Điểm chính của bài viết

• Nghiên cứu cho thấy, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 90.000 USD có thể là dấu hiệu của một thị trường gấu tiềm năng, người dùng thông thường cần áp dụng các biện pháp để bảo vệ tài sản của họ.
• Bằng chứng cho thấy đa dạng hóa đầu tư, đặt lệnh chốt lời và sử dụng stablecoin để giảm rủi ro.
• Động thái thị trường chịu ảnh hưởng từ áp lực thị trường cổ phiếu, dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF và căng thẳng địa chính trị, mức độ phức tạp cao.

Tổng quan thị trường: Biểu hiện ảm đạm

Tính đến ngày 26 tháng 2 năm 2025, giá Bitcoin đã giảm xuống khoảng 88.000 USD, và các loại tiền điện tử khác cũng đang giảm, khiến tâm lý thị trường tiền điện tử quay trở lại mức thấp của năm 2024, nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này bao gồm: áp lực bán tại thị trường cổ phiếu, dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin, vụ hack 1,5 tỷ USD ETH tại sàn Bybit và sự không chắc chắn về chính sách thuế quan Mỹ-Trung. Những yếu tố này cùng tạo ra một môi trường tránh rủi ro, ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử.

Bitcoin xuất hiện "Thứ Ba Đen": Nhiều yếu tố tiêu cực đẩy giá vượt mức 90.000 USD

Vào "Thứ Ba Đen" ngày 25 tháng 2 năm 2025, Bitcoin đã lần đầu tiên giảm xuống dưới mức hỗ trợ tâm lý 90.000 USD kể từ tháng 11 năm 2024, cuối cùng đóng cửa ở mức 87.169 USD, giảm 7,25% trong một ngày. Sự sụp đổ này không phải do một sự kiện duy nhất mà là do tác động tích lũy của nhiều yếu tố rủi ro:

• Áp lực từ chính sách vĩ mô

Chính phủ ông Trump tuyên bố áp thuế 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Mexico và Canada kể từ tháng 3, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tháng, khiến vốn toàn cầu rút khỏi tài sản rủi ro. Nhà phân tích của DZ Bank, Marcel Heinrichs, nhận định: "Tâm lý tránh rủi ro do chính sách thuế quan đã trực tiếp kích hoạt đợt bán tháo tiền điện tử liên tiếp."

• Khủng hoảng niềm tin trong quản lý

Vụ hack 1,5 tỷ USD ETH tại sàn Bybit vẫn đang diễn biến phức tạp, mặc dù sàn này đã nhachóng khởi động chế độ bồi thường bảo hiểm, nhưng nghiên cứu của Elliptic cho thấy số tiền bị đánh cắp đã vượt 2,4 lần sự kiện 625 triệu USD tại Ronin Network vào năm 2022, gây tổn hại nghiêm trọng đến niềm tin của thị trường vào các sàn giao dịch tập trung.

• Dòng vốn rút lui

Quỹ ETF Bitcoin đã liên tiếp 6 ngày chứng kiến dòng tiền ròng rút ra, ngày 24 dòng tiền rút ra đạt mức kỷ lục 516 triệu USD, cao nhất kể từ khi sản phẩm được niêm yết vào tháng 1 năm 2024. Dữ liệu của LSEG cho thấy 10 quỹ ETF hàng đầu đã bị rút ròng 644 triệu USD trong tháng này, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang đánh giá lại việc phân bổ tài sản tiền điện tử.

Xu hướng trong tương lai: Các chỉ số quan trọng trong nửa cuối năm 2025

Các nhà phân tích thị trường nhận định rằng, cuộc họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào giữa tháng 3 và Hội nghị Bộ trưởng Tài chính G20 sẽ trở thành những điểm chuyển biến then chốt. Mặc dù bầu không khí ảm đạm trong ngắn hạn vẫn chưa tan, nhưng dữ liệu thị trường phái sinh cho thấy, hợp đồng tương lai Bitcoin đáo hạn tháng 12 năm 2025 vẫn duy trì mức溢价 103.000 USD, gợi ý sự tự tin cơ bản của các nhà đầu tư tổ chức về giá trị dài hạn.

