Tác giả: Wu nói blockchain
Cuộc phỏng vấn lần khám phá sâu sắc xu hướng đầu tư, tình hình thị trường và cơ hội tương lai của các dự án AI Agent. Nhà phân tích defioasis đã chia sẻ kinh nghiệm đầu tư của mình vào tài sản trên Chuỗi , memecoin và các dự án liên quan đến AI, bao gồm sự gia tăng của các dự án chính (như GOAT, Worldcoin, Turbo, Pippin, v.v.) và logic thị trường đằng sau chúng. Ngoài ra, phương pháp đầu tư, chiến lược quản lý vị thế , dấu hiệu hạ nhiệt bong bóng thị trường và tầm quan trọng của những thay đổi trong xu hướng ngành và tường thuật dự án cũng được phân tích.
Vui lòng giới thiệu ngắn gọn về bản thân và chia sẻ về thời điểm bạn bắt đầu nghiên cứu về AI Agents, thời điểm bạn chính thức bắt đầu đầu tư vào lĩnh vực này và tỷ lệ lợi nhuận chung hiện tại của bạn là bao nhiêu?
thiếu vi khuẩn:
Xin chào mọi người, tên tôi là defioasis. Tôi thường quan tâm đến dữ liệu trên Chuỗi , tài sản trên Chuỗi và lối chơi phái sinh. Từ năm ngoái, trọng tâm chính của tôi là chơi với những thứ trên Chuỗi.
Trên thực tế, nghiên cứu về AI Agent cũng bắt nguồn từ khai thác trên Chuỗi . Tôi đã quan sát tài sản trên Chuỗi từ năm ngoái, nhưng tôi không quen lắm với Memecoin thuần túy. Tôi chỉ xem nó và không thể thuyết phục bản thân đầu tư số tiền lớn vào nó.
Điểm ngoặt chủ yếu diễn ra vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11 năm ngoái, khi GOAT tăng vọt lên giá trị vốn hóa thị trường vài trăm triệu đô la Mỹ trong thời gian rất ngắn và Binance ra mắt hợp đồng tương lai GOAT, điều này khiến tôi phải suy nghĩ lại về hướng đi này. Tất nhiên, trước khi bắt đầu, tôi vẫn muốn nói về một số điều liên quan đến AI trước GOAT. Trước GOAT, có hai sự kiện tương đối lớn. Một là Worldcoin. Vì đồng sáng lập là Sam, người sáng lập OpenAI, WLD được thổi phồng là meme của OpenAI trong Crypto, và FDV của nó đã từng vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ. Sự kiện thứ hai là Turbo, được cho là meme AI do GPT tạo ra. Nó cũng là mục tiêu tăng 200-300 lần trong CEX năm ngoái. Vì vậy, hai điều này cho thấy mọi người vẫn rất quan tâm đến chủ đề AI+Crypto và nó đáng được chú ý.
