Triển vọng crypto năm 2025 - Các tổ chức đầu tư lớn nói gì (Phần 1)

Tác giả: OKX Ventures, Bixin Ventures, ABCDE Capital, Foresight Ventures, BTX Capital

Biên soạn bởi: Scof, ChainCatcher

Ghi chú của biên tập viên:

Vào đầu năm mới, hoàn cảnh đầu tư toàn cầu tiếp tục thay đổi và nhiều công nghệ mới nổi và xu hướng thị trường tiếp tục xuất hiện. Trong bối cảnh này, cách các nhà đầu tư xây dựng chiến lược dài hạn và cách họ đánh giá và lựa chọn các dự án đầu tư đã trở thành chủ đề được quan tâm rộng rãi cả trong và ngoài ngành tiền điện tử.

Về vấn đề này, RootData và ChainCatcher đã đồng tổ chức cuộc phỏng vấn lần, mời một số tổ chức đầu tư tiêu biểu bao gồm OKX Ventures, Bixin Ventures và ABCDE Capital để tiến hành các cuộc thảo luận chuyên sâu về xu hướng đầu tư và khuyến nghị cho năm 2025.

 Chiến lược đầu tư và hướng đi triển vọng trong năm 2025 là gì? Logic đằng sau nó là gì?

OKX Ventures :

Vào năm 2025, OKX Ventures sẽ tập trung vào việc thúc đẩy tích hợp độ sâu AI, RWA, stablecoin và DeFi mới nổi. Khi công nghệ blockchain ngày càng hoàn thiện, khuôn khổ chính sách và quy định trở nên rõ ràng hơn và nền kinh tế toàn cầu đẩy nhanh quá trình chuyển đổi số, những lĩnh vực này sẽ đóng vai trò cốt lõi trong việc thúc đẩy đổi mới và tiến bộ của ngành.

Chúng tôi sẽ hỗ trợ những đột phá kép Ethereum như nền tảng cốt lõi của mình, đồng thời tiếp tục tập trung vào hệ sinh thái đa chuỗi, bao gồm Bitcoin, Solana, Sui và chuỗi công khai mới nổi Monad và Berachain, đồng thời nỗ lực mang đến nhiều lựa chọn và khả năng hơn cho cơ sở hạ tầng blockchain và các kịch bản ứng dụng.

Cụ thể, chúng tôi cho rằng rằng:

• Việc ứng dụng AI vào blockchain sẽ phá vỡ các ranh giới truyền thống và trở thành động lực cốt lõi cho sự đổi mới trong nhiều ngành công nghiệp, đặc biệt là trong sự kết hợp giữa hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung và tác nhân AI.
• RWA sẽ dẫn đầu quá trình đa dạng hóa và tuân thủ tài sản blockchain , thúc đẩy số hóa tài sản truyền thống và lưu thông của chúng trong DeFi và các kịch bản ứng dụng blockchain khác. Với tư cách là cơ sở hạ tầng của tài chính blockchain, phi tập trung, khả năng tương thích Chuỗi và tính tuân thủ stablecoin sẽ quyết định tính ổn định và thanh khoản của tài chính blockchain trong tương lai.
• Trong lĩnh vực DeFi, chúng tôi sẽ tập trung vào các mô hình thanh khoản mới, kiến ​​trúc mô-đun và các giải pháp chuỗi Chuỗi và trải nghiệm người dùng (UX) hiệu quả hơn để cung cấp dịch vụ tốt hơn cho người dùng tài chính toàn cầu.

Để biết thêm dự báo về ngành năm 2025 và chiến lược đầu tư, vui lòng tham khảo " Báo cáo thường niên OKX Ventures : Triển vọng 60+ dự án và 14 xu hướng chính " đã xuất bản của chúng tôi

AI định nghĩa lại cấu trúc của nền kinh tế Internet

Sự kết hợp giữa AI và blockchain đang định hình lại cấu trúc kinh tế của Internet truyền thống. Mô hình truyền thống dựa vào một số gã khổng lồ internet để kiểm soát nhu cầu và thu nhập của người sáng tạo nội dung thông qua quảng cáo hoặc các phương tiện khác, nhưng AI đã phá vỡ mô hình này. Các công cụ AI hiện có thể tạo và tóm tắt nội dung, và người dùng không còn cần phải nhấn liên kết để truy cập nhà cung cấp nội dung, điều này làm suy yếu mô hình kinh tế của người sáng tạo nội dung.

Tuy nhiên, bản thân AI không thể tham gia vào hoạt động trao đổi thị trường một cách độc lập và không có khả năng vận hành và quản lý tài nguyên một cách độc lập. Blockchain có thể cung cấp cơ chế quản lý dữ liệu và giao dịch phi tập trung cho AI. Đặc biệt khi xây dựng AI Agent, blockchain cung cấp cho họ cơ sở hạ tầng tự quản lý. Ví dụ, các tác nhân AI có thể thực hiện giao dịch thông qua ví crypto và trở thành những người tham gia thị trường độc lập, qua đó thúc đẩy vai trò của AI trong DeFi và mạng phân tán khác. Trong tương lai, hơn 80% giao dịch DeFi có thể được hoàn thành bởi các tác nhân AI.

Thị trường tác nhân AI toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt 1,81 nghìn tỷ đô la vào năm 2030 và sẽ đóng góp khoảng 16 nghìn tỷ đô la vào GDP toàn cầu. Tính tự chủ của AI Agent là một hướng phát triển công nghệ quan trọng hiện nay. AI truyền thống tồn tại nhiều hơn như một công cụ hỗ trợ, nhưng với sự tiến bộ của công nghệ, AI đang dần chuyển sang nhân vật"tác nhân", với khả năng ra quyết định và hành động tự chủ hơn. Ví dụ, các chatbot AI phi tập trung sẽ xây dựng cơ sở người hâm mộ của riêng mình thông qua phương tiện truyền thông xã hội phi tập trung , tạo ra lợi nhuận và quản lý tài sản của họ bằng crypto . Tiến thêm một bước nữa, các tác nhân AI này có thể trở thành những thực thể kinh doanh thực sự độc lập, tạo ra giá trị chưa từng có.

