UNISWAP sẽ ra mắt V4 trên twitter chính thức trong thời gian gần đây, sự khác biệt lớn nhất giữa V4 và V3 là việc V4 giới thiệu Hook. Nói một cách đơn giản, đó là việc các dự án có thể tự định nghĩa DEX hoặc các dự án DeFi khác dựa trên khung cơ sở của UNISWAP V4, do đó sẽ xuất hiện nhiều dự án DeFi mới. Vì tất cả TVL đều tồn tại trong hợp đồng đơn của UNISWAP V4, nên các dự án không nắm giữ TVL, do đó các dự án dựa trên Hook sẽ an toàn hơn và chia sẻ thanh khoản.
Quỹ UNISWAP gần đây đã cấp 1,2 triệu USD cho 9 dự án thông qua Areta (công ty đầu tư giúp UNISWAP mua lại Genie và Sudoswap với giá cao) để phỏng vấn và lựa chọn. Phạm vi sử dụng Grants này bao gồm hai khía cạnh:
1. Hoàn toàn bồi hoàn chi phí kiểm toán
2. Cung cấp hỗ trợ pháp lý cho các dự án mã nguồn mở tuân thủ BUSL v1.2, đáng chú ý là BUSL v1.2 nghiêm ngặt hơn BUSL v1.1 mà UNISWAP V4 sử dụng, vì đã cập nhật các quy định sau:
Bất kỳ thực thể nào sử dụng các công thức toán học then chốt sáng tạo hoặc các công thức toán học tương tự về bản chất để xây dựng các chức năng giống hoặc tương tự mà không được ủy quyền và tuyên bố đều cấu thành vi phạm quyền sở hữu trí tuệ liên quan. "Công thức toán học then chốt sáng tạo" ở đây là các phương pháp toán học hoặc thuật toán mang tính sáng tạo, mới lạ và có thể thực hiện các chức năng DeFi cụ thể.
Trường hợp ngoại lệ:
Tuyên bố này không áp dụng cho các trường hợp sau:
Các công thức toán học hoặc thuật toán được sử dụng bởi các dự án tài chính phi tập trung (DeFi) hiện có;
Các nguyên lý hoặc bài báo toán học tài chính đã được công chúng biết đến và áp dụng rộng rãi hoặc đã được công bố;
Các trường hợp sử dụng hợp pháp, nghiên cứu độc lập hoặc được cấp phép hợp pháp.
Nghĩa là không chỉ fork ở cấp độ mã, mà ngay cả fork ở cấp độ nguyên lý cũng được coi là vi phạm quyền sở hữu trí tuệ, trừ khi tuyên bố trên trang chủ rằng đã sử dụng nguyên lý của 9 dự án dựa trên Hook, từ đó bảo vệ hơn nữa lợi thế đi đầu về đổi mới của UNISWAP V4 và hệ sinh thái của nó.
Bây giờ chúng ta hãy phân tích từng dự án và cơ hội airdrop tiềm năng:
1. likwid.fi, dự án này rất thú vị, nó sử dụng (x+x')*(y+y')=k thay vì xy=k trong web3 để đơn giản và không cần kiểm duyệt, không cần oracle thực hiện giao dịch margin spot, nghĩa là sau này các meme coin có thể mở margin trading ngay khi tạo pool, bao gồm cả chức năng short. Giao diện thử nghiệm của anh ấy rất đơn giản nhưng xét về tài liệu, đội ngũ có năng lực sâu sắc, liên tục triển khai các tính năng xung quanh chức năng tối giản:
(1) Giao dịch margin spot, trong khi mọi người đang cuộn swap và prep, likwid.fi hiện là dự án margin trading duy nhất
(2) Lãi suất đa dạng cho LP, ngoài phí giao dịch, LP còn có lãi từ cho vay và phạt cháy tài khoản, tăng hiệu quả sử dụng vốn và tỷ suất lợi nhuận
(3) Oracle cắt đứt, uniswap vào năm 2021 đã sáng tạo cơ chế định giá mới để chống tấn công flash loan vào các dự án DeFi sử dụng giá của uniswap làm oracle, likwid là dự án đầu tiên thực hiện cơ chế này, từ đó chống lại tấn công flash loan và thao túng giá gây cháy tài khoản.
