1. Tác động của ETF crypto lên thị trường

Sự ra mắt thành công của ETF spot Bitcoin được coi là một cột mốc quan trọng trong quá trình thị trường crypto chuyển sang tài chính chính thống. Điều này không chỉ cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một kênh đầu tư an toàn và tuân thủ mà còn có tác động sâu sắc đến thanh khoản thị trường, cơ chế hình thành giá, sự biến động và niềm tin của thị trường. Phần này sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu xung quanh các khía cạnh sau:

1. Ra mắt Bitcoin spot ETF: mở ra kỷ nguyên mới cho đầu tư tổ chức

(1) Bối cảnh và quá trình phê duyệt của ETF

Trong thập kỷ qua, sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin đã dần tăng , nhưng do những hạn chế về quy định, khó khăn trong việc lưu ký và sự thiếu minh bạch của thị trường, nhiều tổ chức tài chính truyền thống thấy khó đầu tư trực tiếp vào tài sản crypto . Sự ra mắt của Bitcoin ETF cung cấp cho các tổ chức này một phương pháp đầu tư tuân thủ, ngưỡng thấp. Việc chấp thuận Bitcoin ETF không chỉ đánh dấu sự nới lỏng khuôn khổ quản lý của SEC đối với thị trường Bitcoin mà còn mở đường cho các ETF tài sản crypto khác (như Ethereum ETF) trong tương lai.

(2) Mô hình giao dịch ETF và sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức

So với việc mua Bitcoin trực tiếp, ETF có những ưu điểm sau, phù hợp hơn với nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức:

· Tuân thủ: ETF được SEC quản lý, do đó các nhà đầu tư không cần phải lo lắng về rủi ro tuân thủ.

Bảo mật: Các tổ chức không cần phải tự lưu trữ Bitcoin, do đó tránh được tổn thất do mất private key hoặc bị tin hacker tấn công.

Thanh khoản: ETF có thể được mua và bán tự do trên sàn giao dịch , giúp cải thiện thanh khoản của tài sản .

Ưu đãi về thuế: Ở một số khu vực, đầu tư vào ETF có nhiều ưu đãi về thuế hơn so với việc nắm giữ Bitcoin trực tiếp.

Sê-Ri lợi thế này khiến Bitcoin ETF trở thành công cụ được các nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng để phân bổ tài sản crypto .

2. Dòng tiền quỹ ETF chảy vào và tác động của chúng lên thị trường

Kể từ khi ra mắt, ETF spot Bitcoin đã tiếp tục thu hút lượng lớn đổ vào, điều này đã tác động sâu sắc đến giá cả và cấu trúc thị trường.

(1) Dữ liệu dòng tiền vào quỹ ETF

Theo The Block và Cryptoslate, tính đến quý 4 năm 2024, sự quan tâm của các nhà đầu tư tổ chức đối với ETF Ethereum spot đã tăng đáng kể, với lượng nắm giữ của các tổ chức đối với ETF Ethereum tăng từ 4,8% lên 14,5%; đồng thời, các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ 25,4% tài sản được quản lý (AUM) của ETF Bitcoin spot , tổng cộng là 26,8 tỷ đô la Mỹ. Lượng nắm giữ của các tổ chức này tăng trưởng 113% từ quý 3 đến quý 4 năm 2024 và tổng tài sản được quản lý tăng 69% lên 78,8 tỷ đô la Mỹ. Đặc biệt khi ngày càng nhiều quốc gia/công ty có chủ quyền bắt đầu đưa Bitcoin vào dự trữ chiến lược của họ và kỳ vọng vào tài sản thế chấp ETF Ethereum tiếp tục tăng, quy mô thị trường của các ETF này sẽ còn mở rộng hơn nữa.