Khi công nghệ ngày càng phát triển, các tác nhân AI cũng sẽ có thể quản lý tốt hơn các mạng lưới cơ sở hạ tầng như DePIN. Hỗ trợ kỹ thuật đằng sau nó là Hoàn cảnh thực thi tin cậy (TEE), cho phép AI chạy độc lập và không cần sự can thiệp hoặc kiểm soát của con người. Các tác nhân này được phối hợp thông qua giao thức đồng thuận của nút phi tập trung , đảm bảo rằng hoạt động và thu nhập của họ là minh bạch và phi tập trung. Tác động của công nghệ AI đối với phát triển phần mềm cũng đáng được chú ý. Khi các tác nhân AI có khả năng tạo mã hiệu quả và tự động triển khai, chi phí phát triển phần mềm sẽ giảm đáng kể. Thay đổi này sẽ đẩy nhanh quá trình đổi mới và phổ biến các ứng dụng blockchain, cho phép triển khai nhiều dự án nhỏ hơn với chi phí thấp hơn, lặp lại và tối ưu hóa nhanh chóng.

Cơ sở hạ tầng AI và các khuôn khổ AI như tương tác đa tác nhân xứng đáng được theo dõi và chú ý lâu dài . Khi các tác nhân AI ngày càng trở nên độc lập hơn, việc đảm bảo tính tuân thủ và tính tự chủ trong hành vi của họ sẽ là một chỉ báo quan trọng cho sự thành công của họ. Các cơ hội đầu tư hiện tại trong lĩnh vực này chủ yếu được phản ánh ở các khía cạnh sau:

1. Tự động hóa DeFi và AI

Quy mô thị trường hiện tại của DeFAI vào khoảng 1 tỷ đô la Mỹ, còn rất nhiều dư địa phát triển so với 150 tỷ đô la Mỹ của DeFi. AI sẽ cải thiện hiệu quả thị trường DeFi thông qua các hợp đồng thông minh và chiến lược giao dịch tự động. Các lĩnh vực như giao dịch tự động, quản lý rủi ro và phân bổ thanh khoản sẽ trở thành những hướng đi quan trọng vào năm 2025. AI sẽ cải thiện các thuật toán giao dịch của nền tảng DeFi, giúp chúng cung cấp khả năng dự báo rủi ro và quản lý dòng vốn chính xác hơn.

AI sẽ cung cấp hỗ trợ ra quyết định thông minh nền tảng giao dịch như DEX và phái sinh bằng cách phân tích động thái thị trường , phương tiện truyền thông xã hội và dữ liệu trên Chuỗi . Bằng cách phân tích tâm lý thị trường, dòng vốn, lãi suất mở, khối lượng giao dịch và dữ liệu khác theo thời gian thực, nó cung cấp cho các nhà giao dịch một trợ lý giao dịch phi tập trung tự động. Ngoài ra, AI còn biến ví thành một thực thể giao dịch thông minh và được cá nhân hóa bên cạnh vai trò là một công cụ lưu trữ tài sản. Nó có thể tự động tối ưu hóa các tuyến giao dịch, quản lý cầu nối Chuỗi chéo, giảm phí giao dịch, theo dõi rủi ro theo thời gian thực và ngăn chặn người dùng khỏi các hành vi gian lận và dự án xấu. Ví dụ:

• Giao dịch tự động các hợp đồng thông minh : AI sẽ phân tích dữ liệu như tỷ lệ tài trợ và biến động thị trường, điều chỉnh chiến lược giao dịch theo thời gian thực và nâng cao hơn nữa thanh khoản của thị trường và hiệu quả giao dịch.
• Hệ thống quản lý rủi ro : Bằng cách tự động quản lý rủi ro giao dịch và mức tiền ký quỹ của người dùng, hệ thống đảm bảo nền tảng DeFi vẫn ổn định trước các giao dịch và biến động quy mô lớn. Cung cấp cho người dùng phân tích dữ liệu trước và sau giao dịch cùng các đề xuất để giúp họ đưa ra quyết định thông minh hơn trên thị trường phức tạp và cải thiện kỹ năng giao dịch.
• Thanh toán từ đại lý đến đại lý: Ví AI trong tương lai và các ứng dụng phi tập trung sẽ có thể hoạt động trên nhiều Chuỗi. AI có thể tối ưu hóa các giao dịch xuyên Chuỗi, quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro, giúp trải nghiệm thanh toán trở nên mượt mà hơn cho người dùng và doanh nghiệp. Với việc nới lỏng dần các quy định stablecoin, “các khoản thanh toán có thể tương tác” của các tác nhân AI sẽ trở thành chuẩn mực.

1. Nền kinh tế AI phi tập trung, sự phối hợp và quản trị

Khi các tác nhân dần tìm ra PMF của mình, trí thông minh bầy đàn đa tác nhân và các lớp cộng tác sẽ được chú ý nhiều hơn, thúc đẩy sự cộng tác nhiều hơn giữa các tác nhân và hình thành nền kinh tế tác nhân-tác nhân. Khi ngày càng nhiều tác nhân AI tham gia vào hệ thống kinh tế phi tập trung, cách phối hợp các tương tác giữa các tác nhân và thiết lập cơ chế thị trường hiệu quả sẽ là trọng tâm quan trọng cho sự phát triển trong tương lai.