(4) Thanh khoản cấu trúc, nhà cung cấp LP có thể chọn liệu token của họ có được cho vay hay không.
(5) Cơ chế thanh lý kép, có cơ chế thanh lý dựa trên thanh toán và cơ chế thanh lý đơn giản dựa trên giao dịch, cùng đảm bảo thanh lý kịp thời
(6) Cơ chế phí biến động kháng lại arbitrage và MEV, trả lại lợi nhuận từ thanh lý và arbitrage cho LP
likwid hiện đã ra mắt mạng thử nghiệm, mọi người có thể trải nghiệm nền tảng giao dịch margin không cần kiểm duyệt đầu tiên trên web3.
Theo thông tin trên twitter, likwid cũng rất thú vị với hoạt động vận hành ngày 0 của uniswap v4, chỉ cần thêm thanh khoản vào pool mặc định của v4, sau đó xác nhận trong ví likwid là có thể nhận được điểm, không cần chịu rủi ro, sau đó hoàn thành nhiệm vụ trên mạng thử nghiệm sẽ nhận được điểm gấp đôi, mọi người có thể theo dõi.
2. bunni, hiện đã có phiên bản dựa trên V3, bunni dựa trên V4 sẽ cung cấp các hàm mật độ thanh khoản (Liquidity Density Functions, LDFs) với các hình thức khác, token LIT của họ đã ra mắt, có cơ hội stake V4 để nhận LIT, nhưng hiện tại lãi suất hàng năm của pool 1 thường dưới 2%, pool 2 dưới 30%, lợi nhuận thấp, hiệu quả stake không cao.
3. collarprotocol, được a16z crypto và Orange DAO nuôi dưỡng, là giao thức cho vay phi tập trung, nhằm mục đích cung cấp dịch vụ cho vay thông qua các nhà tạo lập thị trường thay vì người thanh lý. Nó sử dụng một loại hợp đồng tài chính được gọi là "Prepaid Variable Forward" để cho phép người vay loại bỏ rủi ro bị thanh lý bằng cách thiết lập mức trần lợi nhuận tiềm năng, cấu trúc giao dịch này giống như chiến lược tùy chọn collar nên được đặt tên là Collar Protocol.
Người vay liên hệ với các nhà tạo lập thị trường thông qua quy trình yêu cầu báo giá (RFQ) trên chuỗi, sau khi đạt được thỏa thuận, nhà tạo lập thị trường tạo báo giá trên chuỗi, người vay chấp nhận, cả hai bên cung cấp tài sản thế chấp theo nhu cầu. Cách thức này được gọi là "cung cấp thanh khoản kịp thời".
Các tính năng chính:
(1) Tỷ lệ cho vay cao (LTV): Collar cung cấp tỷ lệ cho vay hàng đầu trong ngành, cho phép người dùng vay với tỷ lệ cao hơn so với giá trị tài sản của họ.
(2) Hoàn toàn được thế chấp: Các nhà tạo lập thị trường cung cấp tài sản thế chấp trước, nếu giá tài sản tăng, họ sẽ chịu tổn thất; nếu giá tài sản giảm, họ sẽ được lợi nhuận.
(3) Không liên quan đến tài sản: Người dùng có thể vay bất kỳ tài sản nào do các nhà tạo lập thị trường cung cấp.
(4) Không liên quan đến tín dụng: Không cần lo lắng về rủi ro vỡ nợ hoặc rủi ro đối tác.
Các nhà đầu tư của Collar Protocol bao gồm Z Fellows, Arbitrum Foundation, Druid Ventures, Orange DAO, Nailwal Fellowship, Mac Venture Capital, Long Run Capital, a16z Crypto Startup Accelerator (CSX), J 17 Capital, Fun.XYZ, E V3, L2 IV, Wilson Sonsini, MH Ventures, và các thiên thần đầu tư từ Orange DAO, Đại học Harvard, Goldman Sachs.
