Phương pháp luận
Nghiên cứu này tập trung vào hai điểm chính:
- Phân tích cấu trúc bên trong các phân khúc game;
- Xây dựng bản đồ toàn cảnh của các dự án chủ đạo trên thị trường hiện tại.
Để làm điều này, chúng tôi đã lọc ra các dự án hàng đầu có giá trị vốn hóa trên 50 triệu USD, đồng thời bao gồm cả những dự án game lớn chưa phát hành token nhưng có độ nhận diện và mức độ quan tâm cao trong cộng đồng. Nếu một số dự án liên quan đến nhiều lĩnh vực, chúng tôi sẽ phân loại vào phân khúc thẳng đứng liên quan nhất.
Bản đồ sinh thái game
Tính đến tháng 1 năm 2025, sinh thái game Web3 có thể được chia thành ba lĩnh vực chính: Cơ sở hạ tầng, Game và Hệ sinh thái.
#
Cơ sở hạ tầng
Cơ sở hạ tầng bao gồm nền tảng kỹ thuật của các game Web3, bao gồm các khung phát triển, động cơ game, công cụ AI, hệ thống quản lý dữ liệu và mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN).
Để tránh phân tầng quá mức, tiêu chí phân loại này tương đối rộng. Ví dụ, loại "Dữ liệu" bao gồm cả nền tảng phân tích dữ liệu và các giao thức xác nhận quyền sở hữu dữ liệu trong game (như giao thức IP).
#
Game
Bao gồm tất cả các loại game Web3 có thể chơi được, và được phân loại thêm theo các loại gameplay khác nhau. Trong đó, "Game cấp AA+" đại diện cho phân khúc game chất lượng cao hơn.
#
Hệ sinh thái
Các dự án hệ sinh thái nhằm xây dựng hiệu ứng mạng lưới, bao gồm các nền tảng, studio, công đoàn game, hệ thống nhiệm vụ và các ươm tạo/nền tảng khởi động. Các nền tảng chủ yếu là những điểm tập trung cung cấp kênh phân phối game.
Vui lòng tham khảo phụ lục cuối tài liệu để biết tên các dự án cụ thể.
Toàn cảnh thị trường
Xu hướng chung của game Web3
#
Khối lượng giao dịch hàng năm
Mặc dù khối lượng giao dịch vẫn ở mức cao, nhưng đã giảm so với đỉnh điểm năm 2022.
#
Quy mô vốn hàng năm
Giảm từ 84 tỷ USD vào năm 2021 xuống còn 5,58 tỷ USD vào năm 2024.
- 2021-2022: Tâm lý đầu cơ thúc đẩy dòng vốn chảy vào, NFT, token GameFi và mô hình "chơi để kiếm" thống trị thị trường, nhưng thiếu tính bền vững về người dùng.
- 2024-2025: Vốn đầu cơ giảm, mức độ tham gia của người chơi thực sự tăng, cho thấy ngành công nghiệp đang chuyển hướng sang nhu cầu chơi game thực sự.
#
Số lượng người chơi hoạt động hàng ngày
Cơ sở người dùng tiếp tục tăng trưởng, tỷ lệ người dùng game cũng tăng lên.
#
Giá trị vốn hóa thị trường game Web3 (dữ liệu CoinMarketCap)
Sau khi loại trừ đỉnh bất thường vào cuối năm 2021, giá trị vốn hóa hiện tại không khác nhiều so với giai đoạn đầu, phản ánh sự cải thiện về sức khỏe của ngành:
- Giai đoạn đầu (2021-2022): Tính đầu cơ cao, người dùng ít nhưng NFT và sự đầu cơ token đẩy giá trị vốn hóa lên cao.
- Giai đoạn hiện tại (2024-2025): Đầu cơ giảm, thị trường do người chơi thực sự chi phối.
Xu hướng các loại game
#
Cấu trúc nhà phát triển
Tỷ lệ nhà phát triển độc lập tăng lên, chủ yếu do sự giảm của các khoản đầu tư rủi ro và sự hoàn thiện của các công cụ phát triển. Với sự hoàn thiện của các công cụ này, dự kiến số lượng game sẽ tăng vọt trong tương lai.