• Mô hình quản trị AI phi tập trung : AI sẽ giúp DAO quản lý Đề án và bỏ phiếu hiệu quả hơn thông qua hỗ trợ phân tích dữ liệu thời gian thực, đưa ra quyết định thông minh hơn và tính đến nhiều biến số hơn. Trong tương lai, AI có thể trở thành thực thể quản trị của DAO, cung cấp khả năng ra quyết định dựa trên dữ liệu , dần thay thế các cơ chế bỏ phiếu truyền thống và thúc đẩy quá trình chuyển đổi DAO thành một tổ chức tự chủ lấy AI làm trung tâm.
• Thí nghiệm đào tạo và lý luận : Với sự tiến bộ của các công nghệ như chưng cất mô hình, các nền tảng đào tạo AI sẽ đạt được phi tập trung trong việc chia sẻ dữ liệu và đào tạo mô hình cũng như lý luận thông qua blockchain . Thông qua cơ chế phối hợp và khích lệ được cải thiện, các thành viên cộng đồng có thể cùng nhau đóng góp dữ liệu và tài nguyên điện toán để thúc đẩy các mô hình AI hiệu quả và dễ tiếp cận chạy trên các thiết bị biên và thiết bị đầu cuối di động, từ đó cải thiện năng suất hơn nữa.

Theo quan điểm của người dùng, khi các tác nhân này trở nên tự chủ hơn, kết quả sẽ là một quy trình làm việc do tác nhân điều hành, tự động hóa nhiệm vụ và cải thiện đáng kể năng suất. Các tác nhân sẽ bắt đầu sử dụng dịch vụ của nhau, tạo ra kết quả mong muốn cho người dùng thông qua các dịch vụ và tương tác này, do đó giải quyết vấn đề phân mảnh giữa các tác nhân AI.

1. Thách thức đảo ngược và quản lý rủi ro

Các tác nhân AI sẽ tích cực tham gia quản trị giao thức, đối mặt với rủi ro như lỗ hổng hợp đồng thông minh, tấn công độc hại, lỗi kỹ thuật và cuộc tấn công quản trị đầu tiên do AI điều khiển có thể xảy ra. Các cuộc tấn công độ sâu ngụy tạo đã tăng lên trong năm qua và dự kiến ​​sẽ tăng 50-60% trong tương lai. AI Agent bảo mật sẽ tìm thấy PMF và Hoàn cảnh thực thi đáng tin cậy (TEE) sẽ tăng trưởng gấp 100 lần:

• Bảo mật hợp đồng thông minh : Các công cụ phân tích tĩnh do AI điều khiển sẽ tự động xác định các lỗ hổng tiềm ẩn trong hợp đồng thông minh, đặc biệt là các lỗ hổng trong mã như Solidity hoặc Rust, giúp cải thiện hiệu quả sửa chữa của nhà phát triển.
• AI phòng thủ : AI không chỉ có thể phát hiện các cuộc tấn công mà còn tăng cường khả năng phòng thủ thông qua thử nghiệm nhóm đỏ theo thời gian thực và sửa chữa lỗ hổng, thúc đẩy hoạt động an toàn của các dự án và giao thức phi tập trung.
• Xác thực thông minh/DID: AI cung cấp dịch vụ xác thực danh tính thông minh bằng cách phân tích dữ liệu người dùng đa chiều, đảm bảo quyền riêng tư của người dùng được bảo vệ hiệu quả trong hoàn cảnh phi tập trung và giải quyết vấn đề "Bằng chứng xác thực danh tính" (PoH/PoP).
• Điện toán và dữ liệu riêng tư: Các nguồn dữ liệu độc đáo sẽ trở thành nguồn tài nguyên khan hiếm và thị trường dữ liệu sẽ tăng trưởng bùng nổ. AI sẽ cải thiện hiệu quả của điện toán riêng tư, đặc biệt là trong điện toán crypto và công nghệ Bằng chứng không tri thức, đảm bảo quyền riêng tư dữ liệu đồng thời cung cấp khả năng tính toán và phân tích dữ liệu hiệu quả.

RWA, Stablecoin và DeFi mới

Tính đến cuối năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của tài sản mã hóa Chuỗi đã vượt quá 14 tỷ đô la Mỹ, Ethereum chiếm gần 80% thị thị phần , trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này. RWA hiện chiếm hơn 20% tài sản Ethereum (chủ yếu là các công cụ nợ được xếp hạng tín dụng cao như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ). Với việc chuẩn hóa các chính sách và quy định kinh tế vĩ mô, ngày càng nhiều tài sản tài chính truyền thống được chuyển sang Chuỗi, điều này không chỉ mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn mà còn thúc đẩy DeFi trưởng thành hơn nữa.

Việc đưa RWA vào Chuỗi là một hướng chiến lược quan trọng. Các công ty quản lý tài sản quy mô lớn đã nhận ra rằng bằng cách đưa tài sản vào Chuỗi, họ có thể đạt được chi phí phát hành và bảo trì thấp hơn đồng thời tăng khả năng tiếp cận tài sản. Khi ngày càng có nhiều tài sản truyền thống tham gia vào Chuỗi, các giao thức DeFi dự kiến ​​sẽ dần thay thế cơ sở hạ tầng tài chính hiện có và hình thành một hệ thống tài chính phi tập trung mới.

Việc chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống theo Chuỗi sẽ dẫn đến "dòng vốn chảy ra". Trong một thời gian dài, DeFi chủ yếu dựa vào sự lưu thông của vốn nội sinh, chẳng hạn như vay mượn Chuỗi hoặc giao dịch DEX thông qua các nền tảng như Maker và Aave . Tuy nhiên, phần lớn nguồn vốn này đến từ tài sản crypto gốc, có tính phản ánh cao (tức là vốn chảy vào và ra nhanh chóng khi thị trường tăng hoặc giảm).