(2) Tác động thúc đẩy giá Bitcoin

Sau khi ETF ra mắt, các nhà đầu tư tổ chức đã dần dần gia tăng thu mua Bitcoin, gây ra những thay đổi đáng kể trong mối quan hệ cung cầu của Bitcoin. Vào tháng 12 năm 2024, giá Bitcoin đã phá vỡ rào cản tâm lý 100.000 đô la trong thời gian ngắn, lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) và vào tháng 1 năm 2025, vào đêm trước lễ nhậm chức của Trump, giá đã phá vỡ rào cản 109.000 đô la, lập thêm một Cao nhất mọi thời đại (ATH) khác.

Quan trọng hơn, dòng tiền đổ vào ETF thuộc về những người nắm giữ dài hạn (HODLer), khác với hành vi giao dịch ngắn hạn nhà đầu tư bán lẻ . Mẫu hình dòng vốn này làm giảm áp lực bán ra Bitcoin và hình thành hỗ trợ mua bền vững. Nếu xu hướng dòng vốn ETF tiếp tục, Bitcoin có thể chứng kiến ​​tăng lớn hơn nữa vào năm 2025.

3. ETF thay đổi cấu trúc thị trường như thế nào?

Việc triển khai thành công Bitcoin ETF không chỉ là chất xúc tác thúc đẩy giá tăng mà còn thay đổi sâu sắc cấu trúc chung của thị trường crypto.

(1) Tăng cường thanh khoản của thị trường

Bitcoin ETF cung cấp một công cụ đầu tư chuẩn hóa cho phép nhiều tổ chức tài chính truyền thống nhanh chóng thâm nhập thị trường. Khi khối lượng giao dịch ETF tăng lên, thanh khoản của thị trường sẽ được cải thiện đáng kể, điều này có nghĩa là:

Giảm thao túng giá: Khi thanh khoản tăng, tác động của việc mua mua vào ồ ạt trên thị trường sẽ giảm, giảm khả năng thao túng giá.

Chênh lệch giá hẹp hơn: Trước đây, độ sâu giao dịch hạn chế của thị trường crypto đã dẫn đến sự chênh lệch lớn về giá Bitcoin giữa sàn giao dịch khác nhau. Sự ra đời của ETF có thể thúc đẩy sự thống nhất giá.

(2) Giảm trong biến động Bitcoin

Bitcoin từ lâu đã được cho rằng một tài sản có tính biến động cao, nhưng việc ra mắt ETF có thể làm giảm sự biến động ngắn hạn trên thị trường:

Vị thế giữ các tổ chức nắm giữ thường là khoản đầu tư dài hạn và họ không mua và bán thường xuyên như nhà đầu tư bán lẻ, giúp giảm khả năng biến động mạnh của thị trường.

Cơ chế chênh lệch giá của ETF có thể giúp giá Bitcoin ổn định hơn. Ví dụ, khi phí bảo hiểm ETF cao, các nhà giao dịch chênh lệch giá sẽ bán ETF và mua vào Bitcoin, qua đó ngăn chặn biến động giá.

Dữ liệu cho thấy kể từ khi ETF ra mắt, mức biến động lịch sử 30 ngày của Bitcoin giảm từ 65% xuống còn khoảng 50%, cho thấy xu hướng giảm.

(3) Tác động của thị trường phái sinh

Sự thành công của Bitcoin ETF cũng thúc đẩy thị trường thị trường phái sinh ngày càng trưởng thành hơn. Khi các nhà đầu tư tổ chức sử dụng ETF để phòng ngừa rủi ro, các xu hướng sau đây có thể xuất hiện:

Tính thanh khoản tăng lên của thị trường quyền chọn Bitcoin sẽ cung cấp các công cụ quản lý rủi ro hiệu quả hơn, tăng cường mối liên kết giữa Thị trường Spot và thị trường thị trường phái sinh, giảm thiểu những biến động bất hợp lý của thị trường và vị thế giữ ETF sẽ trở thành chỉ báo quan trọng về tâm lý thị trường, ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư.

4. Liệu sự thành công của ETF có được lặp lại ở tài sản crypto khác không?

Sự thành công của Bitcoin ETF đã thu hút sự chú ý lớn của thị trường đối với các ETF tài sản crypto khác (đặc biệt là ETF Ethereum có thể thế chấp và các ETF altcoin như LTC, SOL, DOGE, v.v.).