Collar Protocol hiện đang ở giai đoạn kiểm tra riêng tư và sẽ không ra mắt cùng với ngày 0 của v4.
4. Cork cũng được a16z crypto và Orange DAO nuôi dưỡng, là một giao thức bảo hiểm phi tập trung nhằm mục đích cung cấp công cụ định giá rủi ro và phòng ngừa cho các tài sản neo (như stablecoin, token cầm cố thanh khoản, v.v.). Sản phẩm cốt lõi của họ là Depeg Swap, đây là một nguyên tố tài chính mới cho phép nhà đầu tư phòng ngừa và giao dịch rủi ro mất neo của tài sản neo.
Cork sử dụng mô hình AMM tùy chỉnh của mình, cho phép người dùng giao dịch giữa Depeg Swap và Cover Token. AMM này sử dụng đường cong Yield Space để đảm bảo giá ổn định khi gần đến ngày đáo hạn và linh hoạt khi xảy ra sự kiện mất neo.
Các chức năng chính:
(1) Depeg Swap (Hoán đổi mất neo): Đây là công cụ cho phép người dùng phòng ngừa rủi ro mất neo của tài sản neo. Thông qua Depeg Swap, người dùng có thể trao đổi 1:1 giữa tài sản neo và tài sản cơ sở, bảo vệ giá trị tài sản của họ khi xảy ra sự kiện mất neo.
(2) Cover Token (Token bảo hiểm): Người nắm giữ đóng vai trò là người bảo hiểm rủi ro, có thể nhận tất cả tài sản trong Peg Stability Module khi đến ngày đáo hạn của giao thức. Điều này mang lại phí rủi ro cho người bảo hiểm, đồng thời cung cấp bảo vệ cho người mua Depeg Swap.
(3) Peg Stability Module (Mô-đun ổn định neo): Mô-đun này nhận tài sản cơ sở (như ETH hoặc USDC) và tạo ra Depeg Swap và Cover Token. Nó hoạt động như lõi của giao thức, đảm bảo tính ổn định và thanh khoản của tài sản neo.
(4) Liquidity Vault (Két bảo quản thanh khoản): Người dùng có thể gửi tài sản cơ sở vào két bảo quản thanh khoản để cung cấp thanh khoản, đúc và bán Depeg Swap, đồng thời thu phí hệ thống. Điều này mang lại lợi nhuận cho nhà cung cấp thanh khoản và giảm chi phí để có được bảo vệ Depeg Swap.
Cork đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm nổi tiếng như
5.Gamma Strategies là một hook đặt lệnh giới hạn, người dùng có thể nhận được phí maker sau khi lệnh giới hạn của họ được thực hiện, đây là một hook liên quan đến công cụ và swap, dự kiến sẽ không phát hành token.
6.Lumis: có thể tạo ra Tổng hợp ETH và Tổng hợp stablecoin với chức năng phòng ngừa tổn thất tạm thời động, dự kiến sẽ không ra mắt cùng với v4 day 0, quy mô dự án tương đối nhỏ, chỉ có 900 người theo dõi trên Twitter.
7.Tenor là một giao thức cho vay phi tập trung, nhằm mục đích thực hiện cho vay lãi suất cố định điểm-đến-điểm thông qua sổ lệnh lãi suất trên toàn chuỗi. Kiến trúc của Tenor hỗ trợ sổ lệnh lãi suất trên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch lãi suất theo cách tương tự như giao dịch giá trên Uniswap. Sổ lệnh bản địa hỗ trợ lệnh giới hạn, cho phép các bên vay và cho vay thực hiện giao dịch với lãi suất cụ thể trước khi đáo hạn, từ đó giảm thiểu trượt giá lãi suất và giảm phụ thuộc vào nhà cung cấp thanh khoản.