Đồng sáng lập Galxe, Charles Wain, khuyến nghị: "Nhà đầu tư nên chú ý đến diễn biến của chi phí sản xuất Bitcoin, khi giá giảm xuống dưới mức giá tắt máy của các thợ đào (hiện ước tính khoảng 78.000 USD) thường là dấu hiệu cho thấy đáy thị trường đang đến gần."

Các chiến lược cụ thể để bảo vệ tài sản

Trong bối cảnh thị trường ảm đạm hiện nay, áp lực kinh tế vĩ mô và sự không chắc chắn về mặt quản lý có thể tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, trong giai đoạn biến động thị trường, người dùng thông thường có thể áp dụng các chiến lược sau nhằm giảm rủi ro và bảo vệ tài sản:

➡️ Nắm giữ (HODL)

Giải thích: HODL có nghĩa là "nắm giữ đến cùng", tức là bất kể thị trường biến động như thế nào, vẫn tin tưởng vào giá trị dài hạn của tài sản và lựa chọn nắm giữ.

Ưu điểm: Nếu thị trường cuối cùng phục hồi, có thể thu được lợi nhuận khá cao.

Nhược điểm: Nếu thị trường tiếp tục giảm, giá trị tài sản có thể tiếp tục sụt giảm.

Phù hợp với: Nhà đầu tư dài hạn, cần có sự chuẩn bị tinh thần để chịu đựng biến động ngắn hạn.

➡️ Đa dạng hóa đầu tư

Giải thích: Phân bổ tài sản vào các loại khác nhau, như các loại tiền điện tử khác (như Ethereum, Solana), cổ phiếu hoặc trái phiếu truyền thống, để giảm rủi ro biến động của một tài sản duy nhất.

Ưu điểm: Giảm sự phụ thuộc vào một tài sản duy nhất, giảm rủi ro tổng thể.

Nhược điểm: Cần hiểu biết về nhiều loại tài sản, chi phí quản lý cao hơn.

Phù hợp với: Nhà đầu tư có một số kinh nghiệm, cần đánh giá lại danh mục định kỳ.

➡️ Phương pháp bình quân chi phí (DCA)

Giải thích: Đầu tư một số tiền cố định định kỳ, bất kể giá cao hay thấp, giúp tích lũy tài sản với giá trung bình thấp hơn trong giai đoạn thị trường gấu.

Ưu điểm: Giảm giá mua trung bình, phù hợp với giai đoạn biến động thị trường.

Nhược điểm: Cần duy trì dòng tiền đầu tư, có thể không phù hợp với người dùng có nguồn vốn hạn chế.

Phù hợp với: Nhà đầu tư có dòng tiền ổn định, chiến lược đầu tư dài hạn.

➡️ Lệnh chốt lời

Giải thích: Đặt lệnh bán tự động khi giá đạt đến mức nhất định, nhằm hạn chế tổn thất tiềm năng.

Ưu điểm: Quản lý rủi ro hiệu quả, ngăn chặn thua lỗ lớn.

Nhược điểm: Biến động ngắn hạn của thị trường có thể khiến lệnh được kích hoạt sớm, bỏ lỡ cơ hội phục hồi.

Phù hợp với: Nhà đầu tư kỵ rủi ro, cần đặt mức chốt lời hợp lý.

➡️ Chuyển sang stablecoin

Giải thích: Chuyển một phần hoặc toàn bộ tài sản tiền điện tử sang stablecoin liên kết với USD (như USDT, USDC) để bảo toàn và tránh rủi ro.

Ưu điểm: Cung cấp sự ổn định khi thị trường biến động mạnh.

Nhược điểm: Có thể bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận khi thị trường phục hồi.

Phù hợp với: Tránh rủi ro ngắn hạn, cần theo dõi uy tín và dự trữ của stablecoin.

➡️ Cho vay hoặc khai thác lợi suất

Giải thích: Kiếm thu nhập thụ động bằng cách nắm giữ một số tiền điện tử hoặc tham gia các giao thức DeFi, như cho vay ETH hoặc cung cấp thanh khoản.

Ưu điểm: Ngay cả khi thị trường giảm, vẫn có thể thu được một khoản thu nhập nhất định để bù đắp một phần tổn thất.

Nhược điểm: Liên quan đến rủi ro hợp đồng thông minh, lợi nhuận có thể không đủ bù đắp sự suy giảm của tài sản.

Phù hợ