(1) Kỳ vọng về việc staking Ethereum spot ETF

Hiện tại, một số đơn vị phát hành Ethereum ETF đã nộp đơn lên SEC để thế chấp các ETF spot Ethereum và SEC Hoa Kỳ đã xác nhận rằng họ đã nhận được đề xuất thế chấp Ethereum ETF của 21Shares. Nhìn chung, thị trường kỳ vọng rằng Ethereum ETF có thể đặt cược sẽ được chấp thuận vào năm 2025.

Sau khi ETF Ethereum staking được chấp thuận, tác động của nó tới thị trường có thể bao gồm:

Các quỹ đầu tư tổ chức đang nhanh chóng đổ tiền vào thị trường ETH, đẩy giá ETH tăng.

Đẩy nhanh sự phát triển của hệ sinh thái ETH và tăng cường hoạt động của DeFi, NFT và các lĩnh vực khác.

Thúc đẩy nhu cầu staking ETH 2.0 và giảm áp lực bán ra trên thị trường.

(2) Các sản phẩm ETF có thể được ra mắt trong tương lai

Nếu ETF Ethereum có thể thế chấp được triển khai thành công, các ETF tài sản crypto có thể được chấp thuận trong tương lai bao gồm:

ETF crypto đa tài sản (BTC + ETH + tài sản chính thống khác)

Solana, Avalanche, Polkadot, Litecoin, Dogecoin, Ripple và các ETF chuỗi công khai khác

Các ETF blue chip DeFi (UNI, Aave, LDO, v.v.)

RWA (Tài sản thế giới thực) ETF token hóa

Việc ra mắt các sản phẩm này sẽ mở rộng hơn nữa phạm vi bao phủ của các quỹ tổ chức và thúc đẩy sự phát triển lâu dài của thị trường crypto .

2. Các yếu tố tăng trưởng chính của thị trường crypto năm 2025

Vào năm 2024, với sự ra mắt của ETF spot Bitcoin , các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tham gia vào thị trường crypto trên quy mô lớn, mang lại dòng vốn mới và sự ổn định cho thị trường. Tuy nhiên, tăng trưởng của thị trường crypto vào năm 2025 không chỉ phụ thuộc vào ETF mà còn được thúc đẩy bởi nhiều yếu tố. Dưới đây là những yếu tố tăng trưởng chính có thể đưa thị trường crypto lên tầm cao mới vào năm 2025:

1. Hoàn cảnh kinh tế vĩ mô: điểm uốn thanh khoản và chính sách tiền tệ toàn cầu

(1) Chính sách tiền tệ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ: Cổ tức thị trường được mang lại bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Chính sách tiền tệ của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ là một biến số quan trọng ảnh hưởng đến thanh khoản của thị trường vốn toàn cầu. Hiện tại, thị trường nhìn chung kỳ vọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất vào giữa đến cuối năm 2025. Sự thay đổi chính sách này sẽ có những tác động sau đây đến thị trường crypto :

Giảm chi phí vốn và thúc đẩy tăng tài sản rủi ro : Trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu trên các thị trường truyền thống giảm và các nhà đầu tư tổ chức sẵn sàng phân bổ tài sản có tốc độ tăng trưởng cao như cổ phiếu công nghệ và tài sản crypto .

Tăng cường thuộc tính "vàng kỹ thuật số" Bitcoin : Khi lãi suất thực tế giảm hoặc thậm chí chuyển sang âm, sức hấp dẫn của tài sản chống lạm phát như Bitcoin tăng, điều này có thể thu hút nhiều quỹ trú ẩn an toàn hơn vào thị trường.

Tăng hoạt động giao dịch đòn bẩy trên thị trường crypto: Khi lãi suất giảm, chi phí tài trợ của các nhà giao dịch giảm, điều này có thể thúc đẩy nhu cầu đòn bẩy trên thị trường crypto và thúc đẩy khối lượng giao dịch chung.