#
Tỷ lệ sống sót của dự án
Sau khi kết thúc giai đoạn thị trường gấu vào năm 2023, sự quan tâm của các studio và nhà phát hành đối với game Web3 đã tăng lại, dẫn đến sự gia tăng đáng kể về số lượng dự án mới.
Động thái của hệ sinh thái Web3
#
Hiệu suất của các chuỗi hàng đầu
Sinh thái Immutable và Arbitrum đã tăng trưởng nhanh nhất trong 12 tháng qua:
- Immutable: Thêm 181 game mới (tăng 71% so với cùng kỳ), trong đó 33% dự án đến từ Polygon.
- Arbitrum: Thêm 119 game mới (tăng 68% so với cùng kỳ) thông qua khung Orbit, trong đó có 23 chuỗi chuyên dụng cho game Web3.
#
Phân bố người dùng
Về cơ sở người dùng, WAX và BNB Chain vẫn chiếm vị trí chủ đạo.
#
Xu hướng di chuyển
Polygon trở thành chuỗi có nhiều dự án di chuyển ra khỏi nhất, cho thấy sự cạnh tranh gay gắt trong hệ sinh thái và tính ổn định vẫn cần được cải thiện.
Môi trường phát triển hợp đồng thông minh
#
Vị trí chủ đạo của EVM
81% game mới vẫn dựa trên Máy ảo Ethereum (EVM), chủ yếu do:
- Các công cụ phát triển cho các chuỗi phi EVM vẫn chưa hoàn thiện;
- Chi phí di chuyển khá cao.
#
Lựa chọn của nhà phát triển
Các dự án tích cực tìm kiếm môi trường phát triển tốt hơn, điều này thúc đẩy các hệ sinh thái không ngừng đổi mới để duy trì sức cạnh tranh.
Kết luận
Game Web3 đang chuyển từ động lực đầu cơ sang tập trung vào người dùng thực sự và phát triển bền vững. Mặc dù quy mô giao dịch giảm, nhưng sự tăng trưởng của người dùng hoạt động hàng ngày cho thấy ngành công nghiệp đang trưởng thành.
Lớp cơ sở hạ tầng:
Sự hoàn thiện của các công cụ thu hút thêm nhiều nhà phát triển độc lập, DePIN và công nghệ AI tiếp tục củng cố nền tảng kỹ thuật.
Cạnh tranh hệ sinh thái:
Immutable và Arbitrum trở thành những điểm đến di chuyển chính, trong khi chuỗi EVM vẫn thống trị thị trường.
Thách thức trong tương lai là tính ổn định của hệ sinh thái, tỷ lệ giữ chân dự án và phát triển các game chất lượng cao. Giai đoạn tiếp theo sẽ tập trung vào:
- Đổi mới;
- Tích hợp sâu vào chuỗi;
- Tối ưu hó
- FOCG: Pirate Nation、Primordium、Alien Worlds、Downstream、Sage Labs
- Đầu cơ: Duper、RPS.live、Force Prime、Pump.fun
- Cấp AA+:
- Thẻ bài: Parallel、Axie Infinity、Gods Unchained、Splinterlands
- Bắn súng: My Pet Hooligan、Shrapnel、Off the Grid、Deadrop
- RPG: Metacene、Pixels、Cornucopias、Illuvium、Star Atlas、Mines of Dalarnia、Fusionist
- Metaverse: Zentry、Decentraland、Sandbox、Nifty Island、Wilder World、My Neighbor Alice、Mobox、(RACA) Radio Caca
- Telegram/Trò chơi nhỏ: Notcoin、Hamster Kombat、Catizen、Wizzwoods、WATC、STEPN
Hệ sinh thái
- Công đoàn game: YGG、Merit Circle
- Nền tảng: B3.fun、Gala Games、Game7、SuperVerse、BORA、TreasureDAO、Myria、Ultra、Ancient8、Sonic
- Phòng sáng tạo: Nexus Interactive、Big Time、Mythos、Vulcan、Dapper Labs、Gomble、Ready Games、Playmint
- Hệ thống nhiệm vụ: Perion
- Ươm tạo: Seedify、Everyrealm
