Tác giả: Viee, Biteye
Mỗi chu kỳ thị trường bò không chỉ tạo ra của cải, mà còn tạo ra vô số ảo tưởng về tài sản. Khi thị trường sôi động, rất ít người có thể duy trì sự tỉnh táo và thanh lịch để "thoát đỉnh". Đối mặt với thị trường tăng và giảm mạnh, làm thế nào để rời khỏi gần đỉnh một cách kịp thời, tránh sự co lại của tài sản do điều chỉnh sâu, chúng ta cần phải đánh giá tổng hợp nhiều chỉ báo thị trường.
Trong bài viết này, Biteye đã phân tích 15 chỉ báo thoát đỉnh thường được sử dụng và phát hiện rằng một phần năm trong số các chỉ báo đã đạt đến vùng thoát đỉnh vào năm 2024, bao gồm: Tỷ lệ Rhodl của Bit, Huobi Earn, Chỉ số mùa vụ Altcoin. Vậy chúng ta sẽ phải đối mặt với diễn biến tiếp theo của thị trường như thế nào?
I. Giới thiệu các chỉ báo
1. Chỉ báo tích lũy Bit AHR 999
Chỉ báo này được tạo ra bởi người dùng Weibo ahr 999, hỗ trợ người dùng Bit định kỳ kết hợp chiến lược chọn thời điểm để đưa ra quyết định đầu tư. Chỉ báo này ẩn chứa tỷ suất lợi nhuận của việc Bit định kỳ và độ lệch giữa giá Bit và giá trị dự kiến.
Vùng chỉ báo:
>4 : Khuyến nghị giảm vị thế đáng kể
1.2-4 : Vùng quan sát, cần cảnh giác
0.45-1.2 : Vùng định kỳ, có thể từng bước xây dựng vị thế
<0.45 : Vùng mua bắt đáy mạnh
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 1.21, chưa chạm đỉnh, nằm trong vùng quan sát, khuyến nghị giữ thái độ thận trọng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999
2. Chỉ báo thoát đỉnh AHR 999
Chỉ báo thoát đỉnh AHR 999 là chỉ báo song sinh của chỉ báo tích lũy, được sử dụng cụ thể để nhận diện vùng đỉnh của thị trường. Chỉ báo này dựa trên việc quan sát mức độ lệch của giá khỏi đường xu hướng dài hạn để xác định liệu thị trường có quá nóng hay không. Nó đã đưa ra tín hiệu cảnh báo chính xác tại đỉnh của hai chu kỳ bò lớn vào năm 2017 và 2021, là công cụ quan trọng để tránh mua vào giá cao.
Vùng chỉ báo:
<= 0.45 : Quá nóng, cân nhắc thoát đỉnh
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2.48 và chưa xuất hiện tín hiệu chạm đỉnh trong chu kỳ này.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/ahr999-escape
3. Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi
Chỉ báo đỉnh chu kỳ Pi dự đoán các đỉnh tiềm năng của thị trường bằng cách so sánh mối quan hệ giữa đường trung bình động 111 ngày và 350 ngày. Nhìn lại lịch sử, khi hai đường trung bình động cắt nhau, giá Bit thường đã gần với đỉnh chu kỳ, cho thấy khả năng đảo chiều của thị trường.
Đặc điểm tín hiệu:
Hai đường cắt nhau: Tín hiệu đỉnh được kích hoạt
Tách rời nhanh chóng: Thị trường có xu hướng giảm
Tiếp cận dần: Cảnh báo cần cảnh giác
Trạng thái hiện tại: Hai đường trung bình vẫn còn khoảng cách lớn, chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh, dự kiến lần cắt tiếp theo sẽ xảy ra vào tháng 10 năm 2025.
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/pi-cycle-top-prediction/
4. Biểu đồ cầu vồng Bit
Biểu đồ cầu vồng là một mô hình định giá dài hạn trực quan, chia giá Bit thành 9 vùng màu khác nhau. Mô hình này dựa trên hồi quy logarit, tính đến đặc tính tăng trưởng dài hạn và chu kỳ của Bit. Trong nhiều chu kỳ thị trường trước đây, biểu đồ cầu vồng đã thể hiện vai trò hướng dẫn tốt, đặc biệt là trong việc nhận diện các vùng cực đoan.