Ngoài ra, vào năm 2025, các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới (như Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Nhật Bản) cũng có thể đồng thời bước vào chu kỳ nới lỏng, tiếp tục giải phóng thanh khoản thị trường và tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường crypto.

(2) Địa chính trị và dòng vốn toàn cầu

Trong những năm gần đây, tình hình địa chính trị toàn cầu ngày càng căng thẳng, chẳng hạn như xung đột Nga-Ukraine và thách thức đối với địa vị của đồng đô la. Những yếu tố này đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc quỹ toàn cầu. Trong bối cảnh này, tài sản crypto đang trở thành phương tiện quan trọng cho các quỹ an toàn và dòng vốn chảy vào các thị trường mới nổi.

Các nhà đầu tư thị trường mới nổi có nhu cầu ngày càng tăng đối với Bitcoin: Ở các quốc gia có lạm phát cao như Argentina và Thổ Nhĩ Kỳ, mọi người có xu hướng nắm giữ tài sản crypto như Bitcoin để tránh rủi ro mất giá tiền tệ.

Sự công nhận của các tổ chức đối với Bitcoin như một tài sản phi chủ quyền tăng: Các vấn đề nợ chủ quyền gia tăng có thể khiến nhiều tổ chức đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của họ để phòng ngừa rủi ro trong hệ thống tài chính truyền thống.

Nhu cầu đầu tư và tài trợ doanh nghiệp Web3 tăng trưởng: Khi vốn toàn cầu đổ vào thị trường crypto , các dự án Web3 và các công ty sáng tạo có thể mở ra làn sóng tài trợ mới.

2. Làn sóng phân bổ thể chế

Theo dữ liệu mới nhất do SEC công bố về Bitcoin và Ethereum ETF, lượng vị thế giữ Bitcoin/ Ethereum ETF spot của 15 tổ chức vào năm 2024 bao gồm các tổ chức đầu tư, Quỹ phòng hộ, ngân hàng, quỹ hưu trí, v.v. Tổng số vị thế giữ của các tổ chức này có giá trị hơn 13,98 tỷ đô la Mỹ, trong đó Goldman Sachs, Millennium, SIG và Brevan Howard đều vị thế giữ hàng tỷ đô la Mỹ. So với số lượng vị thế giữ ETF spot Bitcoin được thống kê trước đó của các tổ chức chính thống trong nhiều quý của năm 2024, sức mạnh phân bổ của các tổ chức này đã tăng lên đáng kể.

Theo quan điểm về chiến lược vị thế giữ, mỗi công ty có kỳ vọng thị trường và định hướng phân bổ tài sản khác nhau. Nhiều tổ chức đã tăng lượng nắm giữ trên diện rộng vào quý 4 năm 2024, đặc biệt là IBIT của BlackRock, thu hút được nhiều tiền nhất. Về mặt cấu trúc vị thế giữ , hầu hết các tổ chức chủ yếu tập trung vào các sản phẩm ETF spot Bitcoin . Tuy nhiên, bắt đầu từ Q4, nhiều tổ chức đã tăng đầu tư vào các ETF Ethereum , chủ yếu là ETHA của BlackRock, FETH của Fidelity và Mini Ủy thác tín nhiệm ETH của Grayscale .

3. Hiệu ứng kép của ETF + giảm nửa

Không giống như các chu kỳ lần trước đây, lần giảm nửa trường chứng kiến ​​dòng tiền từ các tổ chức đổ vào các ETF spot Bitcoin , điều này có nghĩa là mối quan hệ cung cầu sẽ trở nên lệch lạc hơn:

Nhu cầu mua vào hàng ngày của các tổ chức ETF lớn hơn số Bitcoin mới thợ đào phát hành mỗi ngày, điều này có thể dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung và đẩy giá lên cao.

Giả sử ETF mua vào 1.000 Bitcoin mỗi ngày, trong khi thợ đào chỉ sản xuất 450 bitcoin mỗi ngày, sự mất cân bằng cung cầu này có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh nguồn cung Bitcoin thanh khoản trên thị trường, qua đó đẩy nhanh tăng giá.

