất và đa dạng hóa đầu tư trong nền kinh tế hiện tại, đồng thời cảnh báo các nhà tham gia thị trường cần hiểu sâu hơn về cơ chế kinh tế để chuẩn bị cho các rủi ro có thể xảy ra trong tương lai.