Các hoạt động Chuỗi liên quan đến RWA dự kiến ​​sẽ tạo ra hơn 100 tỷ đô la phí mỗi năm. Việc bổ sung RWA đã mang vốn bên ngoài từ thị trường tài chính truyền thống đến DeFi. Việc bơm vốn này không chỉ cải thiện thanh khoản và tính ổn định của DeFi mà còn hỗ trợ cho việc đa dạng hóa DeFi. Đặc biệt trong các lĩnh vực vay mượn, giao dịch, quản lý tài sản, v.v., việc chuyển đổi tài sản truyền thống Chuỗi có thể làm giảm đáng kể sự biến động của thị trường, cải thiện khả năng dự đoán và tính ổn định của các sản phẩm tài chính, do đó thu hút sự tham gia của nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn. Thị trường Kho bạc token hóa đã trở thành thành phần cốt lõi của hệ sinh thái DeFi trên Chuỗi, với khối lượng khóa vị thế là hơn 3 tỷ đô la Mỹ, chiếm 21,38% tổng giá trị thị trường RWA. Chúng tôi đặc biệt chú ý đến các ứng dụng đa dạng của RWA, bao gồm cả stablecoin , trong DeFi và cung cấp các công cụ quản lý thanh khoản rủi ro ổn định cho RWA token hóa :

1. Nhân vật thanh toán và quyết toán của Stablecoin

Stablecoin không còn chỉ là công cụ lưu trữ giá trị trong hệ sinh thái DeFi nữa; nhân vật của chúng đã dần mở rộng sang cấp độ cốt lõi là thanh toán và quyết toán. Khi hệ thống tài chính toàn cầu chuyển đổi theo hướng số hóa, các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống và nền tảng thanh toán đã bắt đầu tích cực áp dụng công nghệ blockchain. Stablecoin, với tư cách là công cụ thanh toán Chuỗi chéo, đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ thống thanh toán toàn cầu do khả năng lập trình, chi phí giao dịch thấp và thanh khoản cao. OKX Ventures tập trung vào các khía cạnh sau:

• Phân phối và thâm nhập mạng lưới : Giá trị của stablecoin nằm ở phạm vi sử dụng rộng rãi và khả năng thâm nhập sinh thái liên ngành. Sự tham gia của các thương nhân và người dùng ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản và nhu cầu thị trường của stablecoin . Do đó, chúng tôi đặc biệt coi trọng các dự án có thể đạt được các ứng dụng quy mô lớn và hợp tác liên ngành, chẳng hạn như các giải pháp stablecoin hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới, tài chính Chuỗi cung ứng và các tình huống khác. Chúng tôi không chỉ chú ý đến những công ty dẫn đầu ngành như Circle và Tether mà còn chú ý đến cách các dự án mới nổi có thể mở rộng thị thị phần thông qua cơ chế phân phối mạng lưới sáng tạo và đẩy nhanh quá trình triển khai tại các thị trường mới nổi.
• Tuân thủ và xây dựng cơ sở hạ tầng : Khi khuôn khổ quản lý tài chính của các quốc gia trên thế giới dần hoàn thiện , việc tuân thủ đã trở thành một yếu tố quan trọng trong tăng trưởng bền vững của stablecoin . Chúng tôi tập trung vào các dự án stablecoin có thể hoạt động theo khuôn khổ pháp lý của nhiều quốc gia trên thế giới và tiến hành đánh giá độ sâu về khoản đầu tư của họ vào cơ sở hạ tầng tuân thủ. Ngoài ra, nền tảng " stablecoin dưới dạng dịch vụ" có hỗ trợ thanh toán xuyên Chuỗi hoàn thiện và tuân thủ có thể trở thành thành phần cốt lõi của cơ sở hạ tầng mạng tài chính trong tương lai.
• Ứng dụng sáng tạo của stablecoin : Ứng dụng của stablecoin không chỉ giới hạn trong lĩnh vực thanh toán truyền thống mà còn cho thấy tiềm năng to lớn trong các lĩnh vực vay mượn, giao dịch phái sinh, chuyển tiền xuyên biên giới, v.v. Chúng tôi đặc biệt chú ý đến các dự án có thể mang lại sự thay đổi cho thị trường thông qua các ứng dụng sáng tạo trong các phân khúc thị trường, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi và các thị trường chưa được khai thác.

1. Nền tảng RWA và DeFi

Các giao thức như Uniswap và Morpho đang dần phát triển từ các dịch vụ giao thức đơn lẻ sang các dịch vụ dựa trên nền tảng, cho phép lưu thông hiệu quả stablecoin và tài sản khác, qua đó thúc đẩy quy mô của DeFi. Giao thức DeFi có thể cung cấp thanh khoản linh hoạt hơn và các sản phẩm tài chính tùy chỉnh, không chỉ mang lại nhiều không gian đổi mới hơn cho các nhà phát triển ứng dụng DeFi mà còn mang lại nhiều cơ hội hơn cho việc phát hành và ứng dụng tài sản RWA bao gồm cả stablecoin . Sau đây là một số xu hướng và cơ hội chính:

• Tích hợp tài sản và Chuỗi chéo : Các giao thức DeFi hỗ trợ tính thanh khoản và tích hợp Chuỗi chéo RWA đang trở thành những nhân tố quan trọng trên thị trường. Giao thức mới đạt được khả năng quản lý rủi ro thông minh hơn bằng cách giới thiệu công nghệ AI, bao gồm đánh giá rủi ro tự động, định giá lại tài sản và điều chỉnh linh hoạt lãi suất vay mượn, do đó đảm bảo thanh khoản của thị trường và an ninh tài sản. Đồng thời, AI Agent sẽ trở thành nhân vật cốt lõi của mạng lưới xác minh đa chuỗi , hỗ trợ phổ biến và cải thiện hiệu quả của DeFi.
• BTCFi: Khi Bitcoin đạt đến những đỉnh cao mới, các tổ chức và cơ quan quản lý tiếp tục ngày càng quan tâm đến nó, tạo ra cơ hội cho những đột phá mới trong các ứng dụng DeFi Bitcoin. Tỷ lệ thâm nhập của Bitcoin DeFi chỉ đạt 3% tổng giá trị tài sản và có thể đạt mức tăng trưởng gấp trăm lần trong tương lai. Nhu cầu của thị trường về lợi nhuận từ Bitcoin rất lớn và các ETF staking Bitcoin cũng có thể được ưa chuộng.
• Mô-Đun của nền tảng : DeFi đang phát triển từ một dịch vụ giao thức duy nhất thành một nền tảng mô-đun, tương tự như con đường của các nền tảng SaaS truyền thống. Bằng cách chia nhỏ các chức năng thành mô-đun độc lập, có thể cấu thành, các nền tảng DeFi có thể cung cấp thanh khoản được chia sẻ để phân bổ vốn hiệu quả hơn; cung cấp cho các nhà phát triển khả năng tùy chỉnh linh hoạt, chẳng hạn như tạo giao thức cho vay hoặc sàn giao dịch dịch được cá nhân hóa; và giảm rào cản phát triển thông qua các API và công cụ mở để thu hút nhiều người tham gia hơn.

Khi tài sản truyền thống dần tham gia vào giao thức DeFi, đặc biệt là với sự trợ giúp của stablecoin, ranh giới giữa thị trường tài chính truyền thống và DeFi sẽ dần mờ nhạt. Các giao thức DeFi có thể cung cấp cho RWA các dịch vụ tài chính hiệu quả hơn như vay mượn, thanh lý và bảo hiểm. RWA, tập trung vào tài sản được đánh giá cao, sẽ trở thành "động lực" của thị trường DeFi, thúc đẩy quy mô và thanh khoản của thị trường tăng gấp đôi.

Bixin Ventures :

Chiến lược đầu tư năm 2025

Chiến lược đầu tư Bixin Ventures của chúng tôi vào năm 2025 sẽ tập trung vào các điểm sau:

1. Trao quyền sau đầu tư, “làm việc” cho các dự án đã đầu tư

Bixin Ventures đã đầu tư vào hơn 100 dự án trong vài năm qua. Đối với trong đó có tiềm năng, chúng tôi cung cấp nhiều hỗ trợ hơn, chẳng hạn như tư vấn và chỉnh sửa Sách trắng, tham khảo cho các dự án tương tự, nghiên cứu theo dõi, nghiên cứu đối thủ cạnh tranh, giới thiệu các nguồn phương tiện truyền thông, viết bài nghiên cứu đầu tư, giới thiệu sàn giao dịch& các tổ chức VC khác. Chúng tôi không chỉ cung cấp tài chính mà còn "làm việc" cho đội ngũ khởi nghiệp để giúp các dự án phát triển tốt hơn.

1. Tập trung vào việc thoát ra và đảm bảo hoàn lại tiền đầu tư

Năm ngoái, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, bơm thanh khoản vào thị trường toàn cầu. Đồng thời, với sự lên nắm quyền của đội ngũ Trump ủng hộ tiền điện tử, chúng tôi tin rằng sẽ có một loạt các chính sách có lợi được đưa ra, chẳng hạn như dự trữ Bitcoin, dự luật hỗ trợ stablecoin, v.v.

Tất cả những điều trên tạo ra điều kiện bên ngoài tốt cho việc thoát khỏi dự án. Do đó, chúng tôi cho rằng rằng năm 2025 là năm tốt để thoát vốn. Chỉ khi các quỹ được thoát ra suôn sẻ, chúng tôi mới có thể giúp đỡ nhiều dự án hơn trong tương lai.

1. Chú ý đến thị trường thứ cấp và một số đường đua tiềm năng

Đến năm 2025, xét về đầu tư trên thị trường sơ cấp cần phải tính đến chu kỳ thoái vốn, nhịp độ và sự luân chuyển của các ngành nghề khác nhau. Chúng tôi sẽ thận trọng hơn và chú ý đến một số hướng đi tiềm năng, không chỉ giới hạn ở ngành Web3 mà còn cả trí tuệ nhân tạo và y sinh học trong Web2 truyền thống, bằng cách giới thiệu các ngành khác nhau để phòng ngừa chu kỳ đầu tư.

Đồng thời, chúng tôi cũng sẽ chú ý đến một số cơ hội trên thị trường thứ cấp, chẳng hạn như cơ sở hạ tầng và ứng dụng liên quan đến AI, DeFi (bao gồm Lending, DEX, Resting, LST, LRT, v.v.), token, v.v.

Đường đua đầy hứa hẹn

1. Trí tuệ nhân tạo (Web2)

Khi các thuật toán và dữ liệu dần hoàn thiện và đạt đến một điểm kỳ dị của sự phát triển, chúng tôi cho rằng đã đến lúc AI trao quyền cho các ngành công nghiệp truyền thống. Ví dụ, trong các lĩnh vực lái xe thông minh, công nghiệp quân sự, phần mềm hiệu quả, v.v., có những cơ hội đầu tư rất lớn.

1. Dược phẩm sinh học

Việc ứng dụng AI vào lĩnh vực y sinh có thể thúc đẩy sự phát triển của ngành như sàng lọc ung thư, nhận dạng hình ảnh, nghiên cứu và phát triển thuốc mới, v.v. Chúng tôi tin rằng sự hỗ trợ của AI sẽ mang lại nhiều cơ hội.