Nhìn chung, cấu trúc thị trường Bitcoin sẽ có những thay đổi lớn vào năm 2025 giảm nửa+ dòng vốn ETF đổ vào có thể cùng nhau đẩy giá lên Cao nhất mọi thời đại (ATH) kỷ lục.

4. Nâng cấp Ethereum Petra

Theo tin tức mới nhất từ ​​Ethereum Foundation, nâng cấp Prague/Electra (Pectra) dự kiến ​​diễn ra vào đầu tháng 4 năm 2025. Những thay đổi đáng chú ý nhất theo kế hoạch bao gồm: cổ phần hiệu quả của trình xác thực biến đổi, lên tới 2048 ETH, điều này sẽ thay đổi đáng kể việc phân phối cổ phần, lịch trình của trình xác thực và đơn giản hóa việc quản lý các nhà cung cấp cổ phần lớn bằng cách tích hợp các cổ phần nhỏ hơn; cải thiện tương tác giữa lớp thực thi và lớp đồng thuận và đơn giản hóa việc trao đổi dữ liệu giữa khối thực thi Eth1 và khối Chuỗi beacon.

Điều này sẽ đơn giản hóa đáng kể các khoản tiền gửi, kích hoạt, rút và thoát, đẩy nhanh các quy trình này và đặt nền tảng cho tương tác sâu hơn giữa các lớp lớp đồng thuận và thực thi Hỗ trợ chữ ký BLS rẻ hơn và xác minh zkSNARK trực tiếp trong hợp đồng thông minh thông qua các biên dịch trước BLS12-381 "thân thiện với ghép nối" mới Khuyến khích Rollups áp dụng các giao dịch blob bằng cách tăng ngưỡng giao dịch blob và tăng chi phí calldata Khiến EOA hoạt động như các tài khoản có thể lập trình, cung cấp cho chúng nhiều cuộc gọi, tài trợ và các tính năng nâng cao khác Như bạn có thể thấy, Pectra sẽ có tác động đáng kể đến trải nghiệm của người dùng cuối về lớp đồng thuận cũng như lớp thực thi.

5. Sự bùng nổ của token hóa tài sản thế giới thực (RWA)

Token hóa RWA ( Tài sản thế giới thực) đang trở thành điểm tăng trưởng tiếp theo trong ngành công nghiệp blockchain . Vào năm 2025, các loại tài sản sau đây có thể tăng tốc trên Chuỗi:

Token hóa trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và bất động sản: Các gã khổng lồ tài chính như BlackRock và Fidelity đã bắt đầu triển khai thị trường trái phiếu chính phủ Chuỗi, có thể mở rộng sang cổ phiếu và bất động sản trong tương lai.

Tín dụng carbon, tác phẩm nghệ thuật, NFT xa xỉ: Ứng dụng của RWA sẽ mở rộng từ tài sản tài chính sang bảo vệ môi trường, văn hóa, đồ sưu tầm và các lĩnh vực khác.

Sự kết hợp DeFi + RWA: RWA sẽ thúc đẩy tăng trưởng thị trường DeFi và cung cấp hỗ trợ tài sản thực tế cho tài chính phi tập trung .

3. Chiến lược thị trường bò năm 2025: thận trọng và linh hoạt song song để nắm bắt cổ tức của chu kỳ mới

Thị trường crypto đang ở một bước ngoặt quan trọng vào năm 2025. Thị trường sẽ được hưởng lợi từ các lợi ích dài hạn do sự tham gia của các tổ chức vào Bitcoin ETF, cũng như sự phục hồi của thanh khoản toàn cầu do việc cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ mang lại. Đồng thời, mở rộng của hệ sinh thái Ethereum , token hóa tài sản thế giới thực (RWA) và những đổi mới trong các lĩnh vực như Meme và SocialFi cũng sẽ trở thành động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng thị trường. Trong bối cảnh này, các nhà đầu tư cần áp dụng chiến lược có hệ thống hơn và nắm bắt linh hoạt các xu hướng ngắn hạn dựa trên cơ cấu tài sản cốt lõi ổn định để tối đa hóa lợi nhuận.