Hiện tại, mạng thử nghiệm của Tenor đã ra mắt, chưa biết liệu nó có được ra mắt cùng với v4 và có chính sách khích lệ bằng cách đặt cọc hay không.
8.Paladin là một giao thức quản trị phi tập trung, nhằm mục đích giải phóng giá trị của DeFi thông qua quyền quản trị và thị trường. Sản phẩm chính của họ là Quest, cho phép người dùng kiếm được phần thưởng bằng cách bỏ phiếu cho các pool thanh khoản cụ thể (Gauge) trong các hệ sinh thái như Curve, Balancer và Bunni. Người nắm giữ token CVX, AURA và LIQ cũng có thể ủy quyền quyền bỏ phiếu của họ cho Paladin để tối đa hóa lợi nhuận trên tất cả các nền tảng có khích lệ.
Các chức năng chính như sau:
( 1)Nhiệm vụ Quest: Người dùng có thể tham gia Quest và nhận thưởng bằng cách bỏ phiếu cho các pool thanh khoản cụ thể. Trước khi bỏ phiếu, hãy đảm bảo rằng quyền bỏ phiếu của bạn có sẵn và các phiếu bầu trước đó đã được rút khỏi pool tương ứng (có thời gian làm mát 10 ngày giữa các lần bỏ phiếu). Người bỏ phiếu có thể phân chia quyền bỏ phiếu của họ và bỏ phiếu cho nhiều pool khác nhau, từ đó nhận thưởng từ nhiều Quest.
( 2)Ủy quyền bỏ phiếu: Để đơn giản hóa quá trình kiếm và nhận thưởng bỏ phiếu, Paladin đã thiết lập một địa chỉ ủy quyền để tối ưu hóa lợi nhuận từ tiền hối lộ. Điều này rất có lợi cho những người bỏ phiếu muốn kiếm thưởng một cách thụ động. Người bỏ phiếu nắm giữ vlCVX, vlAURA hoặc vlLIQ có thể ủy quyền quyền bỏ phiếu của họ cho Paladin để tối ưu hóa trên tất cả các nền tảng có khích lệ.
( 3)Tham gia quản trị: Hiện tại, bỏ phiếu quản trị Paladin được thực hiện thông qua không gian Snapshot của Paladin. Để tạo đề án trong không gian này, địa chỉ của bạn cần được ủy quyền nắm giữ 5% lưu thông PAL. Quorum là 15% nguồn cung lưu thông.
Vì token PAL của họ đã ra mắt và có quy tắc phát hành rõ ràng, nên không có cơ hội airdrop tiềm năng.
9.Unicord: tích hợp các giao thức cho vay và tối đa hóa lợi nhuận của các pool stablecoin, chưa ra mắt mạng thử nghiệm và cũng chưa có liên kết website chính thức.
Trong bối cảnh toàn bộ sinh thái EVM đang trầm lắng (khối lượng giao dịch trên chuỗi Solana đã vượt quá 200 tỷ USD trong tháng trước, vượt xa tổng số của tất cả EVM), sinh thái EVM cấp bách cần những sáng tạo cốt lõi cấp Web3 như Uniswap v4 để chứng minh rằng sinh thái EVM mới là trung tâm đổi mới của ngành. Có một cảm giác sứ mệnh 'toàn bộ gánh nặng của 8 chuỗi EVM lớn và 24 L2 đang nằm trên vai Uniswap', vì vậy tất cả các EVM lớn, dù là L1 hay L2, đều có thể phối hợp với việc ra mắt Uniswap v4 để thực hiện những hành động lớn.
Đồng thời, gia đình Trump đã ra mắt một dự án tài chính phi tập trung (DeFi) có tên World Liberty Financial (WLFI) và mua số lượng lớn ETH và các token DeFi khác. Những nỗ lực này có thể kích hoạt sự bùng nổ của câu chuyện ngành công nghiệp DeFi có tính mô-đun, 9 dự án hook được Uniswap chọn lọc kỹ càng này rất có khả năng bùng nổ một số alpha lớn, nên theo dõi chặt chẽ.