Quay trở lại cuối tháng 10 năm ngoái, khi GOAT được niêm yết trên sàn giao dịch tương lai Binance, tôi nhanh chóng nghĩ đến Worldcoin và Turbo, và Binance có khả năng dẫn đầu lĩnh vực này. Vào thời điểm đó, có 4 tài sản mà tôi cho là rất bắt mắt. Hai trong đó liên quan đến AI, một là ai16z và một là ACT; hai tài sản còn lại không liên quan đến AI, cụ thể là LUCE và BAN. Hiện tại, ai16z có vẻ mạnh hơn ACT rất nhiều, nhưng tình hình lúc đó là người sáng lập ai16z, Shaw, vẫn chưa là ai cả, và ai16z được ra mắt bằng daosfun, nên có một số vấn đề với đúc hợp đồng mã token và tính biến động đặc biệt lớn vào thời điểm đó vì nhóm rất nhỏ. Tôi đã xây dựng một vị thế trong ai16z với giá trị vốn hóa thị trường 25 triệu đô la Mỹ, mất khoảng 3.000 đô la Mỹ. Tuy nhiên, nhóm này rất nhỏ và giá trị vốn hóa thị trường đã giảm xuống dưới 10 triệu đô la Mỹ do fud tại một thời điểm, vì vậy tôi không dám gia tăng thu mua vị thế của mình. Vì vậy, cuối cùng tôi đã đầu tư mạnh vào ACT, đồng tiền ổn định hơn và có nhiều người nắm giữ hơn. ACT có thể được coi là vị thế chính thức đầu tiên của tôi trong lĩnh vực đầu tư AI. Giao dịch đầu tiên là mua 3.000 USD ACT vào ngày 5 tháng 11. Sau đó, tôi phát hiện ra rằng nó có sẵn trên Bitget và tôi cũng đã mua hơn 10.000 USD ACT với mức giá trung bình là 0,022 USD với giá trị vốn hóa thị trường 22 triệu USD. Nhưng lúc đó tôi không ngờ rằng sau khi mua liên tiếp vị thế lại không đủ, sau đó tôi bất ngờ được Binance. Tôi nhớ lúc đó tôi đang tham dự một hội nghị ở Bangkok và thực sự tôi khá sốc. Sau khi niêm yết trên Binance, giá trị vốn hóa thị trường đạt mức tối đa là 700-800 triệu đô la Mỹ, nhưng thực ra tôi đã bán phần lớn với giá 500 triệu đô la Mỹ vào sáng hôm sau sau tin tức Binance và tôi vẫn chưa bán phần còn lại.
Sau đó, chúng tôi nhận thấy AI Agents là hướng đi duy nhất phát triển từ PumpFun nói chung thành hướng đi theo chiều dọc và đã đạt được quy mô, vì vậy chúng tôi bắt đầu đầu tư vào hướng đi này. Sau ACT, tôi đã bắt được một số mục tiêu tốt, chẳng hạn như Pippin, cũng được đầu tư rất nhiều và đạt được lợi nhuận gấp hơn mười lần. Vị thế chung được sử dụng để đầu tư vào AI thực tế đã đạt 7-8 lần kể từ tháng 11. Gần đây đã giảm một chút và hiện ở mức khoảng 5 lần.
Phương pháp của bạn khi nghiên cứu các dự án AI Agent là gì? Bạn có thể đưa ra ví dụ về một dự án AI Agent mà bạn đã nghiên cứu sâu nhất để nhiều người có thể hiểu hơn về phương pháp nghiên cứu của bạn không?
thiếu vi khuẩn:
Các tác nhân AI hoặc tài sản liên quan đến AI ngày nay rất khác so với các dự án AI trước đây. Về cơ bản, tài sản được ra mắt khá giống với các lần ra mắt của PumpFun, vì vậy chủ sở hữu hoặc người sáng lập dự án có thể không có nhiều tài sản trong tay, thậm chí còn ít hơn một số tay chơi lớn. Điều này có nghĩa là tính cách, ý tưởng và bối cảnh của người sáng lập rất quan trọng. Nếu không, nếu đó là tên vô đạo đức hoặc không phải tên thật, người sáng lập có thể từ bỏ dự án và bắt đầu một dự án mới bất cứ lúc nào. Do đó, phương pháp luận của tôi cho AI Agent bắt đầu từ con người. Chúng ta cần xem xét liệu họ có thực sự muốn làm điều đó không, liệu họ có khả năng làm điều đó không và họ có thể hoàn thành được những gì.