1. Ba logic cốt lõi của thị trường năm 2025

Để hiểu được thị trường vào năm 2025, chúng ta có thể tóm tắt ba logic cốt lõi sau:

(1) Quá trình thể chế hóa đang được đẩy nhanh, Bitcoin và Ethereum trở thành trụ cột kép của “vàng kỹ thuật số” và “tài chính Chuỗi”

Sự ra mắt thành công của Bitcoin ETF đã thay đổi cấu trúc thị trường và sự chấp nhận của các nhà đầu tư tổ chức đối với tài sản crypto đã tăng lên đáng kể. Khả năng chấp thuận của Ethereum có thể khiến ETH trở thành tài sản lớn thứ hai đối với các quỹ của tổ chức. Vào năm 2025, hiệu suất của BTC và ETH có thể tương tự như nhân vật trụ cột kép của "vàng kỹ thuật số + tài chính Chuỗi ", trở thành tài sản cốt lõi được các nhà đầu tư nắm giữ trong một thời gian dài.

(2) Đổi mới hệ sinh thái crypto tăng tốc, AI Agent, RWA và DeFAI tạo ra một vòng tăng trưởng mới

Khi thị trường crypto ngày càng phát triển, trọng tâm của thị trường đang chuyển từ đầu cơ thuần túy sang các lĩnh vực có giá trị ứng dụng thực tế. Vào năm 2025, việc triển khai đầy đủ AI Agent trong ngành công nghiệp crypto , Chuỗi tài sản thực tế (RWA) và sự tích hợp độ sâu giữa tài chính phi tập trung (DeFi) và AI có thể mang lại cơ hội đầu tư mới và thúc đẩy sự mở rộng hơn nữa của tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường.

(3) Thanh khoản thúc đẩy chu kỳ quay trở lại, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất và dòng tiền toàn cầu chảy trở lại thị trường crypto

Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất, tiền từ các thị trường tài chính truyền thống có thể chảy vào thị trường crypto để theo đuổi tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Đồng thời, các yếu tố như bất ổn kinh tế toàn cầu và rủi ro địa chính trị có thể thúc đẩy nhu cầu phân bổ tài sản phi tập trung vốn. Sự phục hồi thanh khoản sẽ tiếp tục kích thích giá tài sản rủi ro tăng, khiến năm 2025 trở thành đỉnh điểm của một thị trường bò mới.

2. Tóm tắt chiến lược đầu tư: ổn định dài hạn + linh hoạt ngắn hạn

Đối diện hoàn cảnh thị trường năm 2025, chiến lược đầu tư tốt nhất là nắm giữ tài sản cốt lõi một cách ổn định trong thời gian dài, đồng thời linh hoạt điều chỉnh phân bổ để nắm bắt điểm nóng thị trường trong ngắn hạn. Cụ thể, có thể áp dụng các chiến lược sau:

(1) Nắm giữ Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) dài hạn làm cấu hình cốt lõi

BTC: Tiếp tục đóng nhân vật là vàng kỹ thuật số và được các quỹ tổ chức ưa chuộng. Giá dự kiến ​​sẽ vượt qua mức 110.000 đô la hoặc thậm chí cao hơn.

ETH: Tăng trưởng của hệ sinh thái Layer 2 và RWA của Ethereum có thể thúc tăng định giá của ETH. Dòng tiền đổ vào sau khi chấp thuận ETF spot Ethereum sẽ tiếp tục đẩy giá lên cao.

Vị thế giữ được khuyến nghị: 60%-70% danh mục đầu tư (đầu tư dài hạn)

(2) Tập trung vào các hướng tăng trưởng: DEPIN, RWA, Hệ sinh thái Solana , DeFAI

DEPIN dự kiến ​​sẽ mở ra một làn sóng AI mới cùng việc triển khai và mở rộng ứng dụng của nó.

