Những điểm chính
– Hiểu về phái sinh và rủi ro : Phái sinh crypto như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi mang lại cơ hội lợi nhuận nhưng đi kèm với tính biến động cao, rủi ro đòn bẩy và thách thức thanh khoản.
– Thực hiện quản lý rủi ro hiệu quả: Giảm rủi ro thanh lý do biến động thị trường thông qua kiểm soát vị thế, lệnh dừng lỗ, chiến lược phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa tài sản .
– Đảm bảo tuân thủ và bảo mật: Chú ý đến những thay đổi trong chính sách quản lý, lựa chọn sàn giao dịch tuân thủ và sử dụng ví lạnh cũng như các biện pháp giao dịch an toàn để bảo vệ tài sản.
– Giữ tâm lý giao dịch ổn định: tránh đưa ra quyết định bốc đồng vì sợ bỏ lỡ cơ hội hoặc hoảng loạn, hãy tuân theo kế hoạch giao dịch và ghi lại các giao dịch của bạn để tối ưu hóa chiến lược.
Crypto đang nhanh chóng trở nên phổ biến, mang đến những cơ hội đầu tư, đầu cơ và nơi trú ẩn an toàn độc đáo. Trong lĩnh vực mới nổi này, phái sinh crypto dựa trên tài sản kỹ thuật số như Bitcoin hoặc Ethereum đã trở thành một phần quan trọng của thị trường. Phái sinh này bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi và hợp đồng vĩnh viễn, cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ biến động giá thị trường mà không cần phải nắm giữ tài sản thực tế.
Tuy nhiên, tính biến động cao, cấu trúc sản phẩm phức tạp và thị trường không được quản lý có thể biến cơ hội giao dịch thành rủi ro lớn. Do đó, quản lý rủi ro hiệu quả là rất quan trọng đối với tất cả các nhà giao dịch phái phái sinh crypto . Hướng dẫn này sẽ cung cấp:
– Tổng quan về phái sinh chính thống
– Phân tích các yếu tố rủi ro chính
– Chiến lược quản lý rủi ro thực tế
Giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư ứng phó với những thách thức của thị trường một cách thận trọng và cải thiện tính bảo mật và ổn định của giao dịch.
Mục lục
Rủi ro chính của phái sinh crypto
– Lập kế hoạch vị thế và kiểm soát đòn bẩy
– Lệnh dừng lỗ và tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận
– Chiến lược phòng ngừa rủi ro (quyền chọn và giao dịch chênh lệch lãi suất)
– Đa dạng hóa tài sản và chiến lược giao dịch
– Quản lý tài sản thế chấp và tiền ký quỹ
– Theo dõi và điều chỉnh liên tục
Những cân nhắc về mặt pháp lý và tuân thủ
Phòng ngừa rủi ro kỹ thuật và vận hành
Tâm lý giao dịch và quản lý tâm lý
– Tránh FOMO (Sợ bỏ lỡ)
– Vượt qua nỗi sợ mất mát
– Lưu giữ hồ sơ giao dịch
– Tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn
Hiểu về phái sinh crypto
Phái sinh crypto cho phép các nhà giao dịch tiếp cận thị trường hoặc thực hiện các chiến lược phòng ngừa rủi ro mà không cần trực tiếp nắm giữ Bitcoin hoặc tài sản kỹ thuật số khác. Những công cụ này có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng chúng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn. Sau đây là các danh mục chính:
Tương lai
Định nghĩa: Người mua và người bán phải giao dịch tài sản cơ bản ở mức giá đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Nền tảng giao dịch: sàn giao dịch được quản lý (như CME) và sàn giao dịch crypto(như Binance, XT.COM).
– Không có ngày hết hạn: Giá hợp đồng được giữ gần với Thị trường Spot thông qua Tỷ lệ tài trợ.
– Phù hợp với: các nhà giao dịch muốn giữ vị thế bẩy trong thời gian dài mà không cần gia hạn hợp đồng.
– Ngày hết hạn cố định: Khi hợp đồng hết hạn, vị thế quyết toán bằng crypto hoặc stablecoin .
– Phù hợp với: Các nhà đầu tư tổ chức hoặc nhà giao dịch muốn có thời gian quyết toán nhất định.
Tiền ký quỹ Stablecoin so với hợp đồng ký quỹ coin
– Stablecoin - Tiền ký quỹ(ví dụ: BTC/USDT ): Sử dụng stablecoin như USDT và USDC làm tiền ký quỹ để giảm rủi ro biến động của vị thế bẩy.
– Hợp đồng được bảo đảm bằng tiền xu (ví dụ: BTC/USD ): Sử dụng crypto làm tiền ký quỹ, lợi vị thế, lỗ và giá trị tiền ký quỹ sẽ thay đổi theo biến động của thị trường.
Tùy chọn
Định nghĩa: Cung cấp cho người nắm giữ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua vào(quyền chọn kỳ vọng tăng giá) hoặc bán (quyền chọn bearish) crypto ở mức giá cụ thể trước ngày hết hạn.
sử dụng:
– Rủi ro : Ngăn ngừa mất mát số lượng lớn tài sản crypto do thị trường suy giảm.
– Tạo lợi nhuận : Kiếm thêm lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn (như kỳ vọng tăng giá có bảo đảm).
– Đầu cơ: Sử dụng đòn bẩy để nắm bắt lợi nhuận thị trường mà không cần nắm giữ tài sản cơ bản.
Hoán đổi
Định nghĩa: Hợp đồng giữa hai bên để trao đổi lợi nhuận hoặc nghĩa vụ tài chính cụ thể.
Hoán đổi vĩnh viễn:
– Không có ngày hết hạn: Giữ giá gần với Thị trường Spot thông qua tỷ lệ tài trợ.
– Thị trường phổ biến: thường thấy trên sàn giao dịch như Binance, OKX, Deribit , v.v.
Sản phẩm có cấu trúc
Các sản phẩm có cấu trúc cung cấp cấu trúc rủi ro/ lợi nhuận tùy chỉnh thông qua sự kết hợp của phái sinh và được nhiều nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng.
Đầu tư kép (sắp ra mắt trên XT.COM )
– Không có sự bảo vệ vốn gốc: Khi giá thị trường không đạt được mục tiêu khi đáo hạn, người dùng có thể đạt được lợi nhuận cao hơn.
– Cách thức hoạt động: Nếu giá thấp hơn mục tiêu, nhà đầu tư sẽ nhận được tài sản ban đầu cộng với lãi suất bổ sung; nếu giá vượt quá mục tiêu, vị thế của nhà đầu tư sẽ được chuyển đổi sang tài sản khác (ví dụ: BTC → USDT) và nhà đầu tư có thể bỏ lỡ các khoản lợi nhuận bổ sung.
– Bảo vệ vốn một phần: lợi nhuận phụ thuộc vào giá nằm trong phạm vi quy định.
– Phù hợp với: Nhà đầu tư muốn có lợi nhuận ổn định nhưng chấp nhận rủi ro nhất định.
Tín dụng hình ảnh: Medium
Rủi ro chính của phái sinh crypto
Rủi ro trên thị trường phái sinh crypto có mối quan hệ mật thiết với nhau và việc hiểu được rủi ro này có thể giúp các nhà giao dịch xây dựng các chiến lược bảo vệ hiệu quả.
Rủi ro ro biến động
– Giá crypto biến động mạnh và không hiếm khi giá tăng hoặc giảm hơn 80% chỉ trong một ngày.
– Hiệu ứng đòn bẩy khuếch đại sự biến động của thị trường. Nếu điều kiện thị trường không thuận lợi, rất dễ kích hoạt thanh lý bắt buộc (cháy tài khoản).
Rủi ro đối tác
– Các nhà giao dịch dựa vào sự ổn định tài chính và an ninh của sàn giao dịch.
– Nếu sàn giao dịch bị hacker hoặc phá sản, bạn có thể mất tiền ký quỹ và lợi nhuận chưa thực hiện.
Rủi ro thanh khoản
– Thanh khoản thị trường bị phân mảnh, đặc biệt là đối với tài sản giá trị vốn hóa thị trường nhỏ và độ sâu giao dịch không đủ có thể dẫn đến khó khăn khi thực hiện.
– Thanh khoản thấp dễ gây ra trượt giá. Khi thị trường biến động mạnh, việc đóng vị thế trở nên khó khăn hơn và thậm chí có thể dẫn đến lỗ vốn lớn hơn.
Rủi ro pháp lý và quy định
– Quy định crypto toàn cầu thay đổi thường xuyên và chính sách cũng khác nhau tùy theo từng khu vực.
– Những thay đổi về quy định có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ đòn bẩy, yêu cầu tiền ký quỹ và thậm chí dẫn đến hạn chế hoặc lệnh cấm giao dịch ở một số khu vực nhất định.
Công nghệ và Rủi ro hoạt động
– Nền tảng giao dịch có thể bị hacker công, hệ thống bị lỗi hoặc máy chủ quá tải, ảnh hưởng đến trải nghiệm giao dịch và tính bảo mật của quỹ.
– Các chiến lược giao dịch tần suất cao có thể thất bại do sự chậm trễ hoặc lỗi kết nối API, ảnh hưởng đến hiệu quả thực hiện giao dịch và lợi nhuận.
Việc xác định rủi ro này và mức độ nghiêm trọng của chúng là chìa khóa để xây dựng chiến lược quản lý rủi ro hiệu quả.
Tín dụng hình ảnh: Dịch vụ rủi ro bảo hiểm
Chiến lược quản lý rủi ro
Quản lý rủi ro hiệu quả đòi hỏi sự kết hợp giữa các công cụ định lượng, phương pháp giao dịch có kỷ luật và nghiên cứu thị trường. Sau đây là những chiến lược phổ biến:
Lập kế hoạch vị thế và kiểm soát đòn bẩy
Kế hoạch vị thế
– Chỉ đầu tư một phần vốn của bạn vào một giao dịch duy nhất để phòng ngừa sự biến động của thị trường và kiểm soát mức độ rủi ro của bạn.
– Việc phân bổ quá mức vốn có thể dẫn đến lỗ vốn danh mục đầu tư nhanh chóng, đặc biệt là trong điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Quản lý đòn bẩy
– Đòn bẩy cao (như 20x, 50x) có thể khuếch đại lợi nhuận nhưng cũng làm tăng rủi ro lỗ vốn .
– Các nhà giao dịch có kinh nghiệm thường sử dụng đòn bẩy thấp đến trung bình để giảm rủi ro cháy tài khoản .
Lệnh dừng lỗ và tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận
Lệnh dừng lỗ
– Đặt điểm dừng lỗ để đảm bảo vị thế sẽ tự động đóng khi giá thị trường đạt đến mức đặt trước nhằm kiểm soát thua lỗ.
– Cơ chế dừng lỗ hợp lý giúp nhà giao dịch duy trì được tính kỷ luật và ngăn chặn lỗ vốn gia tăng.
Rủi ro/ lợi nhuận
– Duy trì tỷ lệ rủi ro/ lợi nhuận lành mạnh (ví dụ: 1:3) để đảm bảo lợi nhuận dài hạn.
– Ngay cả khi một số giao dịch của bạn thất bại, các giao dịch thắng vẫn có thể bù đắp cho các giao dịch thua lỗ.
Chiến lược phòng ngừa rủi ro
Sử dụng Tùy chọn
– Khi nắm giữ lượng lớn tài sản crypto , bạn có thể mua vào quyền chọn bearish để phòng ngừa rủi ro thị trường sụp đổ.
– Nếu bạn bi quan về thị trường nhưng lo lắng về việc giá tăng, bạn có thể mua vào quyền chọn kỳ vọng tăng giá để giảm rủi ro .
Giao dịch chênh lệch giá
– Giao dịch chênh lệch lãi suất giúp giảm rủi ro bằng cách nắm giữ vị thế đối lập (ví dụ: long và short cùng một lúc).
– Chiến lược này làm giảm tác động chung của thị trường và tập trung vào sự chênh lệch giá giữa tài sản.
Sự đa dạng hóa
Đa dạng hóa tài sản
– Nắm giữ crypto hoặc stablecoin khác nhau để giảm tác động khi một tài sản duy nhất giảm mạnh.
– Ví dụ, nếu Bitcoin giảm mạnh trong khi Ethereum vẫn ổn định, tổng mức lỗ sẽ giảm.
Đa dạng hóa các chiến lược giao dịch
– Sử dụng các chiến lược giao dịch khác nhau (như giao dịch theo xu hướng, đảo ngược giá trung bình, chênh lệch biến động) để thích ứng với những thay đổi của thị trường.
– Một số chiến lược có hiệu quả trong thị trường tăng một chiều nhưng có thể thất bại trong thị trường biến động, do đó, việc kết hợp nhiều chiến lược có thể giúp đạt được lợi nhuận ổn định trong dài hạn.
Quản lý tiền ký quỹ
thế chấp quá mức
– Việc ký tiền ký quỹ thêm có thể ngăn chặn việc thanh lý bắt buộc trong điều kiện thị trường biến động.
– Nhưng việc giữ quá nhiều tiền trên một sàn giao dịch duy nhất có thể làm tăng rủi ro sàn giao dịch bị phá sản hoặc bị hacker .
Tiền ký quỹ stablecoin
– Sử dụng stablecoin(như USDT , USDC , Dai ) làm tiền ký quỹ có thể giảm thiểu rủi ro bổ sung do biến động giá trị tiền ký quỹ .
– Chiến lược này đảm bảo rằng rủi ro của nhà giao dịch chỉ liên quan đến vị thế giữ, mà không ảnh hưởng đến giá trị tiền ký quỹ do sự biến động của thị trường.
Theo dõi và điều chỉnh liên tục
Điều chỉnh rủi ro động
– Điều kiện thị trường liên tục thay đổi và mức đòn bẩy và mức dừng lỗ phải được điều chỉnh dựa trên sự biến động hiện tại.
– Ví dụ, trong thời kỳ biến động cực độ, việc giảm đòn bẩy và thu hẹp phạm vi dừng lỗ có thể giảm thiểu khả năng thua lỗ.
Phân tích rủi ro và thử nghiệm căng thẳng
– Sử dụng các công cụ mô phỏng để tiến hành thử nghiệm căng thẳng đánh giá tác động của trường hợp xấu nhất là thị trường sụp đổ hoặc sàn sàn giao dịch thất bại.
– Điều chỉnh quy mô vị thế thế, chiến lược phòng ngừa rủi ro và kế hoạch quản lý tiền ký quỹ dựa trên kết quả thử nghiệm.
Các chiến lược này cung cấp cho các nhà giao dịch một khuôn khổ quản lý rủi ro cơ bản, nhưng thành công thực sự phụ thuộc vào việc thực hiện có kỷ luật và khả năng điều chỉnh chiến lược một cách linh hoạt khi thị trường thay đổi.
Những cân nhắc về quy định và tuân thủ
Hoàn cảnh quản lý đối với phái sinh crypto tiếp tục thay đổi, tác động đến cách thức giao dịch và tuân thủ. Hoa Kỳ cho phép giao dịch tương lai Bitcoin được quản lý (sự giám sát của CFTC), nhưng đặt ra giới hạn nghiêm ngặt đối với đòn bẩy nhà đầu tư bán lẻ , trong khi một số quốc gia hoàn toàn cấm hoặc hạn chế đáng kể giao dịch phái sinh crypto .
Tuân thủ khu vực giao dịch
– Hiểu rõ các quy định pháp lý của quốc gia nơi sàn giao dịch để tránh bị phạt tiền, đóng băng tài sản hoặc bị truy tố do vi phạm.
– Mỗi quốc gia có quy định khác nhau về phái sinh crypto và chúng ta nên tiếp tục chú ý đến những thay đổi về chính sách.
Sàn giao dịch thẩm định
– Xác nhận xem sàn giao dịch có giấy phép hợp pháp và được cơ quan quản lý giám sát hay không.
– Đánh giá tình hình tài chính lành mạnh của sàn giao dịch và đảm bảo sàn có đủ thanh khoản và các biện pháp an ninh vốn.
– Kiểm tra tính bảo mật của sàn giao dịch để xem liệu nó đã từng bị hacker hoặc gặp phải bất kỳ sự cố mất tài sản chưa.
Hồ sơ thuế và giao dịch
– Ghi chép đầy đủ hồ sơ giao dịch (bao gồm giá vào cửa, giá ra, lãi, lỗ vốn ).
– Nhiều quốc gia coi lợi nhuận crypto là thu nhập chịu thuế và việc báo cáo chính xác có thể giúp tránh các vấn đề pháp lý tiềm ẩn.
Quy định KYC và AML
– Sàn giao dịch tuân thủ thường yêu cầu xác minh danh tính (KYC) và hồ sơ giao dịch để ngăn chặn các giao dịch bất hợp pháp.
– Tuân thủ các quy định về KYC (Biết khách hàng của bạn) và AML (Chống rửa tiền) để giúp tránh đóng băng tài khoản hoặc điều tra theo quy định.
Thông qua quản lý tuân thủ chủ động, các nhà giao dịch có thể giảm thiểu rủi ro pháp lý và đảm bảo tính ổn định trong giao dịch và phát triển bền vững lâu dài.
Tín dụng hình ảnh: Học viện tội phạm tài chính
Các biện pháp phòng ngừa an ninh kỹ thuật và vận hành
Giao dịch crypto dựa vào các biện pháp bảo mật mạnh mẽ và quản lý hoạt động hợp lý để đảm bảo an toàn cho tiền và tính ổn định của giao dịch.
Bảo mật quỹ
– Sàn giao dịch chính thống lưu trữ hầu hết tiền của người dùng trong ví lạnh để ngăn chặn các cuộc tấn công hacker.
– Cơ chế đa chữ ký có thể cải thiện tính bảo mật và yêu cầu bên long cho phép thực hiện các khoản rút tiền lớn.
Độ ổn định của nền tảng
– Sàn giao dịch phải được trang bị máy chủ dự phòng và cơ chế chuyển đổi dự phòng để đảm bảo hệ thống hoạt động ổn định.
– Các nhà giao dịch sử dụng công cụ giao dịch tự động nên kiểm tra tính ổn định của API để tránh giao dịch thất bại do sự chậm trễ hoặc trục trặc của hệ thống.
Quản lý rủi ro hoạt động
– Sàn giao dịch có khả hoàn thiện rủi ro tốt phải có khả năng phản ứng nhanh với các cuộc tấn công hacker hoặc sự cố hệ thống và tiếp tục hoạt động nhanh nhất có thể.
– Sàn giao dịch có tính minh bạch cao thường cung cấp Bằng chứng dự phòng dự trữ và chấp nhận kiểm toán của bên thứ ba để tăng cường lòng tin của người dùng.
Hiểu được cơ chế bảo mật và vận hành của nền tảng giao dịch cũng quan trọng như hiểu được chiến lược giao dịch của bạn, vì một cuộc tấn công của hacker hoặc lỗi hệ thống có thể gây ra tổn thất nghiêm trọng.
Quản lý tâm lý trong giao dịch
Ngay cả khi bạn có kỹ năng kỹ thuật và chiến lược giao dịch tốt, bạn vẫn có thể phải chịu lỗ vốn nghiêm trọng nếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý . Thị trường crypto thường bị chi phối bởi sự cường điệu và tâm lý của thị trường, điều này dễ dẫn đến các quyết định giao dịch sai lầm dựa trên nỗi sợ hãi hoặc lòng tham. Duy trì kỷ luật tâm lý đảm bảo rằng các nhà giao dịch thực hiện giao dịch theo đúng kế hoạch thay vì hành động theo cảm tính.
Tránh FOMO
– Khi giá tăng đột biến, các nhà giao dịch có thể tham gia thị trường một cách bốc đồng, bỏ qua việc kiểm soát rủi ro và thậm chí tiếp tục mua vào mạnh sau khi điểm mua tốt nhất đã qua.
– Tuân thủ các quy tắc giao dịch và giới hạn vị thế đã thiết lập để tránh đòn bẩy quá mức hoặc bỏ lỡ điểm vào lệnh tốt do FOMO.
Vượt qua sự sợ mất mát
– Nhiều nhà giao dịch không muốn thừa nhận lỗ vốn, điều này khiến họ vị thế giữ quá lâu và bỏ lỡ các cơ hội giao dịch tốt hơn.
– Kiểm soát lỗ vốn nhỏ ngay từ đầu giúp bảo toàn tiền cho những giao dịch có lợi nhuận cao hơn sau này.
Giữ một nhật ký giao dịch
– Ghi lại quá trình ra quyết định cho mỗi giao dịch (giá vào/ra, lý do giao dịch, tâm lý tại thời điểm đó) có thể giúp xác định các mô hình sai lầm.
– Việc xem lại nhật ký giao dịch định kì có thể giúp bạn tối ưu hóa chiến lược giao dịch và cải thiện tính kỷ luật của mình.
Tuân thủ kế hoạch giao dịch của bạn
– Trước khi tham gia thị trường, hãy đặt ra mục tiêu lợi nhuận và phạm vi dừng lỗ rõ ràng để đảm bảo mỗi giao dịch đều có chiến lược quản lý rủi ro rõ ràng.
– Tránh điều chỉnh chiến lược giao dịch bốc đồng do biến động thị trường ngắn hạn. Việc điều chỉnh khi cần thiết phải dựa trên phân tích hợp lý thay vì phản ứng tâm lý.
Kiểm soát tâm lý là yếu tố phân biệt những nhà giao dịch luôn có lợi nhuận với những nhà giao dịch lỗ vốn. Giữ bình tĩnh, tuân thủ kế hoạch giao dịch và vượt qua rào cản tâm lý là chìa khóa để tồn tại và sinh lời lâu dài trên thị trường crypto .
Tín dụng hình ảnh: Carl Fajardo
kết luận
Phái sinh crypto mang lại cơ hội lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với tính biến động và phức tạp cao. Các nhà giao dịch thành công cần quản lý rủi ro hiệu quả trong các lĩnh vực chính sau:
– Kiến thức về sản phẩm: Tìm hiểu cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi trước khi giao dịch.
– Kiểm soát rủi ro: Sử dụng lệnh dừng lỗ, đòn bẩy thích hợp và các chiến lược phòng ngừa rủi ro để giảm thiểu các khoản lỗ tiềm ẩn.
– Bảo mật giao dịch: Đảm bảo an ninh cho sàn giao dịch và nền tảng giao dịch nhằm giảm thiểu rủi ro cho bên đối tác.
– Tuân thủ quy định: Theo dõi các yêu cầu về KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và tuân thủ thuế.
– Quản lý tâm lý: Thực hiện nghiêm ngặt kế hoạch giao dịch và tránh đưa ra quyết định bốc đồng do tâm lý thị trường.
Khi thị trường tiếp tục phát triển, các nhà giao dịch phải tiếp tục học hỏi và điều chỉnh chiến lược của mình. Mặc dù không có chiến lược nào có thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro , nhưng khả năng thành công lâu dài trên thị trường phái sinh crypto có thể được cải thiện đáng kể thông qua phương pháp mạnh mẽ và kỷ luật thực hiện nghiêm ngặt.