1. Kết hợp AI và blockchain

Trí thông minh của AI kết hợp với token hóa tài sản và thanh khoản của blockchain có thể tạo ra nhiều cơ hội. Chúng tôi tập trung vào cơ sở hạ tầng liên quan đến AI, chẳng hạn như L1 với tường thuật AI, mạng tỷ lệ băm AI, dữ liệu và các ứng dụng liên quan, bao gồm AI Agent, khuôn khổ phát triển Agent, AI+DeFi, AI+game, AI+social, v.v.

1. Các ứng dụng liên quan đến Stablecoin, RWA

Với việc Trump và đội ngũ của ông nhậm chức, họ sẽ thay đổi lập trường mơ hồ hoặc thậm chí là chống Crypto trước đây và sẽ đưa ra nhiều chính sách có lợi cho Crypto. Các chính sách này sẽ thúc đẩy sự phát triển của stablecoin, RWA và các hướng đi khác.

1. XÓA

Với sự xuất hiện của Hyperliquid, người ta đã dần chứng minh được rằng việc tối ưu hóa chuỗi công khai cơ bản và phát triển DEX phi tập trung là một con đường khả thi. So với CEX, vốn phải tuân theo luật pháp quản lý của nhiều quốc gia/khu vực, DEX, bao gồm cả Spot và Perp, có khả năng tiếp cận mọi ngóc ngách trên thế giới và có giới hạn cao hơn.

1. trò chơi

Mặc dù hiện nay lĩnh vực trò chơi điện tử có phần bị bỏ quên, nhưng nó có thể cho phép nhiều người dùng hơn tham gia vào ngành công nghiệp Web3, tự nó có thể thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi, do đó nó cũng có tiềm năng.

ABCDE Capital , Đối tác nghiên cứu, Lao Bai

Logic thì đơn giản. AI là câu chuyện lớn nhất cả trong và ngoài ngành. Mặc dù làn sóng đầu tiên của AI Framework và Agent vẫn còn quá đơn giản và bong bóng đã vỡ rất nhiều, nhưng chắc chắn có những cơ hội cho thế hệ Agent thông minh hơn tiếp theo hoạt động trên Defi hoặc các đường đua khác, cũng như cơ sở hạ tầng và ứng dụng của nhiều danh mục chính như cộng tác, giao tiếp, xác thực chéo, giao dịch và quản trị giữa các Agent.

ETH gần đây đã đề xuất khái niệm Native Rollup, một khái niệm rất mới lạ và sẽ hữu ích cho việc trao quyền và mở rộng ETH L1. Việc tăng tốc phần cứng của Solayer trên Solana, lớp thực thi mở rộng như Magicblock và Soon, máy trạm mới của FireDancer, v.v. có thể mang lại một số cơ hội cho cơ sở hạ tầng trên Solana.

RWA là do Trump lên nắm quyền và mua vào và hỗ trợ WLFI, Aave, Link, ENA và token khác. Có thể thấy trước rằng nhiều tài sản RWA Tokenized tuân thủ chính sách hơn sẽ được đưa vào Chuỗi trong tương lai.

Đồng sáng lập, Foresight Ventures

Chiến lược đầu tư của chúng tôi không thay đổi. Khám phá những cải tiến mang tính đột phá có giá trị lâu dài. Để phân tích sâu hơn, chúng tôi hy vọng tìm ra các mô hình kinh doanh có thể giải quyết các thị trường lớn và nhu cầu lớn theo những cách sáng tạo; những thay đổi về công nghệ giúp cải thiện hiệu quả sản xuất; và tokenomics giúp thay đổi quan hệ sản xuất.

Nếu nói cụ thể về chủ đề này, tôi cho rằng cơ sở hạ tầng liên kết DeFi và TradFi, cùng các sản phẩm sáng tạo hoặc kênh thanh toán tiền điện tử có lợi thế sẽ là chủ đề của năm nay. Chúng ta sẽ trở nên thận trọng hơn về trí tuệ nhân tạo tiền điện tử vì hiện tại nó đang có dấu hiệu quá nóng và chúng ta phải cảnh giác khi chạy theo xu hướng khởi nghiệp kinh doanh.

Vốn BTX

Vào năm 2025, chiến lược đầu tư của BTX Capital sẽ tập trung vào ba lĩnh vực cốt lõi: Ứng dụng blockchain dựa trên AI, triển khai RWA trên quy mô lớn và đột phá trong cơ sở hạ tầng blockchain thế hệ tiếp theo.

Lý do đằng sau việc lựa chọn những hướng đi này là chúng nằm ở giao điểm của ba động lực chính là sự trưởng thành về công nghệ, sự bùng nổ nhu cầu thị trường và hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, đồng thời có cả tiềm năng tăng trưởng dài hạn và tính khả thi trong ngắn hạn.

(1) Tích hợp độ sâu AI và blockchain

Chúng tôi cho rằng rằng sự kết hợp giữa AI và blockchain sẽ mở ra giá trị vượt xa giá trị của một công nghệ đơn lẻ. AI có thể tối ưu hóa hiệu quả và khả năng ra quyết định của blockchain. Đồng thời, blockchain cung cấp sự đảm bảo về độ tin cậy dữ liệu cho AI. Chúng tôi sẽ đặc biệt chú ý đến đội ngũ đã xác minh kết quả trong các tình huống thực tế.

(2) Triển khai ứng dụng RWA ở quy mô

Giá trị cốt lõi của RWA nằm ở việc kết hợp tài sản truyền thống với tính minh bạch và thanh khoản của blockchain . Chúng tôi lạc quan về hai loại cơ hội: một là lập bản đồ trên Chuỗi tài sản chuẩn hóa, tài sản thanh khoản cao và lộ trình tuân thủ rõ ràng; loại còn lại là đổi mới chứng khoán hóa tài sản không chuẩn. Nhìn chung, chúng tôi tập trung vào các giải pháp sáng tạo giúp phá vỡ rào cản về tuân thủ và tiếp cận thị trường. Một dự án RWA thành công phải có khả năng chứng minh được sự tuân thủ.

(3) Nâng cấp và phổ biến cơ sở hạ tầng blockchain

Khi quy mô người dùng mở rộng, tính khả dụng của cơ sở hạ tầng sẽ trở thành trọng tâm cạnh tranh. Chúng tôi tập trung vào ba lĩnh vực: thứ nhất, kiến ​​trúc mô-đun, đạt hiệu suất cao và chi phí thấp thông qua thiết kế nhiều lớp; thứ hai, đổi mới trải nghiệm người dùng; và thứ ba, khả năng tương tác giữa Chuỗi, đảm bảo rằng tài sản và dữ liệu có thể lưu chuyển liền mạch trong hệ sinh thái đa chuỗi.

Bạn có thể chia sẻ những gợi ý nào cho các dự án dự kiến ​​được tài trợ vào năm 2025?

OKX Ventures :

Vào năm 2025, các công cụ tài chính và cấu trúc mới cho tài chính crypto sẽ tiếp tục xuất hiện và các nền tảng ICO do cộng đồng điều hành như Echo cũng mang đến nhiều cơ hội sáng tạo hơn cho những người sáng lập. Đề xuất đầu tiên là: sử dụng AI, trở thành đối tác ngầm với AI càng sớm càng tốt và tận dụng tối đa tiềm năng của AI để đẩy nhanh quá trình ra quyết định và lặp lại. Người khác:

1. Tập trung vào việc giải quyết các vấn đề cụ thể và nhanh chóng ra mắt MVP
   Đừng nhắm tới một thị trường lớn ngay từ đầu. Trong giai đoạn đầu, điều quan trọng nhất là tập trung giải quyết một vấn đề nhỏ, cụ thể. Bạn có thể tự mình sử dụng sản phẩm và tương tác với người dùng thực, tập trung vào một nhóm nhỏ người dùng cốt lõi, hiểu sâu sắc nhu cầu của họ và tìm ra điểm yếu của họ. Điều này sẽ cho phép lặp lại sản phẩm hiệu quả hơn và tránh sự can thiệp do tính phức tạp của thị trường gây ra. Ra mắt sản phẩm sớm để thu thập phản hồi của người dùng và xác thực các giả định cốt lõi, tránh lãng phí thời gian vào việc lập kế hoạch và xây dựng quá mức.
2. Hãy bắt đầu với sản phẩm và người dùng, tránh phụ thuộc quá nhiều vào tài chính <br>Nếu bạn là người sáng lập lần đầu tiên bước vào lĩnh vực crypto, đừng quá ám ảnh với tốc độ tài trợ. Điều thực sự quan trọng là sản phẩm và trải nghiệm của người dùng. Nhiều khi, sức cạnh tranh cốt lõi của một sản phẩm đến từ phản hồi của người dùng và truyền miệng, đặc biệt người dùng chất lượng cao chính là kênh tiếp thị tốt nhất. Do đó, đừng thổi phồng quá mức chức năng của sản phẩm hoặc quy mô của cộng đồng để theo đuổi việc tài trợ. Chỉ bằng cách giữ cho sản phẩm đơn giản và tập trung, và liên tục lặp lại và tối ưu hóa nó, bạn mới có thể thực sự giành được thị trường.
3. Thiết kế token phải thực tế và tránh thổi phồng quá mức ngay từ đầu. <br>Nhiều đội ngũ tập trung quá nhiều vào việc tối đa hóa thanh khoản và giá ngắn hạn khi phát hành token và thường bỏ qua việc xây dựng cộng đồng dài hạn. Bắt đầu với giá trị vốn hóa thị trường hợp lý và cung cấp khích lệ hữu hình cho người nắm giữ tiền, hỗ trợ giá trị của mã thông báo thông qua các tình huống sử dụng thực tế và trải nghiệm sản phẩm tốt.
4. Tập trung vào hệ sinh thái nhà phát triển và xây dựng cộng đồng <br>Tập trung vào việc xây dựng hệ sinh thái nhà phát triển và cộng đồng lành mạnh, thay vì giữ thể diện trên mạng xã hội thông qua "hoạt động giả mạo". Việc lựa chọn một hệ sinh thái ổn định và bền vững để xây dựng quan trọng hơn là chỉ theo đuổi sự phổ biến trên thị trường trong ngắn hạn. Khả năng xây dựng lâu dài của đội ngũ và cộng đồng, liệu có sự hỗ trợ tốt từ phía nhà phát triển hay không và liệu có sự đầu tư kỹ thuật và tài chính có hệ thống để thúc đẩy sự phát triển của dự án hay không. Thực sự hỗ trợ cộng đồng nhà phát triển có thể giúp các dự án tăng giá trị và độ tin cậy.
5. Tập trung vào mô hình kinh doanh <br>Sự rõ ràng của mô hình kinh doanh rất quan trọng để thu hút đầu tư. Khi sản phẩm đã có lượng người dùng ổn định, nó nên bắt đầu phát triển lộ trình thương mại hóa để đảm bảo nguồn thu nhập liên tục. Cho dù thông qua phí giao dịch, các tính năng giá trị gia tăng hay bán mã thông báo, hãy tìm một mô hình kinh doanh có thể ứng phó với những biến động của thị trường và chu kỳ kinh tế. Và dựa trên dữ liệu tăng trưởng , chúng tôi liên tục tối ưu hóa các chiến lược tiếp thị, chức năng sản phẩm và phân bổ nguồn lực để đảm bảo mô hình kinh doanh có thể hoạt động ổn định trong hoàn cảnh thị trường khác nhau.

Bixin Ventures :

1. Xác định các bản nhạc tiềm năng

Cá lớn mọc ở sông lớn, nên việc lựa chọn hướng đi có tiềm năng cao là rất quan trọng. Một hướng đi có tiềm năng cao sẽ thu hút được lượng lớn doanh nhân và vốn, hình thành năng lượng tiềm năng và mang lại nhiều cơ hội hơn. Thật khó để tạo ra những dự án lớn trên một con đường nhỏ.

1. Đánh giá chuẩn và đòn bẩy

Hãy tìm dự án tốt nhất trong lĩnh vực này, nghiên cứu và phân tích nhiều hơn, tìm ra điểm nổi bật và điểm yếu của dự án, sau đó sử dụng khả năng sáng tạo của mình để cải thiện điểm yếu đồng thời kế thừa những ưu điểm, rồi tích cực quảng bá những điểm đã cải thiện.

1. Dành nhiều thời gian hơn để tìm người “phù hợp”

Dựa trên các năng lực cốt lõi cần thiết cho dự án, so sánh chúng với năng lực của đội ngũ hiện tại, tìm ra những năng lực còn thiếu và sau đó tìm ra những người phù hợp. Trong quá trình này, chúng ta không chỉ chú ý đến năng lực chuyên môn của họ mà còn cả những khía cạnh mềm như tính sáng tạo, ý thức sứ mệnh, lòng đam mê và sự tập trung.

ABCDE Capital , Đối tác nghiên cứu, Lao Bai

Kiểm soát số tiền tài trợ và Burnrate. Thị trường không còn muốn trả tiền cho khoản tài trợ cao và FDV cao nữa. Bạn cần huy động tiền và tồn tại trong điều kiện FDV tương đối thấp.

Tập trung vào cốt lõi hoặc ngoại vi của đường đua chính và cốt truyện, và cố gắng tạo ra các dự án có người dùng thực và doanh thu thực. Năm ngoái, HyperLiquiquit, PumpFun, Kaito và GMGN đều là những ví dụ tốt để học hỏi.

Nếu đường đua quá hẹp, tốt nhất bạn nên thoát khỏi đường đua hiện tại và suy nghĩ theo một góc nhìn khác. Ví dụ, khi mọi người đang triển khai Ai Agent hoặc Framework, bạn có thể thử bước ra ngoài và xem có những "doanh nghiệp bán nước" nào dành cho các Agent khi có hàng chục nghìn Agent trong Chuỗi vào năm tới, chẳng hạn như lớp bộ nhớ dùng chung, lớp giao tiếp và lớp cộng tác giữa các Agent.

Đồng sáng lập, Foresight Ventures

Tôi nghĩ rằng cộng đồng đang ngày càng trở nên quan trọng hơn và cơ cấu tài chính cần phải được đổi mới, với những thay đổi trong việc phân bổ giữa các tổ chức, kol và cộng đồng, chẳng hạn như trao thêm hạn ngạch cho kol và cộng đồng. Nhưng cần lưu ý rằng bất kể là ai, nếu người đó không muốn khóa vị thế thì chắc chắn người đó không phải là người đáng tin cậy của bạn. Các doanh nhân cũng cần phải nỗ lực hết mình để thuyết phục cộng đồng về giá trị lâu dài của mình. Không khó để hình thành một cộng đồng hiệu quả chỉ bằng cách cung cấp giảm giá hoặc tặng token.

Vốn BTX

Đối với các dự án có kế hoạch huy động vốn vào năm 2025, BTX Capital khuyến nghị xây dựng khả năng cạnh tranh từ bốn khía cạnh sau:

(1) Làm rõ đề xuất giá trị: Đảm bảo rằng sự đổi mới cốt lõi của dự án phù hợp với nhu cầu thị trường và truyền đạt rõ ràng đề xuất giá trị. Đồng thời, tránh những "lời kể chuyện Sự lật đổ" sáo rỗng và tập trung vào những cải thiện có thể định lượng được.

(2) Thiết kế hệ thống mốc thời gian theo từng giai đoạn

Chia nhỏ viễn cảnh mong đợi dài hạn thành các mục tiêu ngắn hạn có thể thực hiện được. Chuẩn bị các tài liệu hoàn thiện: bao gồm các mô hình tài chính, phân tích thị trường và lộ trình kỹ thuật để chứng minh năng lực thực hiện và triển vọng của dự án; đồng thời, thiết lập các cơ chế đệm rủi ro, như trích lập 20% quỹ để ứng phó với những biến động cực đoan của thị trường.

(3) Tập trung vào tiềm năng dài hạn. Tìm kiếm một thị trường ngách khác biệt

Các nhà đầu tư tập trung vào các mô hình tăng trưởng bền vững, do đó các dự án cần chứng minh được khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi thế khác biệt. Ngoài ra, cần chứng minh được sự hợp tác với các đối tác chiến lược, chẳng hạn như các kế hoạch tích hợp kỹ thuật giữa các dự án cơ sở hạ tầng và chuỗi công khai chính thống.

(4) Thiết lập mối liên kết chặt chẽ trong ngành và hoạt động dự án minh bạch

Tham gia tích cực vào các sự kiện của ngành để xây dựng lòng tin và nhận thức với các nhà đầu tư và đối tác tiềm năng. Đồng thời, lòng tin được tăng cường bằng cách định kì tiết lộ dữ liệu có thể xác minh trên Chuỗi (như TVL, đường cong tăng trưởng người dùng và thu nhập giao thức).

Thành công trong năm 2025 sẽ thuộc về các dự án cân bằng giữa độ sâu kỹ thuật, khả năng tuân thủ và giá trị người dùng. Bất kể theo hướng nào, cốt lõi là giải quyết các điểm khó khăn thực tế và liên tục xác minh tính khả thi thông qua các kết quả theo từng giai đoạn.