Lộ trình RWA (Trái phiếu mã hóa, Bất động sản, Tín dụng Carbon) sẽ dần dần giới thiệu các quỹ của tổ chức và mở ra một thị trường nghìn tỷ đô la.

Hệ sinh thái Solana có thể tiếp tục là điểm tăng trưởng quan trọng cho Meme , DeFi và NFT.

· DeFAI: Sự kết hợp giữa DeFi và AI có thể mang lại một vòng cải thiện hiệu quả sử dụng vốn mới.

Vị thế giữ được khuyến nghị: 20%-30% danh mục đầu tư (đầu tư trung hạn)

(3) Nắm bắt linh hoạt các xu hướng ngắn hạn: Meme track, SocialFi, AI Agent

Đường dẫn meme : Tài sản hàng đầu như DOGE, SHIB, WIF và các dự án meme mới nổi có thể tiếp tục bị chi phối bởi tâm lý thị trường.

SocialFi: Kết hợp giữa mạng xã hội và tài chính Web3, nó có thể trở thành điểm tăng trưởng mới.

AI Agent: Sau đợt điều chỉnh thị trường hiện tại, AI Agent sẽ mở ra một đợt nâng cấp công nghệ và làn sóng ứng dụng mới.

Vị thế giữ được khuyến nghị: 10%-20% danh mục đầu tư (đầu cơ ngắn hạn)

3. Rủi ro tiềm ẩn của thị trường và chiến lược ứng phó năm 2025

Mặc dù xu hướng chung của thị trường crypto năm 2025 là tích cực, chúng ta vẫn cần cảnh giác với rủi ro tiềm ẩn sau đây và thực hiện quản lý rủi ro tương ứng:

IV. Kết luận: Triển vọng thị trường năm 2025: Ngành công nghiệp crypto đang tiến tới sự trưởng thành và một vòng cơ hội làm giàu mới đang mở ra

Nhìn chung, năm 2025 dự kiến ​​sẽ là cột mốc quan trọng trong sự phát triển của thị trường crypto, chủ yếu thể hiện ở:

Quá trình thể chế hóa đang diễn ra nhanh hơn: Bitcoin ETF và Ethereum ETF tiếp tục thu hút các quỹ thể chế vào thị trường và mức độ trưởng thành của thị trường đang được cải thiện.

Đổi mới công nghệ thúc đẩy tăng trưởng: AI Agent, DePIN, RWA, nâng cấp Petra và nâng cấp công nghệ khác thúc đẩy sự phát triển thực tế của hệ sinh thái blockchain.

Phục hồi thanh khoản: Quá trình cắt giảm lãi suất toàn cầu đã mở rộng hơn nữa, cung cấp hỗ trợ tài chính cho thị trường crypto và niềm tin của thị trường đã phục hồi.

· Sự trỗi dậy của các lĩnh vực mới nổi: Các cơ hội đầu tư được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường như Meme , DeFAI và AI Agent vẫn tồn tại.

Đối với các nhà đầu tư, năm 2025 có thể là năm thị trường crypto thực sự bước vào hệ thống tài chính chính thống. Sự tồn tại song song của thị trường thị trường bò theo chu kỳ và tăng trưởng có cấu trúc sẽ mang lại những cơ hội đầu tư chưa từng có. Trong hoàn cảnh này, thông qua phân bổ tài sản hợp lý và chiến lược điều chỉnh năng động, chúng ta không chỉ có thể tận hưởng cổ tức tăng trưởng dài hạn của thị trường mà còn linh hoạt nắm bắt cơ hội trong những biến động ngắn hạn để đạt được mức tăng giá tài sản tối đa.

Nếu năm 2021 là năm bùng nổ của DeFi và NFT thì năm 2025 có thể là năm tích hợp độ sâu vốn của tổ chức và công nghệ blockchain . Năm nay, thị trường crypto có thể không còn chỉ là một trò chơi dành cho “những người chơi crypto bản địa” nữa mà đã trở thành một phần quan trọng của thị trường vốn toàn cầu.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats :

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia