Tác giả: Cred
TechFlow bởi: TechFlow
Giá trị tài sản ròng cao nhất hoặc tài sản danh mục đầu tư cao nhất lịch sử của bạn không phản ánh sự giàu có thực sự.
Ngay cả danh mục đầu tư hiện tại của bạn hoặc lợi nhuận và thua lỗ (đặc biệt là phần chưa thực hiện) cũng không thể được coi là điều hiển nhiên.
Quan điểm cốt lõi là: không quan trọng bạn kiếm được bao nhiêu tiền, điều quan trọng là bạn giữ được bao nhiêu.
Như tôi đã đề cập trong các bài đăng trước, hầu hết mọi người (dù là do lựa chọn hay kết quả) đều rơi vào một trong hai tình huống: hoặc kiếm được ít hơn và giữ được nhiều hơn, hoặc kiếm được nhiều hơn và giữ được ít hơn.
Điều bạn phải tránh chính là trạng thái trung gian khủng khiếp đó - kiếm được ít và giữ lại được ít , đó chính là thất bại lớn nhất.
Những khoản lãi, lỗ lớn chưa thực hiện được và tài sản quay trở lại vạch xuất phát không mang lại bất kỳ giá trị thực nào.
Ảnh chụp màn hình về lợi nhuận cao nhất lịch sử sẽ không đủ để thanh toán hóa đơn của bạn.
Khi đối diện những con số này, có một số cạm bẫy tinh vi nhưng nguy hiểm mà bạn cần phải cảnh giác.
Nhiều người lầm cho rằng tăng trưởng của danh mục đầu tư sẽ vẫn tuyến tính hoặc thậm chí tiếp tục tăng tốc.
Tuy nhiên, sự thật đáng lo ngại là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tài sản của bạn thường là điều kiện thị trường chung , chứ không phải khả năng giao dịch cá nhân của bạn.
Mặc dù tuyên bố "mọi người đều là thiên tài trong thị trường bò" có phần thiên vị, nhưng mọi người thường bỏ qua tác động to lớn của điều kiện thị trường bất thường đến kết quả của họ khi đánh giá hiệu suất của chính mình.
Thật đáng khen khi kiên trì và kiếm tiền trong những điều kiện thuận lợi này, nhưng cũng cần phải khiêm tốn và nhận ra rằng những điều kiện này chỉ là tạm thời chứ không phải vĩnh viễn.
Cái bẫy đầu tiên là cho rằng hoàn cảnh thị trường hiện tại với “trạng thái bình thường mới” và cho rằng kết quả giao dịch của bạn sẽ duy trì ở mức đó vô thời hạn và danh mục đầu tư của bạn sẽ tăng trưởng với cùng tốc độ.
Trên thực tế, giả định này gần như không thể thực hiện được. Tại sao giả định này lại sai?
Đầu tiên, tình hình thị trường hiện tại sẽ không kéo dài mãi mãi. Nếu bạn vẫn tiếp cận giao dịch theo cách cũ, bạn có thể kiếm được ít tiền hơn hoặc thậm chí lỗ vốn.
Thứ hai, chiến lược giao dịch sẽ trở nên kém hiệu quả. Ngay cả khi điều kiện thị trường không thay đổi trong một thời gian dài (điều này gần như không thể), hiệu quả của chiến lược giao dịch của bạn cũng sẽ dần giảm đi.
Thứ ba, khi danh mục đầu tư của bạn tăng trưởng, sẽ rất khó để đạt được mức lợi nhuận cao tương tự ở quy mô lớn hơn. Quy mô càng lớn thì tính linh hoạt và khả năng nắm bắt cơ hội càng hạn chế.
Thứ tư, việc tăng mạnh khối lượng vị thế trong thời gian ngắn có thể ảnh hưởng đến trạng thái tâm lý của bạn, từ đó ảnh hưởng đến việc thực hiện giao dịch. Nếu tổng tài sản của bạn là 50.000 đô la cách đây vài tuần và bây giờ đây chỉ là số tiền lỗ tạm thời của một giao dịch lỗ vốn, thì tinh thần của bạn có thể bị sụp đổ. Sự thích nghi về mặt tâm lý này cần có thời gian và không thể đạt được chỉ sau một đêm.
