Tác giả: MacroScope
Biên dịch: Liam
Một số lưu ý ngắn gọn về việc bán tháo BTC và những nội dung cần quan tâm tiếp theo:
1. Tôi đã từng nói rằng, trong giai đoạn thị trường bò của vàng, Bit nên có thành tích vượt xa vàng. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng khi các tài sản rủi ro chịu tác động như tuần trước, yếu tố rủi ro của Bit sẽ thúc đẩy diễn biến của nó nhiều hơn so với yếu tố phòng ngừa lạm phát dài hạn. Tuy nhiên, mối quan hệ "ngựa nhanh" của nó với vàng vẫn không thay đổi. Mức giá mà tôi đề cập trong tweet ngày 19/2 vẫn còn hiệu lực. Nếu giá giao dịch của BTC tăng trở lại những mức này (cơ bản là đỉnh mới), chúng ta sẽ chứng kiến một giai đoạn mới với sự vượt trội của BTC so với vàng và các tài sản khác. Từ khóa là "nếu"... đây không phải là dự báo.
2. Hiểu được tâm lý của các tổ chức là rất quan trọng. Tôi đã đăng một thông điệp sau cuộc bầu cử ngày 10/11: "Sự điều chỉnh giá của Bit có thể dẫn đến một đợt mua lớn. Tình trạng này đã kéo dài vài tháng, nhưng tôi cho rằng nó sẽ trở nên gay gắt hơn trong tương lai. Nhiều tổ chức nhạy cảm với giá, họ sẽ chọn đứng ngoài khi đà tăng mạnh, nhưng khi giá đạt đến mức họ có thể chấp nhận, họ sẽ tích cực tham gia mua vào." Các báo cáo 13F cho thấy sự gia tăng đáng kể của vị thế và những nhà mua mới (như các quỹ chủ quyền ở Trung Đông) phải không? Những báo cáo này tính đến ngày 31/12, vì vậy tất cả những giao dịch mua này đều diễn ra trong tháng 10, 11 và 12. Sự sụt giảm của Bit tuần trước đã đưa chúng ta trở lại mức giá giữa tháng 11, và phần lớn những giao dịch mua trong 13F đều diễn ra vào thời điểm đó. Nhiều nhà mua nhạy cảm với giá đã trở nên hoạt động trở lại. Các quỹ chủ quyền sẽ không mua với khối lượng lớn chỉ để chịu lỗ vốn hoặc lợi nhuận nhỏ trong vài tháng. Trừ khi chiến lược đầu tư của ông Paul Tudor Jones thay đổi, ông ấy sẽ không để IBIT trở thành vị trí lớn nhất trong danh mục đầu tư (theo báo cáo 13F gần đây) chỉ để sau đó nhanh chóng thoái vốn. Những nhà mua như vậy sống ở một mức độ nhất định, họ thích tham gia vào thanh khoản. Chúng ta sẽ biết thêm thông tin từ các báo cáo 13F tiếp theo.
3. Theo dõi sát tình hình ở DC rất quan trọng. Thất vọng về tiến độ chậm chạp của chiến lược dự trữ BTC là điều có thể hiểu được, nhưng đó là sai lầm. Hãy nhớ rằng, lệnh hành pháp của ông Trump ngày 23/1 đã đặt ra thời hạn 180 ngày để nhóm công tác nộp báo cáo dự trữ quốc gia. Điều này có nghĩa là chậm nhất vào cuối tháng 7 (hoặc sớm hơn). Trong những tháng tới, người giao dịch sẽ bắt đầu mong đợi báo cáo này.
4. Ông Trump luôn định nghĩa nhiệm kỳ tổng thống của mình thông qua hiệu suất của thị trường chứng khoán. Rõ ràng, BTC bây giờ cũng là một phần của việc tự đánh giá của ông. Nếu giá yếu kéo dài trước khi nhóm công tác nộp báo cáo, dự kiến ông Trump sẽ đưa ra tuyên bố ủng hộ BTC, thậm chí có thể thực hiện hành động đơn phương hoặc công bố. Những người giao dịch (đặc biệt là đầu cơ giá xuống) nên hiểu rằng tình huống này có thể xảy ra bất cứ lúc nào.
5. Dự luật Lummis đề xuất Mỹ mua số lượng lớn Bit. Tôi đã từng nói rằng, nếu dự luật này (hoặc sáng kiến tương tự) được thông qua, giá Bit có thể tăng vọt lên hàng trăm nghìn đô la hoặc cao hơn. Nhưng ngay cả khi dự luật không được thông qua, liệu có ai thực sự nghĩ rằng quốc gia duy nhất bắt đầu mua Bit gần đây là những quốc gia phải công bố thông tin qua 13F?
6. Cuối cùng, hãy nhớ kỹ về quản lý vị thế khôn ngoan mà tôi đã đề cập trước đây. Điều này rất quan trọng, không chỉ đối với nhà đầu tư mà cả với người giao dịch. Nếu ai đó cảm thấy lo lắng trong đợt bán tháo này, điều đó có nghĩa là họ cần phải đánh giá lại quy mô vị thế của mình. Vào ngày 10/11 sau cuộc bầu cử, tôi đã đưa ra quan điểm: "Việc duy trì tư thế thận trọng sẽ trở nên quan trọng hơn để tránh bị loại khỏi thị trường dài hạn đã có những thay đổi đáng kể như hiện nay." Chúng tôi cảm thấy tiếc cho những người giao dịch có sử dụng đòn bẩy và những nhà đầu cơ.
