Thị trường stablecoin đang trong giai đoạn tăng trưởng nhanh chóng, lượng cung ứng đã tăng 44% trong hai năm qua, đạt mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong hệ sinh thái tiền điện tử. Với việc chính phủ Mỹ dưới thời Tổng thống Trump đặt ra thời hạn cuối cùng vào tháng 8 để ban hành luật về stablecoin, các tổ chức tài chính truyền thống (TradFi) đang nhanh chóng tham gia, báo hiệu rằng stablecoin sẽ chuyển từ công cụ đầu cơ sang các ứng dụng thực tế như thanh toán và tài chính phi tập trung (DeFi).
Mục lục
ToggleSự chuyển đổi của thị trường stablecoin: Từ đầu cơ tiền điện tử đến ứng dụng thực tế
Nhà nghiên cứu DeFi Ignas chỉ ra rằng stablecoin đã chuyển từ công cụ giao dịch và thanh toán ngắn hạn sang các ứng dụng như thanh toán, chuyển tiền và DeFi. Bao gồm việc SpaceX sử dụng stablecoin để thu hồi doanh thu từ dịch vụ Starlink tại Argentina và Nigeria; ScaleAI cũng sử dụng stablecoin để thanh toán cho các hoạt động kinh doanh ở nước ngoài, cho thấy ứng dụng thực tế của nó trong nền kinh tế toàn cầu đang ngày càng mở rộng.
Đồng thời, Quốc hội Mỹ tuyên bố sẽ thông qua luật về stablecoin trong vòng 100 ngày sau khi chính quyền Trump nhậm chức, dự kiến sẽ thúc đẩy các tổ chức tài chính truyền thống tham gia nhanh chóng. Hiện tại, tổng giá trị thị trường stablecoin đã đạt 226,9 tỷ USD, và cuộc cạnh tranh vào năm 2025 được kỳ vọng sẽ gay gắt hơn.
Các tập đoàn tài chính truyền thống xông pha vào thị trường stablecoin
Về vấn đề này, các tổ chức tài chính lớn đang tích cực triển khai các kế hoạch, sẵn sàng đón nhận kỷ nguyên stablecoin:
Bank of America: Có ý định phát hành stablecoin riêng sau khi các quy định được ban hành.
Standard Chartered: Có kế hoạch ra mắt stablecoin liên kết với đồng Đô la Hồng Kông.
PayPal: Mở rộng ứng dụng của stablecoin PYUSD, tích hợp vào nhiều kịch bản thanh toán doanh nghiệp hơn.
Stripe: Mua lại nền tảng stablecoin Bridge với giá 110 triệu USD, thể hiện niềm tin vào tương lai của thanh toán kỹ thuật số.
Revolut: Đang khám phá việc phát hành stablecoin riêng.
Visa: Dự kiến sẽ hợp tác với ngân hàng lớn của Châu Âu BBVA để ra mắt stablecoin Euro vào năm sau, đồng thời cung cấp dịch vụ phát hành stablecoin cho các ngân hàng.
Các động thái này cho thấy stablecoin đang trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử, dự kiến sẽ làm đảo lộn các giao dịch xuyên biên giới và giao dịch doanh nghiệp.
Cơ hội đầu tư từ stablecoin
1. Giao dịch cổ phiếu
Stablecoin chủ yếu hoạt động trên các chuỗi như Ethereum, Base, TRON và Solana, Ignas đề xuất nhà đầu tư có thể quan tâm đến các mã sau:
Coinbase ($COIN): Base không phát hành token riêng, cổ phiếu Coinbase có thể là đối tượng hưởng lợi lớn nhất.
Circle IPO: Nhà phát hành stablecoin USDC có kế hoạch niêm yết, sự tăng trưởng của stablecoin có thể thúc đẩy giá cổ phiếu tăng.
Cổ phiếu Visa và PayPal: Hai ông lớn thanh toán đang tập trung vào thanh toán stablecoin, triển vọng tăng trưởng trong tương lai.
2. Cơ hội tăng trưởng của các giao thức DeFi
Sự gia tăng cung cấp stablecoin sẽ thúc đẩy Tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi, từ đó nâng cao lợi nhuận và giá trị token, những người hưởng lợi bao gồm:
Các nền tảng lending: Aave, Morpho, Euler, Fluid.
Sàn giao dịch phi tập trung: Uniswap, Curve.
Các giao thức stablecoin: Maker, Ethena.
3. Công nghệ liên chuỗi và nền tảng oracle
Cùng với sự phát triển đa chuỗi của stablecoin, khối lượng giao dịch liên chuỗi và phí sẽ tăng, thúc đẩy sự tăng trưởng của cơ sở hạ tầng liên quan, bao gồm: Chainlink, LayerZero, Socket, Debridge, Across, v.v.
4. Cơ sở hạ tầng mới nổi và ứng dụng tiêu dùng
Năm 2025 có thể chứng kiến nhiều ứng dụng tiêu dùng và sinh lời hơn, cũng như cơ sở hạ tầng mới nổi, những dự án này thường có sức hút thị trường mạnh mẽ hoặc có thể dẫn đến một làn sóng đầu tư mới.
5. Tiềm năng dài hạn của các chuỗi công khai
Sự phổ biến của stablecoin sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các blockchain như Ethereum, Solana và Base, việc đầu tư dài hạn vào những chuỗi công khai này có thể là một chiến lược ổn định.
Các sản phẩm sinh lời DeFi và ứng dụng thanh toán sẽ được hưởng lợi
Tuy nhiên, người dùng để lại bình luận rằng, sự tăng trưởng của stablecoin trước đây thường dẫn đến dòng vốn chảy vào Bitcoin và Ethereum, nhưng hiện tại vốn dường như chỉ tập trung vào stablecoin để thu lợi nhuận từ DeFi.
Ignas cho rằng, điều này là tích cực đối với các sản phẩm sinh lời DeFi và ứng dụng thanh toán hiện tại. Ngoài ra, một số nhà đầu tư lạc quan về TRON do hệ sinh thái stablecoin của nó bị đánh giá thấp, tuy nhiên Ignas vẫn hoài nghi liệu tài chính truyền thống có lựa chọn TRON thay vì Ethereum hoặc Base.
Stablecoin thúc đẩy kịch bản tăng giá năm 2025?
Cung cấp stablecoin đạt mức cao kỷ lục, mang lại nhiều cơ hội giao dịch đa dạng cho nhà đầu tư. Từ việc triển khai tích cực của tài chính truyền thống, đến sự trỗi dậy của các giao thức DeFi, công nghệ liên chuỗi và ứng dụng mới nổi, stablecoin đang thúc đẩy thị trường tiền điện tử bước vào một giai đoạn mới, sự tăng trưởng liên tục của nó có thể mang lại kỳ vọng tăng giá cho thị trường năm 2025 và thúc đẩy một số sản phẩm nổi bật.
Cảnh báo rủi ro
Đầu tư vào tiền điện tử có rủi ro cao, giá có thể biến động mạnh, bạn có thể mất toàn bộ số vốn đầu tư. Vui lòng đánh giá cẩn thận các rủi ro.
