Horizon, một sáng kiến của Aave Labs, đề xuất một sản phẩm tài chính mới để đưa tài sản thực tế (RWA) vào tài chính phi tập trung (DeFi) trong một khuôn khổ pháp lý.
Sáng kiến này được kỳ vọng sẽ tạo ra các dòng doanh thu mới cho Aave DAO, tăng tốc độ áp dụng GHO và tăng cường vai trò của Aave như một nhân tố chính trong không gian tài sản được Token hóa đang phát triển. Trong bối cảnh áp dụng nhanh chóng ở cấp độ tổ chức, các dự báo cho thấy RWA trên các mạng blockchain có thể đạt 16 nghìn tỷ USD trong thập kỷ tới.
Horizon Đề Xuất Sản Phẩm RWA Như Một Phiên Bản Được Cấp Phép Của Giao Thức Aave
Trong một thông cáo báo chí được chia sẻ với BeInCrypto, Horizon của Aave Labs đề xuất ra mắt một sản phẩm RWA như một phiên bản được cấp phép của Giao thức Aave. Sáng kiến này nhằm cho phép các tổ chức sử dụng các quỹ thị trường tiền tệ (MMF) được Token hóa làm tài sản thế chấp để vay các đồng tiền ổn định như USDC và GHO của Aave.
Động thái này được kỳ vọng sẽ giải phóng thanh khoản cho các đồng tiền ổn định và mở rộng quyền truy cập của các tổ chức vào DeFi. Cụ thể, nó sẽ làm cho DeFi trở nên dễ tiếp cận hơn với các thực thể tài chính được quản lý, đồng thời cũng mang lại lợi ích cho hệ sinh thái Aave.
Sự quan tâm này đến trong bối cảnh nhu cầu ngày càng tăng đối với tài sản thực tế được Token hóa. Công nghệ blockchain tăng cường thanh khoản, giảm chi phí và cho phép các giao dịch có thể lập trình được.
Hơn nữa, Token hóa trên blockchain đã làm cho các tài sản truyền thống trở nên dễ tiếp cận hơn trên chuỗi, với các Kho bạc Mỹ được Token hóa tăng 408% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 4 tỷ USD.
Tokenized US Treasuries. Source: rwa.xyzPhụ thuộc vào sự chấp thuận của Aave DAO, sản phẩm RWA của Horizon sẽ được ra mắt ban đầu như một phiên bản được cấp phép của Aave V3. Sau đó, nó sẽ chuyển sang một triển khai tùy chỉnh của Aave V4 khi nó trở nên sẵn có. Horizon đã đề xuất một cơ chế chia sẻ lợi nhuận có cấu trúc để đảm bảo sự liên kết lâu dài với Aave DAO.
"...một khoản chia sẻ doanh thu 50% cho Aave DAO trong Năm 1, cùng với các khoản thưởng chiến lược để thúc đẩy sự tăng trưởng của hệ sinh thái," Horizon cho biết với BeInCrypto.
Ngoài ra, nếu Horizon ra mắt token của mình, 15% nguồn cung sẽ được phân bổ cho kho bạc Aave DAO và các khoản thưởng hệ sinh thái. Một phần cũng sẽ được dành riêng cho các holder AAVE được stake.
Trong khi đó, sự gia tăng của RWA đang biến đổi bản đồ tài chính, và các tổ chức đang chú ý đến điều này. Các tài sản được Token hóa đang nổi lên như một cây cầu giữa tài chính truyền thống (TradFi) và DeFi, mang lại cho các nhà đầu tư những cơ hội mới để tiếp cận các tài sản sinh lợi. Các nhân tố chính bao gồm BlackRock (BUILD), Franklin Templeton và Grayscale.
Các Tổ Chức Sẽ Truy Cập Vào Thanh Khoản Đồng Tiền Ổn Định Được Quản Lý Nhưng Không Cần Cho Phép
Tuy nhiên, bản chất mở và không cần cho phép của DeFi đặt ra những thách thức về quy định. Nó thiếu các khuôn khổ tuân thủ cần thiết cho sự tham gia của các tổ chức lớn.
Việc áp dụng ở cấp độ tổ chức vẫn còn hạn chế mà không có các giải pháp được thiết kế riêng, và tích hợp RWA vào DeFi ở quy mô lớn vẫn là một thách thức đáng kể.
Horizon nhằm mục đích giải quyết khoảng cách này bằng cách cho phép các tổ chức truy cập vào thanh khoản đồng tiền ổn định không cần cho phép. Nó cũng sẽ đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và quản lý rủi ro của các nhà phát hành tài sản.
Các nhà phát hành tài sản được Token hóa có thể thực thi các hạn chế chuyển nhượng và duy trì các kiểm soát cấp tài sản. Theo thông báo, điều này sẽ đảm bảo rằng chỉ những người dùng đủ điều kiện mới có thể vay USDC và GHO.
"...một Người Tạo Điều Kiện GHO riêng biệt sẽ cho phép việc phát hành GHO với tài sản thế chấp RWA, cung cấp các mức lãi suất vay có thể dự đoán được, được tối ưu hóa cho các tổ chức. Điều này tăng cường bảo mật, khả năng mở rộng quy mô và việc áp dụng RWA vào DeFi ở cấp độ tổ chức," Horizon cho biết thêm.
Sản phẩm được đề xuất này dựa trên khuôn khổ tổ chức được thiết lập bởi Aave Arc. Để đảm bảo một sự tích hợp suôn sẻ, Horizon sẽ triển khai một nguồn cung token được cấp phép. Nó cũng sẽ có các cơ chế rút tiền, vay đồng tiền ổn định cho những người dùng đủ điều kiện và các quy trình thanh khoản được cấp phép.
Sáng kiến này được kỳ vọng sẽ tăng cường bảo mật, khả năng mở rộng quy mô và việc áp dụng RWA vào DeFi ở cấp độ tổ chức.
Tuy nhiên, mặc dù thiết kế không cần cho phép của Aave là một trong những điểm mạnh lớn nhất của nó, việc tích hợp RWA đặt ra những thách thức vượt ra ngoài phát triển hợp đồng thông minh.
Một phiên bản được cấp phép của giao thức Aave sẽ yêu cầu một cấu trúc pháp lý ngoài chuỗi, phối hợp quy định và giám sát tích cực. Điều quan trọng cần lưu ý là Aave DAO không được thiết kế để xử lý các chức năng này một cách độc lập.
Về mặt hoạt động, Aave DAO và các nhà cung cấp dịch vụ của nó sẽ giám sát chức năng của sản phẩm RWA của Horizon. Tuy nhiên, Horizon sẽ duy trì độc lập trong việc định cấu hình phiên bản và định hướng chiến lược của nó.
Đề xuất hiện tại kêu gọi Aave DAO phê duyệt sản phẩm RWA của Horizon như phiên bản được cấp phép của giao thức.
Các bước tiếp theo bao gồm hoàn thiện đề xuất với cộng đồng Aave và các nhà cung cấp dịch vụ. Nếu có sự đồng thuận về việc tiến lên, đề xuất sẽ được chuyển đến một cuộc bỏ phiếu Snapshot.
Nếu cuộc bỏ phiếu ủng hộ, đề xuất sẽ tiến đến giai đoạn quản trị cuối cùng để được phê duyệt.
AAVE Price Performance. Source: BeInCryptoBeInCrypto dữ liệu cho thấy rằng giá AAVE đang giao dịch ở mức 173,44 USD tại thời điểm viết bài, giảm 0,24% kể từ khi phiên giao dịch Thứ Năm mở cửa.