Những yếu tố này cho thấy: Đừng cho rằng lợi nhuận, thua lỗ khi giao dịch và điều kiện thị trường hiện tại của bạn sẽ tồn tại mãi mãi.
Giả định không đúng này thường dẫn đến hai vấn đề lớn:
Đầu tiên, các nhà giao dịch sẽ cho rằng chiến lược giao dịch đã hiệu quả trước đó sẽ tiếp tục hiệu quả. Tuy nhiên, hoàn cảnh thị trường và tính phù hợp của chiến lược thay đổi và nhiều chiến lược không thể mở rộng quy mô.
Các nhà giao dịch tiếp tục tăng thêm gia tăng thu mua khi tính biến động của thị trường tăng lên mà không kiểm tra thực tế các chiến lược của mình, điều này thường dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.
Chỉ cần một chút đòn bẩy quá mức, một chút cú sốc thị trường và một chút tâm lý cũng có thể khiến các nhà giao dịch phải chịu tổn thất lớn khi thị trường đảo chiều, hoặc thậm chí giáng một đòn chí mạng vào danh mục đầu tư của họ.
Tệ hơn nữa là điều này thường đi kèm với sự kiêu ngạo và bướng bỉnh, chẳng hạn như tâm lý “chiến lược này kiếm được tôi N đô la trước đây, tại sao tôi phải thay đổi?”
Mặc dù tôi đã đề cập đến vấn đề này lần, nhưng bạn có thể ngạc nhiên khi thấy mình dễ dàng bị thôi miên đến mức cho rằng mình là "thiên tài giao dịch" khi kiếm được nhiều tiền trong một thời gian ngắn.
Trong những tình huống như vậy, mọi người có xu hướng bỏ qua tầm quan trọng của hoàn cảnh thị trường và thay vì thừa nhận rằng họ chỉ may mắn, họ lại nhầm tưởng rằng mọi lợi nhuận đều là do cái gọi là "khả năng giao dịch mới tìm thấy" của mình.
Đến khi bạn nhận ra rằng yếu tố chính thúc đẩy lợi nhuận là thị trường chứ không phải khả năng của bạn thì thường đã quá muộn.
Sai lầm phổ biến thứ hai ít khi được nhắc đến là “lạm phát lối sống”.
Nhiều nhà giao dịch đưa ra những giả định vội vàng về số tiền họ có thể kiếm được trong tháng, quý hoặc thậm chí năm tới dựa trên lợi nhuận và lợi nhuận tăng trưởng danh mục đầu tư ngắn hạn.
Phương tiện truyền thông xã hội, chẳng hạn như Twitter, làm trầm trọng thêm tâm lý này - luôn có những người khoe những chiếc đồng hồ đắt tiền hơn, những chiếc xe thể thao sang trọng hơn, cuộc sống xa hoa hơn ở Dubai và những ảnh chụp màn hình PnL đáng ghen tị. Nội dung này khiến bạn cảm thấy thành tích của mình chưa bao giờ đủ tốt.
Kết quả là, nhiều nhà giao dịch sẽ nâng cấp đáng kể lối sống của mình và bắt đầu tiêu dùng số tài sản mà thực tế họ không có. Hành vi như vậy thường dựa trên sự lạc quan mù quáng về lợi nhuận ngắn hạn và sự suy diễn phi lý về những lợi ích này trong tương lai.
Tuy nhiên, khi thị trường nguội đi, bạn có thể bị trong đó quá sâu đến nỗi việc cắt giảm mạnh lối sống không chỉ làm tổn hại đến lòng tự trọng của bạn mà trong nhiều trường hợp còn không thực tế.
Tóm tắt : Tình hình thị trường hiện tại có thể khiến tâm trí bạn rơi vào trạng thái nguy hiểm:
Đừng cho rằng những điều kiện này sẽ kéo dài mãi mãi.
Đừng cho rằng chiến lược của bạn sẽ luôn tạo ra tăng trưởng tuyến tính, theo thời gian hoặc xét về quy mô quỹ.
Đừng cho rằng bạn vẫn có thể quản lý các giao dịch của mình theo cùng một cách (về mặt thực hiện hoặc tâm lý) sau khi vị thế đã tăng đáng kể.
Đừng cho rằng bạn đã làm chủ được thị trường và sẽ luôn có lãi.
Đừng sử dụng điều kiện thị trường hiện tại làm tham khảo cho thu nhập tương lai của bạn.
