Nguồn bài viết: Chuyện ngoài lề
Tôi đã đọc một bài viết khá thú vị, theo báo cáo của CoinDesk: trong các tệp 13G gần đây, BlackRock (BLK) tiết lộ hiện đang nắm giữ 5% cổ phần của MicroStrategy (MSTR), tương đương khoảng 11,2 triệu cổ phiếu. Tính đến ngày 30 tháng 9 năm 2024, con số này tăng 0,91% so với mức sở hữu 4,09% trước đó. Như hình dưới đây.
IBIT của BlackRock là quỹ ETF BTC lớn nhất hiện nay, tính đến thời điểm viết bài, tài sản quản lý của IBIT đã vượt quá 56 tỷ USD. Như hình dưới đây.
Trong khi đó, MicroStrategy là tổ chức nắm giữ Bitcoin lớn nhất, hiện đang giữ 471.107 BTC trên bảng cân đối kế toán của mình, trị giá tài sản vượt quá 45 tỷ USD (giá mua bình quân khoảng 64.524 USD) tính đến thời điểm viết bài. Như hình dưới đây.
Có thể nói, cả hai đều là những "ông lớn" và sẽ ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến của Bitcoin.
1. Liên minh mạnh mẽ hay đang ấp ủa một "thiên nga đen"?
Vậy, ở đây chúng ta có thể tiếp tục suy nghĩ về một vấn đề: Họ có muốn liên minh mạnh mẽ để sau đó đạt được mục đích kiểm soát Bitcoin của Mỹ không? Hay là một trong số họ đang sử dụng vốn để sửa đường công khai, âm thầm đào hào, cố gắng ấp ủ một "thiên nga đen" của Bitcoin?
Ở đây, chúng ta có thể suy diễn một số kịch bản (chú ý, chỉ là giả định):
Thứ nhất là tiếp tục mua lại, cho đến khi BlackRock hoàn toàn kiểm soát MicroStrategy. Như vậy, họ không chỉ sẽ trở thành quỹ ETF BTC lớn nhất thế giới, mà còn trở thành tổ chức nắm giữ nhiều Bitcoin giao dịch nhất.
Thứ hai là sửa đường công khai, âm thầm đào hào. Ví dụ, trước tiên họ sẽ kiểm soát giá Bitcoin giảm, sau đó BlackRock sẽ tìm cơ hội bán cổ phiếu MicroStrategy, tiếp tục tạo ra tâm lý hoảng loạn, buộc MicroStrategy phải bán Bitcoin của mình, rồi từ từ mua lại Bitcoin đã bán ở mức giá thấp, cuối cùng trực tiếp để MicroStrategy phá sản, trở thành "ông lớn" độc tôn.
Nếu xảy ra trường hợp thứ hai, thì đối với thị trường, đó sẽ là một sự kiện "thiên nga đen" mới, và có thể dẫn đến một chuỗi sụp đổ liên hoàn trên thị trường, thậm chí cuối cùng BlackRock cũng không thể cứu vãn, thị trường sẽ lao vào tình trạng sụp đổ trong thời gian ngắn (tương tự như vụ sụp đổ của FTX trước đó). Nhưng như người ta vẫn nói, "phú quý sinh lễ nghi", vốn đầu tư không bao giờ quan tâm đến tình cảm.
Tất nhiên, những gì chúng tôi vừa tưởng tượng chỉ là những kịch bản có thể xảy ra, cá nhân tôi vẫn sẽ nghiêm túc thực hiện kế hoạch vị thế của mình và không bị ảnh hưởng bởi bất kỳ tin tức nào. Còn về việc thị trường sẽ diễn biến như thế nào trong tương lai, vẫn cần thời gian để chứng minh. Nhưng chúng ta chỉ cần nhớ một điều, giả sử (chú ý, chỉ là giả định) sự kiện "thiên nga đen" xảy ra, cuối cùng ai sẽ là người chiến thắng thực sự?
Và một điều khá trùng hợp là, chỉ hôm qua (9 tháng 2), nhà sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, trong một cuộc phỏng vấn đã gợi ý rằng: Sau khi ông qua đời, ông sẽ hủy private key của Bitcoin để đảm bảo Bitcoin của ông sẽ không bao giờ được bán. Như hình dưới đây.
Như tôi đã nói, tất cả những gì trên đây chỉ là những tưởng tượng, đoán mò và giả định, tôi không thể đoán được những kế hoạch của các "ông lớn" này. Nhưng cũng như đã đề cập trong bài viết trước đó của "Chuyện ngoài lề", tôi vẫn duy trì 10% vị thế dự phòng để đối phó với những "thiên nga đen" lớn. Nếu kịch bản thứ hai mà tôi vừa đề cập xảy ra, thì tôi sẽ không ngần ngại đầu tư toàn bộ 10% vị thế dự phòng còn lại vào Bitcoin khi thị trường sụp đổ.
Nếu chúng ta bỏ qua góc nhìn ngắn hạn và từ bỏ ý nghĩ kiếm tiền nhanh, ví dụ như mở rộng tầm nhìn ra 5 năm, 10 năm... thì Bitcoin hiện tại mua lúc nào cũng không phải là quá đắt!
2. Ý nghĩa của việc vị thế short ETH tăng lên?