Để tôi cho bạn một ví dụ, lấy kinh nghiệm từ dự án Pippin. Lần đầu tiên tôi biết đến Yohei Nakajima là từ ban giám khảo của Solana AI Hakathon vào ngày 11 tháng 12. Solana AI Hakathoh là sự kiện hacker do ai16z và Solana tổ chức. Khi tôi nhìn vào danh sách giám khảo, tôi thấy một người Nhật Bản, Yohei Nakajima, người sáng lập Pippin. Vào thời điểm đó, thật thú vị khi thấy anh ấy đang làm việc trên một tác nhân AI hướng đến trẻ em, bởi vì tôi chưa bao giờ thấy những tác nhân có cùng kiểu định vị như vậy. Một khía cạnh khác là với tư cách là giám khảo, rõ ràng là các giám khảo có giá trị cao hơn những người cần tham gia cuộc thi để chứng tỏ bản thân. Sau khi tìm hiểu thêm đối diện Yohei Nakajima, tôi phát hiện ra anh ấy là người sáng lập BabyAGI và BabyAGI có hơn 20.000 sao trên Github. Tôi đã tìm kiếm một số thông tin vào thời điểm đó và thấy rằng BabyAGI khá ấn tượng. Là một sản phẩm khái niệm AGI, nó đã được trích dẫn trên nhiều bài báo truyền thông, điều này cũng chứng minh sức mạnh của nó. Ngoài ra, Yohei Nakajima cũng là đối tác của Untapped Capital. Các dự án Web3 chính mà ông đầu tư bao gồm Pixel và Pixle được niêm yết trên Binance. Nhìn chung, người sáng lập Pippin Yohei Nakajima rất có thế lực về cả công nghệ và nguồn vốn. Là một người có tên thật với một uy tín nhất định, khả năng anh ta tùy tiện Rug là nhỏ hơn nhiều.
Vào thời điểm đó, giá trị vốn hóa thị trường của Pippin vào khoảng 20 triệu đô la Mỹ và không nhiều người chú ý đến nó. Giá trị vốn hóa thị trường 20 triệu đô la Mỹ cũng đáp ứng được yêu cầu của riêng tôi về việc mua mục tiêu tài sản, vì tôi thích mua trong phạm vi giá trị vốn hóa thị trường từ 10-20-30 triệu đô la. Mua vào 0,2% tổng số tiền theo từng đợt. 0,2% là giới hạn vị thế giữ đơn lẻ tối đa mà tôi đã xác định. Tôi đã tốn khoảng 40.000 đô la Mỹ. Giá của nó thực tế đã giảm xuống dưới 10 triệu đô la Mỹ sau đó, nhưng tôi đã mua token vào thời điểm đó. Những yếu tố như bối cảnh của người sáng lập và công nghệ không thay đổi theo biến động giá cả. Cho nên sau khi thu thập được rồi, tôi không còn quan tâm đến nó nữa.
Sau đó, Pippin thông báo rằng nó sẽ chuyển đổi thành một khuôn khổ, từ một AI Agent đơn lẻ thành một AI Framework và định giá của nó tăng mạnh. Sau tin tức này, mặc dù khuôn khổ vẫn chưa được hoàn thiện, nhưng sự công nhận của mọi người về công nghệ và năng lực của người sáng lập đã khiến giá trị của Pippin tăng vọt lên 300 triệu đô la. Xây dựng một khuôn khổ có nghĩa là có khả năng trở thành một công ty con. Giá thị trường của các khuôn khổ là cao nhất trong lĩnh vực AI hiện tại và khuôn khổ hoặc hệ sinh thái có thể hình thành một mô hình con có cơ hội vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ giá trị vốn hóa thị trường.
Bạn nghĩ dự án AI Agents nào có triển vọng? Những dự án này nhằm mục đích gì? Tại sao bạn lại lạc quan?
thiếu vi khuẩn:
Có nhiều cổ phiếu mà tôi lạc quan, chẳng hạn như Pippin, mà tôi vẫn nắm giữ, nhưng tôi sẽ không thảo luận về chúng vì giá trị vốn hóa thị trường tương đối cao. Tôi thường chọn khoảng 20 triệu đô la Mỹ, nhưng tôi hiếm khi nắm giữ vị thế lớn.
Hiện tại, có hai hướng chính. Một là tìm vàng trong cuộc hacker Solana AI, hiện đã kết thúc. Có khá nhiều dự án được trao giải thưởng trong đó và chúng đang được sàng lọc gần đây. Một dự án khác là Virtuals to Solana và hợp tác với Jupiter. Có lẽ sẽ có nhiều dự án thú vị trong tương lai vì Virtuals đã chứng minh được sự thành công của mình trên Base. Tất nhiên là tôi vẫn đang xem phim này.
Ở đây chúng ta sẽ chủ yếu nói về một số dự án xuất phát từ cuộc hacker Solana . Tôi xin chia sẻ một điều ở đây, nhưng đây không phải là lời khuyên đầu tư. Một dự án mà tôi đã quan sát gần đây là AgentiPy, thực chất là một khuôn khổ mã mã nguồn mở sử dụng Python để kết nối các tác nhân AI với các ứng dụng Chuỗi của Solana . Theo lộ trình, một robot giao dịch tường thuật tự động có thể được ra mắt vào quý 1 và một bệ phóng có thể được ra mắt vào quý 2; quan trọng nhất, có đề cập rằng token APY của nó sẽ trong đó như một bánh đà. Sau khi nghiên cứu kinh tế học token APY, nó cũng được thiết kế tốt. Mặc dù nó cũng dựa trên một đợt ra mắt công bằng tương tự như PumpFun, nhưng nó đã tự đặt cược 40% số token và đưa tất cả vào Streamflow trong hai năm mở khóa tuyến tính, điều này cho thấy đội ngũ vẫn có một quyết tâm nhất định. Đồng sáng lập và giám đốc công nghệ của AgentiPy đều được twitter chính thức Solana theo dõi. Đến từ cuộc hacker Solana ít nhất cũng là một dạng chứng thực. Tất nhiên, nhìn chung mọi thứ vẫn đang ở giai đoạn đầu và còn rất nhiều điều không chắc chắn. Trong tương lai, tôi cũng sẽ chú ý nhiều hơn đến các dự án được triển khai trên Virtuals sau khi Chuỗi sang Solana .
Nếu nhìn nhận theo góc độ toàn diện, tôi nghĩ AI đang dần đạt đến giai đoạn Ứng dụng AI. Ngoài khuôn khổ, chúng tôi cũng sẽ theo dõi các ứng dụng AI+, đặc biệt là AI+DeFi, là sự kết hợp giữa AI với các câu chuyện gốc Crypto cũng như tài sản DeFi và bánh đà. Có thể có một số cơ hội tốt, nhưng vẫn còn trong giai đoạn rất sớm và chưa thấy mục tiêu tốt nào. Tôi vẫn đang theo dõi và chưa mua thêm tài sản mới nào gần đây.
Bạn nghĩ gì về tình hình thị trường và lộ trình phát triển của AI Agents hiện tại? Bạn có cho rằng cơn sốt AI Agent sẽ kéo dài lâu hay bong bóng đã đạt đỉnh ?
thiếu vi khuẩn:
Thời tiết gần đây hơi lạnh, nhưng tôi cho rằng là chưa hết đâu. AI vẫn là thứ có ý nghĩa. AI bên ngoài vòng tròn vẫn đang lặp lại và phát triển nhanh chóng, và đang tăng về công nghệ và vốn. Đây là nền tảng cơ bản quan trọng hơn. Trên thực tế, nhiều mục tiêu AI thực sự bị chi phối bởi các yếu tố bên ngoài, có thể là về mặt cốt truyện hoặc tài năng. Shaw không phải cũng là một nhân vật bên lề trong web2 vào thời điểm đó sao? Bây giờ ai16z mà anh ấy sáng lập đã trở thành một công ty hàng đầu trong Crypto AI. Dưới ảnh hưởng của Shaw, tôi nghĩ nhiều tài năng kỹ thuật hơn từ các ngành công nghiệp truyền thống sẽ tham gia vào AI. Bản thân Crypto AI tụt hậu đáng kể so với thế giới bên ngoài, do đó, bất kỳ sự xáo trộn nào bên ngoài vòng tròn và các bản cập nhật lớn sẽ được truyền đến Crypto để tạo thành một câu chuyện mới và một nhánh phụ mới.
Theo góc nhìn khác, theo góc nhìn của ngành, AI Agents là công ty duy nhất phát triển được một lộ trình theo chiều dọc có khả năng mở rộng từ PumpFun nói chung. DeSci có thể được coi là một nửa đường đua, nhưng gần đây nó khá không được ưa chuộng. Ngoài ra, không có đường đua nào khác có thể chuyển từ chung sang dọc. Điều này thực sự cho thấy nhu cầu về tường thuật AI rất lớn. Các tác nhân AI hiện không còn được ưa chuộng nữa, có lẽ là do tình trạng quá nóng trước đây của chúng đã nguội dần. Sự gia tăng của các tác nhân đơn lẻ hiện sụp đổ mọi người phải xây dựng các khuôn khổ để mở rộng quy mô và mọi người dần trở nên mệt mỏi với loại hình này. Do đó, nếu các ứng dụng AI+, đặc biệt là các câu chuyện gốc về AI+Crypto, có thể được thiết lập, tôi tin rằng chúng sẽ mang lại làn sóng nhiệt tình mới và những cơ hội mới.
Bạn nghĩ gì về đầu tư và giao dịch? Bạn có lời khuyên gì về việc mở và thoát khỏi vị thế?
thiếu vi khuẩn:
Những điều trên thực ra đang nói về vấn đề mục tiêu đầu tư, nhưng tôi nghĩ quản lý vị thế quan trọng hơn. Việc lựa chọn mục tiêu không gì khác ngoài công nghệ, nguồn lực và bối cảnh. Mặc dù dựa trên sự ra mắt công bằng của PumpFun, nhưng các ý tưởng nghiên cứu không khác nhiều so với các đồng tiền VC, bao gồm công nghệ, nguồn lực, bối cảnh, đội ngũ, xác nhận, v.v., cũng như phân tích cấu trúc token, địa chỉ giao dịch nội gián blue-chip, v.v.
Sau này tôi sẽ tập trung vào vấn đề quản lý vị thế. Hiện tại, một tài sản tốt về cơ bản có thể trải qua ba giai đoạn: PvP, giai đoạn thứ hai và niêm yết, nhưng hầu hết chúng sẽ biến mất sau PvP. Tôi thường tập trung vào giai đoạn thứ hai và sẽ tập trung triển khai tài sản trong phạm vi giá trị vốn hóa thị trường từ 10-20-30 triệu đô la Mỹ, mà tôi cũng gọi là điểm lý tưởng trên Chuỗi. Bởi vì tôi thấy rằng một số tài sản tốt có thể sẽ điều chỉnh giá và dao động ở vị trí này sau khi chúng tăng tăng giảm. Tôi thường chỉ phân bổ tài sản trong phạm vi này. Những công ty đã trải qua lần hoặc lần đợt thoái lui khoảng 70% và tương đối ổn định ở giá trị vốn hóa thị trường 10-20-30 triệu đô la sẽ được chú ý.
Khi tôi thấy một tài sản tốt, tôi sẽ thêm nó vào danh sách theo dõi của mình, danh sách này sẽ được chia thành cấp S, cấp A và các cấp khác. Các đồng tiền cấp S là những đồng tiền có thể tạo thành một tấm mô hình. Ví dụ, với tư cách là một hệ sinh thái tiền mẹ, nó có thể hưởng lợi từ việc sản xuất liên tục các đồng tiền con. Ví dụ, với tư cách là một tài sản cặp giao dịch , đồng tiền con tạo ra hiệu ứng giàu có và đồng tiền mẹ sẽ cần thiết cho các giao dịch, do đó tạo ra nhu cầu liên tục. Điều này giống như SOL của PumpFun và bánh đà tiền mẹ của Virtuals. Do đó, hầu hết các xe hạng S đều là loại khung và có khả năng hình thành hệ sinh thái hoặc mô hình bánh đà. Lý do khiến Pippin trở nên phổ biến là vì thị trường có kỳ vọng cao vào khuôn khổ của nó.
Mức A chủ yếu được đánh giá dựa trên cốt truyện, bối cảnh, công nghệ, nguồn lực và đội ngũ (không thể hình thành khuôn mẫu nào). Bối cảnh người sáng lập và đội ngũ sáng lập rất quan trọng. Ví dụ, họ có bối cảnh tại Solana Foundation, có nhiều ngôi sao trên Github, đã tạo ra các sản phẩm thu hút sự chú ý, có cốt truyện hay và có tiềm năng phát triển thành một hướng đi thích hợp, v.v.
Nhìn chung, cả vị trí A-level và S-level đều sẽ được xây dựng và lần xây dựng một vị trí là khoảng 2000-3000U. Tuy nhiên, tôi sẽ nghiêm ngặt hơn trong việc lựa chọn gia tăng thu mua hay tăng vị trí của mình một cách mạnh mẽ. Tôi cần quan sát trong một khoảng thời gian trước khi quyết định có nên gia tăng thu mua hay không, chủ yếu phụ thuộc vào những gì cộng đồng và nhà phát triển đang làm hàng ngày.
Tôi cũng có những tiêu chuẩn nhất định cho số lượng nắm giữ riêng lẻ của mỗi loại tiền xu. Tỷ lệ nắm giữ tối đa của một đồng tiền riêng lẻ là 0,2%, nghĩa là tổng chi phí để mua nó là khoảng 40.000 U với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 20 triệu đô la Mỹ. Hãy nghĩ về mục tiêu mỗi khi bạn chọn gia tăng thu mua. Nếu bạn đánh giá rằng mục tiêu trái ngược với logic mua ban đầu, thì hãy quyết đoán từ bỏ việc gia tăng thu mua, và vị thế còn lại sẽ được giữ lại tạm thời; nếu nó giảm mạnh xuống dưới phạm vi giá trị vốn hóa thị trường hộp, thì hãy quyết đoán từ bỏ việc gia tăng thu mua, và vị thế còn lại sẽ được giữ lại tạm thời. Về nguyên tắc, bạn phải đạt được mức lợi nhuận ít nhất gấp 10 lần trước khi cân nhắc có nên bán hay không và bạn sẽ cân nhắc khi giá trị vốn hóa thị trường trong khoảng 200-300 triệu.
Mục đích của việc xây dựng vị thế thường là để đảm bảo rằng mục tiêu đang đi đúng hướng. Vị thế gia tăng thu mua thêm vào một cách thận trọng và dần dần theo từng đợt. Việc thiết lập mức giới hạn cứng là 1.200 là để tránh sự tự tin quá mức và mù quáng dẫn đến việc các quỹ bị mắc kẹt trong một mục tiêu nhất định do gia tăng thu mua theo mọi hướng. Tất nhiên, miễn là bạn chọn gia tăng thu mua , bạn sẽ tin vào phán đoán của riêng mình về mục tiêu này.
Những điều được đề cập ở trên là một số lối chơi có hai giai đoạn. Tôi cảm thấy rằng trên thị trường, bất kể là người dùng, Dev hay các nhà máy phát hành tiền xu, họ dường như quen thuộc hơn với các quy trình của hai giai đoạn này. Tôi cảm thấy giai đoạn thứ hai vẫn tương đối khó chơi gần đây. Vậy nên bây giờ tôi cũng đang thử chơi xổ số, tức là PvP. Hiện tại, tôi không giới hạn ở AI. Tôi đã chuẩn bị một số SOL và mua vào 0,1 SOL lần . Tôi theo dõi thị trường, giám sát và theo dõi lệnh của một số địa chỉ được chọn để kiếm lợi nhuận nhỏ với khoản đầu tư lớn. Theo những gì tôi cảm nhận được trong hai ngày qua, trong tình hình thị trường hiện tại, việc kiếm lời bằng cách chơi xổ số dễ dàng hơn. Đây có thể là một khả năng. Với nhiều đĩa như vậy, miễn là khoản đầu tư đủ nhỏ và phân tán, và một số địa chỉ có tỷ lệ trúng thưởng cao được theo dõi như một sự hỗ trợ, thì luồng xổ số có thể phục hồi tất cả các khoản lỗ trước đó miễn là nó trúng một lần. Trong tình trạng thiếu điều kiện thị trường lớn này, đây sẽ là một lựa chọn tốt, và ở một mức độ nào đó, đây cũng là sự chuẩn bị cho các điều kiện thị trường lớn tiềm năng. Điều quan trọng là phải luôn duy trì cảm giác và tinh thần có lợi nhuận.