Giả sử bạn là người dễ mắc sai lầm, quá tự tin và thành công trước đây của bạn có nhiều khả năng là do may mắn. Hãy sử dụng sự khiêm tốn này để xem xét bản thân, chiến lược giao dịch và đặc biệt là cái tôi của bạn.
Một sai lầm phổ biến mà nhiều nhà giao dịch mắc phải là xem giá trị đô la của danh mục đầu tư của họ là tài sản thực tế họ đang có trong tay.
Nhưng thực tế không phải vậy.
Thông thường, cho đến khi lợi nhuận của bạn được gửi vào tài khoản ngân hàng dưới hình thức tiền tệ hợp pháp và các khoản thuế phải nộp được giữ lại, mọi lợi nhuận chỉ là "tài sản trên giấy tờ" và không thể được tính là thu nhập thực tế.
Điều này nghe có vẻ lỗi thời và nhàm chán, nhưng tôi đã chứng kiến rất nhiều nhà giao dịch (điều này xảy ra ở hầu hết mọi chu kỳ thị trường) mất đi hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm triệu đô la tài sản khi trở về mức hòa vốn hoặc thậm chí phá sản hợp pháp.
Đây không phải là vấn đề gây hoang mang mà là vấn đề rất thực tế.
Tôi thích sử dụng búp bê lồng nhau của Nga để hình dung mối quan hệ giữa “số dư danh mục đầu tư” và “nguồn tiền thực tế có sẵn”.
Lợi nhuận và lỗ chưa thực hiện (PnL) giống như con búp bê làm tổ lớn nhất. Đó là con số bạn nhìn thấy trên bề mặt.
Số tiền mà bạn thực sự có thể giữ và sử dụng là con búp bê làm tổ nhỏ nhất.
Ở giữa, có rất nhiều búp bê lồng nhau đang co lại, tượng trưng cho nhiều yếu tố khác nhau có thể khiến quỹ bị thu hẹp.
Từ những con búp bê lớn cho đến những con búp bê nhỏ, của cải sẽ dần dần cạn kiệt cho đến khi những gì còn lại cuối cùng mới thực sự thuộc về bạn.
(Tất nhiên bạn có thể sử dụng các lớp của củ hành tây, nhưng búp bê Nga có lẽ trực quan hơn.)
Khi chúng ta xem xét số dư danh mục đầu tư hoặc lãi lỗ chưa thực hiện, đặc biệt là khi tài sản này vẫn đang biến động trên thị trường và tăng giảm theo các mức cược theo hướng (với các mức thanh khoản khác nhau), chúng ta cần áp dụng một số loại "tỷ lệ chiết khấu" cho những con số này.
Nói cách khác, bạn cần nhận ra rằng khả năng số tiền trong danh mục đầu tư của bạn chảy vào tài khoản ngân hàng và có thể sử dụng 100% là gần như bằng không.
Điều này không chỉ vì tính biến động của thị trường mà còn vì ở hầu hết các quốc gia và khu vực, nghĩa vụ thuế sẽ chiếm phần lớn lợi nhuận. Ngay cả khi bán được giá cao nhất, bạn cũng phải nộp một phần lợi nhuận cho nhà nước.
Ngoài những cân nhắc về thuế, còn có một số "phương án cắt tóc" thực tế hơn cần được đưa vào danh mục đầu tư của bạn.
Như đã đề cập ở phần đầu của bài viết này, bạn cần phải chừa một chút chỗ cho những lỗi gần như không thể tránh khỏi. Sau đây là trong đó câu hỏi chính:
1. Thời gian
Xác suất bán sạch hoàn toàn một vị thế khi thị trường đạt đỉnh là gần như không đáng kể.
Nói cách khác, rất khó để đạt được lợi nhuận cao nhất cho danh mục đầu tư của bạn.
Trên thực tế, kết quả thường dao động từ “bán tháo quá sớm và chốt lợi nhuận hầu hết” đến “trải qua một chu kỳ thăng trầm rồi lại quay về vạch xuất phát” và mọi kết quả ở giữa.
Trong điều kiện lý tưởng, bạn sẽ muốn đến gần mục tiêu đầu tiên nhất có thể, nhưng bản thân điều đó là một điều rất khó thực hiện. Bạn cần phải khiêm tốn và chấp nhận rằng mình có thể sai.
Hãy nhớ rằng, mục tiêu quan trọng nhất là giữ được càng nhiều tiền càng tốt chứ không phải là chứng minh phán đoán của bạn là đúng. Không có chỗ cho sự tự phụ.
Ngay cả những nhà giao dịch hàng đầu giàu kinh nghiệm nhất vào năm 2021 cũng chủ yếu chọn cách giảm dần rủi ro khi lịch sử của BTC giảm xuống dưới 60.000 đô la và xu hướng bắt đầu có vẻ không ổn định, lúc này khoảng cách từ điểm cao nhất là khoảng 15%.
Vào thời điểm đó, động thái này có vẻ giống như "bỏ lỡ đỉnh", nhưng xét đến sự sụt giảm mạnh của thị trường sau đó, thì đây thực sự là một giao dịch rất thành công.
Để tham khảo, riêng mức thoái lui của BTC đã đạt khoảng 15% và đây vẫn được coi là tình huống "thoát sớm". Một số Altcoin lớn thậm chí còn tăng giá gấp đôi hoặc gấp ba trong giai đoạn này.
Ngay cả khi bạn nắm bắt khá tốt thời điểm thị trường, những đợt giảm giá như vậy vẫn có thể rất đáng kể.
Nếu bạn tính toán thời gian sai (và rất có thể bạn sẽ làm vậy), tổn thất sẽ còn lớn hơn nữa.
Tóm lại, bạn cần chấp nhận thực tế là khó có khả năng bạn sẽ bán được cổ phiếu khi thị trường đạt đỉnh (hy vọng đây là tiền đề được công nhận). Do đó, bạn phải đối diện rằng danh mục đầu tư của bạn chắc chắn sẽ mất đi một phần lợi nhuận so với mức đỉnh của thị trường do vấn đề về thời gian.
2. Cái bẫy mua vào vào khi giá giảm
Hoàn cảnh thị trường sẽ khiến mọi người hình thành thói quen giao dịch cố định.
Rất khó để loại bỏ những thói quen này một cách nhanh chóng, đặc biệt là khi những thói quen này đã từng mang lại lợi nhuận cho bạn trong quá khứ (đặc biệt là khi bạn mới kiếm được tiền gần đây).
Trong bài viết trước, chúng tôi đã thảo luận về BitMEX và chứng rối loạn căng thẳng sau chấn thương (PTSD) thị trường gấu. Trong thị trường gấu, các nhà giao dịch thường được đào tạo để giao dịch theo xu hướng đảo chiều trung bình trong khung thời gian ngắn và làm ngược lại với hầu hết mọi thứ khác.
Tác động của thị trường bò lên thói quen giao dịch của bạn ít nhất cũng sâu sắc, hoặc thậm chí còn dữ dội hơn, vì thực tế là bạn kiếm được nhiều tiền hơn trong thị trường bò. Trong hoàn cảnh này, bạn có thể rơi vào cái bẫy tương tự.
Cụ thể, nếu thị trường thưởng cho bạn vì mua vào vào khi giá giảm ở hầu hết mọi khung thời gian và khiến bạn tin rằng mỗi lần giá giảm đều là giảm giá và cuối cùng sẽ phục hồi, thì có khả năng bạn sẽ chọn tiếp tục mua vào vào khi giá giảm lần sau khi thị trường đạt đỉnh.
Hoặc ít nhất, với sự “khiêm tốn” mà chúng tôi đề cao, bạn nên thừa nhận rằng bạn có thể không xác định được đỉnh thị trường, mà thay vào đó lại nhầm tưởng rằng thị trường đang giảm giá là cơ hội mua vào.
Nếu bạn đủ quan sát, bạn có thể thấy rằng sự suy giảm lần khác với những lần trước và không phục hồi nhanh như trước.
Có một số điểm dữ liệu có thể giúp xác định điều này (chẳng hạn như quy mô thanh lý hợp đồng mở (OI) - nếu thanh lý rất lớn, điều đó thường có nghĩa là xu hướng có thể đang đảo ngược, nhưng chúng ta sẽ nói thêm về điều này sau).
Tuy nhiên, hiện tại không dễ để đánh giá những tín hiệu này.
Khó khăn là ngay cả khi thị trường đã đạt đỉnh, nó vẫn có thể chứng kiến một số đợt suy giảm có vẻ như là "cơ hội vàng" vì chúng thường được theo sau bởi sự phục hồi mạnh mẽ ban đầu.
Lấy lịch sử“giả” của BTC vào tháng 11 năm 2021 làm ví dụ:
Có một bóng dưới rất lớn và một đợt tăng giá mạnh từ mức thấp đến mức trung bình là 40.000 đô la, nhưng hoàn toàn không có sự tiếp tục của xu hướng và không có mức cao mới nào.
Giá sau đó đã có sự phục hồi mạnh mẽ tương tự từ mức thấp nhất là 35.000 đô la, nhưng một lần nữa không có sự tiếp tục xu hướng hoặc mức cao mới.
Mặc dù những đợt phục hồi này có vẻ hấp dẫn nhưng thực chất chúng chỉ là "ảo tưởng" sau khi thị trường đạt đến đỉnh. Nếu bạn không nhận ra kịp thời, bạn có thể bị lôi kéo vào việc tiếp tục mua vào trong những đợt phục hồi này, cuối cùng sẽ dẫn đến thua lỗ lớn hơn.
Hai điều xảy ra cùng lúc có xu hướng khiến các nhà giao dịch gặp rắc rối: 1) sự phục hồi mạnh mẽ ban đầu từ mức hỗ trợ kỹ thuật rõ ràng và 2) xu hướng không tiếp tục sau sự phục hồi.
Nếu bạn đủ nhạy bén, bạn có thể tận dụng những đợt tăng giá này như những giao dịch trung hạn trong khi chủ động giảm rủi ro(ví dụ: giảm tài sản với tài sản đầu cơ dài hạn hoặc rủi ro trong danh mục đầu tư của bạn). Động thái này gần giống với "phương pháp hay nhất" khi giao dịch sau khi thị trường đạt đỉnh.
Nhưng nếu bạn không may mắn hoặc thiếu kinh nghiệm, bạn có thể tiếp tục gia tăng thu mua vị thế của mình khi giá giảm, kỳ vọng những đợt tăng giá này sẽ đạt mức cao mới như những đợt trước (nhưng thực tế là điều đó sẽ không xảy ra). Cuối cùng, khi thị trường sụp đổ hoàn toàn, bạn có thể mất gần như toàn bộ số tiền lãi trước đó.
Những đợt phục hồi này thường là "mồi nhử" mà thị trường tung ra, khiến các nhà giao dịch trở nên tự mãn và thậm chí tiếp tục gia tăng thu mua. Nhưng hành vi này lại là mối nguy hiểm tiềm ẩn rất lớn đối với danh mục đầu tư của bạn vì nó khiến bạn phải chịu rủi ro lớn hơn sau khi thị trường đạt đỉnh.
Đặc biệt là trong giai đoạn sau khi thị trường đạt đỉnh và trước khi thực sự sụp đổ, nhiều nhà giao dịch sẽ tái đầu tư dự trữ tiền mặt, lợi nhuận và thậm chí cả lợi nhuận đã thực hiện vào thị trường, điều này sẽ làm tăng thêm mức độ rủi ro ròng của họ.
Tình huống này có vẻ nực cười nhưng lại rất phổ biến.
Hơn nữa, những “chiết khấu” này thực chất là tích lũy:
Bước một, bạn không bán ở mức giá cao nhất của thị trường (giảm giá #1);
Sau đó, bạn mua vào vào khi giá giảm, làm cạn kiệt dự trữ tiền mặt của bạn hoặc tăng mức độ rủi ro, nhưng thị trường vẫn tiếp tục giảm (chiết khấu số 2);
Cuối cùng, bạn phải giữ tài sản lỗ vốn này trong thời gian dài hoặc bán chúng với giá lỗ (chiết khấu #2,5).
Đây không phải là một cốt truyện hư cấu mà là trải nghiệm thực tế của nhiều nhà giao dịch. Với tôi, mô hình này quá quen thuộc. Tôi tin rằng mô hình hành vi này sẽ không còn xa lạ với những nhà đầu tư đã trải qua một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh - thậm chí bạn có thể đã từng trải qua điều này.