Dựa trên dữ liệu chuỗi khối, hiện tại Unhedged Short đã đạt đến một vị trí tương đối cao, thậm chí là mức cao nhất trong khoảng một năm qua, có thể nói tâm lý thị trường hiện tại rất bi quan về ETH. Như hình dưới đây.
Nhưng cũng như chúng tôi đã đề cập trong bài viết trước đó, ở đây có một hiện tượng khá thú vị, đó là: Một mặt, giá ETH đang giảm mạnh, nhưng dòng vốn vào các quỹ ETF lại đang tiếp tục tăng, thậm chí đạt mức kỷ lục. Như hình dưới đây.
Chỉ trong tuần giao dịch trước (từ ngày 3 tháng 2 đến ngày 7 tháng 2 theo giờ Mỹ Đông), dòng vốn ròng vào các quỹ ETF ETH đã đạt 420 triệu USD, trong đó quỹ ETF ETH của BlackRock (ETHA) có dòng vốn tuần là 287 triệu USD.
Hơn nữa, nếu chúng ta tiếp tục theo dõi khối lượng giao dịch của ETH, thực ra cũng có thể phát hiện rằng, mặc dù giá giảm, nhưng khối lượng giao dịch lại luôn duy trì ở mức mạnh, với hai thời điểm khá rõ ràng:
Một là xung quanh ngày nhậm chức của ông Trump (21 tháng 1), khối lượng giao dịch ETH tăng vọt.
Hai là sau khi ETH giảm mạnh vào ngày 3 tháng 2, khối lượng giao dịch cũng tăng đột biến.
Nhưng cho đến nay, sau một tuần, giá ETH dường như vẫn chưa có dấu hiệu phục hồi. Khi BTC tăng giá, ETH lại không nhúc nhích, khi BTC giảm giá, ETH cũng theo đó giảm, khiến nhiều người kiên nhẫn của họ dần dần bị "磨掉".
Tính đến thời điểm viết bài, giá ETH vẫn đang ở mức khoảng 2.600, so với đỉnh của chu kỳ tăng giá trước, giá đã giảm khoảng 46%. Như hình dưới đây.
Vậy, ở đây có một vấn đề cần suy nghĩ: Tại sao mọi người (quỹ phòng hộ) lại háo hức đi short Ethereum?
Nếu như trước đây short Ethereum, điều này dường như còn có thể hiểu được, bởi vì trước đây ETH luôn có nguy cơ bị SEC dán nhãn "chứng khoán". Nhưng sau khi tổng thống thân thiện với tiền điện tử Trump lên nắm quyền, gia đình tổng thống thậm chí còn mua ETH thông qua WLFI (World Liberty Financial).
Mặc dù trong vài ngày qua, một số KOL trên mạng đã hô hoán rằng: "Gia đình tổng thống bán ETH đè giá, gấu đã đến...", nhưng mọi người chỉ thấy ví công khai của WLFI chuyển ETH vào Coinbase, chứ không ai thực sự chứng kiến tổng thống bán ETH và chuyển sang USD cả.
Tuy nhiên, cũng như một thành viên trong nhóm đã mô tả, khi thấy người mình thích đi đến những nơi như vậy, mặc dù lý trí nói rằng họ không nhất định sẽ làm những việc đó, nhưng vẫn khiến người ta cảm thấy khó chịu.
Hoặc chúng ta có thể nghĩ theo hướng tích cực hơn, nếu tôi là WLFI, tôi muốn tiếp tục mua lượng lớn ETH, tôi cũng sẽ không công khai lịch sử giao dịch của mình nữa, càng mua nhiều, các nhà đầu tư bán lẻ càng sẽ mù quáng đi theo, tại sao tôi lại phải công khai để "tâng bốc" họ chứ?
Nếu bạn tin vào câu "miệng người dối lòng người", vậy WLFI có phải là "gã đàn ông bỏ rơi" hay không, điều này cần phải tự mình đánh giá.
Ngoài ra, xét trên biểu đồ tuần, xu hướng của ETH cũng không quá tốt, chẳng hạn như đường trung bình của RSI dường như đã bắt đầu xu hướng giảm, như hình dưới đây, nhưng có một điểm, có thể so sánh đơn giản với khoảng thời gian xung quanh ngày 6 tháng 5 năm 2024.
Vậy, xét trong bối cảnh tổng thể phức tạp như hiện nay, ETH có thể sẽ xuất hiện "short squeeze" hay không?
Ở đây chúng tôi không đưa ra câu trả lời, vì mỗi người có thể có một câu trả lời khác nhau, hãy để mọi người tự suy ngẫm.
Bổ sung kiến thức nhỏ: Thế nào là short squeeze?
Khi trên thị trường có nhiều nhà đầu tư đang short, nếu thị trường đột ngột tăng, những người short này sẽ phải mua vào để cắt lỗ (bù đắp vị thế short), việc bù đắp lớn này sẽ đẩy giá token tăng thêm, tạo nên tình trạng short squeeze.
Hãy kính trọng thị trường và giữ một chút kiên nhẫn, nếu bạn không muốn bị thua lỗ trong những biến động, hãy nghiêm túc xem xét khả năng chịu rủi ro của bản thân và quản lý tốt vị thế của mình theo mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.
Hôm nay chúng ta chỉ nói đến đây. Chúc bạn tốt lành!
Nguồn bài viết: https://mp.weixin.qq.com/s/Je1F1wYNyQSZiV5V1cZ4Ig