Vùng chỉ báo:
Màu đỏ: Vùng bong bóng, tín hiệu bán
Màu vàng: Vùng quá nóng, cần cảnh giác
Màu xanh lá: Vùng lành mạnh, vùng nắm giữ
Màu xanh dương: Vùng giá trị, cơ hội mua
Trạng thái hiện tại: Giá nằm trong vùng xanh lá, cho thấy định giá tương đối hợp lý và chưa xuất hiện tín hiệu đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-rainbow-chart
5. Chỉ báo giá trị cuối cùng Bit
Giá trị cuối cùng là giá chuyển nhượng nhân với 21. Giá chuyển nhượng cần được tính bằng cách chia số ngày tiêu hủy đồng Bit cho tổng nguồn cung Bit hiện tại và thời gian lưu thông của chúng. Chỉ báo này có thể lọc hiệu quả các yếu tố đầu cơ của thị trường, phản ánh giá trị thực của mạng lưới Bit.
Đặc điểm tín hiệu: Giá Bit càng gần đường đỏ thì thị trường càng gần đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chưa chạm đỉnh
Liên kết: https://www.bitcoinmagazinepro.com/charts/terminal-price/
6. Tỷ trọng vốn hóa thị trường Bit
Chỉ báo tỷ trọng vốn hóa phản ánh vị thế chủ đạo của Bit trong toàn bộ thị trường tiền điện tử. Chỉ báo này thường được sử dụng để đánh giá chu kỳ thị trường và dòng chảy vốn, khi tỷ trọng vốn hóa Bit giảm, thường có nghĩa là vốn bắt đầu chuyển sang Altcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy, sự thay đổi của tỷ trọng vốn hóa Bit thường có thể báo trước điểm chuyển của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Vùng chỉ báo:
65% : Giai đoạn Bit mạnh
40-65% : Giai đoạn cân bằng
<40% : Giai đoạn Altcoin hoạt động
Trạng thái hiện tại: Tỷ trọng vốn hóa khoảng 60%, nằm trong vùng tương đối cân bằng.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarketCap
7. Chỉ số CBBI Bit
CBBI (Chỉ số Nhị phân Tổng hợp Bit) là một chỉ số tổng hợp, kết hợp nhiều chỉ báo kỹ thuật và dữ liệu trên chuỗi, có thể nhận diện tương đối tốt các điểm chuyển đổi chu kỳ bò - gấu. Ưu điểm của nó là giảm thiểu hạn chế của các chỉ báo đơn lẻ thông qua dữ liệu đa chiều.
Vùng chỉ báo: Lớn hơn 90 có nghĩa là thị trường đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 79, cho thấy thị trường hơi nóng nhưng chưa chạm đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/cbbi-index
8. Chỉ số MVRV Z Bit
Chỉ số MVRV Z là một chỉ báo phân tích chuỗi quan trọng, đánh giá mức độ lệch giữa vốn hóa thị trường và giá trị thực hiện để xác định chu kỳ thị trường. Khi chỉ báo này quá cao, cho thấy vốn hóa Bit bị định giá quá cao so với giá trị thực, không có lợi cho giá Bit; ngược lại, nó cho thấy định giá thấp. Dựa trên kinh nghiệm lịsử, khi chỉ báo này ở mức cao nhất, khả năng giá Bit xu hướng giảm tăng, cần lưu ý rủi ro mua vào giá cao.
Vùng chỉ báo: Lớn hơn 5 có nghĩa là thị trường đạt đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 2.5, chưa chạm đỉnh.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/bitcoin-mvrv-zscore
9. Tỷ lệ Rhodl Bit
Tỷ lệ Rhodl là một chỉ báo chuỗi phức hợp, thông qua việc so sánh đặc điểm hành vi của người nắm giữ Bit trong các giai đoạn khác nhau để đánh giá các điểm chuyển tiềm năng của thị trường. Khi tỷ lệ Rhodl bắt đầu tiếp cận vùng màu đỏ, có thể cho thấy thị trường quá nóng. Nhìn lại lịch sử, đây thường là thời điểm tốt để nhà đầu tư thu lời ở mỗi chu kỳ.
Vùng chỉ báo: Tiếp cận vùng màu đỏ có thể cho thấy thị trường quá nóng. Tỷ lệ >= 10000 khi thị trường gần đỉnh.
Trạng thái hiện tại: Hiện tại chưa vào vùng màu đỏ, tuy nhiên chỉ báo này đã vào vùng chạm đỉnh trong khoảng thời gian tháng 11 nă
11. Số ngày rút ròng liên tiếp của ETF
Chỉ số này theo dõi dòng vốn của Bit ETF, số ngày rút ròng liên tiếp thường phản ánh tâm trạng của các nhà đầu tư tổ chức. Đây là một chỉ số tương đối mới, dần được thị trường quan tâm sau khi ra mắt spot ETF.
Đặc điểm tín hiệu:
10 ngày: Tín hiệu bearish đáng kể
5-10 ngày: Cần cảnh giác
<5 ngày: Biến động bình thường
Trạng thái hiện tại: Rút ròng liên tiếp 1 ngày, thuộc phạm vi biến động thị trường bình thường. Trong kỳ này, nhiều nhất là 8 ngày liên tiếp, chưa xuất hiện tình trạng 10 ngày.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf
12. Tỷ lệ ETF nắm giữ BTC
Chỉ số này phản ánh tỷ lệ Bit được nắm giữ bởi các quỹ ETF so với tổng lượng lưu thông, dùng để đánh giá mức độ tham gia của các tổ chức. Chỉ số này có thể phản ánh mức độ chấp nhận và tham gia sâu của các tổ chức tài chính truyền thống đối với Bit.
Đặc điểm tín hiệu: <= 3,5% là chỉ báo thoát đỉnh, cũng gợi ý mức độ tham gia của tổ chức thấp
Trạng thái hiện tại: Tỷ lệ gần 6%, cho thấy mức độ tham gia của tổ chức đang trong giai đoạn tăng trưởng tích cực.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/bitcoin-etf
13. Huobi Earn USDT
Lãi suất Huobi Earn USDT là chỉ số quan trọng để đánh giá chi phí vốn của thị trường. Chỉ số này phản ánh tình trạng thanh khoản chung của thị trường tiền mã hóa.
Đặc điểm tín hiệu: >= 29% là khu vực thoát đỉnh
Trạng thái hiện tại: Lãi suất khoảng 6,68%, ở mức bình thường. Tuy nhiên, trong giai đoạn tháng 3 năm 2024, chỉ số này đã vào khu vực chạm đỉnh, đạt 65%.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/MarginFeeChart
14. Chỉ số mùa vụ Altcoin
Chỉ số này dùng để đánh giá liệu thị trường có đang bước vào giai đoạn hoạt động sôi nổi của Altcoin hay không. Thông qua việc so sánh hiệu suất của Bit và các Altcoin chính, có thể đánh giá liệu vốn có bắt đầu chuyển hướng sang các đồng tiền rủi ro cao hơn.
Khoảng chỉ số:
75: Mùa vụ Altcoin, vượt quá 75 có nghĩa là thị trường sắp chạm đỉnh
25-75: Giai đoạn cân bằng
<25: Giai đoạn Bit thống trị
Trạng thái hiện tại: Chỉ số là 41, tuy nhiên trong giai đoạn tháng 12 năm 2024, chỉ số này đã vào khu vực chạm đỉnh, đạt 88.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/alt-coin-season
15. Chỉ số chi phí của MicroStrategy
Chỉ số này theo dõi chi phí nắm giữ Bit trung bình của công ty MicroStrategy, làm chuẩn tham khảo cho các nhà đầu tư tổ chức. Do MicroStrategy là một trong những công ty nắm giữ Bit lớn nhất, đường chi phí của họ thường trở thành mức giá tâm lý quan trọng của thị trường.
Khoảng chỉ số:
Giá hiện tại cao hơn chi phí: Khu vực lãi của tổ chức
Giá hiện tại gần chi phí: Mức hỗ trợ
Giá hiện tại thấp hơn chi phí: Cơ hội mua tiềm năng
Trạng thái hiện tại: Chi phí trung bình của MicroStrategy khoảng 60.000, nằm trong khu vực lãi của tổ chức.
Liên kết: https://www.coinglass.com/zh/pro/i/micro-strategy-cost
II. Tóm lược
"Thị trường gấu khiến bạn phá sản, thị trường bò khiến bạn trở nên nghèo." Giữ được bình tĩnh khi thị trường đang hưng phấn, và rút lui khi thị trường đang điên cuồng, khó hơn nhiều so với mua vào ở đáy. Hiện tại chỉ một số chỉ số cho thấy tín hiệu thoát đỉnh, không thể khẳng định toàn bộ thị trường chắc chắn đã chạm đỉnh. Nếu mọi người cảm thấy thị trường có nguy cơ chạm đỉnh, cũng có thể xem xét:
Thiết lập các mức giảm vị thế từng phần, không mong đợi đỉnh hoàn hảo.
Thực hiện locking lãi bằng stablecoin hoặc fiat, thay vì chuyển sang Altcoin rủi ro cao hơn.
Tốt hơn là bán sớm ở vùng giá cao, không nên bán muộn. Locking lãi không phải là kết thúc, mà là tích lũy đạn dược cho vòng sau.
Hãy nhớ rằng, mỗi đỉnh đều là cơ hội làm giàu của một số người, nhưng cũng là bẫy tài sản của đa số. Thị trường trao cơ hội bình đẳng cho mọi người, nhưng những người nắm bắt được cơ hội thường là những người chuẩn bị sẵn sàng.