Tóm lại, bạn cần phải tiếp tục giảm giá lợi nhuận đỉnh điểm của danh mục đầu tư của mình vì bạn không chỉ có khả năng bỏ lỡ cơ hội bán ra khi giá lên cao mà còn có rủi ro đáng kể bị thúc đẩy mua vào vào khi thị trường điều chỉnh hồi lần , dẫn đến thua lỗ thậm chí còn lớn hơn.
3. Giai đoạn phân bổ giao dịch quá mức
Ở giai đoạn đỉnh cao, thị trường thường bước vào “giai đoạn phân phối”, tức là giá không còn tăng đơn phương nữa mà bắt đầu dao động và củng cố.
Tùy thuộc vào chu kỳ thị trường, công cụ giao dịch và khung thời gian, sự biến động này có thể xuất hiện dưới dạng chuyển động ngang ngắn, nhưng đối với các nhà đầu tư quen với việc vội vàng giao dịch ngay khi nhìn thấy nến xanh ở khung thời gian thấp hơn, giai đoạn này có vẻ dài và đau đớn.
Ở giai đoạn này, có hai rủi ro phổ biến: một là mua vào khi giá giảm nhưng giá vẫn tiếp tục giảm (hoặc ít nhất là không đạt được mức cao mới); rủi ro còn lại là các nhà giao dịch quen với thị trường có xu hướng thường xuyên hoạt động trong thị trường biến động và cuối cùng liên tục bị tát vào mặt và chịu tổn thất nặng nề.
Đặc biệt là vào cuối chu kỳ thị trường, giá tài sản tăng mạnh hàng ngày và cơ hội tham gia duy nhất có thể là thông qua các chiến lược theo xu hướng khung thời gian thấp cực kỳ tích cực. Nếu bạn tiếp tục sử dụng các chiến lược này khi thị trường bước vào giai đoạn phân phối hoặc đi ngang, lỗ vốn là điều khó tránh khỏi.
Trên thực tế, sự thất bại của chiến lược này chính là tín hiệu quan trọng cho thấy thị trường đang thay đổi. Nếu hệ thống theo xu hướng khung thời gian thấp của bạn đang hoạt động tốt nhưng đột nhiên bắt đầu gặp trục trặc trên diện rộng và di chuyển ra khỏi phạm vi bình thường, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy hoàn cảnh thị trường đã thay đổi.
Cho dù đó là do mua vào khi giá giảm và gặp phải điều chỉnh hồi quá nhỏ hay do bạn mù quáng chạy theo một xu hướng đã lỗi thời thì kết quả thường là như nhau: bạn có khả năng phải chịu lỗ khi chiến lược thị trường bò của bạn thất bại.
4. Tác động thị trường
Bạn còn nhớ cảm giác mũi bị tắc hoàn toàn không?
Lúc đó, bạn có thể sẽ hối hận vì sao mình không trân trọng khoảng thời gian mình vẫn có thể thở bình thường.
Thanh khoản đóng nhân vật tương tự trên thị trường – khi thanh khoản dồi dào, chúng ta có xu hướng nhắm mắt làm ngơ, nhưng khi thanh khoản biến mất, các vấn đề sẽ ngay lập tức lộ rõ.
Nếu bạn đang giao dịch vị thế lớn hơn hoặc danh mục đầu tư của bạn chứa nhiều tài sản giá trị vốn hóa thị trường thấp, thanh khoản thấp, thì có hai vấn đề bạn cần đặc biệt chú ý:
Tác động đến thị trường khi bạn vội vàng bán;
Nếu bạn chọn bán vào thời điểm không thích hợp (chẳng hạn như đặt lệnh bán thị trường vào một thị trường có ít hoạt động mua trong thời điểm thị trường bán tháo), tác động có thể còn lớn hơn nữa.
Sự trượt giá sẽ làm giảm trực tiếp lợi nhuận của bạn, do đó khi không có thanh khoản, danh mục đầu tư của bạn sẽ có “chiết khấu ẩn” so với lợi nhuận cao nhất.
Nếu bạn chủ yếu giao dịch tài sản thanh khoản cao như BTC, ETH hoặc SOL thì vấn đề này có thể không quá nghiêm trọng. Nhưng nếu bạn chủ yếu giao dịch tiền mới, meme hoặc tài sản rủi ro cao khác thì câu hỏi này rất quan trọng.
Trên thị trường crypto, hầu như không có "tài sản trú ẩn an toàn" thực sự nào. Khi thị trường sụp đổ, biến động giá của tất cả tài sản có xu hướng đồng bộ (tương quan gần bằng 1), với ít tài sản không bị ảnh hưởng bởi sự sụp đổ giá. Tài sản mới nổi, thanh khoản thường bị ảnh hưởng nặng nề nhất, không chỉ dẫn đến việc thực hiện giao dịch kém mà còn có khả năng gây ra tổn thất lớn hơn.
Ngoài ra, còn có một cái bẫy tâm lý trong tình huống này:
“Nó đã giảm nhiều như vậy rồi, tại sao bây giờ tôi phải bán?”
Hoặc, “Giá đã giảm quá nhiều rồi, tốt nhất là tôi nên đợi giá phục hồi rồi mới bán.”
Tuy nhiên, phần lớn thời gian, giá không có cơ hội để bán. Ngay cả khi sự phục hồi xảy ra, nhiều nhà giao dịch vẫn đánh giá quá cao khả năng chịu đựng sự thoái lui và nắm bắt cơ hội đảo ngược giá trung bình.
Vấn đề chính ở đây là cái tôi – bán muộn có thể khiến bạn cảm thấy mình ngu ngốc vì không bán sớm hơn. Vì vậy, bạn chỉ cần không bán và kết cục là lỗ nhiều hơn.
Tóm lại, nếu danh mục đầu tư của bạn bao gồm tài sản có thanh khoản kém hoặc có tính đầu cơ cao, thì bạn cần phải thận trọng hơn khi kỳ vọng vào đỉnh cao của danh mục đầu tư và giảm "tỷ lệ chiết khấu" kỳ vọng tâm lý của mình một cách hợp lý.
5. Âm mưu trả thù
Đây là một cái bẫy tâm lý giao dịch cổ điển.
Sau khi bạn trải qua nhiều giai đoạn được đề cập trước đó trong bài viết (mức độ thành công khác nhau tùy từng người), bạn sẽ thấy có một khoảng cách rất lớn giữa số dư tài khoản hiện tại của bạn và mức đỉnh trước đó.
Khoảng cách này đủ lớn để khiến bạn cảm thấy hối tiếc và tự trách, nhưng không quá lớn, khiến bạn cảm thấy mình có thể bù đắp lại lỗ vốn chỉ bằng lần thao tác tốt.
Đây chính là nơi giao dịch trả thù bắt đầu - mở đường cho một thất bại lớn liên tiếp xảy ra.
Đặc điểm của giao dịch trả thù rất rõ ràng:
Thông thường, đó là hành vi vô lý, tuyệt vọng do cái tôi thúc đẩy.
Ở trạng thái này, suy nghĩ của bạn trở nên hỗn loạn và hoàn toàn hướng tới kết quả ngắn hạn, trong khi bỏ qua quá trình giao dịch dài hạn.
Hầu như ai cũng từng trải qua giao dịch trả thù và thường kết thúc thảm hại - trong phần lớn các trường hợp, hành vi này sẽ chỉ khiến bạn lún sâu hơn vào lỗ vốn.
Điều đáng sợ nhất là giao dịch trả thù cực kỳ rủi ro: chỉ một hoạt động tâm lý có thể dễ dàng xóa sạch nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm công sức của bạn.
6. Kết luận
Mục đích của bài viết này là giúp bạn thoát khỏi nỗi ám ảnh về đỉnh danh mục đầu tư và không để nó chi phối các quyết định giao dịch của bạn.
Nếu bạn quá chú tâm vào con số đỉnh cao và coi đó là mục tiêu duy nhất của mình, hậu quả có thể rất thảm khốc.
Đề xuất ở đây là ứng xử các đỉnh danh mục đầu tư theo cách hợp lý hơn, như một giá trị tham khảo động, được chiết khấu thay vì một mục tiêu tuyệt đối.
Quan điểm này gần với thực tế hơn:
Bạn sẽ giảm bớt sự hoảng loạn không cần thiết;
Bạn sẽ giữ lại được nhiều tiền hơn;
Bạn sẽ không thể hủy hoại nhiều tháng hoặc thậm chí nhiều năm làm việc chăm chỉ bằng cách theo đuổi một con số chưa bao giờ tồn tại.
Hãy nhớ rằng, cốt lõi của giao dịch là phải giữ được lý trí và không bị tâm lý chi phối.
